穩定幣

區塊誌專欄｜2022 NFT 寰宇週報 ｜第1週

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
喜迎 2022，今年 NFT/ 元宇宙/ Dao 概念題材將迎來新爆發！

小編的話

隨著 NFT 牛市襲來，企業家紛紛加緊投入NFT項目、區塊鏈、元宇宙的熱潮，連知名平台 Opensea 也一度因為熱潮當機，跟著區塊誌一起來看看本週 NFT報報 有什麼新消息！

I.趨勢/監管

2022 將成元宇宙超級年
https://www.chinatimes.com/newspapers/20220103000079-260202
「2022年將是元宇宙（metaverse）超級年，Meta、蘋果、微軟和谷歌等大型科技公司都將推出新的硬體與軟體產品。高盛預估，未來幾年將有高達1.35兆美元投資在開發元宇宙科技。」

Vitalik申論：會有多鏈未來，但不會有跨鏈未來
https://news.cnyes.com/news/id/4799237
「Vitalik 認為跨鏈橋有基本安全上的限制是關鍵原因。他認為要了解這個限制，必須去看多個區塊鏈與跨鏈橋的組合能否撐過 51% 攻擊。他表示，許多人的想法是：『如果一個區塊鏈受到 51% 的攻擊，一切都會崩潰，所以必須全力防止 51% 的攻擊，一次都不能發生。』」

發現PayPal Coin證據，PayPal首認正在探索穩定幣
https://news.cnyes.com/news/id/4799232
「PayPal 相關部門人員表示：『我們正在探索穩定幣，當我們準備更近一步時，當然也會緊密跟相關監管者聯繫。』」

SEC專員稱明年可能監管NFT，加密社群預言：帶有路線圖NFT皆為證券
https://news.cnyes.com/news/id/4796202
「美國證監會 (SEC) 在最新採訪中透露監管機構在 2022 年瞄準 NFT 的可能性，加密社群認為帶有路線圖、不斷透過合作為持有者帶來額外價值的 NFT 皆可能被視為證券，此外參議院助理 Corey Frayer 將成為 SEC 的加密貨幣顧問。」

II.應用/活動


Samsung踏入Decentraland元宇宙Samsung 837X，解任務收集專屬NFT
https://news.cnyes.com/news/id/4798352
「Samsung 在區塊鏈虛擬世界 Decentraland 推出名為『Samsung 837X』沈浸式體驗，玩家可在其中完成任務可得到 NFT 與享受現場音樂表演。」

揭百度元宇宙「希壤」面紗！中國首次元宇宙科技大會亮相，吸引10萬觀眾同時上線https://www.bnext.com.tw/article/67011/baidu-ai-creator-city
「走進希壤的元宇宙世界，它是由百度創造的Creator City（創造者之城）所建構而成，使用者可以透過手機、平板或VR裝置進入這個虛擬世界，與裡面的使用者進行對話、行走、分享照片、交流與看展，同時裡面也有一個語音助手「小度」，能幫使用者解答疑惑。」

小孩畫作、毛孩照片都能用1美元做成NFT！奧丁丁如何打破技術鴻溝？https://www.bnext.com.tw/article/67060/owlting-nft-usd
「奧丁丁集團宣布，推出NFT發行方案，1美元即可發行專屬NFT。透過此方案，發行者可以自由設定為個人收藏、定價販售或競價拍賣，並提供創作者權利金（Royalty fee）每筆交易5%回饋，更可聯繫團隊協助設置盲盒或指定空投，提供創作者及民眾多元客製化服務。
奧丁丁集團更發起《元宇宙童樂繪 Meta Family》全球徵件活動，邀請父母將家中孩童繪畫、童言童語影像、寵物毛孩影音照片、職場心聲紀錄等難忘回憶與重要時刻，以NFT形式永恆上鏈保存，甚至可進一步結合VR（Virtual Reality，虛擬實境）製作個人元宇宙展示間，陳列自身NFT作品與收藏。」

III. 產業/平台/投資


OpenSea 宣布將禁止「盜版」無聊猿 NFT 販售 – INSIDE
https://www.inside.com.tw/article/26226-opensea-bans-phayc-phunky-ape-yacht
「OpenSea 會禁止表示兩款仿造無聊猿的項目：PHAYC 和 Phunky Ape Yacht。」

NFT社交平台Minty介紹，輕鬆掌握熱門專案資訊、社群熱度、白名單獲取方式
https://news.cnyes.com/news/id/4798901
「Minty 是個目標改變當前 NFT 生態的社交平台，用戶可以在此平台得到最新的 NFT 交易資訊，並與其他用戶透過貼文互動。一點進去官網即可看到當前市場上最有關注度的幾個 NFT 專案，並附上其介紹及發售時間。」

NFT市場霸主OpenSea完成三億美元融資，估值達133億美元
https://news.cnyes.com/news/id/4796866
「OpenSea 希望能讓產品的使用門檻更低，簡化區塊鏈技術流程，並積極增加多鏈支持。並且改善用戶探索、管理與展示其 NFT 的方式，並推出更好的工具與分析。」

Mint| 動力火車昨晚(7) 開售的10組NFT套組亦瞬間秒殺https://tw.appledaily.com/entertainment/20220108/W4EMDYKAZJG3DB37BXQQR7PWQU/
另外，動力火車演唱會周邊商品將於明（9日）中午12點在FANDORA開放早鳥預購。

線下活動｜RNFT 舉辦信義區線下活動聚會

Mint| 陳零九 YOLO CAT 9日開賣，地板價漲至9ETH
https://www.instagram.com/p/CYgY9sRFYya/
官方解釋開放時間提前，完整說明(IG)

圖片 /擷取 IG 官網聲明

IV. 數據

PA圖說 | 一圖掌握NFT 24小時關鍵數據（2021.12.31）https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/1640925219985151.html

V. 新品/硬體


Samsung 在電視系統裡加入 NFT 元素
https://chinese.engadget.com/samsung-nft-platform-smart-tvs-060001748.html
「Samsung 利用他們的電視作為門戶，讓使用者可以透過新設「NFT Aggregation Platform」來展示、買入 NFT。」

LG計劃將NFT功能納入電視產品線 | Anue鉅亨
https://news.cnyes.com/news/id/4797609
「日前， LG電子家庭娛樂業務部門負責人透露，LG計劃將NFT功能納入其電視產品線。」

CoolBitX 推日本女優神宮寺奈緒虛實卡福利組合，買實體冷錢包送虛擬NFT福利卡
https://www.0xmag.asia/coolwalletpro_2022_limited_nft_version/


庫幣科技首創NFT虛實收藏組合，與日本知名女優神宮寺奈緒合作，推出專屬NFT、聯名CoolWallet Pro卡面、專屬福利，為虛擬NFT與實體冷錢包的突破性嘗試，期望將NFT體驗超越虛擬，讓更多人參與DeFi世界並探索更多可能性！

關於 NFT 寰宇週報

NFT 話題是越炒越熱，幾乎每2-3天就會有一個大事件發生！資訊量也相當多，區塊誌為忙碌的讀者們彙整一週相關大事與活動，迅速掌握時事。

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本期完

【合作專欄】Dapp Pocket週報／Yearn 宇宙開啟，本週感恩節休息

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告，2020‌ ‌十二月‌ ‌Week‌‌1 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

這週末是感恩節，比特幣、以太幣和一票 DeFi Tokens 都用漲勢在教導著我們感恩！也因為感恩節我們在美國的編輯稍微休息，因此這週我們的觀點暫停，感謝大家的支持。

本週鎂光燈又再度聚焦到 Yearn 身上，一連整合了 Cream、Pickle、Cover 和 Sushi！頗有一統 DeFi 的氣勢。此外，還有臉書的 LIBRA 計畫終於有時程計畫了；Uniswap 正計畫延長流動性挖礦投票等。

大老觀點，為您節錄 Yearn 的大神 Andre Cronje，為大家介紹 Yearn 與各家 DeFi 合作的模式；以太坊開發者 Eric Conner 表示 Yearn 即將吞噬 DeFi；以及 Set Protocol 的 Anthony Sassano 讚嘆 ETH 2.0 竟然同時達到這些里程碑！

✨ 本週頭條

Yearn 一連整合 Cream、Pickle、Cover、Sushi，串聯 DeFi 宇宙

Yearn 一眨眼的工夫就整合了多家 DeFi 協議，成了更多功能 DeFi 平台。其中包含跟 Cream Finance 合作的放貸、槓桿服務；跟 Pickle Finance 整併的機槍池；與 Cover Protocol 整合的保險服務；以及整合 Sushi 的 AMM。其創辦人 Andre 寫了這篇文章解釋其整合和傳統的併購是不同的。

Yearn 與 Cream 整併，合作推出零抵押協議

Yearn 前才宣佈與剛遭到駭客攻擊的 DeFi 平台 Pickle 進行產品整合 (11/24)，創辦人 Andre Cronje 又宣佈與借貸協議 Cream 合作 (11/26)，並予以協助 Cream v2 的推出，未來將整合開發資源、機槍池透過 Cream 導入槓桿機制、合作推出零抵押協議信用解決方案。

Yearn 與 Sushi 宣布合作，合作內容超過 15 項

Yearn 又宣布與 Sushi 的合作 (12/1) ，合作內容包括開發資源整合、合作開發 Deriswap、將 Keep3r 整合進新版 Sushi、0xMaki 將帶領新的 AMM 團隊等超過 15 項。值得一提的是，有些合作內容還需要兩方社區投票決定。

Uniswap 社區關於延長流動性挖礦提案已創建正式治理提案

Uniswap 關於延長流動性挖礦的「共識檢查（Consensus Check）」結束，最終該提案以超過 90% 的支持率順利通過，正式進入最後的鏈上投票階段。提案提議保留所有流動性礦池，將每月 UNI 分配總額減少一半，即從每月 1000 萬枚 UNI 減少到每月 500 萬枚 UNI。

Facebook 的 Libra 計畫終於有了明確推出時程

眾所矚目的 Facebook 穩定幣計畫 Libra 終於有了推出時程，將會在 2021年年初推出其中的美元穩定幣部分。而其他法幣擔保的穩定幣由於法規關係仍在與各國監管單位周旋中。

🚀 DeFi 協議

1inch 添加 Aave 清算人角色作為流動性來源

Maker 基金會治理促進者發起有關增加 ETH-A 債務上限的執行投票

Aave 新提案提議支持 USDN 成為抵押代幣資產

Wootrade 將成為 DODO 鏈上做市策略提供商，優化交易滑點

Idle Finance 上線治理系統，過渡至去中心化社區治理

🛠 流動性挖礦

DeFi 保險項目 Cover Protocol 發布 Pickle Finance 挖礦獎勵更新

🏛 政府與機構

Facebook 的 Libra 計畫終於有了明確推出時程

💸攻擊事件

Compound 受預言機攻擊，抵押資產遭清算達一億美金

幣價波動導致 DeFi 抵押借貸市場一天內清算逾 9400 萬美元

👻NFT

Yearn 推出 NFT 贈款平台 yGift.to

大佬觀點

Yearn.finance 創辦人 Andre Cronje：整合也好，收購也罷，Yearn 與這些項目的合作令人非常興奮

以太坊開發者 Eric Conner：Yearn 即將吞噬 DeFi

Set Portocol CMO Anthony Sassano：哇！以太坊 2.0 同時達到這麼多里程碑！

Uniswap 創辦人 Hayden：我不同意 Chainlink 創辦人說的

數據指標

本週數據採計自 2020/11/24 ~ 11/30。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

每週迷因

作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 youtuber 「腦哥 Chill 塊鏈」
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你方便的購買美元穩定幣 USDC、投資多種 DeFi 方案獲得被動收入，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報／數位美元（穩定幣）如何幫助委內瑞拉對抗疫情？！

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告，2020‌ ‌十ㄧ月‌ ‌Week‌ ‌4區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

這週迎來好消息，以太坊 2.0 的合約存款量達標，且以太幣幣價也重回 2018 年以來的巔峰，首度站回 600 美元！就在這人人盯著獲利的同時，DeFi 週報邀您撥空看看 Circle 在委內瑞拉是如何用穩定幣 USDC 拯救委內瑞拉的疫情。

本週頭條還有：Uniswap 不用靠流動性挖礦也行？丟失逐利農夫，年化不輸 SushiSwap；Cappuu 積極型智能投資升級，採用 Yearn 的 3Pool Vault。

本週大老觀點為您節選了網紅 DeFi Dad 為您介紹 DeFi 選擇權平台的操作；Aave 的 Marc Zeller 呼籲用戶自行控制風險的重要；以及 Bankless 的 Ryan Adams 告訴大家怎麼在以太坊的經濟成長中分一杯羹！

數位美元（穩定幣）如何幫助委內瑞拉對抗疫情？！

我是一名委內瑞拉的醫師。在這裡，醫護人員的社經地位可能與您想像的不同。近幾年來，我國最低薪資水平每月僅僅 1-2 元美金，而鄉村醫師與居家照護者平均而言也不過 2.5 美元。在新冠肺炎爆發的 2020，許多大眾運輸停擺，我們卻必須自己想辦法往返住宅與工作崗位，賭上自己的健康守在防疫的最前線。很多人上班前根本沒時間或預算好好吃頓飯。在加拉加斯 (委國首都) 醫院服務的同仁的經濟狀況比較幸運一點，他們每月收入約有 4 到 18 美元不等。

自從疫情爆發，我的幾位同事已經因為感染疫情犧牲了。據我所知，我國至今已經超過 126 位醫護同仁死於工作中感染新冠肺炎。荒唐的是，政府的許多經費甚至是撥給前來巡視醫療單位的政治代表使用。疫情使我國經濟危機愈發嚴重，而經濟危機的主因卻得歸根於政治。2018 年的選舉中，左派的馬杜洛政權宣布以「制憲會議」取代「全國代表大會」。但事實上這個政權卻是個獨裁、腐敗的統治者。該次選舉只有不到 15% 投票率，包含我在內的其他民眾選擇拒絕投票以示抗議，但顯然於事無補。

虛擬貨幣是必需品

比特幣對我們來說是一種更容易兌換美金的貨幣。我國的法幣「玻利瓦」不僅通膨嚴重，更嚴重的還是銀行的控管，讓我們無法尋求最合理的管道兌換美金。比特幣的特色是他不必透過銀行，我可以在本地的加密交易所輕鬆的兌換美元。但比特幣有價格波動高的缺點，所以同為虛擬貨幣的美元穩定幣更適合我們。

AirTM 與 Circle 的解決方案

和其他經濟困難的國家不同的是，委內瑞拉一直以來受到國際組職的援助極其有限。並非國際組織的忽視，而是腐敗的馬杜洛政權經常將國際善款撥為己用，很多時候幾十萬幾百萬的援助金都落入了政客的口袋。更嚴重的是，在疫情期間許多人甚至不敢接受太多紙幣的援助，因為他們擔心這會幫助傳遞病毒。但是這樣的跡象似乎在今年似乎有了轉機：AirTM 的穩定幣救援計畫。

AirTM 是我國影響力最大的加密支付公司之一，在全國 3000 萬人口中有超過 500萬用戶，而這個數字還在上升當中。龐大的網路效應允許國內人民使用它們的 P2P 系統做日常支付。更重要的是，因為它是來自墨西哥的加密公司，我們不需要經過委內瑞拉銀行去開戶或轉帳，這讓所有金流更令人安心。

反對派政治領袖瓜伊多是這次救援的促成功臣之一，根據他的推文，目前已經有超過 39,000 位醫療人員收到 100 美元等值的 AirUSD (AirTM 的穩定幣)。金援資金來源如下：

  1. 美國財政部撥出馬杜洛政權被扣押資金的一部分，轉入瓜伊多政權在美國的帳戶
  2. 瓜伊多政府將以帳戶內的資金兌換成等值的 USDC，並發送給 AirTM
  3. AirTM 將資金以穩定幣 AirUSD 打到醫護同仁的 AirTM 錢包中
  4. 醫護同仁可以選擇在銀行提款，或是直接使用 AirUSD 轉帳

尚未解決的問題

事實上，AirTM 並未完全解決所有醫護同仁面臨的困境。一位在公立醫院服務的同仁告訴我，他的主管禁止他們接受 AirTM 的資助。在資助項目開始後不久，政府更是封鎖了從國內下載 AirTM 的權限，我們必須透過 VPN 改變手機的 DNS 才能下載與使用 APP，光是這一點就讓許多人，尤其是較為年長的同仁困難無比。大部分需要資助的醫療同仁，或是非醫療同仁的科技知識都遠遠不夠，他們對 P2P 電子支付也非常陌生。但無論如何， AirTM 這次的 “Health Heroes” 活動，透過穩定幣繞過腐敗的政府為人民提供救援，絕對打開了未來其它國際援助的一個端口。

總結：比致富更重要的事

以上的故事內容並非來自真實當地醫師，而是我們根據報導和搜集的數據所撰寫的故事，為要讓大家更身歷其境。加密貨幣的出現本是為了讓任何人不受歧視、跨越國界地享受金融自由，但發展至今，卻大多成了本來就享有健全金融體系的國家投資炒作的產品。委內瑞拉、阿根廷等國長年受到腐敗的財政政策導致的惡性通膨困擾，前者更是受制於獨裁政權而使人民難以接受國際救援。虛擬貨幣成了許多當地居民更加相信的貨幣，而 Circle 與 AirTM 更是透過 USDC 不受監管且價格穩定的特性成功越過政府的控制直達人民。

在這個人人爭先控後想大賺一票的牛市當中，Circle 和 AirTM 為我們示範了那句名言：Do you want to be rich? Or do you want to be right?

本週頭條 ✨

重回 600 大關！以太幣幣價創 2018 年六月以來新高

三天前，以太幣幣價才突破 500 美金，今天已經一度站上 600 美金大關，這是以太幣自從 2018 年六月以來的最高價格。這波上漲主因來自比特幣牛市的帶動以及市場對以太坊 2.0 上線在即的樂觀預期。

以太坊 2.0 合約地址存款突破門檻 52.4 萬，將於 12/1 上線

目前以太坊 2.0 合約地址已達成 524,288 顆門檻，且存款數字還在快速增加，至截稿前已存入 544,480 顆。ETH 2.0將於 12/1 正式上線運行。

Uniswap 不用靠流動性挖礦也行？丟失逐利農夫，年化不輸 SushiSwap

Uniswap 真的需要流動性挖礦嗎？觀察目前 Uniswap 與 SushiSwap 流動性提供者可得的年化報酬，我們發現沒有流動性挖礦的 Uniswap 也不差。在 Uniswap 治理提案中，有近九成的投票都不希望「再推出」或「這麼快推出」流動性挖礦。主因是流動性挖礦吸引了太多流動性提供者 (LP)，讓收益甚至少於沒有流動性挖礦的狀態。

Cappuu 積極型智能投資升級，採用 Yearn 的 3Pool Vault

讓人人都能以信用卡就能一鍵買幣的 DeFi 投資整合器 Cappuu 近期升級了積極型投資策略。原本 USDC Vault 合約升級到新的 Yearn Finance 的 3Pool Vault 合約。升級後的平均年化報酬率約為 14.6%，而過去 7 天平均年化報酬率更高達為 22.6%。 

Circle 與 Fintech 公司 Airtm 合作，使用 USDC 援助委內瑞拉當地醫護

透過與委內瑞拉國會主席瓜伊多、總部位於美國的金融科技創新公司 AirTM、以及美國政府的合作，Circle 建立了一條透過 USDC 的力量援助當地醫護人員的渠道。透過這個以美元為基礎、開放式、網路導向的數位美元，繞開了馬杜羅政權對國內金融體系的控制，並將數百萬美元的資金投入了為委內瑞拉人民的健康和安全而戰的人們手中。

🚀 DeFi 協議

🛠 流動性挖礦

🏛 政府與機構

💰 融資

💸惡意攻擊

👻NFT

大佬觀點

KOL DeFi Dad：來看看如何用 DeFi 選擇權對沖下跌風險!

Aave 社群 Marc Zeller：項目追求領先是勢在必行的，所以沒有人真的能審計到 100% 安全，你最好自己管理風險！

Bankless 推廣者 Ryan Sean Adams：如果你想投資美國的經濟成長，買 S&P500；如果你想投資以太坊的經濟成長，買 ETH！

數據指標

本週數據採計自 2020/11/17 ~ 11/23。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

每週迷因

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你方便的購買美元穩定幣 USDC、投資多種 DeFi 方案獲得被動收入，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報／提供流動性可能會虧本？無常損失迷思大破解！

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週比特幣持續飆漲，ETH 2.0 質押合約餘額已增加到 9.5 萬 ETH，許多團隊更是推出低門檻質押工具。我們的觀點為您聚焦 DeFi，回顧一下 DeFi 自動做市商最常被討論的“無常損失”。

本週頭條還有：DARMA Capital 推出以太坊質押產品 LiquidStake，允許用戶質押任何數量的 ETH 並可獲得 USDC 貸款；MakerDAO 即將推出匯率穩定模塊、新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品；以及 Aave 在測試網上發布 V2 版本等等。

本週大佬觀點為您節選了 Uniswap 的 Hayden Adams 表示惡意攻擊一點都不難!? Aave 的 Stani Kulechov 質疑政府對自由競爭的態度!? 還有 Bankless 的 Ryan Sean Adams 的以太坊 101 開課拉!?

ㄧ、我們的觀點

提供流動性可能會虧本？無常損失迷思大破解！

在 Uniswap、Balancer 等自動做市商 (AMM) 出現後，市場意識到為這類去中心化交易所提供流動性的手續費收益相當可觀。然而，許多用戶反而不敢貿然投入，因為他們意識到「無常損失」的存在，可能會讓他們得不償失！但真的是這樣嗎？

先了解自動做市商 (AMM) 

要了解無常損失，我們需要先知道一般 AMM 的運作機制。以 Balancer 為例，流動性提供者 (Liquidity Provider, LP) 可以提供兩個以上不同的虛擬貨幣 (ex. Dai & ETH) 到流動性資金池，並設定兩者間的比例 (ex. 50 / 50)。任一時間點，資金池中代幣的交易價格是以代幣數量決定的。例如，資金池中 Dai 數量比 ETH 數量為 450 : 1，則任何人都可以用 450 的價格進場買賣 ETH。Balancer 向交易者收取交易手續費，以及提供流動性獎勵給提供資金的人。

何謂無常損失？

無常損失來自英文 Impermanent Loss，這個詞翻譯成“暫時性損失”更貼近。由於 AMM (以 Balancer 為例)，本身沒有連結外部數據的功能，他們得透過市場上的套利者來完成資金的再平衡，讓池內幣價與市場維持一致。簡單來說，當市場上 ETH 漲價到 500 Dai，會有人發現在 Balancer 裡能用 450 買到 ETH——買一顆賺一顆！他們就會積極地去用 Dai 買 ETH，直到池子裡交易的比率等同於市場價（Dai : ETH 上升到 500 : 1）。

所以為什麼會有無常損失呢？最簡單的理解就是，有人透過 “套利” 在這個池子裡賺錢了—他賺的是誰的錢？資金池的！那資金池的錢是誰的？當然就是流動性提供者了。換句話說，無常損失就是「由於資金池與市場幣價有價差，套利者進場吃豆腐，導致流動性提供者的損失。」

無常損失怎麼計算？

網路上有許多方便的無常損失計算機可以用。舉例而言，以 Dai 與 WETH 的池子來說，如果在一位 LP 投放 WETH 之後，它從 380 漲到 460 (漲21%)，他面臨的無常損失就是 0.44%；如果 WETH 最後翻倍 (漲 100%)，無常損失提升到 5.57%。

迷思一、錯字誤人一生：無償損失 (X) 無常損失 (O)

這裡、這裡、還有這個網站的無常損失都用了錯誤的”償”字。無常指的是「非常態」損失，字面上可以理解長期來說會消失的 (不見得會有的)。錯用無償這個詞卻讓人容易誤解成這是一種一去不回頭的損失。

迷思二、無常損失一定會發生，而且發生後只會擴大 (X)

事實上，無常損失只與 LP 取回流動性的當下幣價落差有關。假設一位 LP 投入 Dai 與 WETH，一年後 WETH 上漲 100%。這時候他取出流動性，則會產生 5.57% 無常損失；假設他繼續保持部位，一年後 WETH 回落 50% (或是 Dai 上漲了 100%)，則此時取出流動性面臨的無常損失為 0%。

結論：我該提供流動性嗎？

AMM 的特性使 LP 在投放流動性時必須一次存入兩種或以上的資產。在挑選好自己鍾愛的幣，也物色到交易費 + 挖礦收益不錯的流動性池後，是時候將無常損失納入考量了。由於無常損失是幣價差距而產生，我們可將池子分成三種類型：

1. 幣價走勢統計上正相關，例如 BTC 與 ETH (BTC / ETH)

如果你想長期存入 BTC 與 ETH 等主流加密貨幣，兩者在統計上價格通常是正相關，長期來看無常損失的比例會較為輕微。我們認為只要是在 Balancer 中找到流動性大，利息不俗的池子投放會是穩健的獲利方式。

2. 幣價走勢零相關，例如穩定幣與非穩定幣的池 (Dai / WETH)

如果你想兼顧穩定性，投放穩定幣與其他幣的池，則可以預期未來兩者幣價差必定產生 (甚至可以說放越久、價差越大)，那麼無常損失就是你必須多加留意了。如果該池挖礦收益不高，長期以來不是好選擇。

3. 幣價走勢幾乎”完全相同”，例如以太幣的 (WETH / sETH)

如果你鐵了心不願意承擔無常損失的風險、還希望持有以太幣，那麼 sETH/WETH 池簡直就是為你而開！你可以賺手續費和流動性挖礦收益，並且長期來說，這兩種同樣錨定 ETH 幣價的代幣幾乎不會為你帶來無常損失。

二、本週大事記 

✨ 本週頭條

以太坊 2.0 存款合約地址餘額突破 9.5 萬 ETH

節至本文截稿，目前以太坊 2.0 合約地址已突破 9.5萬 ETH，大約總需求的 18.3%。距離目標 52.4萬還有一段距離。以這個進度看來，在 12/1 日成功上線恐怕有點困難。如果 12/1 無法上線，將會延後以週為單位順延 2.0 上線日程，並持續到 Staking 金額足夠。

Aave 在 Kovan 測試網上發布 V2 版本

DeFi 借貸協議 Aave 宣布已在以太坊 Kovan 測試網上發布 Aave v2 版本。該版本擁有新的設計架構，並對協議、UI 以及 UX 進行了升級，還增加了一些新功能和工具，包含：新增抵押品還款、降低 Gas Fee、優化債務標記、信用委託、固定利率存款、借款利率等等。

MakerDAO 新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品

MakerDAO 通過執行投票，新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品。BAL 是自動做市商 Balancer 的 ERC20 Token。YFI 是去中心化聚合收益平台 Yearn.finance 的 ERC20 Token。

DARMA Capital 推出以太坊質押產品，允許用戶質押任何數量的 ETH 並可獲得 USDC 貸款

加密資產投資公司 DARMA Capital 推出以太坊質押產品 LiquidStake。用戶可以在 LiquidStake 進行 ETH Staking，在獲得質押收益的同時，可獲得 USDC 貸款以保持流動性。DARMA Capital 指出，他們是 ETH 的長期 Hodler，這項服務能讓以太坊 2.0 更加健全，對他們的整體投資藍圖也有好處。

🚀 DeFi 協議

🏛 政府與機構

💰 融資

👻 惡意攻擊

💵 穩定幣

三、大佬觀點

Uniswap 創辦人 Hayden Adams：這些鑽漏洞的惡意攻擊其實從來都不用什麼太困難的技術

Aave 創辦人 Stani Kulechov：都說自由競爭帶來進步，政府監管卻從不停止。幸好 DeFi 趨勢是無人能擋的

Bankless 倡議者 Ryan Sean Adams：認識以太坊的第一堂課，一則推文全教給你

四、數據指標

本週數據採計自 2020/10/10 ~ 10/16。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

五、每週迷因

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你方便的購買美元穩定幣 USDC、投資多種 DeFi 方案獲得被動收入，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

Dapp Pocket專欄/ 專家來訪： Steaker 創辦人及秘銀 VP — Wilson Huang

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

專訪PodCast

DeFi 專家來訪第二集，我們很榮幸邀請到 Steaker 創辦人及秘銀 VP — Wilson Huang，來跟我們聊聊 Steaker 的創辦故事和服務、區塊鏈社交的挑戰及對有想學習投資的朋友提供建議。

Steaker 創辦故事和服務

加密貨幣市場愈趨成熟，風險控制的手段也越來約多元。Wilson 提到很多人對投資加密貨幣感興趣，但本身對金融市場、衍生性商品、區塊鏈不熟悉，更難以接受市場的波動率、不敢貿然操作，而 Steaker 正是為這些人所推出的服務，目前提供利率 (6%)、及高報酬浮動利率 (預估 36%) 等方案。

這些方案背後由 Steaker 採取不同的操作方法和資產配置權重，包括在超額抵押的加密貨幣資金市場放貸、期現套利、資金費率套利、套期保值的操作等，有各自不同的風險報酬比。另外 Steaker 也自行開發量化訊號、量化交易與進出場的策略，以及網格交易策略等，已部署 24 小時運行的交易機器人和風控機制。最後，與交易所合作的 Steaker 能夠以優惠的手續費進行交易，這是散戶無法比擬的優勢。

想嘗試 Steaker 服務的朋友，必須上加密貨幣交易所先購得穩定幣 (接受 DAI、USDT、TUSD、USDx、USDC)，然後走完信箱註冊和 KYC 流程，最後申購方案，選擇年期、金額、入金幣種，完成入金交易。出金時同樣以穩定幣進行，用戶走完嚴謹的 KYC 流程後，本金與利息將直接轉入用戶在以太坊上的贖回地址。目前入金門檻為一萬美元的穩定幣，未來將推出低門檻的活存方案，讓更多人體驗加密貨幣投資。

區塊鏈社交的挑戰

Union Square Venture 今年二月在 Crypto, Social ? 一文裡看好區塊鏈社交的前景。秘銀 (Mithril) 作為領域先驅者，在過去三年做過許多嘗試。Wilson 表示這個領域的理念很棒、前方機會很多，但是挑戰也非常艱鉅，包括仍處於實驗階段的商業模式本身、加密貨幣出入金和使用體驗的門檻，以及社交平台機制設計上必須持續防範各式各樣的「外掛」和違反善良風俗的內容。其次，受到區塊鏈底層效能的限制，現階段可能還不適合實作對頻寬要求較高的社交應用。秘銀未來將與更多娛樂服務、社交服務、約會 app 合作，探索更多的可能性。另外，Steemit 和 Pepo 等區塊鏈社交平台也持續在激勵機制和社群參與模式上創新，值得關注。

其他還有

  • 最有成就感的一筆交易
  • DCEP 對區塊鏈產業可能的影響
  • 目前持有的 4 種 Token
  • 對財富自由的看法
  • 對想投資的朋友提供建議

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !