APR

【合作專欄】Dapp Pocket週報／Bancor 解決自動做市商 3 大痛點，並開啟流動性挖礦！

作者: intern / Aave、aave v2、AMM、APR、Bancor、Bancor V2、Bancor V2.1、BNT、Cappuu、Chainlink、Circle、Dapp Pocket、DeBank、Defi、Eric Conner、ETH、Ethereum、ICO、Impermanent Loss、Jeremy Allaire、keep3r、Marc Zeller、Price slippage、TVL、uniswap、USDC、Zapper、以太幣、彈性權重機制、數位貨幣、數位貨幣監管法案、流動性挖礦、無償損失、自動做市商、高滑價

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週 DeFi 自動做市商 (AMM) 始祖 Bancor 發布過去 1 個月的眾多進展，其 TVL 已成長至 $95M！我們的觀點就來聊聊 Bancor V2 和 V2.1 做了哪些升級，即他的 BNT 流動性挖礦計畫。

其他頭條當然也不能錯過 Aave V2 正式上線並推出抵押品交易功能；Visa 與 Circle 達成合作，計劃在明年發行支持 USDC 支付的信用卡；以及 Keep3r 與 Chainlink 聯手後，未來有什麼合作？

本週大老觀點為您節選了Circle 的 Jeremy Allaire 抨擊美國正在審查的數位貨幣監管法案；Aave 的 Marc Zeller 發現 Google Play 出現了盜版 AAVE；以及 ETH 開發者 Eric Conner 竟然希望大家退出 ETH 質押？

我們的觀點

Bancor 解決自動做市商 3 大痛點，並開啟流動性挖礦！

Beginner's Guide to Bancor (BNT) | Forex Academy

自動做市商 AMM 始祖 Bancor

對於多數後來才加入 DeFi 圈的朋友來說，Bancor 可能沒有 Uniswap 那麼耳熟。但他其實是以太坊上首個自動做市商 (AMM) ，早在 2017 年 1 月就推出，並透過其 BNT 代幣 ICO 完成 1.5 億美元融資。

Bancor v2.1 彈性BNT 供應能解無常損失難題嗎？ - 鏈聞ChainNews

Bancor V2 做了什麼革新？

作為 AMM 開創者，他們深知 AMM 固有的痛點：無常損失 (Impermanent Loss, IL)、高滑價 (Price Slippage) 和無法提供單邊流動性 (Liquidity) 等，Bancor V2 就是針對這些提出解決方案。此外也啟動了 BNT 流動性挖礦！

降低無常損失（Impermanent Loss）

由於傳統 AMM 是採用資金池內 Token 比例來決幣價，這導致了當市場幣價波動產生時，會有人進場套利，而其所套利所得就是 AMM 流動性提供者 (Liquidity Provider, LP) 的無常損失。Bancor V2 透過整合 Chainlink 預言機，使資金池可以根據市場的幣價，在市場幣價差生變化時立刻調節池內資金權重，以此直接清除套利者進場套利的機會，幾乎消除了 IL 的根本原因。

允許提供單邊流動性

有在 AMM 提供過流動性的朋友都知道，假設我想存入 ETH 到 ETH / BNT 池，實際上只能將 ETH 拆成這兩種代幣各一半 (依照資金池權重可能不同) 來存入。這讓只想持有 ETH 的投資人，如果在此 AMM 做 LP 則必須減少一半的 ETH。

在 Bancor V2，他們透過一種「彈性權重機制」使用戶可以選擇提供單邊流動性。簡單來說，傳統上 AMM 的一個資金池兩種 Token 權重如果是 50/50，那麼它永遠都是 50/50。而當有 LP 向 Bancor V2 資金池的特定一邊投入大量流動性時，該池會自動將其權重調高，以避免此舉影響到池內 Token 交易比率。舉例而言，池內原有等值的 BNT 與 ETH，權重為 50/50，如果有 LP 增加 ETH 到流動性，則池內比重將重新平衡至 50 / 50+y (平衡公式可參考官方原文)。此外，提供不同的 Token 流動性會取得的權證代幣 (LP Token) 也不同，以就是說每個 BNT 資金池有兩種不同的 LP Token。

降低交易滑價

這種彈性權重機制，除了在 LP 添加流動性時，在交易者進場交易而改變池內資金比例時也會重新平衡權重。這讓 V2 的 AMM 定價模型更加平滑。從而減少大額交易面臨的滑價問題。

Bancor V2.1 開啟流動性挖礦

Bancor 的治理社群同意分發其治理代幣 BNT 給提供流動性的用戶們作為獎勵，初步開放 8 個資金池，每週提供 200,000 BNT。治理社群每週會再投票決定出 2 種代幣，其資金池也可以獲得 BNT 獎勵，最新的投票結果是 YFI 和 REN！如果你將 LP Token 進行 Staking，可以再將獎勵乘上最高 2 倍。

結論：Bancor 與 AMM 的未來發展

我們認為，一個 AMM 要長期健全發展，必須具備的是優秀的滑價控制、方便的流動性提供方式、以及從根本上降低 IL 的機制。而非像有些其他 AMM，單純的以流動性挖礦獎勵補貼 LP，畢竟幣價不穩定且不可能一直發放獎勵。Bancor 從 V2 到 V2.1 每一個改進幾乎都是往上述幾個方向前進，儘管控制 IL 的機制會直接減少套利者的交易，並間接減少交易手續費，但目前看來 Bancor 的 APR 還是不錯的。而長期而言，如果 Bancor V2 能取得成功，這將使整個 DEX 生態更加的健全。

本週大事記

✨ 本週頭條

Bancor 的超級 11月：V2.1、流動性挖礦、還有整合 Zapper

去中心化交易所 Bancor 在過去一個月完成許多里程碑，包含允許提供單邊流動性、避險無常損失等、並啟動了 BNT 流動性挖礦、還有整合 Zapper 與 DeBank 等等。一系列進展也使其 TVL 在過去一個月從 15M 飆升到 85 M。

Aave V2 正式上線並推出「抵押品交易功能」

DeFi 借貸平台 Aave 日前已正式上線 V2。V2 主要特色例如「抵押品支付 / 交易功能」允許用戶交易其抵押資產，以避免抵押資產在持續下跌導致的清算危機的。還有「複合型閃電貸」：比起過去在一次閃電帶中只能借出一種貨幣，複合型閃電貸允許開發者在同一筆閃電貸交易內借出多種資產，閃電貸用戶得以一次獲得更高的流動性。

Keep3r 是什麼？請 Chainlink 入甕後，未來有什麼合作？

繼上周 Yearn 整合了大半片 DeFi 江山，本週 Keep3r 也傳來與 Chainlink 合作的消息。Keep3r 是個去中心化工作外包網路，讓新創公司在上面發布工作，讓第三方來執行智能合約的呼叫。AC 表示 Keep3r 旨在為小型新創服務，而 Chainlink 則是為大型企業而生，兩者的合作能讓新創公司由小至大的過程中，都可以接受服務。具體合作內容包括：Chainlink 的節點營運者將會幫忙接下許多 Keep3r 的工作，而目前的 Keep3r 也有機會成為 Chainlink 的節點營運者。

Visa 與 Circle 達成合作，計劃在明年發行支持 USDC 支付的信用卡

支付巨頭 Visa 宣布與 USDC 發行商 Circle 達成合作，將聯手 Circle 提供旗下 6 千萬商家與用戶使用數位貨幣交易的服務。預計在 2021年 Visa 即將推出可用於日常消費並且使用 USDC 做結算的信用卡。

Nexus Mutual 推出全新 Custody Cover 服務

DeFi 老牌保險協議 Nexus Mutual 推出了全新的保險服務「Custody Cover」。此保險保證用戶使用的錢包託管業者如遭駭客攻擊而損失 10%以上存款，或是提款受阻超過 90 天時可以得到保費補償，可謂 DeFi 涉足 CeFi 領域。目前已有這六家託管者的用戶可納保。

大佬觀點

Circle 執行長 Jeremy Allaire：穩定法案通過會美國數位貨幣進展退一大步

Aave CMO Marc Zeller：AAVE 並沒有推出 App！

ETH 開發者 Eric Conner：嘿，如果你想退出 ETH 質押其實，我會很高興！

數據指標

本週數據採計自 2020/12/1 ~ 12/7。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

作者介紹

Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你方便的購買美元穩定幣 USDC、投資多種 DeFi 方案獲得被動收入，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

作者: marx / Aave、ABS、Anderson、Andre Cronje、APR、AUM、Balancer、Bancor V2、Binance、comp.xyz、Compound、ConsenSys、Curve.fi ytoken)、Elon Musk、Eric Conner、ETH 保險、ileverage.finance、iliquidate.finance、ipool.finance、Raizel、Thomas、Vitalik、WBTC、yearn、yearn.finance、YFI、唐鳳

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週流動性挖礦殺出黑馬，Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍，幣價最高翻 50倍，我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave，本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告，對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS；Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分，為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映，以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應，連帶導致某種幣大漲 20%。

什麼是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說，同樣是金融服務，但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%，YFI 和 yearn 到底在紅什麼？

什麼是 yearn？

yearn.finance（舊名 iearn.finance）是一個穩定幣理財平台，用戶在平台中存款時，yearn 會從其支援的協議當中，自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元，從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段，因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI？

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣，持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票，以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中，已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中，Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出，而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆，未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI？

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性，就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ，在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性，將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance，亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅？

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值，市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆，也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為， YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外，限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼？

然而，YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多，但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議，合約是否安全可靠仍待測試，日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量，對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述，在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試，但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI，完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI，他表示這是一個完全沒有價值，但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱，該代幣沒有預挖，不會進行銷售，獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台，並提供流動性，就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元，風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資，兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend，按現價計算，這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告，涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告，該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。該報告涵蓋的一些主要主題包括：以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能，Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼，包括多種改進功能，可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃，以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈（Binance Smart Chain）的主網。根據路線圖顯示，幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈（Binance Chain）已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級，本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持，同時引入一個新的交易通道（trading venue）來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有：

(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20，價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源：DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

It’s inevitable pic.twitter.com/eBKnQm6QyF
— Elon Musk (@elonmusk) July 18, 2020

APR

我們的觀點

Bancor 解決自動做市商 3 大痛點，並開啟流動性挖礦！

自動做市商 AMM 始祖 Bancor

Bancor V2 做了什麼革新？

降低無常損失（Impermanent Loss）

允許提供單邊流動性

降低交易滑價

Bancor V2.1 開啟流動性挖礦

結論：Bancor 與 AMM 的未來發展

本週大事記

✨ 本週頭條

🚀 DeFi 協議

🛠 流動性挖礦

🏛 政府與機構

💰 融資

⛓ 跨鏈

大佬觀點

數據指標

作者介紹

贊助商

什麼是 DeFi？

作者介紹

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%，YFI 和 yearn 到底在紅什麼？

什麼是 yearn？

什麼是 YFI？

如何獲得 YFI？

YFI 為何爆紅？

投資 YFI 你該注意什麼？

延伸閱讀

(二) 本週大事記

其他還有：

(三) 數據指標

借貸平台規模

DEX 規模

(四) 大佬觀點