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【快訊】Turn Capital 與 17Live共同創辦人 Joseph Phua 潘杰賢宣布併購區塊鏈新創 Dapp Pocket !

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區塊誌 專文報導 05/06/2021

Turn Capital 閃電併購區塊鏈新創團隊 Dapp Pocket，助力即將對外營業的 OMO 交易所，全力進軍東南亞市場。

看好加密貨幣交易商機 將成立新交易所佈局東南亞

今年一月底才對外宣布併購 Podcat平台 SoundOn 的 Turn Capital (龍丞資本) ，本日又傳出好消息！經 e27 媒體報導 ，龍丞資本將併購台灣區塊鏈新創團隊 Dapp Pocket，產品將整併至六月初即將開幕的加密貨幣交易所 OMO旗下，全力進攻東南亞市場 。

台灣區塊鏈新創 Dapp Pocket 是深耕國際許久的本土技術型團隊。不但是早期推出加密貨幣錢包軟體，去年更看好 Defi 市場，再推出加密貨幣投資手機應用 Cappuu ，大幅降低新手投資加密貨幣的門檻，頗受市場好評。

Dapp Pocket 軟體訴求介面簡單方便操作，是許多新手優先的選擇。此外，手機應用下載安裝數量已超越十四萬(註：數字誤植已更正感謝Anderson提醒)，用戶基礎不可小覷。另一方面，將 Dapp Pocket 兩個產品線直接併入 OMO 交易所平台下，可節省不少研發與測試的時間成本，是戰略上相當明智的選擇。

投資角度來看，由於 Dapp Pocket 團隊已有良好 traction 且營運三年以上，完全符合 Turn Capital 投資團隊的標準而獲投。

Dapp Pocket 創辦人 Anderson 介紹 Defi 與 Cappuu (出處/ 區塊誌攝影）

上半年兩起併購案，Turn Capital 眼光精準不手軟

僅用不到半年時間，龍丞已經完成第二起併購案！不禁引發外界好奇，Turn Capital 如何能夠如此迅速地完成不同領域的併購？

單一家族基金獨資決策快

根據區塊誌調查與官網陳述，龍丞資本目前管理單一家族投資基金( Family Office Fund )。龍丞也只打算專注管理單一基金，不接受其他資本注資。由於資金背景單純，投資決策不易受他人干擾，因此總能夠迅速出擊。

合夥人併購經驗豐富 團隊背景顯赫

除了獨資優勢外，團隊成員也是另一個重要關鍵。龍丞資本兩位合夥人經歷背景都相當顯赫， 團隊內又有業界技術大牛，對投資對象產業生態知之甚深。豐富的人脈與經歷有助於定位適切的投資對象。

Evie Zhang, Turn Capital 上海地區合夥人 (照片出處：官網）

Turn Capital 合夥人 EVIE ZHANG 出身新加坡，早期在外商歷練（如P&G、新加坡電信、DBS），後進入淡馬錫控股( Temasek Holdings) 旗下創投 Vertex Venture，主導東南亞獨角獸公司投資（Grab、Patsnap、 Paktor 更名17Live），然後轉任華納兄弟與CMC 合資娛樂影視集團工作，三年後再回任創投。陸續經手 Landscape 火箭與 United Health 生醫設備項目，創投產業歷練完整多元。曾接受淡馬錫控股全額獎學金資助，取得英國牛津大學工程學位。

Joseph Phua, Turn Capital 台北合夥人 (照片出處：官網）

Turn Capital 合夥人 Joseph Phua 潘杰賢 (lN)，最早在麥肯錫與花旗銀行任職，隨後進入精品零售業，從事名錶與珠寶等奢侈品銷售。 MBA求學時創辦約會網站 Paktor，其後與 17 Media 合併（後改名為 17Live)。紐約大學財經學士，芝加哥大學商管MBA畢業。個人推特 Appworks專訪

LEO CHENG, Turn Capital 區塊鏈創投合夥人 （圖片取自Github profile)

LEO CHENG, Turn Capital 區塊鏈創投合夥人，UC Berkeley 經濟學士，密西根大學 MBA。C.R.E.A.M Finance 項目共同創辦人，Machi X DAO發起人。除了當碼農之外，他同時也是DJ，並在矽谷 Burning man 盛事中進行表演。最近知名事蹟是協助區塊鏈保險項目 Cover 度過假幣難關，並協助推動 IronBank 無擔保借貸，產業經驗豐富。

綜上所述，Turn Capital 團隊具備豐富人脈與併購創投經歷，自然能找對標的，迅速完成投資協議。

龍丞資本 Portfolio

Dapp POCKET 與 CAPPUU 已正式納入官網 Porfolio 列表

OMO 交易所的野望

Coinomo 旗下 OMO 交易所將全力搶占東南亞市場

OMO 交易所母公司 Coinomo 執行長 EVIE ZHANG 表示，OMO 將主打 Dapp Pocket 原有兩種產品線，錢包跟 Cappuu 服務。並以100%市占率為目標，全力搶攻東南亞市場。 她期許 OMO 會是東南亞消費者進入加密貨幣交易的首選，並會在交易所平台上打造專屬機構等級的獨有服務。

DP 被併購後的下一步

Dapp Pocket 創辦人 Anderson Chen 認為，目前加密貨幣產業仍在早期發展，正準備要進入主流市場的階段。他覺得，目前業界進展停留爆發前的早期，未來兩年將會有更多顛覆企業的變革事件發生。

讓我們拭目以待，在 Dapp Pocket 團隊的協助下， OMO 交易所會在東南亞締造怎樣的驚人成果！

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 2020 四月 Week 3

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

上週末對 DeFi 界不是個假日，Uniswap 與 Lendf.Me 接連遭到重入攻擊，後者損失達史上最高的 2400 萬美元。另一方面，穩定幣則有重大發展，中國央行發起的 DCEP 距離正式上線似乎將進入倒數階段；兩大全球性穩定幣 Libra 與 Celo 各有進展，臉書的 Libra 推出白皮書 2.0 有望解決各國對其壟斷的疑慮，由多個知名 VC 支持的 Celo Gold 也敲定將於 5 月 7 日開放購買。而本週為大家節選的大佬觀點有：Ryan Adams 用戰爭來比喻監管式加密銀行與去中心協議的關係；Compound 創辦人 Robert Leshner 對於 Lendf.Me 違反其著作權發表評論；以及對於時下最夯的 WFH (Work From Home)，Dharma 與 Coinbase 的老闆有著完全相反的看法。

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務，但以去中心化的模式運營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Uniswap 和 lendf.Me 遭攻擊始末：願 DeFi 世界里沒有 ERC777

04 月 18 日上午 08:58 開始， DeFi 平台 Uniswap 被黑客利用重入漏洞實施了攻擊。大約 24 小時後，於 04 月 19 日（昨天）上午 08:45，又一知名 DeFi 平台 Lendf.Me 被以類似的手段實施了攻擊。

攻擊的原理是：攻擊者通過以太坊上少有 token 使用的 ERC777 的 transferFrom() 回調機制，利用在內部調用_callTokensToSend() 回調函數劫持交易 , 並在真正更新餘額的_move() 函數之前進行惡意攻擊。

在 Uniswap 的攻擊案例中，攻擊者利用此漏洞消耗盡 Uniswap ETH-imBTC 池約 1,278 個 ETH。而在 Lendf.Me 中，攻擊者則是利用它來任意增加內部 imBTC 抵押金額，並通過從其他可用的 Lendf.Me 交易中借入 10 多種資產（總價值約 2,524 萬美元）。

Source: https://www.chainnews.com/articles/461365073330.htm

dForce 創辦人：正與交易所和執法機構合作追查駭客，「我們不會被打倒」

dForce 創辦人楊民道在一篇公開的文章中回顧了此次攻擊事件，他表示在當日早上 9 點團隊發現異常後，立即臨時關停 Lendf.Me 和 USDx 合約，並關停網站並展開調查，目前正試圖與駭客溝通並全力追回被盜資金。民道同時公開了追回被盜資金及後續解決該事件的幾個措施，包括：1. 聯繫了頂級安全公司，對 Lendf.Me 進行更全面的安全性評估；2. 與合作夥伴一起制訂解決方案，對系統進行資本重組，「雖然我們遭遇了攻擊，但不會就此被打倒」；3. 正在與主流交易所、場外交易商和執法機構合作，調查該情況，扣留被盜資金並追查黑客。

Source: https://www.chainnews.com/news/636723865284.htm

Libra 白皮書 2.0：為了迎合合規機構要求，Libra 都做了哪些改變？

近期 Libra 發佈白皮書 2.0 版本，在最新的版本中可以看到Libra似乎已經向監管機構做出了讓步，一直堅持想要做一個籃子穩定幣的 Libra 終於鬆口，並明確表示將要迎合合規的需求。新版白皮書有以下四點重點更新：第一，在多幣種穩定幣的基礎上，還將提供單一幣種穩定幣；第二，通過一個強大的合規框架來增強 Libra 支付系統的安全；第三，放棄未來向無許可制度的過渡，同時保持其關鍵的經濟屬性；第四，在 Libra 儲備中設建一個強有力的保護措施。

Source: https://zombit.info/libra-white-paper-2/

Celo 透過 Coinlist 的公開拍賣將於 5 月 7 日舉行，Celo Gold 起拍價為 12 美元

金融應用開源平台 Celo 將於 5 月 7 日透過 Coinlist 公開出售其應用代幣 Celo Gold（cGLD），此次拍賣的起始價為 12 美元，底價為 1 美元。同時，cGLD 應用代幣的總供應量為 10 億枚，按照底價 1 美元的估值，Celo Gold 將估值約 10 億美元。Celo 在去年 8 月完成 3000 萬美元融資，主要投資人包含加密貨幣基金 a16z crypto 和 Polychain、Dragonfly Capital。除了 Celo Gold 以及與美元掛鉤的穩定幣 Celo Dollar，該團隊還開發了一錢包，用戶可通過電話號碼將 Celo Dollar 轉賬給沒有安裝錢包的用戶。

Source: https://www.chainnews.com/news/447749221004.htm

傳統美元將受威脅？中國四大國有銀行開放測試錢包 APP，數位人民幣上線倒數中

據中媒報導，中國農業銀行（Agricultural Bank of China, ABC）正在對央行數位貨幣 DCEP 進行錢包的內部測試。這是中國自 2019 年透露將推出官方版的虛擬貨幣以來，其 DCEP 距離上線正式進入倒數階段。中國數位貨幣（Digtal currency/Electronic payment, DCEP）已開始執行試點計畫。根據測試版 APP 的截圖顯示，DCEP 錢包將支援數位資產兌換、管理、交易記錄查詢等功能，同時也支持掃描支付、轉帳、收付款、手機晶片支付等基礎行動支付的功能。

Source: https://www.abmedia.io/chinese-state-owned-bank-releases-test-app-for-central-banks-digital-currency/

Atomic Loans 在比特幣網絡上發展 DeFi

Atomic Loans 是一家致力於在比特幣網絡打造 DeFi 系統的新創公司，於本月 14 日獲得由舊金山的 Initialized Capital 牽頭的種子輪融資，募集到了 245 萬美元。該公司支持者還有 ConsenSys、摩根溪、Bison Trails 等等。據其公告，Atomic Loans 的協議可以提供比特幣與以太坊借貸市場雙向互通的服務，即用戶可以抵押 BTC 在非監管平台上，並借出 Dai 與 USDC 等穩定幣。

Source: https://decrypt.co/25569/venture-capitalists-bet-big-on-defi-coming-to-bitcoin

Compound 正式啟用治理代幣 COMP，已獲 Coinbase Custody 支持

Coinbase Custody 是 Coinbase 底下提供貨幣託管的服務。開放金融貨幣市場協議 Compound 於上週四正式啟用其治理代幣 COMP，目前 Coinbase Custody 也已經啟動了對 Compound 治理的支持，包括開放託管 COMP 和各類 cTokens。去年 11 月，Compound 獲得了 2500 萬美元的 a 輪融資，據該公司首席執行官 Robert Leshner 今年 2 月所說，Compound 權力下放給社群的過程將是一個漸進的過程，隨著時間的推移，在逐漸擴大社群參與治理的能力。

Source: https://www.theblockbeats.com/news/15487

幣安推出「Binance Smart Chain」測試網，支持智能合約、與以太坊兼容

據稱加密貨幣交易所 Binance 官方公告，幣安即將啟動一個以太坊兼容的區塊鏈系統，其平台幣 Binance（BNB）作為原生代幣。根據幣安官網最新公告的白皮書，該系統名為 Binance Smart Chain，在引入智能合約功能下幾個最大的特色如：

  • 與虛擬機（EVM）兼容，支持所有現有的以太坊工具以及如何的交易費。
  • 原生的跨鏈通訊。
  • 原生的鏈上治理，基於 21 個驗證節點的 DPoS（代理權益證明）。

Source: https://www.abmedia.io/binance-is-launching-a-new-ethereum-compatible-blockchain-binance-smart-chain/

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/14/~4/20，價格擷取時間以下午 2:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即儲存在該平台中的資產總值，是觀察平台規模很好的指標。數據來源為：DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams：幣安挑戰以太坊，這是加密銀行與貨幣協議的戰爭

針對日前幣安推出智能鏈，Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上引述了他曾撰寫過的一篇文章。文內指出，幣安、BitMex、BlockFi 等加密銀行 (交易所) 與免許可的貨幣協議如 Maker、Uniswap、Compound 勢必會有一場戰爭，因為他們的終極目標是相同的。雙方都用加密貨幣作為流動性媒介，但差異在於加密銀行是閉鎖式經營－需要許可的服務；而貨幣協議則使用開源平台與開放式經營－免許可的服務，人人可用。

Ryan 在結論中提到，他認為這場戰爭最後可能會由加密銀行合併貨幣協議告終。他認為這兩方將會在競爭過程中有著更多合作般的互動，而兩者終將依同成長，並且最後的戰爭會導向開放式金融對決傳統金融－也就是加密貨幣對上法幣；Bank 對上 Bankless。

Robert Leshner：一個項目如果竊取別人的著作權，那麼他們大概沒能力或沒意願去考慮到安全性

借貸平台 Compound 創辦人 Robert Leshner 日前針對 Lendf.Me 遭到攻擊發表意見。他語帶戲謔的說道，一個沒有自己的專家來開發智能合約的專案，反而是去竊盜或仿製別人有著作權的 code，這樣的專案基本上不會在意安全性。「希望開發者和用戶能從這次 Lendf.Me 攻擊事件學到一課。」

Brendan Foster：我很懷疑遠距工作這件事

一種政策兩樣情，日前借貸平台 Dharma 創辦人 Brendan Foster 在一篇推文中表達了他對於遠距工作的質疑。他指出一個簡單的邏輯：如果從來沒人認為在戀愛上遠距離會和能見面一樣好，那麼憑什麼工作上大家卻都認為遠距沒有不好？

Brian Armstrong：居家隔離滿開心的

另一方面，Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 轉推了一篇 Andrew Wilkinson 的推文，文內提到遠距工作有助於他與家人相處時間、週五的睡眠時間、還有環境吵雜問題也減少了。而 Brian 的態度從他的回應中清晰可見：Same。

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第一集，我們很榮幸邀請到沛理科技 (Pelith) 創辦人 — 陳品，來跟我們聊聊他的最新專案 “客家財經” 和分享其對 DeFi 的看法。2015 年時陳品透過挖礦進入區塊鏈的世界，透過接案積累區塊鏈開發經驗，接著創辦 Pelith，自 2018 年 8 月成立至今已推出超過 12 個區塊鏈產品。

什麼是客家財經 Hakka Finance？

與時下大多 DeFi 公司或 DeFi protocol 瞄準指數成長的巨大專案不同，客家財經想另闢蹊徑，創造一個抽象的品牌，旗下將會囊括非常多 DeFi 小產品，各自提供不同的價值，在長尾市場裡聚沙成塔。因此，與 Compound、MakerDAO 的單一明確主題不同，客家財經將能靈活因應市場需求作嘗試，目標是成為 DeFi 界的投資銀行，並通過 DAO 實現品牌和所有子產品的鏈上治理。

客家財經目前已推出的產品有哪些？

  • 「Fulcrum 緊急脫逃裝置」，在 bZx 被攻擊後的流動性危機裡，提供存戶單鍵贖回 iToken (以 iETH 為主) 的服務。
  • 「DeFi 手冊」，想成為 DeFi 界的維基百科、操作手冊、教科書，提供 DeFi 開發人員快速查詢所有常用的 DeFi protocol、interface 和 usage。

即將推出的產品呢？

  • 針對 MakerDAO 系統性風險的 DeFi 保險，以雨天基金的方式對沖 emergency shutdown 的黑天鵝事件，相比之下，現有的 DeFi 保險協議只對沖價格波動與穩定幣脫錨，而 Nexus Mutual 則是屬性較為廣泛的行業互助會，所有人共用一個保險池。
  • 在以太幣價格上發行的結構型基金，推出債券、ETF、基金等中風險的商品，促進 DeFi 市場上的風險級別多元化。
  • 低流動性版的投資協議，投資標的為低流動性的數位資產，給願意接受較長贖回期的投資人提供更高的利率，並增加 DeFi 生態系的穩定性。

快問快答

Q：簡短解釋重入攻擊、Lendf.Me 被駭的攻擊手法，並提供你的看法？

在 EVM 上，當一個合約呼叫另一個合約的函數時，等同將執行權限交棒。若接棒的合約帶有惡意，則可能回頭呼叫交棒合約的其他函數，在先前執行環境尚未收尾的情況下導致危險。Lendf.Me 這次被駭的攻擊手法是，在平台合約尚未來得及扣款的情形下，攻擊合約持續呼叫平台合約的提款函數，將資金池榨乾。儘管 Lendf.Me 使用 (照抄) 的是純粹針對 ERC-20 設計的 Compound V1 的合約，但卻接受屬於 ERC-777 代幣的 imBTC 作為抵押品，導致嚴重的安全漏洞。

Q：對「DeFi 金融危機有可能是 DeFi 市場發展過程中的常態」的說法，你怎麼看？

確實有可能，因為 DeFi 領域的發展仍有太多未知數，再加上 DeFi 市場本質上排拒人為介入，所以無法照搬傳統市場的熔斷機制。但是，這是 DeFi 領域的 feature 而不是 bug，因為 DeFi 的目標就是成為不受人為、人治因素影響的金融系統。儘管成本沈痛，對 DeFi 產業發展來說可能是無可避免的。開發方可以注意的是謹慎經營團隊文化。

Q：三句話總結以太坊 2.0？

以太坊 2.0 是一個非常有野心的擴容方案。它與其他做高 TPS 鏈的最大差異在於，其他的鏈做到的是常數級別的擴容，例如將 TPS 從 x 提升到 10000x；以太坊 2.0 想做的是複雜度級別的擴容，將 TPS 從 x 提升到 x 平方。長線來看，以太坊 2.0 才是終極的解法。

Q：在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是？

特別敬佩 iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje，他以個人的力量快速迭代出很多很有用的 DeFi 協議和產品，可以說是以太坊可組合性的代言人。可惜因為與社群的紛爭，Cronje 已從 DeFi 開發工作裡退休。

Q：持有最多的 3 個 token？

首先是以太幣，原因自明。第二個是 KNC，也就是 Kyber Network 去中心化交易所的平台幣，先前黑客松獲獎時恰好在價格相對低點得到 KNC，巧逢 KNC 上架 Coinbase Pro 時的大漲。最後，我持有各式各樣 DeFi 協議推出的 token，例如 Compound DAI、Fulcrum DAI、Aave DAI 等，對我來說就像存款的存條一樣。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud！

(五) 我們觀點

DeFi 平台接連遭駭，作為用戶和開發者該怎麼辦？

上週末兩天之內連續發生了兩起駭客攻擊事件，雖然 Uniswap 攻擊事件相對損失金額少，但 dForce 底下的 Lendf.Me 平台遭竊史上最高的約 2500 萬美元。本週 DeFi 專家來訪邀請的陳品也提到，這次受到攻擊的智能合約其實都是受過專家審計的，卻還是遭到攻擊。加上 2 月的 bZx 閃電貸事件、3 月的 0 Dai 拍賣事件，DeFi 領域似乎充斥著駭客攻擊的風險。

相較於傳統金融，DeFi 還像是剛出生的小嬰兒，其技術和應用還在快速成長中，現階段肯定有較高多技術面的風險。然而，我們現今所使用的各種科技，哪個不是這樣學中錯、錯中學慢慢茁壯的呢？有句話說，風險從來不是來自投資標的，而是你對投資標的的不了解。作為用戶，我們應該做的是慎選能信賴的營運團隊，例如從 TVL 可以看出平台規模、參考 DeFi Score 上提供的許多指標、好的協議也會有清楚的白皮書或文件讓你了解其原理，總之多花時間去了解你所投資的項目並做好資產分散；作為開發者，我們是這領域的先驅，不能只是盲目使用別人的程式或把責任都丟給外部專家把關，我們認為必須花時間正確的設計協議和充足的測試、詳細了解使用的每塊 DeFi lego、不斷吸取別人的教訓並改進、並做好風險控管為最壞的情況做打算。DeFi 作為金融服務與新科技的結合，獲利時大賺、跌倒時大賠都不令人意外，我們認為應該保持的心態是－大膽的發想，戒慎恐懼的實作。

談談 DeFi 開源程式和著作權保護

在 Lendf.Me 攻擊事件後，Compound 創辦人 Robert Leshner 的發言令人感到好奇，使用開源 (Open Source) 程式竟然會違反著作權？開源通常是為了能讓其他開發者使用並創造更好的程式，或讓別人能貢獻其力協助改進程式，是一個共好的精神。當然，也不代表可以隨意讓人使用自己的智慧財產，一般來說會有使用條款（Licence）作為限制，像是 MIT, GPL 等。比較嚴格的條款會限制他人做商業使用時需符合一些條件，像是其衍生程式也必須開源，如沒有遵守當然是會違反其著作權。

Compound 的程式碼並沒有使用任何 License，而是完全保留其著作權只開放私人使用，商業使用則沒有明確說明，讓希望使用其程式碼的人無所適從。你可能會問，那為什麼要開源？因為這是 DeFi 協議取得公眾信任最好的方式，透過公開程式碼證明沒有在其中藏有後門，並讓大家共同確認其安全性，另外也讓其他開發者了解其運作方式方便做整合。我們可以理解 Compound 的作法，但還是希望更多人將其程式以通用的 License 開放出來，讓大家能基於其上開發更好的程式， 藉此能更快速的趕上傳統金融產業。畢竟如果有所謂的 DeFi 護城河，那應該是程式其上搭建的服務和死忠用戶，這些才是無法輕易被複製的。反之作為一位開發者，尊重別人程式的著作權是再基本不過的事。

Sponsors

Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

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Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 [2020 四月, Week2]

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By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週迎來比特幣兩大分叉幣的減產，就減產時間點而言，目前為止幣值走勢較弱，背後原因或許與週四當天 FED 對中小企業投資的消息有關，國際熱錢趨向股票市場，或也與本週 DeFi 平台總鎖倉量（TVL）普遍下滑相關聯。另一方面，本週 Dapp 市場有入門者取向的 dPiggy 加入，據 DappReview 的數據也顯示 DeFi 在本季度的表現仍十分亮眼，交易量甚至超過去年同期的 800 倍。本週節選的大老觀點中，我們看到 V 神對於“ 有限度去中心化＂管理的讚譽；Coinbase 老闆對於加密貨幣與財務個資的觀點；以及 Ryan 再度開噴：這回，他說整個金融體系都是個龐式騙局？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務，但以去中心化的模式運營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸升息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。

(一) 本週大事紀

以太坊 DeFi 交易量較去年同期猛增近 800%

去中心化應用程式（Dapp）評測機構 DappReview 發表最新一期市場報告指出，2020 年第一季度的 Dapp 總交易額為 79 億美元，較去年同期增長超過 82%。DappReview 表示，市場目前處於領先地位的智能合約區塊鏈分別是：以太坊、EOS 和波場（TRON），三大網絡共佔所有 Dapp 交易的 99％，然而，當中只有以太坊呈現增長趨勢，而 TRON、EOS 的用戶和交易量均下降。

報告提到，以太坊 Dapp 今年第一季度的總交易量為 56.4 億美元，較上一季度的 7.43 億美元增長 652％。這波增長趨勢背後主要由 DeFi 項目推動，交易量達 29.5 億美元，較去年同期增長 778％；其次則是交易所 Dapp，交易量為 23.4 億美元。

Source: https://blockcast.it/2020/04/09/report-ethereum-based-defi-projects-volume-growth-by-778percent-compared-to-2019-q1/

一款全新的 Dapp 讓用戶能「無損」地累積 Dai 利息

一個新的 DeFi 應用程式將要整合去中心化金融的兩個關鍵元素：風險管理以及使讓新手用戶輕鬆進入生態系統並開始獲得回報。

dPiggy 昨天發布，基於 Compound 和 UniSwap 協議構建。它為用戶提供了一個簡單的界面，使用戶可以賺取 Dai 存款利息，並在每個月底自動將其收益用於購買各種加密資產。總的來說，dPiggy 為用戶提供了一個無損加密貨幣的方式，並且，其簡單易懂的操作介面可望能吸引新用戶與新資金流入 DeFi 系統。

Source: https://decrypt.co/25004/defi-newest-dapp-helps-users-buy-crypto-with-interest-from-dai

Compound 歷史累積存款額已達 15 億美元

由於借貸協議所提供的利率要比傳統金如市場高得多，近年來 DeFi 借貸價值水漲船高也不足為奇了。目前鎖定 DeFi 的7.43億美元中，貸款佔總價值的76％。儘管其中大部分是由 Maker 擔任著無須認證的銀行角色，其他競爭對手如 Compound、Aave、dYdX 等協議也都極具競爭力，也各自為市場提供更好的利率與槓桿的機會。

其中，Compound 自成立以來已見穩定增長，累積存款超過 15 億美元，借款達到 3 億美元。鑑於高收益的利率，穩定幣佔總存款的絕大部分不足為奇，但最值得注意的是，ETH 是其總供應量的領先者。儘管利率較低，但在 Compound 上大量 ETH 存款背後的驅動因素很大程度上來自需要擔保借出穩定幣的用戶（為了槓桿操作）。用戶不一定在乎利率，而通常更關心是否有足夠的擔保品。

隨著 Compound 推出其管理代幣 COMP，讓人很期待會看到該協議將進行哪些更改。 或許 COMP 持有人的第一步會是投票贊成擴大 Compound 的受支持資產，例如像其他較知名治理型代幣如 KNC、LINK、SNX，亦或者是其他主流穩定幣如 USDT 或 sUSD。

Source: https://defirate.com/compound-research/

MakerDAO：這些是 Dai 穩定幣的十大優點

與傳統法幣不同，MakerDAO 利用區塊鏈技術與去中心化的協議鑄造的 Dai 穩定幣釋放了貨幣的多功能潛力。Dai 可以做到無用戶歧視任何人、任何地方且能在不受任何傳統金融服務的參數限制下交易。因此，Dai 領導了這不斷成長中的 DeFi 領域中所使用的數字貨幣。

隨著時間過去，世界上有越來越多人發現 Dai 的用法與優勢，以下是前十名：完整的金融獨立性、自主鑄造的貨幣機制、儲蓄效益、抗波動性、快速且便宜的轉帳、24/7 的服務、便捷的進出場、超越傳統金融的透明度、生態與 DeFi 的建造者、以及其他由區塊鏈衍生的優勢。

Source: https://blog.makerdao.com/top-10-use-cases-and-benefits-of-the-dai-stablecoin/

BlockFi 與對沖基金 Three Arrows Capital 合作，將以新加坡為據點開發亞洲市場

加密貨幣借貸平台 BlockFi 宣布與總部位於新加坡的對沖基金 Three Arrows Capital 合作。 兩家公司沒有透露交易背後的財務狀況，但表示首要目標是將 BlockFi 擴展到亞洲。

Three Arrows Capital 聯合創辦人 Su Zhu 表示，“ BlockFi 在以驚人的速度增長，我們期待幫助推動該公司在全球市場擴張。＂BlockFi 近期提高了該平台的存款收益率，存入比特幣可以獲得年化 6% 的收益，儲蓄 USDC 或 GUSD 等穩定幣可以獲得年化 8.6% 的收益。此外，BlockFi 於年初也曾獲得 Peter Thiel 的 Valar Ventures 領投的3000 萬美元融資，其他投資方還包括 Morgan Creek Digital、Avon Ventures、Winklevoss Capital 和 HashKey。

Source: https://decrypt.co/25124/crypto-lender-blockfi-lands-institutional-investor-for-asia-expansion

比特幣減半在即，BCH、BSV 率先完成減半

比特幣第三次減半大約將在今年五月出現，此次減半將會使礦工報酬從每個區塊 12.5 BTC 下降至 6.25 BTC。而比特幣最大的兩個分岔幣，BCH 和 BSV 都已在本週完成歷史上的首次減半。BCH 在台灣時間週三晚上率先完成，每一個區塊的獎勵減少至 6.25 BCH，而BSV也在周五早上完成減產，獎勵減為每區塊 6.25 BSV。

從歷史經驗而言，比特幣減產往往是新一波牛市來臨的催化劑，第一次與第二次減半都在接下來的一年內漲幅逾 12000%~13000%。而此次以 BCH 為首的減半，市場第一個反應則是大量退出挖礦。BCH 減半後才半天不到，全網算力就下降了超過 14%，BCH 大戶 Roger Ver 的哈希律更是減少了超過 90%。大量礦工的退出也導致全網遭到 51 攻擊的機率大增，目前大約只需 1 顆 BTC 就能對 BCH 網絡進行長達一小時的 51 攻擊。相較之下，比特幣網絡的 51 攻擊一小時成本則高達 50 萬美元。

Source: https://decrypt.co/25163/you-can-now-51-percent-attack-bitcoin-cash-for-single-bitcoin

刷卡消費還可返利比特幣！Fold 攜手 VISA 推出聯名金融卡

比特幣支付應用程式 Fold 日前釋出消息，宣布已加入支付巨頭 VISA 的金融科技優速計劃（FinTech Fast-Track Program），並將以 VISA 全球共通的網絡為基礎，發行獨特的金融卡（Debit Card），允許用戶在花費美元的同時，獲得比特幣返利。

官方表示，Fold 是第一家被納入優速計劃的加密貨幣公司。據悉，這項計劃旨在加速金融科技新創公司與 VISA 網絡的整合，現已在全球範圍內試行，去年 7 月才擴展到美國。 VISA 高級副總裁兼金融科技全球負責人 Terry Angelos 在聲明表示，Fold 是早期就開始允許用戶在現實世界中消費比特幣的公司。隨著比特幣不斷發展，我們跟它之間的關係也在變化，而為了能襯托出比特幣真正的價值，改革、優化在所難免。如今，我們用最簡單的方式，即可讓用戶輕鬆持有、累積比特幣，而且我們還能直接將比特幣發送指定的錢包地址，用戶再也不必為了獲得比特幣而經過繁瑣的 KYC 流程了。

Source: https://blockcast.it/2020/04/10/bitcoin-payments-app-fold-will-soon-launch-a-visa-debit-card-with-bitcoin-cashback-rewards/

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/06/~4/13，價格擷取時間以下午2:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中，是觀察平台規模很好的指標。數據來源為：DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大佬觀點

V 神：完全去中心化與有限度去中心化的好處，區塊鏈兩者都能達到

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 日前發布一則推文，分享他認為“精心設計的有限度去中心化體系”的好處。他提到，中心化的好處通常是關於其能提供更好的激勵機制，而反對的最佳論據通常是懷疑中心化的脆弱性、權力濫用的風險、較低的*巴士指數（bus index）等等。

他在留言串中指出，區塊鏈已做到融合中心化及去中心的好處。探究區塊的生產機制：每 15 秒會隨機選出一個 “獨裁者” 來決定將拿些交易紀錄到區塊內。用經濟學來講他就是那個完全邊際收益者（full marginal claimant）。這種體系實際上具有很多好處，也是迄今我們所知道對抗賄賂、暗地支付的最好手段。

註: 巴士指數意指團隊中的一定數量的成員如果在路上被巴士撞了（發生意外），團隊便無法正常產出。巴士指數越高說明團隊中成員越有能力 cover 其餘成員因故無法完成的部分，也就顯示這個團隊抗風險的能力越高。vitalik.eth @VitalikButerinYesterday I talked about the benefits of total decentralization. Today I’ll talk about the benefits of deliberately engineered *bounded* centralization. Thread:April 8th 202087 Retweets491 Likes

Brian Armstrong：加密貨幣以嶄新的手法為個人財務資訊帶來隱密性

日前，Coinbase 執行長 Brian Armstrong 在推特上分享了他於 Project Syndicate 刊登的一篇文章。文中提及，歷史上加密技術的發展原先是為國家、軍事服務，到上世紀末的電商、網路發展後，人們逐漸開始發現加密是保護客戶信用卡號、密碼等個人信息中很重要的一環。然而，我們的個人財務信息卻還未受到加密技術保護，金融公司大量收集的客戶個人資訊現在大多儲存於線上數據庫，那它們正是駭客位好的目標。

幸運的是，解決方案已經逐漸明朗。加密貨幣的發展有望創建一個更開放的金融系統。全球範圍的使用、及時資金轉帳更低的成本以及大大改善的消費者隱私保護，且像 Coinbase 這樣的交易所也已建立強大的反洗錢和能與任何金融系統匹敵的 KYC 系統。

Source: https://www.project-syndicate.org/commentary/rise-of-cryptocurrencies-after-covid19-pandemic-by-brian-armstrong-2-2020-04

Olaf Carlson-Wee：Tezos 是唯一可擴展且有正式升級機制的區塊鏈系統

前 Tezos 基金會的董事會成員，Polychain Capital 創始人 Olaf Carlson-Wee 近日接受了 Tezos Commons 的採訪。訪談中，他聊到 Polychain 對本年度加密貨幣的期待，如公司結構的自動化、PoS 機制的運行以及他對 Tezos 的觀點。Olaf 指出，Tezos 是他認為的唯一一款可擴展並且有正式升級機制的加密貨幣。

相對於其他類型的 P2P 系統，Tezos 可能是獨一無二的原因是它有一個防止女巫攻擊的投票機制。它是一種以代幣數量為權重的投票，如果你持有更多的代幣，你就有更大的投票權。其他 P2P 系統或者加密貨幣沒有一個正式的為升級可定義的機制，而這能夠擴展可持續性。

Source: https://www.chainnews.com/articles/527898265010.htm?from=groupmessage&isappinstalled=0

Ryan Sean Adams：拜託，您的整個系統都是龐式騙局好嗎？

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 日前在其推特上發表了他對美聯儲（FED）購買垃圾債券（junk bonds）的看法。美聯儲於上週四宣布將以 2.3 兆美元的規模購買中小型企業債，這是 FED 歷史上首度購買非投資等級債券。對此，Ryan 戲稱：下一個它們要買的就是股票了，我們永遠不會看到破產發生（諷刺美聯儲怎樣都會救市）、我們永遠不會看到企業肩負責任。您說加密貨幣是場龐式騙局？拜託，您的整個系統都是龐式騙局好嗎？

＂至少在加密體系，你不能隨意更改遊戲規則。＂Ryan Sean Adams – rsa.eth @RyanSAdamsFed buying junk bonds now Literally ETFs ticker symbol “JNK” Only asset they’ve not purchased is stocks That’s next No bankruptcies No accountability Crypto’s a ponzi? Boomer plz Your entire system is a ponzi At least in crypto you can’t change the rules on usApril 10th 202026 Retweets135 Likes

(四) 我們的觀點

美股迎來反彈的一週！但這樣是對的嗎？

無論是道瓊、那斯達克、費城半導體指數….本週美股迎來非常強勁的一波漲勢。當美聯儲再度釋出 2.3 兆美元大買垃圾債券，市場對此便欣然接受。看似國家、與投資人各司其職解凍市場，但如果觀察實際市場數字，我們會發現美國本週失業率仍然持續攀升。上個星期，美國首次申請失業救濟金的人數達到 660 萬人，從疫情爆發至今三個月來以來，失業人口逼近 1700 萬人，占了全美就業人口的 11%。Factset 的報告也指出 S&P 500 第一季每股營益（EPS）年增率估將下滑 10.0%，在經濟發展持續受挫的情況，股市卻經歷了一波高峰，這種漲勢著時讓人擔憂。

反觀本週 DeFi 市場，或許是國際熱錢都流入股市的影響，Maker、Compound 等大平台 TVL 明顯下降，在短線上屬合於市場波動。而另一方面，本季度 DeFi 交易量遠甩去年同一時期的表現，可見一年內 DeFi 成長幅度之巨大。我們認為 DeFi 作為未受監管的金融環境，不但在大環境差時能誠實反映現況，也能在技術與應用發展日益成熟下持續茁壯。

去中化系統結合共產與資本主義優點

區塊鏈的去中心化系統常常會受到傳統經濟的一項質疑：當你的管理者並非某一個核心團隊，那麼勢必會像共產經濟一樣，因為市場上沒有人有足夠的誘因去積極創新而導致系統運作出錯或發展緩慢。

然而，就如同 V 神提及，去中心化的設計是不會讓單一個人主導，而是每一時間區間內，會隨機選出一人來紀錄該區塊的所有交易，並取得手續費作為報酬，這讓所有人都有著足夠的誘因去競爭算力並為鏈上交易做驗證，因此並不會產生像共產經濟那樣人人想著搭便車的念頭。

而基於區塊鏈去中化系統的 DeFi，不僅能享有交易資料公開透明、不會被國家或組織濫用等優點，並且還能如中心化機構般高效率地運轉。

以太坊 DeFi 生態系難道沒有對手嗎？

當我們提及 DeFi，如未特別聲明，幾乎就是在討論建構在以太坊區塊鏈上的 DeFi 了。誠然，以太坊無論是其網路效應、應用數量或市場價值都穩佔去中心化金融圈的龍頭，但這表示他們真的沒有競爭對手了嗎？卻也不盡然。

對於發展 DeFi 而言，以太坊一直以來都有著幾個缺點如網路堵塞問題、隨時可能波動的燃料費、以及其巨大的社群造成的歧見也是阻礙其發展的原因。相較之下，現在已使用 PoS 機制的 Tezos 在交易費用與賭塞問題上就比以太坊更具優勢，且其還有更先進的系統升級機制，還有知名 VC Polychain 等的支持，勢必對遲遲無法上線 eth2 的以太坊造成威脅（就連 V 神都還無法保證是五年內還是十年才能把完整的 eth2 上線）。另外 Libra 和 Celo 等由大公司組成的聯盟發行穩定幣，如能在其用戶數巨大的平台如 Facebook 上開發金融服務，其成長速度將難以估計。所以我們認為，現在還不是能蓋棺論定 DeFi 就是屬於以太坊的時候。

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Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 [3/31 ~4/07]

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

(一)本周大事紀

重磅收購：幣安 4 億美元收購 CoinMarketCap

幣安官網已證實於上月 31日了完成一筆重磅收購案，完成了對目前加密貨幣市場最大數據提供商 CoinMarketCap 的收購。官方雖未公開實際收購金額，但一般認為此收購案估值高達四億美金。根據 Crunchbase 的數據，這將是 Binance 的第五次重大收購。

CoinMarketCap 是業內最受歡迎的加密數據來源之一。 據 SameWeb 稱，儘管有人懷疑它有高沖洗交易之嫌，但該網站每月仍被 3700 萬用戶使用。

然而，此次併購案在業內的反映可說是喜憂參半。對於交易所與中立數據提供商的結合，用戶難免會對其未來公正性表示擔憂。

其中 OKEx 前營運長現在為加密衍生品平台 ACDX 創始人的 Andy Cheung 就對此次的收購提出較嚴格的批評。他說：＂我能理解這項交易未來的潛在收益龐大。但老實說，當你經營一家交易所並且同時是 BNB 的最大持有者時，如何使投資者相信 CMC 的排名和交易量是真實的？＂

Source:

DeFi 市場強心針！Coinbase 向 Uniswap、PoolTogether 挹注百萬美元 USDC

美國加密貨幣交易所龍頭 Coinbase 4 月 1 日宣布，已在以太坊上兩大最受歡迎的去中心化金融（DeFi）應用程式的資金池中存入價值 110 萬美元的 USDC 穩定幣，這兩大應用程式分別為Uniswap 和 PoolTogether。

＂我們希望靠 USDC 提供關鍵的基礎設施，好讓去中心化金融能成長，並且與現有的金融產品競爭。＂

Source: https://blockcast.it/2020/04/02/coinbase-deposited-1million-in-usdc-stablecoins-into-the-pools-powering-two-of-the-most-popular-defi-apps/

Balancer 的新 Dapp 可能會重塑當今 DeFi 格局

Balancer，一家非託管式資產組合經理和流動性提供商，於4月1日宣布推出其代幣交易與資金池管理 Dapp。本質上而言，用戶可以在該平台上進行 ERC20 貨幣的交易，有點類似 Uniswap。並且，Balancer 讓用戶能創建自己的資金池，且能夠透過像交易人提供流通性來維持資金平衡。在其服務正式啟動三天內，流動資產管理/交易協議現已達到19萬美元的流動性，分布在16個不同的資金池中，交易量達1.6萬美元。

Source: https://decrypt.co/24106/balancers-new-dapps-could-rebalance-defi-landscape

這幾週股市與加密貨幣關聯如何？

儘管許多人認為加密貨幣的走勢與股市相關，但至少自 3月14號以來，這樣的說法並不現實。在黑色星期四接連兩天的暴跌後，以比特幣為首的加密貨幣市場目前逐漸回穩。上週比特幣行情大約站穩 6000 美元，而截稿為止已重新站回 7000 美元，也帶動以太幣等主要貨幣的漲勢。而儘管聯準會一連串救市手段，美股行情在這段期間卻能是跌跌撞撞，與道瓊指數對比，比特幣在3/13至截稿已漲回34%，而道瓊指數則高低波動約呈現平盤。

Source: https://decrypt.co/24478/stocks-bitcoin-go-opposite-directions-week

AAVE 宣布新功能和生態系統補助計劃

AAVE 近期整合了對於更多 web3 錢包的支援，即 WalletConnect 和 Ledger。自從主網上線以來，他們持續在優化使用者體驗，像是日前 AAVE 就整合了資金總覽頁面，讓用戶能更容易理解平台上任一資產的波動情況。 這個直觀的儀表板包含重要信息，例如超額抵押率，清算罰款，資金效率（utilization）等。

至於補助計畫（grant program），在這個廣泛的加密生態體系中，許多項目都利用自己能提供的資源各自在自身網絡中培育新創團隊。在 4月2日，AAVE 也推出了平台首個基於 aDai 的補助計畫。有分析師認為，AAVE 能在廣泛的 DeFi 領域持保持領先，因為他們在社群開發上有很強的掌握力，且很有可能在他們的社群中培育出下一個世代的金融新世代。

Source: https://defirate.com/aave-grants/

BNB 借貸上線在即，Kava 將給 DeFi 借貸市場帶來何種機遇與風險？

借貸是 DeFi 的一種形式，與其所在的不應有太大關係。然而，目前幾乎所有的借貸類應用都是在以太坊上開發和使用。由於跨鏈技術的不成熟，建立在以太坊上的借貸也只能圍繞 ERC20 代幣進行。而在所有的 ERC20 代幣中，有足夠的流通和應用的也僅僅局限於 ETH。鑑於以上兩點原因，使得借貸項目在實際發展中受到極大的限制。

不過已經有很多項目在嘗試解決這類問題，試圖將更多的資產引入借貸市場 Kava 就是其中之一。Kava 是幣安 Launchpad 支持的首個 DeFi 項目。目前 Kava 正在開發一個支持多資產抵押債倉（CDP）的平台，並優先支持 BNB 生成穩定幣 USDX，其借貸邏輯與 Maker 基本類似。選擇 BNB 作為首先支持的加密資產，流通性是首先考慮的因素。目前已經落地的 BNB 應用高達31 種，BNB 作為資產流通價值的載體，Kava 可說是在汲取整個幣安生態的價值。

然而，這之中還是存在風險，例如像 BNB 持幣的集中性過高，可能導致大入容易在二級市場砸盤或拉盤等造成市場不正常波動的危機；而作為去中心化借貸協議的 Kava，與中心化代幣 BNB 的結合是否能找到互利的平衡點也遭受不少質疑。

Source: https://www.chainnews.com/articles/083295473344.htm

USDT 發行量遽增，發生什麼事？

儘管目前全球景氣低迷，USDT 前陣子發行量大增，根據行業新聞匯總機構 Unfolded ，該資產的市值已超過60億美元，且僅在過去兩週內就增加了10億美元。在一個價值不到2000億美元的行業中，此類流入顯然是巨大的。

衍生品交易所 FTX 和比特幣量化基金 Alameda 的首席執行官 Sam Bankman-Fried 指出，最近讓 USDT 需求量大增的原因可能有三，分別為大量＂亞洲＂（尤其是中國）的場外交易者大量收購 USDT、USDT 被作為 BTC 的對沖資產而需求量大增、以及人們以 USDT的價格出售 BTC 以降低風險。

Source: https://cryptoslate.com/whats-really-going-on-with-tethers-exploding-supply-crypto-exec-tells-all/

Celo CTO 親述「去中心化 Libra」願景與運行機制

Celo 是一個開放的平台，致力成為任何擁有手機的人都可以使用金融工具。該平台最初的重點是解決金融普惠性問題：全世界 17 億人缺乏獲得金融服務的途徑，這使得通往繁榮之路更加困難。因此 Celo 目標打造一個能夠知道對方手機號碼就能轉帳的金融環境，與 Libra 類似，都是希望創造一個全球性、普世型的代幣與消費模式。

4月2日，Celo、真本聰、和 HashQuark 聯合舉辦了 Celo AMA 活動，本次 AMA 邀請了 Celo CTO Marek Olszsewski。在 QA 環節，他詳盡的解答了參與嘉賓對於 Celo 各種面向的提問。其中，包含 Celo 的願景、團隊經歷、與以太坊的競合關係、以及經濟模型等等。

Source: https://www.chainnews.com/articles/485282812201.htm

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/3/31~4/07，價格擷取時間以中午 12:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中，是觀察平台規模很好的指標。數據來源為：DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大老觀點

Jeremy Allaire：十分樂見加密貨幣產業不只能往 BTC 發展，也能朝著 USDC 的方向努力

USDC 發行商 Circle 創辦人 Jeremy Allaire 在推特上慶祝 UDSC 正式突破 700萬顆的流通量，同時也發表了他對目前穩定幣市場的看法。他認為尤其是 USDC，大部分穩定幣在全球市場中都越來越引人注目，並且對這個趨勢的持續感到樂觀。在新冠肺炎危機下，全球經濟形勢緊張會使人們自然的大量兌換美金來儲蓄，但這將帶來更嚴重經濟蕭條。而加密貨幣正是為了解決此問題而誕生，Jeremy 在留言中說到，看見世界各地的企業能否懂得他們用的貨幣是以何為基礎將十分有趣，並且期許加密產業不僅能朝著 BTC，也能往如 USDC 的數字貨幣發展。

Rune Christensen：這是自給自足 MakerDAO 的三本柱

隨著上週三在論壇發布的帖子，Maker 創辦人 Rune Christensen 本週在推特上發表了他對未來自給自足的 MakerDAO 之觀點。Maker 官方部落格對其做了進一步的論述。文中指出，成為一個能夠長期治理的自給自足 DAO 有幾大關鍵要素：

當選付費貢獻者（Elected Paid Contributors, EPC）。隨著 Maker Foundation 減少其影響規模，越來越多平台的運作需仰賴這些勞動力。EPC 們將以完全透明和橫向的組織形式運作，並通過治理直接獲得報酬。 EPC可能包括經驗豐富的開發人員，安全顧問，法律顧問以及其他必要角色等等。

Maker 改進提案（Maker Improvement Proposals, MIP）。如同其他區塊鏈改進提案（BIP，EIP等），MIP 為社區成員提供了一種機制來定義關鍵問題，並能夠建議對如何對系統進行更改與增減。然而，與其他 BIP 不同的是，MIP 對當前 Maker 治理流程的發展至關重要，因此必須進行嚴格的結構化和形式化以避免任何歧義（ambiguity）。

投票代表（Vote Delegates）。隨著社群扮演越來越重要的角色，所有 MKR 持有者在建設生態系統上將比過去任何時候都更為關鍵。通過引入投票代表，所有 MKR 持有人都能夠透過投票來表態自己對特定問題的意見，這賦予他們更大的項目代理權和所有權，並進一步分散整個平台的管理權。

Source: https://blog.makerdao.com/what-will-maker-governance-look-like-after-complete-decentralization/

富爸爸作者：什麼年頭你還存錢，瘋了嗎？

暢銷書富爸爸窮爸爸作者 Robert Kiyosaki 日前在一則推特中表示了他對美國大量印鈔的意見。他認為 QE 每天釋出的 1250億美元可謂是假鈔，並且倡議說在這個零利率的時代去存錢根本是瘋了。要存的話，也要存黃金 — 上帝的錢，或是比特幣 — 人民的錢。

Ryan Sean Adams：Staking？我都叫它以太坊的首次債券發行

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發布了一則推文，他觀察未來對 ETH2 PoS 機制挖礦的收益率，認為這報酬率簡直堪比購買債券了。根據其參照的 ETH2 計算器，如果用一百萬顆 ETH 進行 Staking，年收益率甚至有 15%。

(四) 我們的觀點

加密貨幣與 DeFi 平台持續成長

過去一週整體貨幣市場迎來自 3月12日暴跌後最大的漲幅，波動性資產以 BTC、ETH為首，主要貨幣都有超過 10% 甚至 15% 的週漲幅量；DeFi 平台的流動性也大幅上升，Compound、AAVE 和 Maker 的總鎖定資產漲幅都超過 7%，也連帶著各治理型代幣的漲勢，如 MKR 有 4% 的漲幅，AAVE 的 LEND 更是飆升 12%。

過去幾週，加密貨幣的波動時常可以感受到跟股市相互關聯，當美國祭出強力救市政策使美股激漲時，加密貨幣也能乘著順風車而行；令人欣慰的是即使是過去一週美股再度走弱，BTC 與 DeFi 的表現卻依舊強勢。更重要的是，即使全球經濟看似落入壕溝，在加密貨幣圈的投資與發展態勢仍未止歇。對於價值型投資人而言，這或許是比帳面上漲幅更加最樂見的情況。

雖然差一個字母而已，但 USDC 與 USDT 大不相同

幣圈新手常搞混的 USDT、USDC，雖然都是綁定美元的穩定幣，但其背後運作機制、發展態勢與應用情況卻大不相同。本週兩者都迎來相當大、但給人的感受卻大不相同的消息。

USDT 本週發行量正是突破 60 億美元，本來這應該是好消息，但如前文所述，在這個景氣相對冷清的環境下，這麼急切的廣發新幣顯然不是很合乎常理的行為。在不願意定期給予監管單位報告的前題下，也不免讓人擔心 USDT 背後運作模式是否有所異常。

而 USDC 的總市值則是持續平穩上升，並在本月 4 日首次突破 7 千萬美元。儘管市值上還遠不如 USDT，USDC 的應用以其對於整個 DeFi 市場的重要性卻有過之而無不及。包括其兩大發行商 Circle 和 Coinbase。前者積極經營其社群，後者成立 USDC Bootstrap Fund 對 Uniswap 和 PoolTogether 的挹注大量資金。監管部分每月提供由會計師認證的報告，讓其資金與營運狀態透明化。就加密貨幣應用與投資人的觀點而言，或許其市值追上 USDT 只是時間問題而已。

中心化交易所對 DeFi 的影響力逐漸上升

過去幾週，從 Maker 開放使用 USDC 作為擔保抵押品、幣安支持的 Kava 平台的出現、以及 Coinbase 對 Uniswap 的鉅額投資，似乎在這些原本應該被視為去中心化的模板，無論是借貸協議或去 DEX，都逐漸蒙上一層中心化交易所的薄紗。

儘管我們知道 Maker 對 USDC 有做安全控制、儘管 Kava 能否真的發展如 Maker 一般的成功也是未知數，但當我們看見幣安、Coinbase 藉著投資、扶植、甚至於自己旗下另起新 DeFi 事業，巨大的中心化交易所使用著他們熟悉的商業模式，正再將他們的影響力逐漸擴張至 DeFi 世界中。目前而言，或許還看不出什麼問題，中心化交易所運用他們的資源與財力支持 DeFi 快速成長當然是好事，然而如果有一天人們想透過去中心化平台進行交易，卻發現它背後放著幣安的招牌，這是否是我們所期待的去中心化金融世界？

Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。