Andre Cronje

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週流動性挖礦殺出黑馬,Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍,幣價最高翻 50倍,我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave,本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告,對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS;Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分,為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映,以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應,連帶導致某種幣大漲 20%。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%,YFI 和 yearn 到底在紅什麼?

什麼是 yearn?

yearn.finance(舊名 iearn.finance)是一個穩定幣理財平台,用戶在平台中存款時,yearn 會從其支援的協議當中,自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元,從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段,因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI?

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣,持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票,以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中,已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、 開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中,Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出,而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆,未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI?

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性,就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ,在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性,將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance,亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅?

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值,市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆,也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為, YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外,限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼?

然而,YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多,但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議,合約是否安全可靠仍待測試,日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量,對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述,在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試,但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

延伸閱讀


(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI,完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI,他表示這是一個完全沒有價值,但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱,該代幣沒有預挖,不會進行銷售,獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台,並提供流動性,就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元,風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資,兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend,按現價計算,這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告,涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告,該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。 該報告涵蓋的一些主要主題包括:以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能,Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼,包括多種改進功能,可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃,以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈(Binance Smart Chain)的主網。根據路線圖顯示,幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈(Binance Chain)已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級,本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持,同時引入一個新的交易通道(trading venue)來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Andre Cronje:請看這一天之內的 TVL 數據變化

iearn 創始人 Andre Cronje 在其推特上分享了 7/19 當天三個流動性資金池的 TVL 變化。其中包含 Curve 的 y pool、Aave 和 Balancer 的 YFI pool。 其中 YFI pool 一天之內從 20 萬飆升到 1367 萬。

Eric Conner:我正試著理解 YFI 發生什麼事

EthHub 與 Gnosis 的 Eric Conner 則在推特上分享一則 gif,表示他對 YFI 漲勢的理解狀況。

Elon Musk:狗狗幣風暴已經勢不可擋

Tesla、SpaceX 執行長、人類的救世主 Elon Musk 日前回應網友一則推文,網友問他那些比特幣去哪了。對此,Elon 回應:抱歉,我只賣狗狗幣 (DOGE)。隨即分享一篇關於狗狗幣風暴襲來的迷因,促使 DOGE 暴漲 20%。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 六月 Week 2 (6/03~6/09)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

Dear DeFi 愛好者們,

美國示威運動持續進行,幾位大佬也紛紛跳出來表示聲援,Brian Armstrong 更是提到加密貨幣能幫助到他們。

本週 MakerDAO 開始計畫將開放實體資產作為 Dai 抵押品,並且額外增設 TUSD 與 USDC-B抵押池。tBTC 從昨天(6/8)啟動了質押空投,六個月內用戶可用以太幣驗證 tBTC 的同時,獲得 KEEP 代幣的空投。合成資產平台 Synthetix 也是一口氣完成  Altair、Halite 升級,在介面端與協議端都有所進展。

而本週專家來訪我們請到 dForce 社區負責人—張棨彰 Jeff,來說說 dForce 的故事。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以分散管理權的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 區塊鏈與實體資產的橋樑?現實世界資產代幣化

從 MKR 持有者投票情況來看,Maker 將在不久後開放現實世界資產(Real-World Asset, RWA)作為抵押品。即將與 Maker 合作的兩家公司分別為供應鏈金融平台 ConsoleFrieght 和創作者平台 Paperchain。其中,後者可以提供音樂人在 Spotify 上的版權權利金。透過抵押 RWA,Maker 能得到現實資產帶來的龐大流動性,而這無疑是 DeFi 與現實世界對接重要的一部。

然而,將 RWA 抵押到 DeFi 市場也將面臨全新挑戰。如果抵押者發生違約,由於抵押品並非虛擬貨幣,貸款方(或平台)無法透過智能合約直接清算其抵押資產。因此,資產發行商與託管公司顯得非常重要,必須要確保其抵押的資產有妥善保管,並能讓代幣的持有者取回其抵押品。這部分的還需要技術的加強和更多的試驗。

即使將現實世界帶入 DeFi 意味著新的風險,從 DeFi 普及化的角度而言,實體資產與區塊鏈的連結無疑是必須跨出的一步。相信,在未來我們有機會看到任何人都能使用 DeFi 就像是使用銀行的服務一般,像是抵押房產、汽車來借貸穩定幣並用於生活中;而整個 DeFi 生態環境無疑也能受益於這些實體資產代幣所能提供的巨大流動性。


(二) 本週大事記

MakerDAO 正考慮接受實際資產作為抵押品

日前,MakerDAO 正在投票決定是否將其接受的貸款抵押品進一步多樣化,不僅限於加密貨幣和代幣,還包括現實世界資產(RWAs)。具體來說,Maker 還將允許供應鏈發票和音樂家未來的版稅流作為借 Dai 的抵押擔保,這些資產將通過 NFTs 的形式在以太坊區塊鏈上表示。小型企業和藝術家可以將借來的 Dai 轉入 Coinbase 等加密交易所,然後兌換成現金。如果通過,這個協議將為 DeFi 首次應用於解決加密領域之外的實際業務。

合成資產平台 Synthetix 進行 Altair、Halite 升級,包含 SNX 清算機制等

業界領先的衍生品協議 Synthetix 於上週五發布了 Altair、Halite 等一系列升級。內容包括許多前端使用的改善例如  Synth Overviews、Debt Trackers 以及能夠輕鬆查看 Mintr 上每週通膨分配至哪些流動性誘因。在協議面上,Altair 升級版本包括 SIP 15、56、57,分別影響到清算機制、費用差異機制與永續唯讀代理(Permanent read-only proxy for the AddressResolver)。

借錢免息快速放款!MakerDAO 再納入 USDC-B、TUSD 作為借貸抵押品

MakerDAO 上週四在官方 Blog 宣佈,由社區進行的新增抵押品提案已正式通過,TUSD(TrueUSD)和 USDC -B 將成為最新抵押資產。USDC 的變體 USDC-B 目的在於流動性不佳時,如大量清算期間、清算大量抵押品時充當緊急信貸的機制,因此,除非 Dai 市場存在嚴重的流動性問題,USDC-B 抵押品應保持不被使用。截至目前,Maker 協議納入的抵押品包括 USDC-B、TUSD、WBTC、ETH、BAT、USDC 等六項。

資產跨鏈方案 tBTC 於本週一開始「質押空投」活動

資產跨鏈項目 tBTC 於本週一進行直播,並啟動其工作代幣(work token) KEEP 的「質押空投」(stakedrop)活動。該活動將持續大約 6 至 12 個月,共計 KEEP 代幣數量的 20% 。期間,所有 ETH 的持有者可以通過質押 ETH 成為 tBTC 的驗證人,為資產跨鏈提供去中心化託管服務,而在該活動結束後,只有 KEEP 代幣的持有者才有機會成為 tBTC 驗證 人。

Band Protocol 攜手 Celo Camp,將為 Celo 網絡上建構的 DeFi 新創提供支持

預言機服務提供商 Band Protocol 宣布與 Celo Camp 建立合作,Celo Camp 是一個為期八週的訓練營,旨在幫助新創公司能夠更好的發展其產品。 Band Protocol 還將為 Celo Camp 的新創公司提供指導,幫助它們與 a16z、Polychain、Winklevoss Capital、CLabs 等一起為開放金融做出貢獻。

其他還有


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/02 ~ 06/08,價格擷取時間以下午 6:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:以太幣是錢,不是石油

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他對將以太幣比喻成石油的迷因的意見。他說 ETH 永遠都不是石油,而是可以拿來購買石油的金錢。ETH 區塊的儲存空間比較像石油;Gas 則是桶裝石油,但 ETH 是金錢。「迷因會向世界介紹加密貨幣,結束石油的迷因吧,那是錯的。」

Brian Armstrong:加密貨幣不能解決一切問題,但可以為所有人帶來經濟自由,包括黑人

對於美國目前最或熱的「Black Lifes Matter」議題,Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 也在其推特上聲援並發表自己的意見。他說他不認為加密貨幣能解決世上所有問題,但它能做到的一件事就是為所有人,包括黑人,帶來經濟上的自由。「美國黑人在金融服務使用上仍受到不平等的對待。」他說。

Vitalik Buterin:加密貨幣仍可以在十分重要的東西幫上忙

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 日前在其推特上回應了一篇來自 Emin 的推文。Emin 提到區塊鏈無法解決 2020 遇到的危機,而這與 Vitalik 前陣子的推文針鋒相對。Vitalik 指出 Emin 同意近期的危機並非自然產生的金融危機,但不認為加密貨幣解決這些。V 神隨即指出目前新聞最愛報導的東西以外,還是有加密貨幣可以幫忙,且十分重要的東西。


(五) 專家來訪

很高興邀請到 dForce 社區負責人 — 張棨彰 (Jeff)。dForce 是中國的 DeFi 公司,之前推出的 lendf.me 其平台內總虛擬資產曾高達 2,500 萬美元。之後其智能合約遭到駭客攻擊,而後駭客又返還其盜走的資產。多數人可能還不了解這家公司,且相信他們經歷這麼多後一定有許多的學習,今天就請 Jeff 與我們分享。

介紹一下自己和 dForce 創辦人楊民道吧

Jeff:台⼤經濟系畢業後,環遊世界了⼀圈,決定去上海找⼯作。讀了<精通⽐特幣>⼀書後,深深著迷,決定不做傳統⾦融⼯作,直接進幣圈。先後做過加密貨幣錢包、Staking 業務,後來折服於民道對⾦融與區塊鏈的認知,於是加⼊ dForce,⽬前在 dForce 做運營。dForce的創始⼈楊民道先⽣從2013年開始從事加密貨幣的投資、挖礦及套利交易。 2014 年參加⼄太坊(Ethereum)的 ICO 及後續多個項⽬私募投資,2018 年末開始發起 dForce。在此之前,民道曾在渣打和弘毅投資任職,有超過⼗年的私募股權、另類投資、 ⾵險投資經驗。 

前陣子直播裡提到的三駕馬車策略,具體為何?

Jeff:在 DeFi ⽣態裡蓋房⼦,最重要的就是打地基(⾜夠多的資產);資產之上是樑柱最基礎的應⽤(借貸和交易)。資產、借貸和交易就是三駕⾺⾞。dForce 希望在宏觀的 DeFi ⽣態裡建⽴屬於⾃⼰的⽣態,應⽤之間形成閉環的⾃迴圈,同時每個應⽤單拆出去也能與 DeFi ⽣態裡的其他協議產⽣互動迴圈,把⾃⼰的⽣態做起來就能享有⽐ Compound、Uniswap 等單個協議更強⼤的護城河。 

介紹一下資產類協議和交易類協議

Jeff:dForce 從發展資產類協議 USDx 開始。USDx 是指數型的穩定幣,由 35% USDC、 35% PAXO 和 30% TUSD 作為 ”成份幣” 在鏈上抵押合成出來。USR (USDx Savings Rate) 則與 MakerDAO 的 DSR 類似,通過釋放USDx 背後的成分幣流動性,進⽽增加了 USDx 的貨幣乘數,想借款的⼈通過超額抵押借出成分幣;放貸所得利息歸 USDx 持幣⼈ 所有,此即 USR 的穩定幣存款機制。關於 USR 的詳細解釋請⾒ dForce 改進⽅案 DIP001。另外,願意承擔多⼀點⾵險的⽤⼾可以使⽤ Token Market,仿效了 Set Protocol 的思路,透過智慧合約將量化策略代幣化,策略所需交易則於中⼼化交易所上完成。 

最後,交易類協定 dForce Swap 則是通過做市商的⽅式達成⽐ Curve.Fi AMM 穩定幣交易模式更優的價格與滑點,未來交易類協定 dForce 也會逐步擴展,可以期待 Surprise Launch。 

攻擊後的反思,以及新推出的借貸類協議 — Yield Protocol & PPP

Jeff:安全的攻防是不斷⽭與盾的過程,我們必須不斷加強⾃⼰系統的安全性同時借鑒市場上發⽣的安全事故。攻擊事件後,dForce 有四點反思:加強、延⾧資產審核流程;資⾦池裡對每種資產設定債務限額 (debt ceiling);加強中⼼化的預警監測和反應機制;Yield Protocol 和 PPP (Public Private Pool) 的設計。Yield Protocol 為每個幣種建⽴獨⽴的 ”資⾦蓄⽔池” 提供存款服務,然後建⽴管道將蓄⽔池的⽔引流到有借款需求的地⽅ — 市場上 現有的去中⼼化借貸協議 (Compound、dYdX),和 dForce ⾃⼰的 PPP。PPP 則是為特定 ⽤⼾所設計,提供便宜低⾵險的資⾦,抵押物更為安全。

除了 Yield Protocol & PPP,如 Compound ⼀樣的通⽤型借貸協議 dForce lending v2 也⼀直在路線圖中。

快問快答

Q:在中國做 DeFi 的優勢和挑戰?

A:優勢有兩點 — 市場的人口基數大因此能夠撐起細分領域裡的龍頭企業、DeFi 提供的低成本資金在中國較高利率環境有潛在吸引力。劣勢有兩點 — 西方社會對中國項目的偏見、DeFi 與中國的強監管金融環境有本質上的矛盾。

Q:中國 DeFi 的未來?

A:會出現中國特色的 DeFi,另外中國可能會想在區塊鏈和數字貨幣上做彎道超車,來挑戰美國的金融霸權。

Q:怎麼看 DCEP?

A:DCEP 是個許可制的系統,取代一部分的 M0,並且依舊是由四大銀行和第三方支付商去投放。若要做大膽的想像,DCEP 會是人民幣國際化的一步棋,創業團隊可以將 DCEP 放進底層智能合約裡,合成出的 Crypo-CNY 可以進入 DeFi 的借貸和交易協議裡,或是建立一個主權貨幣交易池做外匯交易。

Q:持有最多的 token?

A:主要 BTC 和 ETH,以及零零總總 DeFi 協議的 token。

Q:幣圈裡最欣賞的人?

A:iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje,因為他有創造力,敢說真話,又不受任何人限制。

另外還有

  • 做穩定幣背後的政治戰略考量、USDT 綁架交易量 vs 美元霸權
  • 交易協議、借貸協議、資產協議背後的運營策略分享

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