marx

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌2(8/5~8/11)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週各大 DeFi 平台消息不斷,Set Protocol  預告 V2 的到來、Compound 上線開放式餵價工具、Uniswap 完成 1100 萬美元的 A 輪融資、Aave 的第一筆信貸委託成功貸款給了 DevesiFi、 YFI 創辦人的引退風波、還有台灣 Hakka Finance 全新的 BlackHoleSwap Alpha 版本正式上線。

我們的觀點要來聊聊 Aave 的信貸委託機制,究竟它如何運作以及可能對 DeFi 生態產生什麼影響。

本週大佬觀點有 Set 的 Anthony 認為我們可能太依賴 Etherscan;Synthetix 的 Kain 認為 DeFi 協議不斷冒出會是個正循環,短期內會持續下去;還有 Compound 的 Leshner 想提醒用戶「Y」產品是有相當風險的。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | Aave 的新機制-「信貸委託」將如何改善 DeFi 的資本利用效率?

受限於需要超額抵押才能借款,大量流動性被鎖定在借貸平台導致的資本效率低落一直是 DeFi 界的一大問題。有鑑於此,Aave 的新經濟模型 Aavenomics 提出一種全新的借款模式:向他人借用閒置的信用,並以此實現免抵押借款。

信貸委託實例

Image for post

最近公布的一起實例如下:Karen 是一名在 Aave 存款的用戶。她的存款額本來應該能讓她拿來借款,但她並沒有這麼做,這讓她的信用價值閒置了。另一方面, DeversiFi 需要流動性,但不想提供超額抵押。於是,Karen 與 DeversiFi 透過 OpenLaw 簽屬了法律契約,約定 Karen 透過 Aave 的信貸委託機制(Credit Delegation, CD)以 8% 的年化利率借款給他。接著 OpenLaw 在 Aave 平台上開立一個信貸委託金庫(CDV 智能合約),由 Karen 設定借款利息以及替 DevesiFi 提供超額抵押的資金(USDC),DevesiFi 再從 CDV 中借出 20 顆 wBTC。

對 Karen 而言,她可以收穫更高的放款收益(原先的 5% + DeversiFi 的 8% – 穩定費 3% = 約 10%);對 DeversiFi 而言,只需支付利息就能可以實現 DeFi 首見的免抵押借款,且只需經由 Aave,可以省下許多不必要的麻煩;而對 Aave 甚至整個 DeFi 生態而言,這讓更多閒置的流動性再度回到市場,讓資本利用率得以大幅上升。可以說是一筆三贏的交易。

違約風險

然而,儘管有法律契約作約束,資金需求方的信用仍需由借款人來背負。如果 DeversiFi 跑路不還錢也就是違約,Karen 的存款將無法領回,想透過法律追回,由於這塊發展尚不成熟,可以預期過程將會相當費力。這也是為什麼 Aave 表示前期信貸委託機制主要還是提供彼此熟識的關係人借貸。

總結

因此,如果想要達到信貸委託機制擴大 DeFi 資本利用率的願景,收取穩定費的 Aave(或 OpenLaw)應該要在借款人違約時,介入幫助 Karen 討債並取回其資產,有此才能讓更多 Aave 存款戶把自身信用委給他人使用。如果各大平台未來都能透過類似的模式將閒置的資金轉貸出去,有機會為 DeFi 帶來前所未有的乘數效應,這對加速整個生態系的發展將會有顯著的幫助。

延伸閱讀:


(二) 本週大事記

YFI 發明人要退出 DeFi 圈?!Andre Cronje 回應專訪:我不該在睡前接受訪問

yearn.finance (YFI) 從開始流通初期的三位數幣價,在不到一個月的時間就四位數,而且是 4,000 美元的水平,也讓人對 YFI 的 FOMO 情緒高昂不止。 其創作者 Andre Cronje 近期也有相當高的討論度。AC 近來接受了媒體 Decrypt 的專訪,在訪問中透露了自己已經感到疲憊、無趣,近乎要退出這個圈子了。不過他也隨即在推特上表示,自己在睡前受訪,而且處於憤怒的狀態,因此,在這篇專訪中,比起事實的原貌更加地情緒化,他表示自己仍會繼續的。

Set Protocol 計劃推出 Set V2,支持多資產和流動性挖礦

去中心化資產管理協議 Set Protocol 宣布即將推出優化 DeFi 領域的 Set V2,該版本注重為用戶、交易員、做市商和開發人員提供工具。對用戶來說,增加對 DeFi 代幣、穩定幣、合成資產等多資產支持。支持流動性挖礦,同時節省 Gas 費。對管理人員和開發人員來說將增加設置投資組合、更靈活的交易執行工具、增強協議整合等功能。

Aave 向去中心化交易所 DeversiFi 發行首次「信貸委託貸款」

去中心化借貸協議 Aave 宣布向去中心化交易所 DeversiFi 發行信貸委託貸款。該「信貸委託」(Credit Delegation,簡稱 CD)服務允許 Aave 存款人委託他們的信貸額度,使用戶無需抵押就可借貸。

Compound 上線 Open Price Feed,整合 Coinbase 和 Uniswap 價格數據

去中心化借貸協議 Compound 宣佈網站上線開放式餵價工具(Open Price Feed),所有價格來源數據已記錄在鏈上。該系統已在測試網運行約 10 天,也已在主網運行 1 週左右。OpenZeppelin 曾審計過該系統,特別是與 Uniswap 整合的部分。目前該工具數據的來源為 Coinbase Pro 和 Uniswap。

BlackHoleSwap 發布 Alpha 測試版,開放 DAI 及 USDC 互換

由 Hakka Finance 推出的去中心化穩定幣 AMM BlackHoleSwap 推出 Alpha 測試版,目前已開放給用戶測試使用。目前僅支持 DAI 以及 USDC 兩種穩定幣的互換功能,未來將添加更多穩定幣。註:BlackHoleSwap 通過將儲備貨幣存入借貸平台,當交易對中其中⼀種貨幣的存貨耗盡,⽽市場仍有需求時,BlackHoleSwap 會以另⼀種貨幣做為抵押,從借貸平台中借出需求貨幣以完成交易,具有滑價低、提供近乎無限的流動性並可極⼤化資⾦利⽤率的特點。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/8/4 ~ 8/10,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Anthony Sassano:我們是不是有點太依賴 Etherscan

Set Protocol 的 Anthony Sassano 日前在一篇推文中分享了自己一篇文章。文內提及我們都很愛 Etherscan,但會不會有點過於依賴他?這樣是否有違去中心化的初衷?是否應該要有更多查看以太坊訊息的選擇?

Kain Warwick: DeFi 高收益輪迴會持續下去,但沒人能預測會到何時

Synthetix 創辦人 Kain Warwick 在一篇長文中分享他對目前 DeFi 為何能有超高收益的看法。他提到,高風險只是一個懶惰的回答,這其中還有許多的資訊不對稱、新產品的快速推出、新湧入的資金等等。除非我們能有一個最佳化流動性挖礦選擇出現,否則這個現象將不會改變,而這非常困難。

Robert Leshner:”Y” 產品非常複雜且危險,用戶須自己小心

Compound 創辦人 Robert Leshner 在他的推特商上分享他對近期最紅的 yearn 產品及其衍生品的看法。他認為他們是故意設計得很複雜,並創造了非常危險的機會使用戶的錢可能被用一種全新的方式全部吞走。


(五) 本週迷因


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌1(7/29-8/4)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

上週以太幣價格一度漲過 400 美元,這對我們以及各位讀者相信不會感到意外。

本週迎來 Aavenomics 消息釋出,AAVE 代幣將取代原先的 LEND 並賦予持有者治理權;以太坊 2.0 測試網 Medalla 節點需求數已達成,人們靜待 8/4 測試上線;AMPL 本週大幅動盪,最高三天之內市值直落七成;另外,還有 Circle 獲得 2500萬 DCG 投資,持續擴張 USDC 影響力。

本週大老觀點為您節選了 Aave 的 Marc 開嘴並透漏他的「三重收益」策略、Dharma 的 Brendan 表示 DeFi 正在吞噬 CeFi、還有 Token Set 的 Anthony 想告訴大家,以太坊這次要奪下比特幣的王座了?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 原來,HODL 以太幣是天大的錯誤?

別急著賣!這絕對不是在看空以太幣。隨著 DeFi 應用高速發展,加上以太坊 2.0 逐漸水落石出,我們相信 ETH 的價格肯定還有巨大成長空間。但為什麼 HODL 不是最好的選擇呢?錯不在持有,而是如果你只是乖乖的將以太幣放在交易所或是你的錢包,那麼每一分鐘,你都在錯過這場 DeFi 流動性挖礦的獲利盛宴。就像外面下著金幣雨,你卻守在家中。

那麼,我該怎麼做?通往羅馬的車有很多,但首先我們得購買那名為 Dai 的車票。說是購買,其實是去 Maker 創建 CDP 來借出 Dai。當然,如果你更習慣 DeFi Saver 或 InstaDapp 的介面也可以在那邊操作。先借出 Dai 的理由是,各大 DeFi 平台當中提供 ETH 的流動性收益,大多不如提供穩定幣來的好。在 Maker 抵押出 Dai 穩定幣將帶給你三大優勢:保有 ETH 漲幅的資本增值收益、透過穩定幣自由參與眾多流動性挖礦派對、還有,最美好的是用 ETH 抵押借 Dai 不須支付穩定費。借款利息 0%。

下一步,就可以按照個人喜好和風險承受、和對各平台的了解自由選擇了。Marc Zeller 的『三重收益策略』是先將這筆 Dai 換成 USDC 套利(因為現在 Dai 價格較高)、接著將手上的 USDC 投入 Curve Y Pool 同時收穫 curve、yearn 和 Aave 的利息收益;或是你想獲利更高,可以投入 Curve sUSD pool 賺取利息還同時收穫 SNX 代幣,合計 APR 上看 20%。

其他策略

如果你對快速竄起新興 DeFi 平台感到擔心,你也可以將 Dai 簡單地放到老牌 DeFi 協議 Compound 賺取約 4%以上的年報酬加上約 5% 的流動性挖礦收穫的 COMP 收益,合計約 9% 的 APR。

如果你想要更高收益,Balancer 上有許多 APR 超過 20%的資金池可以存款生利息,同時還能流動性挖礦得到 BAL 收益,在交易費越低的池子存款會有越高挖礦收益,加總起來可以上看約 40% 以上的 APR。

如果你覺得以上講的都太複雜,流動性挖礦也很難懂 (你可以參考這篇文章一步一步使用 Balancer),也可以考慮在 mStable 平台將 Dai 等價換成聚合穩定幣 mUSD,接著直接存進 mStable 平台收穫約 30% 的 APR。

就算退一萬步講,你對浮動利率都感到懷疑,那麼還有提供固定 6.25% APR 的 DMM,以及智能合約自動幫你尋找當前最高收益的存款平台的 Idle,目前大約提供 9% 的 APR。

必須注意以上 APR 都是波動利率,實際可以根據 Prediction Exchange 和各平台網站提供的數據自行推算。

別忘了風險

別再傻傻的 HODL了!但也別忘記,投放任何平台前都要自己研究過,並了解到其中的風險所在。如果你使用 Maker 借 Dai 出來,就要注意你的抵押率,因為當其不足 150% 時,你抵押的 ETH 就可能被清算。你可以參考 Oasis 建議的抵押率,約 250% 會比較保險。

另外,借貸平台的風險評估,可以參考 Consensys Codefi 提供的 DeFi 平台評分 或是到 DeFi Pulse 看各個平台的簡介與 TVL 等數據。千萬不要因為害怕錯過而急忙將資金投入那些才剛出來的平台與協議,「Do Your Own Research」 才是這個圈子永恆不變的真理。


(二) 本週大事記

Aave 公佈「Aavenomics」,將推出新代幣 AAVE 取代 LEND

去中心化借貸協議 Aave 發布治理代幣經濟模型,將推出新代幣 AAVE 取代原生代幣 LEND,主要亮點有:

1. Aave 的原生代幣 LEND 將以 100:1 的比例轉換為新代幣 AAVE

2. Aave 總供應量為 1600 萬枚,其中,1300 萬枚將按上述比例分配給 LEND 持有者,增發的 300 萬枚將分配給 Aave 生態系統儲備(Aave Ecosystem Reserve)

3. 質押 AAVE 到安全模塊的用戶將獲得儲備金的安全性獎勵。另外,Balancer AAVE/ETH 資金池還會提供流動性獎勵。

4. AAVE 持有者將能夠對協議進行投票,也可以通過 Aave 改進提案(AIP)請求更改 Ghost 協議。

具備另類稀缺性設計的穩定幣「AMPL」三天總市值跌七成

Ampleforth 協議的代幣 AMPL 總市值從上週一的 7.19 億美元,一路下跌至最低 2.4 億美元,至截稿總市值 (8/3) 約落在 3.5 億美元。與 USDC、USDT 這類穩定幣不同的地方在於,Ampleforth 協議設計了一個獨特的彈性供應機制,當 AMPL 價格變化時,協議會向所有 AMPL 持有者實施「expanding」(可理解為量化寬鬆)或「contracting」(可理解為量化緊縮)來達到新的價格平衡。

Andre Cronje 發起論壇投票:是否將 YFI 收益分配給其他分叉代幣?

Andre Cronje 在 YFI 治理論壇中發布一則告示,主要是調查 YFI 社區是否願意把 yearn.finance 的收益分配給其他為 YFI 的 Yield Farming 提供收益的分叉代幣,其中包括粉色 YFI 代幣(即 YFII)等其他社群所發行的分叉代幣。

以太坊 2.0 測試網參與驗證節點數量已達原定要求

至上週六,已有超過 56 萬枚以太坊被發送到以太坊 2.0 測試網進行質押,已達到多客戶端測試網絡 Medalla 16384 驗證節點數量要求。 Medalla 是將於 8 月 4 日啟動的多客戶端測試網。在 Medalla 之前的多客戶端測試網都主要由客戶端團隊和 EF (以太坊基金會) 成員運行,隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

DeFi 治理解決方案項目 Boardroom 將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本

由去中心化自治投資機構 MetaCartel Ventures 支持的 DeFi 治理解決方案 Boardroom 宣布將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本。 Boardroom 旨在推出一去中心化治理的解決方案,使代幣持有者能簡單的參與各 DeFi 協議的治理,也讓代幣發行者或項目方能簡單的呈現治理的過程。

Circle 獲 DCG 2500 萬美元戰略投資,推進 USDC 的應用

加密貨幣金融服務公司 Circle 宣布和數字資產經紀公司 Genesis 建立戰略合作夥伴關係,推動穩定幣 USD Coin (USDC) 在主流金融中的應用。 Genesis 母公司 Digital Currency Group (DCG)對 Circle 進行了 2500 萬美元的戰略投資,這些資金將用於加速 Circle 新業務發展,讓 USDC 應用在更多地方。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/28 ~ 8/3,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Marc Zeller:只是拿著以太幣,你是北七嗎?

Aave 的 Marc Zeller 在一則推文中開嘴:「如果你的以太幣沒有用 DeFiSaver 換成 Dai、再到 Cruve 換成 USDC 套利、再丟到 Y pool 賺取 Yearn 與 Aave 收益,那我真的不知道你在幹什麼。」

Brendan Forster:DeFi 正在吞噬 CeFi

Dharma 共同創辦人 Brendan Forster 在一篇推文中分享了 DEX 在這一波小牛市中的交易量。數據顯示,DEX 七月的交易量已經超越六月的三倍了。他說:「DeFi 正在吞噬 CeFi。」

Anthony Sassano:現在是,終局之戰!

DeFi 協議 Set Protocol 的 Anthony Sassano 在一篇推文中分享一個比喻。他說 2017 年就像復仇者連盟3:無限之戰,以太坊想打倒王者比特幣卻失敗;2020 則是終局之戰,這一次以太坊要瞄準頭部下手了。


(五) 本週迷因 Meme


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

台灣金融工程師暨操盤手協會將於8/7、8/12舉辦兩梯次『高中生智能理財體驗營』

一、 活動目的:

因應 108 課綱素養導向之脈絡「探究與實作」,「智能理財營」是一個適合高中生參與的跨領域課程,以實作培養基於數據分析的「問題解決」能力。
本體驗營旨在介紹營隊課程並初步體驗課程的內容,由頂大的畢業生,以及金融科技新創的工程師一起來擔任講師,教學內容包括:筆電安裝Python,基本的程式執行,主題課程「幫助上帝丟骰子」探討隨機亂數產生、機率分布的概念、以及從股票市場的質化觀點來認識百業等等。

二、 主/協辦單位:

社團法人台灣金融工程師暨操盤手協會/清華大學網路金融創新產學小聯盟

三、 目標學員與工本費:高中生(含新進、應屆)

第一期:20名,每位200元
第二期:40名,每位250元

四、 課程進行方式:

半天營隊,提供講義與茶點,自備筆電。

五、 活動時間與地點:

地點為國立清華大學,報名後通知
第一期:8/7 上午 9-12 點
第二期:8/12 上午 9-12 點

聯絡方式:清華大學網路金融創新產學小聯盟,鄭先生,03-5715131 ext. 33079 netfin@my.nthu.edu.tw

#高中生智能理財體驗營
#清大
#高中

元智大學「2020金融科技研習營」鼓勵青少年勇於追求夢想

首度在元智大學舉辦的「2020金融科技研習營」預定於2020/08/20(四)隆重登場,本次研習營以「駕馭科技、智創金融」作為主題,邀請頂尖科技領域學者與金控集團高管親臨營隊開講,開啟我國金融業成功邁向金融科技發展的新紀元。

鑒於第四次工業革命已在全球迅速催生各個產業的升級與轉型,金融業更是重中之重。因此,我國金融業者想要迅速登上「銀行4.0」(Banking 4.0)的目標,已全力佈局與推動數位轉型(Digital Transformation),期立足於全球金融產業競爭的制高點。顯然,開展金融科技成為傳統金融業於數位轉型時的唯一策略性選項。為因應此一趨勢,元智大學秉持一貫積極創新的精神,於此次舉辦的「2020金融科技研習營」將提供青年學生零距離感知金融科技魅力的機會,鼓勵青少年勇於追求夢想,讓「夢想啟動創新、科技實現夢想」。

「2020金融科技研習營」旨在激發青年學生對科技的興趣,從中培養青年學生的科學精神、創新思維、與實踐能力。同時,主辦方也期望憑藉元智大學在數位科技的領先優勢,引導及培養青年學生成為數位科技時代的領航員。研習營將帶領青年學生參觀與體驗元智大學重點實驗室的研發成果、邀請名師在專題講座中開展科學探究之旅,幫助青年學生播下科技種子,放飛青春理想。

誠摯邀請您共享科技盛宴,費用全免。

報名資格:限全國高中生或元智大學大一新鮮人。

報名日期:即日起至07/31截止。

填寫報名訊息: https://forms.gle/Cs8WQ8CACjbirzKC7

#高中/大學營隊
#元智
#金融科技

[快訊]慶祝 ALGO 上線韓國 Bithumb交易所,推出價值0.26M 線上空投活動!


(韓國訊)韓國交易所Bithumb 今日宣佈,將於7月30日上線ALGO, 並將於北京時間 7月30日 13:00 開放充值,7月30日 16:00 開放交易對 ALGO/KRW。為慶祝ALGO加入, Bithumb 將同步啟動持續三天的 “ALGO交易大賽”。 ALGO 作為Algorand 區塊鏈的原生加密貨幣,是目前最快、最安全、最值得信賴的加密貨幣之一。

@BithumbOfficial 官方推特
We are pleased to announce #ALGO will be listed on #Bithumb today!
To celebrate our new listing, we will also run ‘0.26 Million Airdrop Event’

#Listing #Cryptocurrency #ALGO #Algorand #Airdrop

(本文內容由Algorand 提供,區塊誌編輯)

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌4( 7/22-7/28)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週以太幣率領一眾加密貨幣大漲,或許與 Eth2.0 有所進展有關,而 DeFi 平台幣價則稍為拉回,或許因為熱錢湧出至以太幣與其他貨幣的關係。

流動性挖礦仍熱,去中心化金融合約平台 UMA 宣布推出新型代幣與流動性挖礦、最火爆的 yearn 也要推出 V2 版本;韓國四家銀行預計將美元 / 韓元匯率數據輸入 Chainlink 節點、幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 的預言機數據,我們的觀點中對 Chainlink 及其發行的 LINK 代幣有進一步討論。

本週大老觀點,為您節選的是 V 神公布 Eth1.0 與 Eth2.0 的整合進展、Ryan 從 Coinbase 用戶人數推論出 DeFi 發展空間、還有 Compound 的 Leshner 為大家解惑 DeFi Pulse 裡面的 TVL 究竟代表甚麼意思。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | Chainlink、LINK 與 DeFi 的互利共生

眾所周知,預言機 (Oracles) 是 DeFi 平台發展不可或缺的一角。作為現實世界數據與鏈上世界的橋樑,沒有好的預言機從中協助,很容易使 DeFi 協議因報價錯誤而受到惡意攻擊。身為其中龍頭的 Chainlink 更是受惠於前陣子 DeFi 百家齊放的態勢,代幣 LINK 從年初到現在漲幅最高超過 400% 到 8.6 塊多;在這禮拜 DeFi 代幣稍微拉回的態勢下,LINK 也隨即下跌。那麼,Chainlink 究竟有什麼厲害之處?LINK 又有什麼用途?DeFi 又如何影響 LINK 漲跌呢?

Chainlink 運作模式與優勢

作為預言機龍頭,Chainlink 最大的優勢就是已經取得的網路效應,目前大部分的 DeFi 平台都使用 Chainlink 預言機。另外 Chainlink 具有去中心化的網路構成的數據來源,目前 Chainlink 擁有超過 70 個節點,這些節點再透過 reputation (名聲) 機制互相競爭以提供更好的數據上鏈。此外,作為預言機龍頭,現在傳統金融界逐漸開始關注 DeFi,各家銀行、金融機構甚至監管單位如果要將數據上鏈很容易先找上 Chanlink,也因此更加強他的影響力。

LINK 功能

LINK 代幣是使用 Chainlink 預言機所需要支付的代幣,以及成為節點需抵押 LINK 作為擔保。因此,如 Chainlink 的節點和用戶持續增加,LINK 的價值很可能就會持續上升。目前 LINK 不具有治理功能。

隱含風險

Chainlink 的 reputation 機制,是透過分析一個節點過去提供數據的正確度與其他依據 (報價、活躍度等等) 來判斷是否選擇他來提供此次數據。過去提供的數據常出錯的節點會比較不容易再次提供數據。然而,Chainlink 並未公布 reputation 機制具體對於提供錯誤數據節點的懲罰機制(對質疑者來說,還有更多應該公開透明的資訊是 Chainlink 不願提供的)。再加上儘管有 70 個以上的運作節點,多數數據提供是來自其中約 20% 的大節點所提供,質疑者也懷疑這與 DeFi 去中心化的理念有所違背。

競爭者

目前市場上還沒有真正稱得上 Chainlink 競爭者的預言機服務商。Coinbase 雖然有提供預言機服務,但目前仍以 Chainlink 的輔助者而非競爭者自居。Band Protocol 是目前最有發展潛力的預言機服務商之一,他們有 Sequoia Capital 的支持,並且近一個月 BAND 代幣也翻了三倍之多。然而,Band Protocol 合作夥伴仍少,世界上幾大 DeFi 平台都還沒有與其整合的案例。而目前最大的去中心化穩定幣發行商 Maker 則使用自己開發的預言機。

結論

Chainlink 的成功也引來除了直接的競爭者外,像是 Zeus Capital 發布了Chainlink 看空報告。但 Chainlink 已產生網路效應,並具有相當規模的去中心化網路作為數據來源,也在持續的開發更新,我們對於 Chianlink 的未來展望仍是抱持樂觀。而 LINK 的價值推測會隨著使用 Chainlink 的 DeFi 平台如 Aave、Synthetix 等持續成長,但其作為一個功能型代幣 (Utility Token),如期價格過高會使用戶和之後進來的節點負擔增加,這是需要注意的一點。

參考資料


(二) 本週大事記

DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將推出 V2 版本

Andre Cronje 推出的 DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將在 3 至 4 天內推出 V2 版本。 yearn.finance 表示,該新版本致力於解決流動性挖礦(yield farming)過於複雜的問題,並實現自動化的操作流程。該系統將減少 Gas 費用,即使在 100 gwei 的情況下,存款和取款的費用也低至約 2 美元。同時,除去預定於的策略列表,該系統的任何人都可以提交流動性挖礦的策略,並可獲得策略的額外獎勵。

什麼是yUSD?UMA推出收益美元代幣,推動價格大漲近 50%

去中心化金融合約平台 UMA 於 7 月 23 日正式宣布推出新型代幣 – 收益美元(Yield Dollar,yUSD)與流動性挖礦,推動代幣價格大漲近 50%。yUSD 是一種穩定幣的變體,具有到期日、到期時價值恆定 1 美元,且需透過抵押加密貨幣資產才能鑄造。

韓國四家大型銀行將為 DeFi 平台提供外匯數據

據韓國媒體 ddaily 報導,韓國四家大型銀行(新韓銀行、IBK 銀行、KEB Hana 銀行和NH 銀行)將參與一個聯合性項目,涉及 Chainlink (LINK)以及韓國金融科技平台 Center Prime 的合作。四家銀行將實時地將美元 / 韓元匯率數據輸入Chainlink 節點,允許 DeFi 服務商在區塊鏈平台上創建智能合約時可訪問這些匯率數據。這四家銀行都對區塊鏈技術表現出積極興趣,但這是它們首次在 DeFi 領域進行有意義的投資。

幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 預言機

幣安智能鏈(Binance Smart Chain)測試網宣布整合去中心化網絡 Chainlink,通過去中心化預言機可以一種更安全的方式將真實數據帶入幣安智能鏈,開發者可以獲得真實數據來構建更好的智能合約應用,也可以幫助開發者在衍生工具、加密支付、自動化資產管理等方面開發更多應用。

以太坊下個多客戶端測試網 Medalla 將於 8 月 4 日啟動

以太坊官方發文稱,由於當前運行的以太坊多客戶端測試網 Altona (今年 6 月底正式上線的)運行穩定,團隊決定於 8 月 4 日晚間 21 點啟動下一個多客戶端測試網 Medalla。官方強調,這是從 Altona 邁出的一大步,因為 Medalla 是為社區構建並由社區維護的測試網。 Medalla 之前的測試網都主要由客戶端開發團隊和以太坊基金會成員運行,但隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊鏈的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/21 ~ 7/27,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin:Eth1.0 和 Eth2.0 在測試網上整合成功

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上分享了以太坊核心工程師 Danny Ryan 的推文。一言以蔽之,Eth1.0 成功在測試網上整合進 Eth2.0,是個重大的進展。

Ryan Sean Adams:我想,DeFi 還有很大發展空間

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特中提到他對 DeFi 發展的看法。他提到 Coinbase 已經有 3500 萬用戶了,而 DeFi 還只有 25 萬 使用者……看來,DeFi 還有很大成長空間。

Robert Leshner:TVL 指的是平台未被提領的金額

Compound 創辦人 Robert Leshner 日前在推特上回應了一位網友的推文。該名網友質疑 DeFi Pulse TVL 算法不可靠,因為會將重複借貸的資金計算進去。對此,Leshner 出面回應,他說 DeFi Pulse 計算 TVL 方式不是像該網友所言,而只是平台「未被提出」的鎖倉量。以 Compound 而言,就可以理解為「目前可被借出的金額」。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週流動性挖礦殺出黑馬,Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍,幣價最高翻 50倍,我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave,本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告,對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS;Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分,為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映,以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應,連帶導致某種幣大漲 20%。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%,YFI 和 yearn 到底在紅什麼?

什麼是 yearn?

yearn.finance(舊名 iearn.finance)是一個穩定幣理財平台,用戶在平台中存款時,yearn 會從其支援的協議當中,自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元,從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段,因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI?

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣,持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票,以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中,已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、 開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中,Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出,而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆,未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI?

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性,就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ,在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性,將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance,亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅?

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值,市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆,也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為, YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外,限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼?

然而,YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多,但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議,合約是否安全可靠仍待測試,日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量,對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述,在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試,但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

延伸閱讀


(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI,完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI,他表示這是一個完全沒有價值,但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱,該代幣沒有預挖,不會進行銷售,獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台,並提供流動性,就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元,風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資,兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend,按現價計算,這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告,涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告,該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。 該報告涵蓋的一些主要主題包括:以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能,Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼,包括多種改進功能,可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃,以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈(Binance Smart Chain)的主網。根據路線圖顯示,幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈(Binance Chain)已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級,本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持,同時引入一個新的交易通道(trading venue)來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Andre Cronje:請看這一天之內的 TVL 數據變化

iearn 創始人 Andre Cronje 在其推特上分享了 7/19 當天三個流動性資金池的 TVL 變化。其中包含 Curve 的 y pool、Aave 和 Balancer 的 YFI pool。 其中 YFI pool 一天之內從 20 萬飆升到 1367 萬。

Eric Conner:我正試著理解 YFI 發生什麼事

EthHub 與 Gnosis 的 Eric Conner 則在推特上分享一則 gif,表示他對 YFI 漲勢的理解狀況。

Elon Musk:狗狗幣風暴已經勢不可擋

Tesla、SpaceX 執行長、人類的救世主 Elon Musk 日前回應網友一則推文,網友問他那些比特幣去哪了。對此,Elon 回應:抱歉,我只賣狗狗幣 (DOGE)。隨即分享一篇關於狗狗幣風暴襲來的迷因,促使 DOGE 暴漲 20%。

R3 將舉行『Building CBDC: the race to reality』網路研討會,具體剖析CBDC 未來發展的可能性

(出處:R3活動網頁)


時間: 2020.07.22 (週三) 8:00pm (大中華時區)
報名報名網址: https://www.r3.com/webin…/building-cbdc-the-race-to-reality/

歡迎參加本次R3主持的網路研討會,傾聽世界上最先進的領先組織,最具前瞻性的央行數位貨幣(CBDC)項目。在此網路研討會中,您將可從行業專家,思想領袖及參與人員中了解到CBDC在全球範圍內加速發展的因素,並對這些因素進行解釋,他們將討論在分佈式帳本技術(DLT)上的CBDC所需之第一手內容。

出自R3 Taiwan FB官網

相關白皮書閱讀

R3最近的白皮書《央行數位貨幣:支付的創新》在加入網路研討會之預先閱讀將有所幫助 (https://bit.ly/3gp2Omz )。

(出處:R3活動網頁)

與會主講人:

– John Velissarios, General Managing Director, Accenture
– Tim Grant, CEO, SIX Digital Exchange
– Tobias Adrian, Director, IMF
– Lotte Schou-Zibell, Regional Director, Asia Development Bank
– Raphael Auer, Principal Economist, BIS
– Konstantin Peric, Deputy Director, Bill & Melinda Gates Foundation
– Nino Landerer, Deputy Head of Banking, SWISS National Bank
– Sopnendu Mohanty, CFO, MAS

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌2( 2020‌ ‌7/8~7/14 )

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

在 COMP 獲得成功後,本周流動性挖礦硝煙四起,Aave、DMM、mStable 都宣告將開啟流動性挖礦,還有錢包透過 Uniswap 也要進行流動性挖礦。去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代幣作為二元期貨產品標的。

本週大佬觀點為您節選 V 神在 Reddit 上提到他認為以太坊 2.0 的在 2020 將會上線;還有針對 Coinbase 出售其服務給特勤局的消息 Ryan Adams 的抨擊,以及 Brian Armstrong 對此事件的解釋。

mStable 是一個聚合穩定幣的協議,致力於將市場上分散的美元穩定幣流動性統一,也即將在 Balancer 開放流動性挖礦。本週專家來訪我們邀請到 mStable 創辦人兼 CEO James Simpson 來與我們聊聊他的願景,以及什麼是幫豬塗口紅。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Aave 將推出流動性挖礦及代幣質押獎勵計劃,將推出新代幣 AAVE 取代 Lend

去中心化借貸平台 Aave 向鏈聞確認將推出流動性挖礦和代幣質押獎勵計劃。 Aave 首席運營官Jordan Lazaro Gustave 透漏,該平台將會推出全新代幣AAVE,通過代幣互換取代目前發行的代幣Lend,為新代幣AAVE 設計的經濟模型將包含流動性獎勵和代幣質押獎勵的機制。

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日通過 Balancer 發放協議代幣 MTA

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日在 Balancer 上啟動其協議代幣 Meta (MTA),目前正在創建流動性資金池。 mStable 將首先向Balancer 新流動性資金池存入約 266.66 萬枚MTA 代幣和 40 萬mUSD,這意味著 1 枚MTA 的價格為 0.15 mUSD,MTA 在完全稀釋後的估值為1500 萬美元(MTA總供應量為 1 億枚)。另外,去中心化治理將在接下來的幾個月中實現。

DMM (DeFi Money Market) 基金會提議開啟 DMG 流動性挖礦

DMM 基金會稱,目前的想法是 mToken 持有者不僅可以從其存款中賺取 6.25%的穩定收益,而且可以通過向 DMM 生態系統提供其流動性來獲得 DMG。另外,DMM 正在創建治理儀表板,以使 DMG 持有者能夠使用其代幣進行治理投票。

Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作為二元期權產品的標的資產

二元期權合約類似一個簡單的是非題,可以選擇多種資產,只需判斷價格走勢的漲、跌方向,無需考慮漲跌幅度的多少。合成資產平台 Synthetix 宣布已在其二元期權市場中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四種標的資產,允許交易員根據對這些資產價格的判斷結果建立頭寸,不過,這些資產不能作為合成資產。

去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線以太坊主網

去中心化預言機網絡 DOS Network 的以太坊主網 Caelus (凱路斯)正式上線。 DOS Network 主網的特性包括,1. 網絡去中心化;2. 強安全性,實現可驗證的隨機數引擎的預言機網絡及加密簽名技術;3. 實時可驗證結果;4. 高拓展性低成本;5. 正向獎懲機制,服務網路中完成數據獲取或計算任務的誠實節點將獲得獎勵激勵,作惡節點將受到懲罰。

其他還有


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/7 ~ 7/13,價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Vitalik Buterin:我不認為以太坊 2.0 在四個月內無法上線

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上進行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中,提到他對以太坊 2.0 (Phase 0) 上線的看法。他提到以太坊 1.0 從第一個多客戶端測試網到啟動花了 4 個月的時間,而以太坊 2.0 雖然在部分領域較為複雜,但是 2.0 沒有複雜的 GPU 工作量證明,也沒有複雜的虛擬機 (VM) 需要考量。因此,他不認為以太坊 2.0 (Phase 0) 等待時間會比 1.0 還長。

Ryan Sean Adams:Coinbase 把分析工具賣給特勤局,加密銀行勢必讓我們失望

針對日前 Coinbase 將分析數據賣給美國特勤局 (US Secret Service) 的消息,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意見。他提到,儘管加密銀行 (crypto bank) 是我們的橋樑,但他也是這整個自我監管加密貨幣體系的貧頸 (chock point)。加密銀行終將導致失敗,我們必須去銀行化。

Brian Armstrong:整合資訊的成本昂貴,我們必須尋找回收成本的方法

一夜之間變得千夫所指的 Coinbase 執行長兼創辦人 Brian Armstrong 對於出售 Coinbase Analytics 出面回應。他提到區塊鏈數據分析並非什麼新事務,其數據是眾人都能查看的,通常是用來抓不當行為者。早期,Coinebase 需要與其他團隊共享分析資訊,但其實如果條件允許,我們並不喜歡將資訊分享給其他第三方。我們後來透過收購並整併許多優秀的團隊來做到這一點。然而,整合這些資訊十分昂貴,我們為了回收成本,我們將其出售給一些傢伙,這也在法律上幫助到我們。事實上,法律部門的支持是加密產業要發展很重要的一環。


(四) 專家來訪 – mStable

本集節目我們邀請到 mStable 的創辦人及 CEO James Simpson 來和我們聊聊 mStable。mStable 是一個穩定幣的聚合協議,將各種美元穩定幣放進一籃子裡鑄造出 mUSD,來達到分散風險的效果,並提供存款利息。任何人都能拿手上的美元穩定幣一比一兌換成 mUSD,還能透過 mStable 一比一換成其他美元穩定幣。另外,mStable 即將針對各種比特幣的代幣 (例如 wBTC、tBTC 等等) 鑄造 mBTC,協助比特幣價值移轉到以太坊上。

mStable 的創立動機是?

  1. 市場碎片化:有好多不同的穩定幣都錨定美元、好多不同的代幣化 BTC 都錨定 BTC,導致市場流動性碎片化。
  2. 缺乏原生利率:除了 DAI 以外,其他穩定幣、代幣化資產等皆缺乏原生的利率。
  3. 單一資產的風險:持有大量 DAI 就會暴露於 MakerDAO 平台風險、持有大量 USDC 就會暴露於營運商風險。

什麼是 mStable?

  1. mStable 是一個廣義的、標準化的平台,讓投資人存入、管理各種代幣化的資產 — 穩定幣、代幣化的 BTC、代幣化的黃金等等。這些代幣皆錨定特定資產的價值。mStable 目前只提供穩定幣的存入,1:1 兌換 mUSD
  2. mStable 將投資人存入的流動性廣泛投資在 Compound、Aave 等 DeFi 借貸平台上,為這些流動性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮動利率)。
  3. mStable 提供保證 1:1 匯率的代幣兌換 (收手續費),例如 USDC-USDT 互換,以及未來將提供 wBTC:tBTC 互換;互換手續費也全數回流給存戶作為存款利率。mStable 稱此為 straight-line bonding curve,不同於交易量越大價格滑移越多的其他互換平台例如 Uniswap。這點非常適合套利者使用。只要穩定幣之間的匯率波動微小,mStable 即運作無礙。
  4. mStable 近日將推出其平台幣 Meta (MTA)。Meta 質押者 (staker) 將能賺取 mStable 的利潤。

mStable 如何防範某穩定幣崩潰、永久性脫錨?

當某穩定幣價格崩潰,目前市面上的流動性管理平台將依照合約設計自動賣出其他穩定幣、大量買進崩潰穩定幣,來平衡流動性池的資產比值,最後導致流動性提供者一無所有。因此對任何一個流動性池來說,每多添加一種資產都會導致流動性提供者承擔更多風險 — 和風散分險的機制完全背道而馳。

mStable 想要為流動性提供者做到真正的分散風險 — 添加新的資產能夠確實降低整個籃子的風險。

當某穩定幣崩潰,持有 Meta 的社群可以投票將該幣全部賣出,買回 mUSD,並藉由賣出 Meta 來補足虧損金額,此程序稱為 recollateralization。換句話說,穩定幣崩潰的風險是由 Meta 持有者承擔。因此,Meta 持有者將承擔管理 mStable 的重責大任,裁定每一種新資產的添加與剔除,並因此有權與 mStable 分潤。

Meta 的治理功能?

  • 持有者能投票決定各種平台參數,例如互換手續費、添加新資產、決定新資產的權重最大值、決定創建新的 mStable 代幣例如 mBTC。
  • 面臨某資產脫錨崩潰時,持有者能投票決定是否將某資產下架、並以賣出 MTA 來完成 recollateralization。

賺取 Meta 的方式?

目前有兩種方式:

  1. 為 Balancer 上的 mUSD-USDC 流動性池提供流動性,目前該池價值約 1750 萬美元。
  2. 為 Balancer 上的 mUSD-wETH 流動性池提供流動性,目前該池價值約 800 萬美元。

mStable 為上述兩池的流動性提供者每週各發放 50,000 Meta。

mStable 下一步、願景和終極目標?

  • Meta Staking 功能將在兩個月內啟動。
  • 流動性提供者將能透過智能合約內直接向 mStable 的池子提供流動性。
  • mBTC 也將在近期內推出,籃子內囊括各種 BTC 代幣;持有 mBTC 也將能獲得利息。
  • DeFi 市場快速成長,穩定幣將會走入大眾、錨定各種法幣,且其支付功能將會普及。mStable 想要成為所有穩定幣的結算中心 (clearing house),管理最多流動性。
  • 會有更多黃金和 BTC 通過代幣化上鏈。mStable 將捕捉這些市場。

快問快答

Q:怎麼和阿嬤解釋 DeFi?

A:DeFi 是真正的網路銀行。其他的網路銀行只是個數位的外表,內臟依舊是過時的老舊系統,是「給豬塗口紅」(lip stick on a pig)。

Q:三年後的 DeFi 長什麼樣子?

A:大幅擴容、使用者體驗大幅改善。目前連加密貨幣愛好者自己都不怎麼會用 Metamask。使用者體驗不改善,就算擴容也無法把餅做大。

Q:怎麼看流動性挖礦?

A:很酷,能獲得早期使用者,並給他們協議的一部分擁有權,共同治理並分潤。這樣的商業模式與目前主流的科技公司商業模式 — 將使用者看作毒癮者,在平台上待越久越好 — 天差地遠。和 ICO 相似的是,項目核心的技術和競爭力要夠才能走得遠。和 ICO 不同的是,參與流動性挖礦的認知門檻相當高,已過濾掉許多不該參與此投資的大眾。毋庸置疑的是,很快的,所有人和他們的狗都會參與流動性挖礦,到時候就知道哪個項目真有兩把刷子。

Q:除 mStable 外最喜歡哪個 DeFi 項目?

A:Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有創意、Uniswap V2 很棒。我最感興趣的不是現有的,而是未來一年半會出現的 DeFi 項目。

Q:持有最多的三種 DeFi 代幣?

A:Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。

更多請聽 Podcast

  • mStable 將招募什麼樣的人才
  • 流動性池市場、互換協議市場裡的競爭景況

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌1 ( 7/1~ 7/7 )

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週隨著 COMP 挖礦機制調整,BAT 不再是套利者的最佳選擇。而 Curve 首席執行官提到 Yield Farming 是更健康的 ICO,我們的觀點進一步為您分析 Yield Farming 優勢是什麼。

本週新聞還有混幣平台 Tornado 即將組建 DAO 和發幣,保險協議 Nexus Mutual 上線新的 Staking 模型,以及 Maker 討論改動穩定幣抵押借 Dai 模式。大佬觀點部分將與您分享 V 神對於火熱的流動性挖礦市場的看法、Visa 的加密首席 Cuy Sheffield 對 CBDC 的觀點,以及 Bankless 的 Ryan Adams 對 DeFi 代幣下的全新註解。

上週六適逢美國獨立紀念日,因此訪談暫停一週。下週將採訪 mStable 創辦人及 CEO James Simpson。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 流動性挖礦是更好的 ICO 模式嗎?

近來 Compound 借貸即挖礦模式火熱,短短一個月內,光是最佳套利模式就幾經更新,從循環借放 USDT、BAT、到現在的 Dai。這種流動性挖礦(Yield Farming)的發幣模式也引起了圈內大佬許多正反兩面的討論。從投機角度來看,Compound 的 R. Leshner 就曾公開警告循環借貸高波動性資產的危險性,以太坊的 Vitalik 也多次跳出來強調 DeFi 的套利模式不可能長期存在。而從發幣的角度來看,Curve 的 M. Egorov 描述的「更健康的 ICO 模式」則令人好奇,因為我們都見證過 ICO 泡沫的破裂。那麼流動性挖礦與 ICO 又有何異同?

首先,本質上流動性挖礦與 ICO 都是不受監管的募資方式,對投資者來說是沒有保障的。並且其 Token 或服務是依賴智能合約運作,可能會有合約漏洞或駭客攻擊的風險。另外,流動性挖礦還可能發展出高風險的套利管道,例如前陣子出現的 BAT 約 30% 高借貸利率顯然就不合常理。就這些面向,流動性挖礦與 ICO 皆有其風險,是投資者必須注意的。

那流動性挖礦比起 ICO 有那些優勢呢?我們認為有以下四點:

  1. 已上線的服務:許多 ICO 最後會失敗,是因為打從一開始團隊就沒有擬定好可行的計畫,甚至什麼都沒準備就來框錢。流動性挖礦模式即使退好幾步講,也都有已經上線的服務和智能合約。
  2. 可審計的使用量:因為流動性挖礦模式其服務已上線,所以你可以透過其鏈上交易量、TVL 等可觀數據判斷其服務好壞。
  3. 長期的發幣計畫:Compound 在流動性挖礦開始前就已制定好完整的發幣計畫,包括並明確定出發行數量、將發幣日程拉長至四年等,能避免一頭熱的用戶快速囤積 Token 所引發的泡沫。因為投機客永遠都存在,而投機行為往往是資產泡沫化的開端。
  4. 鼓勵用戶參與和治理:如果說 ICO 是讓用戶有機會賭一把,看這個平台是否確有價值,流動性挖礦更像一種鼓勵用戶使用平台服務的機制,將價值回饋給參與平台發展的用戶手中。Compound 模式下,用戶不需要憑空猜測 COMP 的預估價格在哪,而是可以依照過去平台運作的成績判斷其應有的價值,再依此決定應該投資多少在流動性挖礦中。並且,挖礦的同時,用戶也獲得治理 Compound 的權利,甚至可以參與規劃未來發幣政策。

(二) 本週大事記

Compound 平台上的 Dai 是總流通量的 2.7 倍,這究竟是怎麼回事?

根據 Dai Stats 的數據顯示,目前市場上流通的 Dai 總量大約 1.48 億顆。但是 Compound 網站上呈現的 Dai 總鎖定資產卻高達 4.01 億顆 Dai。事實上,之所以會發生這種狀況,與 Compound 的流動性挖礦有很大的關係。不少人會藉由同時參與「放款」與「借款」的方式,最大化挖礦收益。

但自從 Compound 通過治理提案 011,改為按照借貸市場的「資產規模」來分配 COMP 的借貸挖礦。由於 Dai 的借款與放款利率 (當時) 大約在 4% 左右,並且是目前 Compound 鎖定資產規模最大的幣種,用戶紛紛轉而操作 Dai。

Curve 首席執行官:流動性挖礦的激勵機制是一種「健康的 ICO 替代方案」

Curve Finance 首席執行官Michael Egorov 在「超越共識 Beyond Consensus」系列的第一期直播中表示,DeFi 流動性挖礦的火爆一點也不令人意外,甚至在開發 Curve 之前,就認為激勵用戶幫助協議是代幣最有價值的應用方向,這是一種相比於 ICO 來說更健康的替代方案。必須一提的是,在 DeFi 世界中是 Synthetix 首先開創了這些激勵機制,目前已被眾多專案效法。

混幣平台 Tornado Cash 計劃於本月中旬啟動 Tornado 基金,可能將發行代幣

以太坊混幣平台Tornado Cash 正在與 OpenLaw (The LAO 背後的項目)合作創建 Tornado 基金,計劃於 7 月中旬啟動,用於投資 Tornado Cash 工程師開發 Tornado Cash v3,並助其發展成為一個完全去中心化的以太坊隱私保護技術。Tornado Cash 目前沒有推出代幣,在 v3 中可能會引入 (目前尚未最終確認)協議級別的代幣來對 Tornado Cash 網絡進行治理。如果 v3 包含代幣機制,Tornado 基金將會發展為一個完全去中心化的 DAO。

以太坊互助保險 Nexus Mutual 推出新的 Staking 質押系統

以太坊互助保險 Nexus Mutual 宣布推出新的 Staking (質押)系統,平台用戶可以在其認為安全的合約上進行質押,並獲得相應獎勵。質押者(Stakers)無需再像舊系統中那樣排隊等待獎勵,每個特定智能合約中都會按比例分配質押獎勵。Nexus Mutual 表示,該 Staking 系統允許同一筆 NXM (Nexus Mutual 的原生代幣)存款同時質押在多份合約上,以最大化潛在回報。

Maker 社區準備發起新提案,以清除穩定幣抵押資產的脫錨風險

Maker 社區發起一項名為錨定穩定模塊(Peg Stabilization Module,PSM)的預先改進提案,目前該提案正在進行提案前的討論中。PSM 模式與使用穩定幣作為 Dai 的抵押品非常相似,以 USDC 為例,如果有用戶想抵押 USDC 來借 Dai,PSM adaptor 會在債務上限額度內直接以 1:1的比值產生 Dai 來借出;如果有用戶要用 Dai 來兌換 USDC,則 PSM adaptor 會在 USDC 庫存足夠的情況下 1:1 兌出 USDC,並銷毀 Dai。提案認為這樣的模式會讓 Dai 更具流動行和穩定性。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/30 ~ 07/05,價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin:長期看來,DeFi 投報率不會超越傳統金融

針對目前炙手可熱的 Yield Farming,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上提醒用戶這些無法持續到長期。他提到許多花俏的產品都是短期的,事實上,許多 DeFi 最有價值的部分是比較枯燥乏味的:給予世界上每一個人接觸加密貨幣的機會並給予相當於通膨率的利息。

Ryan Sean Adams:DeFi 代幣就像 S&P500 指數型基金 

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams 日前發表一篇有趣的推文。他提到 KNC 是 Kyber 的代幣,也就可以視為一種以 ETH 做支付單位,建構在以太坊上的金融資產。如果用股市來比喻,AAPL(蘋果公司股票)是一種以美元為支付單位,建構在美國的金融資產。那麼:以太坊就是美國、ETH 就是美金、DeFi 代幣們就是 S&P500 了。

Cuy Sheffield:央行數位貨幣(CBDC)將領導下個世代的支付模式

Visa 集團的 Crypto Head,Cuy Sheffield 日前在一則推文中表達他對 CBDC 的看法。他說 CBDC 將會是未來貨幣與支付最重要的趨勢之一,無論任何人個人的意見為何,事實就是全球性的利益就在其之中。


社群活動

Eth2 in the Web

  • 講者:Cayman – Technical Lead at ChainSafe
  • 時間:July 10, 10:00 AM‐11:00 AM
  • 主辦:Taipei Ethereum Meetup

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊 另外本週還有台北以太坊社群主辦的 Eth2 in the Web,有興趣了解以太坊 2.0 的朋友不要錯過喔。