Balancer

【合作專欄】Dapp Pocket週報/ 傳統金融新對手 美國銀行認證DeFi比BTC更具破壞性

Bank of America Sees DeFi 'Potentially More Disruptive Than Bitcoin' -  CoinDesk
Source

親愛的 DeFi 愛好者,

本週美國銀行(Bank of America)一篇研究報告出爐, 對比特幣的態度就像大多傳統金融的嗤之以鼻,但有趣的是,在報告中卻提到了他們認為真正具有破壞性的東西是什麼?DeFi。

本週頭條還有:Aave 上線 AMM Market,允許 Uniswap 和 Balancer 的流動性提供商使用 LP 代幣作爲抵押品;Yearn 整合 Zapper.fi 推出一鍵式流動性挖礦功能;波卡生態項目 HydraDX 在 Balancer 上完成代幣發行獲得 22M 穩定幣。

本週為您節選的大佬觀點有:為什麼 FTX 創辦人 SBF 會說 Coinbase 被監管罰錢會是利多消息 ?ChainlinkGod 如何在 Twitter 上舌戰 Cardano 社群?還有 Aave 的 Marc Zeller 要告訴所有人,我們的生活就是這麼不同!


本週大事記

✨ 本週頭條

美國銀行公佈《比特幣的骯髒小秘密》:比特幣只有投機需求、DeFi 比比特幣更具破壞性

美國銀行(BofA)於 3 月 17 日發佈了一份名為《比特幣的骯髒小秘密》的全球研究報告,該報告聲稱,除了價格上漲的投機需求以外,幾乎找不到持有比特幣的充分理由,並表示 DeFi 可能比比特幣更具破壞性。該銀行將 DeFi 視為主流資本市場的根本性突破,其自動結算和借貸平台的快速增長,最終可能對銀行、華爾街公司和保險公司構成挑戰。

Aave 上線 AMM Market,允許 Uniswap 和 Balancer 的流動性提供商使用 LP 代幣作爲抵押品

去中心化借貸協議 Aave 宣佈上線 AMM 市場(AMM Market),允許 Uniswap 和 Balancer 的流動性提供者使用其 LP 代幣作爲 Aave 借貸的抵押品,並借出 Dai, USDC, ETH 等幣種。未來 Aave 會增加更多的 AMM 流動性池。

Yearn 推出一鍵式流動性挖礦功能和全新介面

DeFi 投資聚合器 yearn.finance 宣佈推出一鍵式存入功能。過去假設你要使用 yUSDC Vault,你只能存入 USDC,現在透過與 DeFi 資產管理平臺 Zapper.fi 的整合,讓用戶使用各種代幣(包括 ETH、WBTC、LINK、YFI 等)都可以存入 yUSDC Vault,當然也適用其他的 Vault。此外 Yearn 還推了全新網頁介面 yearn.fi

波卡生態項目 HydraDX 在 Balancer 上完成 LBP 發行

儘管 HydraDX 是一個運行在 Polkadot 上的跨鏈資產協議,其代幣 HDX 選擇在 Balancer 的 LBP 池做 IDO(Initial DeFi Offering),結果相當的成功共獲得 22.9M DAI。比起在 Uniswap 上的 50/50 池做募資項目方需存入 1400 萬 DAI,在 Balancer LBP 池只需 120 萬 DAI 就完成了此次發行。

🚀 DeFi 協議

🔗 區塊鏈

🏛 交易所、監管、機構

✨其他值得關注


大佬觀點

FTX 創辦人 SBF:Coinbase 被監管罰錢這事情,可能是一個利多消息

Chainlink 社群大使 ChainlinkGod:Cardano,請告訴我一個可以連結硬體錢包的 Dapp

AAVE 社群 Marc Zeller:這就是你我生活的差距


數據指標

本週數據採計 2021/3/22。圖一的 TVL(Total Value Locked)指有多少資產儲存在 DeFi 平台中;Maker Dominance 顯示目前市值最大的項目所佔的比例;DeFi Pulse Index 則是來自 SetProtocol 的 DeFi 加權指數。圖二顯示目前 TVL 排名前十的 DeFi 項目。來源:DeFi Pulse


每週迷因


作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket & Cappuu 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

協作夥伴

Cappuu 是讓你輕鬆開始使用 DeFi!使用 Cappuu 你可以購買美元穩定幣 USDC、並投資多種 DeFi 獲取約 5-15% 的年化報酬且免 Gas Fee,以及 Cappuu 採用銀行級數位金庫保障資產安全。歡迎使用週報專屬邀請碼『DEFIER』,下載就送 CUP 幣可兌換 USDC!


本文章非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告,歡迎透過 台灣有 DeFi 群組 聯繫我們或一同討論。喜歡的話請馬上訂閱或分享,並於每週收到 DeFi 每週報告和最新文章 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報/ 以太坊將迎來巨大改革 ? 開發者們持續推動EIP-1559進程

Image
Source: Hammer Finance

親愛的 DeFi 愛好者,

萬眾矚目的 EIP-1559 與倫敦硬分叉終於排定在今年七月將實行。ETH 幣價似乎受到激勵,同時也帶動各家 DeFi 代幣回神。另外,很開心宣佈週報滿一週年了,感謝大家的支持!

本週頭條新聞除了 EIP-1559 消息,還有 Balancer 社群發起 BAL for Gas 提案,預計持續補貼在 Balancer 交易的用戶所支付的 Gas Fee;無訂單簿的永續合約,Alpha 新產品「AlphaX」在玩什麼?;UMA 公佈 KPI 期權空投標準,向 Yearn、Yam、Sushi、BadgerDAO 和 Balancer 社區參與者空投代幣等;Yearn 與 Cover 合併竟然遭到終止!

本週大老觀點為您節選了幣安創辦人趙常鵬表示他竟然是從推特上得知幣安智能鏈?Kyber 共同創辦人 Loi Luu 為什麼說他對於 NFT 更多的是困惑而不是期待?還有 Aave 創辦人 Stani Kulechov 所說的那個符號 “Ξ” 究竟想表達的是什麼?

Cappuu.com,週報專屬邀請碼:DEFIER

本週大事記

✨ 本週頭條

EIP-1559 加入以太坊倫敦升級,暫定今年 7 月執行

在以太坊核心開發者會議中,開發者同意將攸關 Gas Fee 燒毀的以太坊改進案 EIP-1559 加入到以太坊倫敦升級中。以太坊開發者、ConsenSys 產品經理 Tim Beiko 在以太坊核心開發者會議中提到,該提案應該在 4 月之前會完成,以便在 7 月將其納入倫敦分叉之前,留有幾個月的時間進行測試。此外,至少有 5 個其他 EIP 也會被納入以太坊倫敦升級。

無訂單簿的永續合約,Alpha 新產品「AlphaX」在玩什麼?

AlphaX 是去中心化的非訂單簿永續合約產品,允許用戶可以槓槓做多或做空各種加密資產。AlphaX 將永續合約中對新手較難理解的資金費率的概念融入到交易者開倉和平倉的價格中,其價格會根據資金費率支付進行自動的調整。此外,AlphaX 還計畫將交易者的多頭和空頭部位代幣化,提高用戶資產的利用率,從而吸引更多用戶參與進來。

UMA 公佈 KPI 期權空投標準,向 Yearn、Yam、Sushi、BadgerDAO 和 Balancer 社區參與者空投代幣

合成資產協議 UMA 日前宣布將推出由 UMA 平台 TVL 決定價值的 KPI 期權代幣。此第一期期權到期日為今年六月,到期日依據 UMA 平台 TVL,每顆 KPI 代幣可能價值 0.1 UMA~2 UMA 不等。本週 UMA 宣布空投名單,對象包含 UMA 持有者、參與過 UMA 社群的用戶、以及曾在 Yearn 等治理社群的 Snapshot 投票過的用戶。

Balancer 社群發起 BAL for Gas 提案,預計持續補貼在 Balancer 交易的用戶 Gas Fee

去中心化交易所 Balancer 本週發起數個提案,其一就是要提供 30000 BAL 延續並改良過去實行過的補償 Balancer 交易者付出的 Gas Fee 的 “BAL for Gas” 計畫。此提案補償模式與過去不同的點有:以每筆交易涉及的代幣交易金額決定補償量、補償的價格採過去幾個區塊的平均 Gas Fee 決定、以及採用先到先得的邏輯,在 30000 BAL 分完後再由社群決定是否繼續。

Yearn 終止了與 Cover 協議的合併進程

去中心化資產管理協議 yearn.finance 發推稱,「決定終止先前宣佈的 Yearn 和 Cover 的合併……曾經購買保險的 Yearn Vault 用戶不受此影響。」創辦人 Andre Cronje 回覆稱,「我個人覺得很難過,我曾經非常尊重和信任 Cover 團隊。這是一個教訓,我不會再相信他們了。」目前 AC 已刪除該推文,並坦言這是過分情緒化的發言。

🚀 DeFi 協議

🔗 區塊鏈

🏛 交易所、監管、機構


大佬觀點

幣安創辦人趙常鵬:冷知識-其實我是從推特上得知幣安智能鏈的

Kyber 共同創辦人 Loi Luu:我對於 NFT 更多的是困惑而不是期待

Aave 創辦人 Stani Kulechov:Ξ


數據指標

本週數據採計 2021/3/8。圖一的 TVL(Total Value Locked)指有多少資產儲存在 DeFi 平台中;Maker Dominance 顯示目前市值最大的項目所佔的比例;DeFi Pulse Index 則是來自 SetProtocol 的 DeFi 加權指數。圖二顯示目前 TVL 排名前十的 DeFi 項目。來源:DeFi Pulse


每週迷因


作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket & Cappuu 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

協作夥伴

Cappuu 是讓你輕鬆開始使用 DeFi!使用 Cappuu 你可以購買美元穩定幣 USDC、並投資多種 DeFi 獲取約 5-15% 的年化報酬且免 Gas Fee,以及 Cappuu 採用銀行級數位金庫保障資產安全。歡迎使用週報專屬邀請碼『DEFIER』,下載就送 CUP 幣可兌換 USDC!


本文章非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告,歡迎透過 台灣有 DeFi 群組 聯繫我們或一同討論。喜歡的話請馬上訂閱或分享,並於每週收到 DeFi 每週報告和最新文章 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報/Yearn遭遇不測,使得Curve與David Hoffman成最大贏家

「balancer v2」的圖片搜尋結果

親愛的 DeFi 用戶,

先跟大家拜個早年!祝大家牛年牛市大吉大利!也期待芝加哥交易所的以太坊期貨市場能夠大開紅盤。(雖然紅色在國外好像是跌的意思 XD)

本週頭條有:Balancer 擬於 3 月發佈 V2 版,目前正在進行內部審計;Yearn 遇駭後續,Curve 農夫成最大贏家、還有 Synthetix 已完成 Bellatrix 版本升級等等。

本週大佬觀點為您節選了Bankless 創辦人 David Hoffman 的預言成真?Uniswap 創辦人 Hayden Adams 為什麼說 AMM 是 Gas Fee 飆高的原因?還有 Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 為什麼告訴大家,你已經是贏家了!


本週大事記

✨ 本週頭條

Balancer 擬於 3 月發佈 V2 版,目前正在進行內部審計

去中心化交易所 Balancer 計劃於今年 3 月份發佈 Balancer V2 版本,目前正在進行內部審計。Balancer V2 的升級內容主要包括各資金池流動性匯聚在同一個 Yault;降低 Gas 費用;可自定義的 AMM 邏輯;引進低 GAS 與高 resilient 的預言機功能;以及開啟資產管理者 (Asset Manager) 功能以提升資本利用效率等等。

Yearn 遇駭後續|Curve 農夫成最大贏家

Yearn 核心開發者 banteg 於 2 月 5 日 凌晨六點表示,Yearn DAI v1 的機槍池 (vault) 已遭到攻擊,該池則損失 1,100 萬美元。駭客在費用上流失了大部份資金,因此最終大約只獲利 270 萬美元,這些費用皆流向穩定幣協議 Curve 流動性提供者,以及 veCRV (投票權代幣) 持有者。Tether 技術長 Paolo Ardoino 於推特指出,已凍結其中 170 萬美元贓款。

Yearn 增發 6666 個治理代幣 YFI,後續將通過治理流程分配

yearn.finance 已增發 6666 個協議治理代幣 YFI,此前 YFI 的最大量爲 3 萬個。根據此前通過的提案顯示,這 6666 個 YFI 中,1/3 將用於獎勵貢獻者,2/3 將存入 Tresury 讓未來通過社群治理來決定用途。可能用途例如激勵未來的貢獻者、流動性挖礦獎勵等。

Synthetix 已完成 Bellatrix 版本升級

合成資產協議 Synthetix 已完成 Bellatrix 版本升級並正式上線。主要升級包括添加了 AAVE、UNI、YFI、DOT、REN、COMP 等幣的 Synth (SIP-101) ;給予在 Synthetix 上做空 sBTC 與 sETH 的獎勵 (SIP-108) 等等。

Aave 新提案建議開啓流動性激勵計劃,每天分發 550 個 stkAAVE

加密風投機構 ParaFi Capital 爲 Aave V2 提出流動性激勵方案,以激勵更多用戶從 Aave V1 遷移至 Aave V2。該提案建議每天分配 550 個質押的 AAVE 代幣(stkAAVE),在貸款人和借款人之間平等分配,也就每年分配 AAVE 代幣總量的約 1.25%。

HAMMER 完成介面升級,計畫推出對沖風險的流動性收益池

流動性聚合器 Hammer Finance 是一個聚合 Balancer 上流動性收益的平台。本週完成介面升級,目前用戶可以直接存入 ETH 到 Balancer AMM。目前其基於 BAL/WETH 66/33 的收益池 APY 約 180%。Hammer 也計畫推出對沖過風險的流動性挖礦收益池。

🚀 DeFi 協議

🔥 DeFi 新上線

🔗 區塊鏈

🏛 交易所、監管、機構


大佬觀點

Bankless 創辦人 David Hoffman:我的 2021 預言之一成真了…..

Uniswap 創辦人 Hayden Adams:Gas Fee 會這麼高就是因為一堆 AMM 的存在

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams:不要太貪心。如果你身在其中,你已經是贏家了。


數據指標

本週數據採計 2021/2/8。圖一的 TVL(Total Value Locked)指有多少資產儲存在 DeFi 平台中;Maker Dominance 顯示目前市值最大的項目所佔的比例;DeFi Pulse Index 則是來自 SetProtocol 的 DeFi 加權指數。圖二顯示目前 TVL 排名前十的 DeFi 項目。來源:DeFi Pulse


每週迷因


作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

贊助夥伴

Cappuu 是讓你輕鬆開始使用 DeFi!使用 Cappuu 你可以購買美元穩定幣 USDC、並投資多種 DeFi 獲取約 5-12% 的年化報酬且免 Gas Fee,以及 Cappuu 採用銀行級數位金庫保障資產安全。


本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告,歡迎透過 台灣有 DeFi 群組 聯繫我們或一同討論。喜歡的話請馬上訂閱或分享,並於每週收到 DeFi 每週報告和最新文章 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報/Elon Musk&狗狗幣 讓DeFi再度掀起波瀾

DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,2021‌ ‌二月‌ ‌Week‌‌1 區塊誌授權轉載

Bitcoin climbs 15% after billionaire Elon Musk changes his Twitter bio to  include it | Currency News | Financial and Business News | Markets Insider

親愛的 DeFi 用戶們,

這禮拜加密新聞版面似乎都被世界首富 Elon Musk 變更推特自介、點讚 DeFi 相關貼文,還有 Dogecoin 給奪走了。我們還是持續為您帶來本週各大 DeFi 項目的最新消息!

本週頭條有,Yearn 啟動投票討論是否新鑄造 6666 枚 YFI;Alpha Homora V2 正式上線,公佈流動性遷移細節;狗狗幣進軍 DeFi 領域!美元穩定幣 DOGEO 即將問世;Hammer 推出第二個收益聚合池,支援 Balancer 流動性挖礦新制度 GovFactor 等等。

本週大老觀點為您節選了:以太坊開發者 Eric Conner 怎麼看待馬斯克按讚了有關 DeFi 的貼文?Bankless 推廣者 Ryan Sean Adams 告訴我們有什麼是能/不能解決 GameStop 問題的東西?Messari 創辦人 Ryan Selkis 為什麼說 Sushi 是歷史上跑最快的獨角獸?


本週大事記

✨ 本週頭條

Yearn 治理論壇討論新鑄造 6666 枚 YFI,現已啟動投票

Yearn.Finance 近期最大的消息就是 YIP-57 的增發 6666 枚 YFI,並將其中 1/3 分配給貢獻者,其中 2/3 YFI 劃至 Treasury,供社區未來通過治理來決定用途。治理用途例如激勵未來的貢獻者、流動性挖礦獎勵等。該提案稱為 “贊助 Yearn 的未來”,YFI 持有者目前已可以在 Snapshot 上投票。

Alpha Homora V2 正式上線,公佈流動性遷移細節

跨鏈 DeFi 平臺 Alpha Finance Lab (ALPHA)已於昨日正式啓動槓桿挖礦協議 Alpha Homora V2。V2 版本將啟動支援 Curve、Balancer、SushiSwap、Uniswap 等槓桿挖礦,之後還將支持 Cream Finance 的零抵押跨協議貸款功能 Iron Bank。

狗狗幣進軍 DeFi 領域!美元穩定幣 DOGEO 即將問世

DeFi 項目 Ren 與 OpenDAO 近日宣佈合作,除了將狗狗幣 (Dogecoin) 以 renDOGE 的形式引入以太坊區塊鏈,用戶不久之後將能以 renDOGE 作為抵押品,以鑄造與美元掛鉤的穩定幣「DOGEO」。OpenDAO 稱,DOGEO 穩定幣能讓 DOGE 長期持有者,透過抵押 DOGE 而更有效的運用資金。

Aave 上線社區治理提案 AIP-8,提議新增 BAL 作爲抵押品

本週 DeFi 借貸協議 AAVE 社群發起了支援 Balancer 治理代幣 BAL 的提案。提案中提及,增加支援 BAL 會讓活躍的 Balancer 社群為 AAVE 帶來更多用戶,並且由於 BAL 在其原生平台的流動性挖礦收益高達 80%,在 CREAM 上的 BAL 借貸需求非常高,利率往往高過 10%。

Hammer 推出第二個收益聚合池,支援 Balancer 流動性挖礦新制度 GovFactor

DeFi AMM 收益聚合器 Hammer Financer 本周推出第二個聚合池。搭配上其一鍵 ETH 挖礦功能,用戶可以在平台提供 ETH 為 Balancer 的BAL/WETH 66/33 資金池添加的流動性。目前該池已支援 Balancer 的 GovFactor 讓年化收益提升 10%。目前該池的 APY 大約 160%。

🚀 DeFi 協議

🔥 DeFi 新上線

🏛 交易所、監管、機構


大佬觀點

以太坊開發者 Eric Conner:馬斯克按讚了有關 DeFi 的貼文…

Bankless 推廣者 Ryan Sean Adams:幾個能/不能解決 GameStop 問題的東西如下

Messari 創辦人 Ryan Selkis:Sushi 是歷史上衝刺最快的獨角獸!


數據指標

本週數據採計 2021/2/1。圖一的 TVL(Total Value Locked)指有多少資產儲存在 DeFi 平台中;Maker Dominance 顯示目前市值最大的項目所佔的比例;DeFi Pulse Index 則是來自 SetProtocol 的 DeFi 加權指數。圖二顯示目前 TVL 排名前十的 DeFi 項目。來源:DeFi Pulse


每週迷因


作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

贊助夥伴

Cappuu 是讓你輕鬆開始使用 DeFi!使用 Cappuu 你可以購買美元穩定幣 USDC、並投資多種 DeFi 獲取約 5-12% 的年化報酬且免 Gas Fee,以及 Cappuu 採用銀行級數位金庫保障資產安全。


本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告,歡迎透過 台灣有 DeFi 群組 聯繫我們或一同討論。喜歡的話請馬上訂閱或分享,並於每週收到 DeFi 每週報告和最新文章 😊

【合作專欄】Dapp Pocket週報/提供流動性可能會虧本?無常損失迷思大破解!

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週比特幣持續飆漲,ETH 2.0 質押合約餘額已增加到 9.5 萬 ETH,許多團隊更是推出低門檻質押工具。我們的觀點為您聚焦 DeFi,回顧一下 DeFi 自動做市商最常被討論的“無常損失”。

本週頭條還有:DARMA Capital 推出以太坊質押產品 LiquidStake,允許用戶質押任何數量的 ETH 並可獲得 USDC 貸款;MakerDAO 即將推出匯率穩定模塊、新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品;以及 Aave 在測試網上發布 V2 版本等等。

本週大佬觀點為您節選了 Uniswap 的 Hayden Adams 表示惡意攻擊一點都不難!? Aave 的 Stani Kulechov 質疑政府對自由競爭的態度!? 還有 Bankless 的 Ryan Sean Adams 的以太坊 101 開課拉!?


ㄧ、我們的觀點

提供流動性可能會虧本?無常損失迷思大破解!

在 UniswapBalancer 等自動做市商 (AMM) 出現後,市場意識到為這類去中心化交易所提供流動性的手續費收益相當可觀。然而,許多用戶反而不敢貿然投入,因為他們意識到「無常損失」的存在,可能會讓他們得不償失!但真的是這樣嗎?

先了解自動做市商 (AMM) 

要了解無常損失,我們需要先知道一般 AMM 的運作機制。以 Balancer 為例,流動性提供者 (Liquidity Provider, LP) 可以提供兩個以上不同的虛擬貨幣 (ex. Dai & ETH) 到流動性資金池,並設定兩者間的比例 (ex. 50 / 50)。任一時間點,資金池中代幣的交易價格是以代幣數量決定的。例如,資金池中 Dai 數量比 ETH 數量為 450 : 1,則任何人都可以用 450 的價格進場買賣 ETH。Balancer 向交易者收取交易手續費,以及提供流動性獎勵給提供資金的人。

何謂無常損失?

無常損失來自英文 Impermanent Loss,這個詞翻譯成“暫時性損失”更貼近。由於 AMM (以 Balancer 為例),本身沒有連結外部數據的功能,他們得透過市場上的套利者來完成資金的再平衡,讓池內幣價與市場維持一致。簡單來說,當市場上 ETH 漲價到 500 Dai,會有人發現在 Balancer 裡能用 450 買到 ETH——買一顆賺一顆!他們就會積極地去用 Dai 買 ETH,直到池子裡交易的比率等同於市場價(Dai : ETH 上升到 500 : 1)。

所以為什麼會有無常損失呢?最簡單的理解就是,有人透過 “套利” 在這個池子裡賺錢了—他賺的是誰的錢?資金池的!那資金池的錢是誰的?當然就是流動性提供者了。換句話說,無常損失就是「由於資金池與市場幣價有價差,套利者進場吃豆腐,導致流動性提供者的損失。」

無常損失怎麼計算?

網路上有許多方便的無常損失計算機可以用。舉例而言,以 Dai 與 WETH 的池子來說,如果在一位 LP 投放 WETH 之後,它從 380 漲到 460 (漲21%),他面臨的無常損失就是 0.44%;如果 WETH 最後翻倍 (漲 100%),無常損失提升到 5.57%。

迷思一、錯字誤人一生:無償損失 (X) 無常損失 (O)

這裡這裡、還有這個網站的無常損失都用了錯誤的”償”字。無常指的是「非常態」損失,字面上可以理解長期來說會消失的 (不見得會有的)。錯用無償這個詞卻讓人容易誤解成這是一種一去不回頭的損失。

迷思二、無常損失一定會發生,而且發生後只會擴大 (X)

事實上,無常損失只與 LP 取回流動性的當下幣價落差有關。假設一位 LP 投入 Dai 與 WETH,一年後 WETH 上漲 100%。這時候他取出流動性,則會產生 5.57% 無常損失;假設他繼續保持部位,一年後 WETH 回落 50% (或是 Dai 上漲了 100%),則此時取出流動性面臨的無常損失為 0%

結論:我該提供流動性嗎?

AMM 的特性使 LP 在投放流動性時必須一次存入兩種或以上的資產。在挑選好自己鍾愛的幣,也物色到交易費 + 挖礦收益不錯的流動性池後,是時候將無常損失納入考量了。由於無常損失是幣價差距而產生,我們可將池子分成三種類型:

1. 幣價走勢統計上正相關,例如 BTC 與 ETH (BTC / ETH)

如果你想長期存入 BTC 與 ETH 等主流加密貨幣,兩者在統計上價格通常是正相關,長期來看無常損失的比例會較為輕微。我們認為只要是在 Balancer 中找到流動性大,利息不俗的池子投放會是穩健的獲利方式。

2. 幣價走勢零相關,例如穩定幣與非穩定幣的池 (Dai / WETH)

如果你想兼顧穩定性,投放穩定幣與其他幣的池,則可以預期未來兩者幣價差必定產生 (甚至可以說放越久、價差越大),那麼無常損失就是你必須多加留意了。如果該池挖礦收益不高,長期以來不是好選擇。

3. 幣價走勢幾乎”完全相同”,例如以太幣的 (WETH / sETH)

如果你鐵了心不願意承擔無常損失的風險、還希望持有以太幣,那麼 sETH/WETH 池簡直就是為你而開!你可以賺手續費和流動性挖礦收益,並且長期來說,這兩種同樣錨定 ETH 幣價的代幣幾乎不會為你帶來無常損失。


二、本週大事記 

✨ 本週頭條

以太坊 2.0 存款合約地址餘額突破 9.5 萬 ETH

節至本文截稿,目前以太坊 2.0 合約地址已突破 9.5萬 ETH,大約總需求的 18.3%。距離目標 52.4萬還有一段距離。以這個進度看來,在 12/1 日成功上線恐怕有點困難。如果 12/1 無法上線,將會延後以週為單位順延 2.0 上線日程,並持續到 Staking 金額足夠。

Aave 在 Kovan 測試網上發布 V2 版本

DeFi 借貸協議 Aave 宣布已在以太坊 Kovan 測試網上發布 Aave v2 版本。該版本擁有新的設計架構,並對協議、UI 以及 UX 進行了升級,還增加了一些新功能和工具,包含:新增抵押品還款、降低 Gas Fee、優化債務標記、信用委託、固定利率存款、借款利率等等。

MakerDAO 新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品

MakerDAO 通過執行投票,新增 BAL 和 YFI 作為 Dai 抵押品。BAL 是自動做市商 Balancer 的 ERC20 Token。YFI 是去中心化聚合收益平台 Yearn.finance 的 ERC20 Token。

DARMA Capital 推出以太坊質押產品,允許用戶質押任何數量的 ETH 並可獲得 USDC 貸款

加密資產投資公司 DARMA Capital 推出以太坊質押產品 LiquidStake。用戶可以在 LiquidStake 進行 ETH Staking,在獲得質押收益的同時,可獲得 USDC 貸款以保持流動性。DARMA Capital 指出,他們是 ETH 的長期 Hodler,這項服務能讓以太坊 2.0 更加健全,對他們的整體投資藍圖也有好處。

🚀 DeFi 協議

🏛 政府與機構

💰 融資

👻 惡意攻擊

💵 穩定幣


三、大佬觀點

Uniswap 創辦人 Hayden Adams:這些鑽漏洞的惡意攻擊其實從來都不用什麼太困難的技術

Aave 創辦人 Stani Kulechov:都說自由競爭帶來進步,政府監管卻從不停止。幸好 DeFi 趨勢是無人能擋的

Bankless 倡議者 Ryan Sean Adams:認識以太坊的第一堂課,一則推文全教給你


四、數據指標

本週數據採計自 2020/10/10 ~ 10/16。TVL(Total Value Locked)指有多少資產儲存在平台中;IPY(Interest Per Year)為當下借出資金 * 借出年利息,即平台一年利息收益。數據來源:DeFi Pulse。(單位:百萬美元)


五、每週迷因


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Cappuu 是數位美元錢包 App,讓你方便的購買美元穩定幣 USDC、投資多種 DeFi 方案獲得被動收入,並採用銀行級數位金庫保障資產安全。


本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告,歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享,並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌1(7/29-8/4)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

上週以太幣價格一度漲過 400 美元,這對我們以及各位讀者相信不會感到意外。

本週迎來 Aavenomics 消息釋出,AAVE 代幣將取代原先的 LEND 並賦予持有者治理權;以太坊 2.0 測試網 Medalla 節點需求數已達成,人們靜待 8/4 測試上線;AMPL 本週大幅動盪,最高三天之內市值直落七成;另外,還有 Circle 獲得 2500萬 DCG 投資,持續擴張 USDC 影響力。

本週大老觀點為您節選了 Aave 的 Marc 開嘴並透漏他的「三重收益」策略、Dharma 的 Brendan 表示 DeFi 正在吞噬 CeFi、還有 Token Set 的 Anthony 想告訴大家,以太坊這次要奪下比特幣的王座了?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 原來,HODL 以太幣是天大的錯誤?

別急著賣!這絕對不是在看空以太幣。隨著 DeFi 應用高速發展,加上以太坊 2.0 逐漸水落石出,我們相信 ETH 的價格肯定還有巨大成長空間。但為什麼 HODL 不是最好的選擇呢?錯不在持有,而是如果你只是乖乖的將以太幣放在交易所或是你的錢包,那麼每一分鐘,你都在錯過這場 DeFi 流動性挖礦的獲利盛宴。就像外面下著金幣雨,你卻守在家中。

那麼,我該怎麼做?通往羅馬的車有很多,但首先我們得購買那名為 Dai 的車票。說是購買,其實是去 Maker 創建 CDP 來借出 Dai。當然,如果你更習慣 DeFi Saver 或 InstaDapp 的介面也可以在那邊操作。先借出 Dai 的理由是,各大 DeFi 平台當中提供 ETH 的流動性收益,大多不如提供穩定幣來的好。在 Maker 抵押出 Dai 穩定幣將帶給你三大優勢:保有 ETH 漲幅的資本增值收益、透過穩定幣自由參與眾多流動性挖礦派對、還有,最美好的是用 ETH 抵押借 Dai 不須支付穩定費。借款利息 0%。

下一步,就可以按照個人喜好和風險承受、和對各平台的了解自由選擇了。Marc Zeller 的『三重收益策略』是先將這筆 Dai 換成 USDC 套利(因為現在 Dai 價格較高)、接著將手上的 USDC 投入 Curve Y Pool 同時收穫 curve、yearn 和 Aave 的利息收益;或是你想獲利更高,可以投入 Curve sUSD pool 賺取利息還同時收穫 SNX 代幣,合計 APR 上看 20%。

其他策略

如果你對快速竄起新興 DeFi 平台感到擔心,你也可以將 Dai 簡單地放到老牌 DeFi 協議 Compound 賺取約 4%以上的年報酬加上約 5% 的流動性挖礦收穫的 COMP 收益,合計約 9% 的 APR。

如果你想要更高收益,Balancer 上有許多 APR 超過 20%的資金池可以存款生利息,同時還能流動性挖礦得到 BAL 收益,在交易費越低的池子存款會有越高挖礦收益,加總起來可以上看約 40% 以上的 APR。

如果你覺得以上講的都太複雜,流動性挖礦也很難懂 (你可以參考這篇文章一步一步使用 Balancer),也可以考慮在 mStable 平台將 Dai 等價換成聚合穩定幣 mUSD,接著直接存進 mStable 平台收穫約 30% 的 APR。

就算退一萬步講,你對浮動利率都感到懷疑,那麼還有提供固定 6.25% APR 的 DMM,以及智能合約自動幫你尋找當前最高收益的存款平台的 Idle,目前大約提供 9% 的 APR。

必須注意以上 APR 都是波動利率,實際可以根據 Prediction Exchange 和各平台網站提供的數據自行推算。

別忘了風險

別再傻傻的 HODL了!但也別忘記,投放任何平台前都要自己研究過,並了解到其中的風險所在。如果你使用 Maker 借 Dai 出來,就要注意你的抵押率,因為當其不足 150% 時,你抵押的 ETH 就可能被清算。你可以參考 Oasis 建議的抵押率,約 250% 會比較保險。

另外,借貸平台的風險評估,可以參考 Consensys Codefi 提供的 DeFi 平台評分 或是到 DeFi Pulse 看各個平台的簡介與 TVL 等數據。千萬不要因為害怕錯過而急忙將資金投入那些才剛出來的平台與協議,「Do Your Own Research」 才是這個圈子永恆不變的真理。


(二) 本週大事記

Aave 公佈「Aavenomics」,將推出新代幣 AAVE 取代 LEND

去中心化借貸協議 Aave 發布治理代幣經濟模型,將推出新代幣 AAVE 取代原生代幣 LEND,主要亮點有:

1. Aave 的原生代幣 LEND 將以 100:1 的比例轉換為新代幣 AAVE

2. Aave 總供應量為 1600 萬枚,其中,1300 萬枚將按上述比例分配給 LEND 持有者,增發的 300 萬枚將分配給 Aave 生態系統儲備(Aave Ecosystem Reserve)

3. 質押 AAVE 到安全模塊的用戶將獲得儲備金的安全性獎勵。另外,Balancer AAVE/ETH 資金池還會提供流動性獎勵。

4. AAVE 持有者將能夠對協議進行投票,也可以通過 Aave 改進提案(AIP)請求更改 Ghost 協議。

具備另類稀缺性設計的穩定幣「AMPL」三天總市值跌七成

Ampleforth 協議的代幣 AMPL 總市值從上週一的 7.19 億美元,一路下跌至最低 2.4 億美元,至截稿總市值 (8/3) 約落在 3.5 億美元。與 USDC、USDT 這類穩定幣不同的地方在於,Ampleforth 協議設計了一個獨特的彈性供應機制,當 AMPL 價格變化時,協議會向所有 AMPL 持有者實施「expanding」(可理解為量化寬鬆)或「contracting」(可理解為量化緊縮)來達到新的價格平衡。

Andre Cronje 發起論壇投票:是否將 YFI 收益分配給其他分叉代幣?

Andre Cronje 在 YFI 治理論壇中發布一則告示,主要是調查 YFI 社區是否願意把 yearn.finance 的收益分配給其他為 YFI 的 Yield Farming 提供收益的分叉代幣,其中包括粉色 YFI 代幣(即 YFII)等其他社群所發行的分叉代幣。

以太坊 2.0 測試網參與驗證節點數量已達原定要求

至上週六,已有超過 56 萬枚以太坊被發送到以太坊 2.0 測試網進行質押,已達到多客戶端測試網絡 Medalla 16384 驗證節點數量要求。 Medalla 是將於 8 月 4 日啟動的多客戶端測試網。在 Medalla 之前的多客戶端測試網都主要由客戶端團隊和 EF (以太坊基金會) 成員運行,隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

DeFi 治理解決方案項目 Boardroom 將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本

由去中心化自治投資機構 MetaCartel Ventures 支持的 DeFi 治理解決方案 Boardroom 宣布將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本。 Boardroom 旨在推出一去中心化治理的解決方案,使代幣持有者能簡單的參與各 DeFi 協議的治理,也讓代幣發行者或項目方能簡單的呈現治理的過程。

Circle 獲 DCG 2500 萬美元戰略投資,推進 USDC 的應用

加密貨幣金融服務公司 Circle 宣布和數字資產經紀公司 Genesis 建立戰略合作夥伴關係,推動穩定幣 USD Coin (USDC) 在主流金融中的應用。 Genesis 母公司 Digital Currency Group (DCG)對 Circle 進行了 2500 萬美元的戰略投資,這些資金將用於加速 Circle 新業務發展,讓 USDC 應用在更多地方。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/28 ~ 8/3,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Marc Zeller:只是拿著以太幣,你是北七嗎?

Aave 的 Marc Zeller 在一則推文中開嘴:「如果你的以太幣沒有用 DeFiSaver 換成 Dai、再到 Cruve 換成 USDC 套利、再丟到 Y pool 賺取 Yearn 與 Aave 收益,那我真的不知道你在幹什麼。」

Brendan Forster:DeFi 正在吞噬 CeFi

Dharma 共同創辦人 Brendan Forster 在一篇推文中分享了 DEX 在這一波小牛市中的交易量。數據顯示,DEX 七月的交易量已經超越六月的三倍了。他說:「DeFi 正在吞噬 CeFi。」

Anthony Sassano:現在是,終局之戰!

DeFi 協議 Set Protocol 的 Anthony Sassano 在一篇推文中分享一個比喻。他說 2017 年就像復仇者連盟3:無限之戰,以太坊想打倒王者比特幣卻失敗;2020 則是終局之戰,這一次以太坊要瞄準頭部下手了。


(五) 本週迷因 Meme


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週流動性挖礦殺出黑馬,Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍,幣價最高翻 50倍,我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave,本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告,對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS;Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分,為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映,以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應,連帶導致某種幣大漲 20%。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%,YFI 和 yearn 到底在紅什麼?

什麼是 yearn?

yearn.finance(舊名 iearn.finance)是一個穩定幣理財平台,用戶在平台中存款時,yearn 會從其支援的協議當中,自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元,從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段,因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI?

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣,持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票,以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中,已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、 開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中,Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出,而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆,未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI?

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性,就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ,在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性,將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance,亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅?

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值,市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆,也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為, YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外,限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼?

然而,YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多,但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議,合約是否安全可靠仍待測試,日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量,對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述,在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試,但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

延伸閱讀


(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI,完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI,他表示這是一個完全沒有價值,但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱,該代幣沒有預挖,不會進行銷售,獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台,並提供流動性,就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元,風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資,兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend,按現價計算,這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告,涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告,該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。 該報告涵蓋的一些主要主題包括:以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能,Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼,包括多種改進功能,可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃,以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈(Binance Smart Chain)的主網。根據路線圖顯示,幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈(Binance Chain)已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級,本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持,同時引入一個新的交易通道(trading venue)來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Andre Cronje:請看這一天之內的 TVL 數據變化

iearn 創始人 Andre Cronje 在其推特上分享了 7/19 當天三個流動性資金池的 TVL 變化。其中包含 Curve 的 y pool、Aave 和 Balancer 的 YFI pool。 其中 YFI pool 一天之內從 20 萬飆升到 1367 萬。

Eric Conner:我正試著理解 YFI 發生什麼事

EthHub 與 Gnosis 的 Eric Conner 則在推特上分享一則 gif,表示他對 YFI 漲勢的理解狀況。

Elon Musk:狗狗幣風暴已經勢不可擋

Tesla、SpaceX 執行長、人類的救世主 Elon Musk 日前回應網友一則推文,網友問他那些比特幣去哪了。對此,Elon 回應:抱歉,我只賣狗狗幣 (DOGE)。隨即分享一篇關於狗狗幣風暴襲來的迷因,促使 DOGE 暴漲 20%。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌2( 2020‌ ‌7/8~7/14 )

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

在 COMP 獲得成功後,本周流動性挖礦硝煙四起,Aave、DMM、mStable 都宣告將開啟流動性挖礦,還有錢包透過 Uniswap 也要進行流動性挖礦。去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代幣作為二元期貨產品標的。

本週大佬觀點為您節選 V 神在 Reddit 上提到他認為以太坊 2.0 的在 2020 將會上線;還有針對 Coinbase 出售其服務給特勤局的消息 Ryan Adams 的抨擊,以及 Brian Armstrong 對此事件的解釋。

mStable 是一個聚合穩定幣的協議,致力於將市場上分散的美元穩定幣流動性統一,也即將在 Balancer 開放流動性挖礦。本週專家來訪我們邀請到 mStable 創辦人兼 CEO James Simpson 來與我們聊聊他的願景,以及什麼是幫豬塗口紅。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Aave 將推出流動性挖礦及代幣質押獎勵計劃,將推出新代幣 AAVE 取代 Lend

去中心化借貸平台 Aave 向鏈聞確認將推出流動性挖礦和代幣質押獎勵計劃。 Aave 首席運營官Jordan Lazaro Gustave 透漏,該平台將會推出全新代幣AAVE,通過代幣互換取代目前發行的代幣Lend,為新代幣AAVE 設計的經濟模型將包含流動性獎勵和代幣質押獎勵的機制。

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日通過 Balancer 發放協議代幣 MTA

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日在 Balancer 上啟動其協議代幣 Meta (MTA),目前正在創建流動性資金池。 mStable 將首先向Balancer 新流動性資金池存入約 266.66 萬枚MTA 代幣和 40 萬mUSD,這意味著 1 枚MTA 的價格為 0.15 mUSD,MTA 在完全稀釋後的估值為1500 萬美元(MTA總供應量為 1 億枚)。另外,去中心化治理將在接下來的幾個月中實現。

DMM (DeFi Money Market) 基金會提議開啟 DMG 流動性挖礦

DMM 基金會稱,目前的想法是 mToken 持有者不僅可以從其存款中賺取 6.25%的穩定收益,而且可以通過向 DMM 生態系統提供其流動性來獲得 DMG。另外,DMM 正在創建治理儀表板,以使 DMG 持有者能夠使用其代幣進行治理投票。

Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作為二元期權產品的標的資產

二元期權合約類似一個簡單的是非題,可以選擇多種資產,只需判斷價格走勢的漲、跌方向,無需考慮漲跌幅度的多少。合成資產平台 Synthetix 宣布已在其二元期權市場中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四種標的資產,允許交易員根據對這些資產價格的判斷結果建立頭寸,不過,這些資產不能作為合成資產。

去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線以太坊主網

去中心化預言機網絡 DOS Network 的以太坊主網 Caelus (凱路斯)正式上線。 DOS Network 主網的特性包括,1. 網絡去中心化;2. 強安全性,實現可驗證的隨機數引擎的預言機網絡及加密簽名技術;3. 實時可驗證結果;4. 高拓展性低成本;5. 正向獎懲機制,服務網路中完成數據獲取或計算任務的誠實節點將獲得獎勵激勵,作惡節點將受到懲罰。

其他還有


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/7 ~ 7/13,價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Vitalik Buterin:我不認為以太坊 2.0 在四個月內無法上線

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上進行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中,提到他對以太坊 2.0 (Phase 0) 上線的看法。他提到以太坊 1.0 從第一個多客戶端測試網到啟動花了 4 個月的時間,而以太坊 2.0 雖然在部分領域較為複雜,但是 2.0 沒有複雜的 GPU 工作量證明,也沒有複雜的虛擬機 (VM) 需要考量。因此,他不認為以太坊 2.0 (Phase 0) 等待時間會比 1.0 還長。

Ryan Sean Adams:Coinbase 把分析工具賣給特勤局,加密銀行勢必讓我們失望

針對日前 Coinbase 將分析數據賣給美國特勤局 (US Secret Service) 的消息,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意見。他提到,儘管加密銀行 (crypto bank) 是我們的橋樑,但他也是這整個自我監管加密貨幣體系的貧頸 (chock point)。加密銀行終將導致失敗,我們必須去銀行化。

Brian Armstrong:整合資訊的成本昂貴,我們必須尋找回收成本的方法

一夜之間變得千夫所指的 Coinbase 執行長兼創辦人 Brian Armstrong 對於出售 Coinbase Analytics 出面回應。他提到區塊鏈數據分析並非什麼新事務,其數據是眾人都能查看的,通常是用來抓不當行為者。早期,Coinebase 需要與其他團隊共享分析資訊,但其實如果條件允許,我們並不喜歡將資訊分享給其他第三方。我們後來透過收購並整併許多優秀的團隊來做到這一點。然而,整合這些資訊十分昂貴,我們為了回收成本,我們將其出售給一些傢伙,這也在法律上幫助到我們。事實上,法律部門的支持是加密產業要發展很重要的一環。


(四) 專家來訪 – mStable

本集節目我們邀請到 mStable 的創辦人及 CEO James Simpson 來和我們聊聊 mStable。mStable 是一個穩定幣的聚合協議,將各種美元穩定幣放進一籃子裡鑄造出 mUSD,來達到分散風險的效果,並提供存款利息。任何人都能拿手上的美元穩定幣一比一兌換成 mUSD,還能透過 mStable 一比一換成其他美元穩定幣。另外,mStable 即將針對各種比特幣的代幣 (例如 wBTC、tBTC 等等) 鑄造 mBTC,協助比特幣價值移轉到以太坊上。

mStable 的創立動機是?

  1. 市場碎片化:有好多不同的穩定幣都錨定美元、好多不同的代幣化 BTC 都錨定 BTC,導致市場流動性碎片化。
  2. 缺乏原生利率:除了 DAI 以外,其他穩定幣、代幣化資產等皆缺乏原生的利率。
  3. 單一資產的風險:持有大量 DAI 就會暴露於 MakerDAO 平台風險、持有大量 USDC 就會暴露於營運商風險。

什麼是 mStable?

  1. mStable 是一個廣義的、標準化的平台,讓投資人存入、管理各種代幣化的資產 — 穩定幣、代幣化的 BTC、代幣化的黃金等等。這些代幣皆錨定特定資產的價值。mStable 目前只提供穩定幣的存入,1:1 兌換 mUSD
  2. mStable 將投資人存入的流動性廣泛投資在 Compound、Aave 等 DeFi 借貸平台上,為這些流動性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮動利率)。
  3. mStable 提供保證 1:1 匯率的代幣兌換 (收手續費),例如 USDC-USDT 互換,以及未來將提供 wBTC:tBTC 互換;互換手續費也全數回流給存戶作為存款利率。mStable 稱此為 straight-line bonding curve,不同於交易量越大價格滑移越多的其他互換平台例如 Uniswap。這點非常適合套利者使用。只要穩定幣之間的匯率波動微小,mStable 即運作無礙。
  4. mStable 近日將推出其平台幣 Meta (MTA)。Meta 質押者 (staker) 將能賺取 mStable 的利潤。

mStable 如何防範某穩定幣崩潰、永久性脫錨?

當某穩定幣價格崩潰,目前市面上的流動性管理平台將依照合約設計自動賣出其他穩定幣、大量買進崩潰穩定幣,來平衡流動性池的資產比值,最後導致流動性提供者一無所有。因此對任何一個流動性池來說,每多添加一種資產都會導致流動性提供者承擔更多風險 — 和風散分險的機制完全背道而馳。

mStable 想要為流動性提供者做到真正的分散風險 — 添加新的資產能夠確實降低整個籃子的風險。

當某穩定幣崩潰,持有 Meta 的社群可以投票將該幣全部賣出,買回 mUSD,並藉由賣出 Meta 來補足虧損金額,此程序稱為 recollateralization。換句話說,穩定幣崩潰的風險是由 Meta 持有者承擔。因此,Meta 持有者將承擔管理 mStable 的重責大任,裁定每一種新資產的添加與剔除,並因此有權與 mStable 分潤。

Meta 的治理功能?

  • 持有者能投票決定各種平台參數,例如互換手續費、添加新資產、決定新資產的權重最大值、決定創建新的 mStable 代幣例如 mBTC。
  • 面臨某資產脫錨崩潰時,持有者能投票決定是否將某資產下架、並以賣出 MTA 來完成 recollateralization。

賺取 Meta 的方式?

目前有兩種方式:

  1. 為 Balancer 上的 mUSD-USDC 流動性池提供流動性,目前該池價值約 1750 萬美元。
  2. 為 Balancer 上的 mUSD-wETH 流動性池提供流動性,目前該池價值約 800 萬美元。

mStable 為上述兩池的流動性提供者每週各發放 50,000 Meta。

mStable 下一步、願景和終極目標?

  • Meta Staking 功能將在兩個月內啟動。
  • 流動性提供者將能透過智能合約內直接向 mStable 的池子提供流動性。
  • mBTC 也將在近期內推出,籃子內囊括各種 BTC 代幣;持有 mBTC 也將能獲得利息。
  • DeFi 市場快速成長,穩定幣將會走入大眾、錨定各種法幣,且其支付功能將會普及。mStable 想要成為所有穩定幣的結算中心 (clearing house),管理最多流動性。
  • 會有更多黃金和 BTC 通過代幣化上鏈。mStable 將捕捉這些市場。

快問快答

Q:怎麼和阿嬤解釋 DeFi?

A:DeFi 是真正的網路銀行。其他的網路銀行只是個數位的外表,內臟依舊是過時的老舊系統,是「給豬塗口紅」(lip stick on a pig)。

Q:三年後的 DeFi 長什麼樣子?

A:大幅擴容、使用者體驗大幅改善。目前連加密貨幣愛好者自己都不怎麼會用 Metamask。使用者體驗不改善,就算擴容也無法把餅做大。

Q:怎麼看流動性挖礦?

A:很酷,能獲得早期使用者,並給他們協議的一部分擁有權,共同治理並分潤。這樣的商業模式與目前主流的科技公司商業模式 — 將使用者看作毒癮者,在平台上待越久越好 — 天差地遠。和 ICO 相似的是,項目核心的技術和競爭力要夠才能走得遠。和 ICO 不同的是,參與流動性挖礦的認知門檻相當高,已過濾掉許多不該參與此投資的大眾。毋庸置疑的是,很快的,所有人和他們的狗都會參與流動性挖礦,到時候就知道哪個項目真有兩把刷子。

Q:除 mStable 外最喜歡哪個 DeFi 項目?

A:Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有創意、Uniswap V2 很棒。我最感興趣的不是現有的,而是未來一年半會出現的 DeFi 項目。

Q:持有最多的三種 DeFi 代幣?

A:Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。

更多請聽 Podcast

  • mStable 將招募什麼樣的人才
  • 流動性池市場、互換協議市場裡的競爭景況

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ 六月‌ ‌Week‌ ‌5(6/24~6/30)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週資金池管理平台 Balancer 開始將其治理代幣 BAL 發放給其流動性提供者 (Liquidity Provider),吸引很高關注及許多資金進入。因此我們特別請到 Balancer 共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli,來為大家好好介紹下 Balancer。 

Compound 社區則提案改進 COMP 發行機制,mStable 也將推出其治理代幣 Meta。如果你覺得閃電貸 (Flash Loan) 很厲害,那你應該看看 OpenZeppelin 實作的閃電鑄造 (Flash Mint)。

還有 Bankless 提倡者 Ryan、Syhthetix 創辦人 Kain 和 Aave 創辦人 Stani 他們這週又有什麼有趣的發言呢?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | DeFi Is Eating the World?

DeFi 所涵蓋的範圍包含資產及貨幣發行、借貸市場、交易平台等,而現在基金的管理和交易也已經可以透過社群共同管理以及智能合約自動執行,和傳統基金運作方式有很大的不同。

以傳統指數基金來說,基金經理人(Money Manager)負責管理,他會決定基金成分的比例,每隔一段時間透過交易讓基金組成再平衡,並收取基金管理費。交易的工作由交易員負責。反觀 DeFi,透過如 Balancer 的資金池管理平台,用戶可以創建包含多種資產的指數基金 (流動性池),並任意設定基金組成的比例。任何人都透過提供流動性來買入這個指數基金,並獲得代表管理、分紅權的 LP Token。基金對外掛牌的資產現價和對外的買賣交易皆由合約自動執行。當外部市場的資產現價波動,基金對外掛牌的資產現價和外部市場資產現價之間的落差就會立刻產生套利機會,吸引任意第三方資金進來交易,直到套利機會消失為止,進而自然完成再平衡。

以上機制從基金創建後,就完全不需要人為介入,完全透過智能合約自動執行;尋找套利機會的第三方資金也往往由交易機器人負責。因此我們相信,未來許多基金管理人或交易員將不再被需要。當然,還是有需要人決策的地方,像是基金內資產的比例、資金池手續費等參數設定。在 DeFi 全面普及的未來, 這些參數可能將由持有 LP Token、協議治理代幣的人共同管理。


(二) 本週大事記

Compound 社區提案修改 COMP 分配機制

Compound 社區成員發布了一項 COMP 分配機制的提案,移除借款利率在 COMP 分配中所佔的影響。Compound 社區成員表示,該補丁是一項簡單的協議升級,重點解決 COMP 分發中存在的兩個問題:1)用戶利用「閃電貸」可能暫時減少跨市場的 COMP 分配,升級後需要外部帳戶(EOA)來刷新每個市場的分配; 2)用戶總希望在能支付最大利息的市場上 Farming,升級後將按照市場借貸規模來確定分發速度。

穩定幣聚合協議 mStable 推出協議代幣 Meta (MTA)

穩定幣聚合協議 mStable 宣布推出協議代幣 Meta(MTA),MTA 主要有三個功能:1)作為再擔保(保險)的來源,2)用於 mStable 的協議治理,3)激勵 mStable 的流動性提拱者 (Liquidity Provider)。如何使用 mStable 可以參考 Bankless 製作的教學影片

Bancor V2 代碼預計 7 月上線主網,Kyber Network 成為 Bancor V2 的啟動池

去中心化流動性協議 Bancor 宣布,Kyber Network (KNC) 成為 Bancor V2 的啟動池。 Bancor V2 新的 KNC 儲備池將允許 KNC 持有者提供流動性,並在維持其對 KNC 的多頭頭寸同時,獲得 KNC 儲備池交易費的一部分。與市場上的其他自動做市商(AMM) 解決方案不同,提供流動性的 KNC 持有者將能夠保對 KNC 100% 的持有、不遭受套利損失 (impermanent loss),新的 KNC 儲備池將利用 Chainlink 的 KNC/ETH 價格來實現這些功能。

Balancer 被通縮代幣資金池被攻擊,損失約 45 萬美金

6/28 日發生攻擊者從 2 個資金池中取出資金約 45 萬美金,這 2 個資金池內的代幣分別為 STA 和 STONK。這兩種代幣都是在轉帳時會收取一筆 transfer fees,因此也稱為 “通縮代幣”。根據 Balancer,此攻擊方式不會影響一般 ERC-20 代幣的資金池。

OpenZeppelin 開源類似閃電貸的實驗性項目 FlashWETH

OpenZeppelin 研究團隊成員 Austin Williams 發布試驗性項目「基於由資產支持代幣的閃電鑄造代幣」(Flash-Mintable Asset-Backed Tokens)的以太坊合約代碼,已部署至主網。該研究性項目類似於「閃電貸」,用戶可以通過該合約鑄造任意數量的資產支持代幣 (例如 WETH),然後在同一筆交易中銷毀相同數量的代幣即可,否則該交易將無效。

其他還有:


(三) 大佬觀點

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams

Synthetix 創辦人 Kain

Aave 創辦人 Stani


(四) 專家來訪

本期專家來訪,我們邀請到 Balancer 的共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli 來聊聊 Balancer。Balancer 是一個兼具流動性管理和自動做市商的 DeFi 協議,使用 Balancer 你可以創建屬於自己的指數型基金。另外,Balancer 的治理代幣最近開通交易,立刻暴漲數倍,引起廣泛的關注。對 Balancer 核心理論和技術細節有興趣的朋友請參閱 Balancer 白皮書

Balancer 是什麼?

Fernando:Balancer 讓用戶能建立自動再平衡的指數型基金,不但不收基金管理費,還能從每次再平衡的交易中獲得手續費。每個 Balancer 流動性池都是一個指數型基金,池子裡各資產價值之間的權重是由創建者決定的,也可以由各池背後的社群投票更改。當 Balancer 外的市場上資產價格浮動時,各池為了維持各資產價值比值恆定,會需要進行再平衡。由於每個池子皆以正規化的資產價值比值作為買賣價向外提供交易,當外部市場價格浮動時,外部市場價與池子買賣價之間將自然形成套利機會,鏈上任何人都能向池子進行買賣來完成套利,直到池子內資產價值回歸權重,也就是再平衡完成,此時套利機會自然消失;池子向套利者收取交易手續費,作為該池流動性提供者的收益。

熟悉 Uniswap 的朋友,可以把 Balancer 理解為 Uniswap bonding curve 的推廣或是一般化 (儘管 Balancer 的核心概念比 Uniswap 更早形成,也和 Uniswap 各自獨立發展),由 Uniswap 每個流動性池都由一對資產組成 (其中一個必然是以太幣)、資產價值權重固定為 1:1,推廣到 Balancer 每個流動性池可以由任意數量的不同資產組合而成,權重也由用戶自行決定。因此,相比於 Uniswap,Balancer 給流動性提供者更加彈性的選擇。此外,這樣的指數型基金還有一個衍生的功能 — 提供價格訊號。

目前流行的 Balancer pool 包括:MKR-ETH 池,由 75% MKR 和 25% ETH 組成,對於想持有更多 MKR 的投資人來說,與其變賣 MKR 來達到 MKR:ETH = 1:1 而得以在 uniswap 上提供流動性,不如在 Balancer 上以更高比例持有 MKR 來提供流動性,進而賺取收益;SNX-USDC 池,由 Sythetix 團隊補貼收益;BAL-ETH 池,其中 BAL 是 Balancer 協議的治理代幣,看好 Balancer 的朋友可以考慮加入。

Balancer 提供哪些不同的 pool?

Fernando:

  • Private Pool / 私有池:由創建者壟斷資產種類和權重、交易手續費等參數的設定,只有創建者能夠提供流動性,甚至能將流動性池暫停交易。
  • Shared Pool / 共享池:又稱為 “Finalized Private Pool”,流動性池的參數不能再更改;各共享池發布專屬的 ERC-20 治理代幣給該池的流動性提供者。
  • Smart Pool / 智能池:由智能合約管理的私有池。智能池的案例包括:依照該池的市場需求彈性調整交易手續費,為流動性提供者帶來更多收益;流動性自助池,方便項目創辦人為新代幣提供高流動性的交易池。

使用 Balancer 的風險?

Fernando:

  • 智能合約風險 — Balancer 的合約經  Trail of Bits 和 ConsenSys Diligent 安全審計、通過白帽駭客的檢驗,並且頒布五萬美元的 bug 賞金。
  • Impermanent Loss — 因為價格波動導致流動性提供者得到較少的收益。

BAL 代幣的用途?

Fernando:Balancer 的協議逐漸由 BAL 代幣持有者治理,而非由創辦團隊 Balancer Lab 所壟斷。Balancer 上的流動性提供者皆能分到 BAL 代幣,分配方式由社群討論決定。

快問快答

Q:怎麼跟阿嬤解釋 DeFi?

A:DeFi 是一台自動機器,你可以把房子押進去換得貸款,只要按時還款,沒有人能動你的房子。

Q:怎麼進入區塊鏈產業的?

A:2013 年接觸比特幣,以為是龐氏騙局,第二次看才醒悟它將改變世界;以太坊白皮書出來後被大大震撼,進而投身區塊鏈產業。

Q:DEX 和 AMM 的未來是什麼?你是否預見一個沒有中心化交易所的世界?

A:有可能,但我們將需要高度擴容,不管是在 layer 1 還是 layer 2 的努力。達到之後,由於去掉中心化交易所的託管風險,去中心化交易所有非常光明的未來。

Q:除了 Balancer 以外你最喜歡的 DeFi 項目是?

A:MakerDAO 將我帶進以太坊的世界;Aave 的團隊很棒;我非常尊敬 Synthetix。要我選一個的話,我選 UMA,他們正在創造千奇百怪的合成型資產,讓比方說巴西和阿根廷人能間接持有特斯拉的股票。

 Q:持有最多的三種 DeFi 代幣?

 A:我無法回答這個問題。基本上,我相信比特幣和以太坊的價值,我也相信有一天以太坊的市值將會超越比特幣。

還有更多請收聽 Podcast

  • Balancer 團隊正在招聘什麼樣的人才
  • Balancer 的創建故事、為何在愛沙尼亞註冊公司
  • Balancer 合約設計上有哪些技術考量
  • Balancer 與 Curve.fi 的比較
  • Balancer CEO 對 COMP 代幣 yield farming 的看法

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊