Coinbase

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌4( 7/22-7/28)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週以太幣率領一眾加密貨幣大漲,或許與 Eth2.0 有所進展有關,而 DeFi 平台幣價則稍為拉回,或許因為熱錢湧出至以太幣與其他貨幣的關係。

流動性挖礦仍熱,去中心化金融合約平台 UMA 宣布推出新型代幣與流動性挖礦、最火爆的 yearn 也要推出 V2 版本;韓國四家銀行預計將美元 / 韓元匯率數據輸入 Chainlink 節點、幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 的預言機數據,我們的觀點中對 Chainlink 及其發行的 LINK 代幣有進一步討論。

本週大老觀點,為您節選的是 V 神公布 Eth1.0 與 Eth2.0 的整合進展、Ryan 從 Coinbase 用戶人數推論出 DeFi 發展空間、還有 Compound 的 Leshner 為大家解惑 DeFi Pulse 裡面的 TVL 究竟代表甚麼意思。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | Chainlink、LINK 與 DeFi 的互利共生

眾所周知,預言機 (Oracles) 是 DeFi 平台發展不可或缺的一角。作為現實世界數據與鏈上世界的橋樑,沒有好的預言機從中協助,很容易使 DeFi 協議因報價錯誤而受到惡意攻擊。身為其中龍頭的 Chainlink 更是受惠於前陣子 DeFi 百家齊放的態勢,代幣 LINK 從年初到現在漲幅最高超過 400% 到 8.6 塊多;在這禮拜 DeFi 代幣稍微拉回的態勢下,LINK 也隨即下跌。那麼,Chainlink 究竟有什麼厲害之處?LINK 又有什麼用途?DeFi 又如何影響 LINK 漲跌呢?

Chainlink 運作模式與優勢

作為預言機龍頭,Chainlink 最大的優勢就是已經取得的網路效應,目前大部分的 DeFi 平台都使用 Chainlink 預言機。另外 Chainlink 具有去中心化的網路構成的數據來源,目前 Chainlink 擁有超過 70 個節點,這些節點再透過 reputation (名聲) 機制互相競爭以提供更好的數據上鏈。此外,作為預言機龍頭,現在傳統金融界逐漸開始關注 DeFi,各家銀行、金融機構甚至監管單位如果要將數據上鏈很容易先找上 Chanlink,也因此更加強他的影響力。

LINK 功能

LINK 代幣是使用 Chainlink 預言機所需要支付的代幣,以及成為節點需抵押 LINK 作為擔保。因此,如 Chainlink 的節點和用戶持續增加,LINK 的價值很可能就會持續上升。目前 LINK 不具有治理功能。

隱含風險

Chainlink 的 reputation 機制,是透過分析一個節點過去提供數據的正確度與其他依據 (報價、活躍度等等) 來判斷是否選擇他來提供此次數據。過去提供的數據常出錯的節點會比較不容易再次提供數據。然而,Chainlink 並未公布 reputation 機制具體對於提供錯誤數據節點的懲罰機制(對質疑者來說,還有更多應該公開透明的資訊是 Chainlink 不願提供的)。再加上儘管有 70 個以上的運作節點,多數數據提供是來自其中約 20% 的大節點所提供,質疑者也懷疑這與 DeFi 去中心化的理念有所違背。

競爭者

目前市場上還沒有真正稱得上 Chainlink 競爭者的預言機服務商。Coinbase 雖然有提供預言機服務,但目前仍以 Chainlink 的輔助者而非競爭者自居。Band Protocol 是目前最有發展潛力的預言機服務商之一,他們有 Sequoia Capital 的支持,並且近一個月 BAND 代幣也翻了三倍之多。然而,Band Protocol 合作夥伴仍少,世界上幾大 DeFi 平台都還沒有與其整合的案例。而目前最大的去中心化穩定幣發行商 Maker 則使用自己開發的預言機。

結論

Chainlink 的成功也引來除了直接的競爭者外,像是 Zeus Capital 發布了Chainlink 看空報告。但 Chainlink 已產生網路效應,並具有相當規模的去中心化網路作為數據來源,也在持續的開發更新,我們對於 Chianlink 的未來展望仍是抱持樂觀。而 LINK 的價值推測會隨著使用 Chainlink 的 DeFi 平台如 Aave、Synthetix 等持續成長,但其作為一個功能型代幣 (Utility Token),如期價格過高會使用戶和之後進來的節點負擔增加,這是需要注意的一點。

參考資料


(二) 本週大事記

DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將推出 V2 版本

Andre Cronje 推出的 DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將在 3 至 4 天內推出 V2 版本。 yearn.finance 表示,該新版本致力於解決流動性挖礦(yield farming)過於複雜的問題,並實現自動化的操作流程。該系統將減少 Gas 費用,即使在 100 gwei 的情況下,存款和取款的費用也低至約 2 美元。同時,除去預定於的策略列表,該系統的任何人都可以提交流動性挖礦的策略,並可獲得策略的額外獎勵。

什麼是yUSD?UMA推出收益美元代幣,推動價格大漲近 50%

去中心化金融合約平台 UMA 於 7 月 23 日正式宣布推出新型代幣 – 收益美元(Yield Dollar,yUSD)與流動性挖礦,推動代幣價格大漲近 50%。yUSD 是一種穩定幣的變體,具有到期日、到期時價值恆定 1 美元,且需透過抵押加密貨幣資產才能鑄造。

韓國四家大型銀行將為 DeFi 平台提供外匯數據

據韓國媒體 ddaily 報導,韓國四家大型銀行(新韓銀行、IBK 銀行、KEB Hana 銀行和NH 銀行)將參與一個聯合性項目,涉及 Chainlink (LINK)以及韓國金融科技平台 Center Prime 的合作。四家銀行將實時地將美元 / 韓元匯率數據輸入Chainlink 節點,允許 DeFi 服務商在區塊鏈平台上創建智能合約時可訪問這些匯率數據。這四家銀行都對區塊鏈技術表現出積極興趣,但這是它們首次在 DeFi 領域進行有意義的投資。

幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 預言機

幣安智能鏈(Binance Smart Chain)測試網宣布整合去中心化網絡 Chainlink,通過去中心化預言機可以一種更安全的方式將真實數據帶入幣安智能鏈,開發者可以獲得真實數據來構建更好的智能合約應用,也可以幫助開發者在衍生工具、加密支付、自動化資產管理等方面開發更多應用。

以太坊下個多客戶端測試網 Medalla 將於 8 月 4 日啟動

以太坊官方發文稱,由於當前運行的以太坊多客戶端測試網 Altona (今年 6 月底正式上線的)運行穩定,團隊決定於 8 月 4 日晚間 21 點啟動下一個多客戶端測試網 Medalla。官方強調,這是從 Altona 邁出的一大步,因為 Medalla 是為社區構建並由社區維護的測試網。 Medalla 之前的測試網都主要由客戶端開發團隊和以太坊基金會成員運行,但隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊鏈的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/21 ~ 7/27,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin:Eth1.0 和 Eth2.0 在測試網上整合成功

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上分享了以太坊核心工程師 Danny Ryan 的推文。一言以蔽之,Eth1.0 成功在測試網上整合進 Eth2.0,是個重大的進展。

Ryan Sean Adams:我想,DeFi 還有很大發展空間

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特中提到他對 DeFi 發展的看法。他提到 Coinbase 已經有 3500 萬用戶了,而 DeFi 還只有 25 萬 使用者……看來,DeFi 還有很大成長空間。

Robert Leshner:TVL 指的是平台未被提領的金額

Compound 創辦人 Robert Leshner 日前在推特上回應了一位網友的推文。該名網友質疑 DeFi Pulse TVL 算法不可靠,因為會將重複借貸的資金計算進去。對此,Leshner 出面回應,他說 DeFi Pulse 計算 TVL 方式不是像該網友所言,而只是平台「未被提出」的鎖倉量。以 Compound 而言,就可以理解為「目前可被借出的金額」。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌2( 2020‌ ‌7/8~7/14 )

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

在 COMP 獲得成功後,本周流動性挖礦硝煙四起,Aave、DMM、mStable 都宣告將開啟流動性挖礦,還有錢包透過 Uniswap 也要進行流動性挖礦。去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代幣作為二元期貨產品標的。

本週大佬觀點為您節選 V 神在 Reddit 上提到他認為以太坊 2.0 的在 2020 將會上線;還有針對 Coinbase 出售其服務給特勤局的消息 Ryan Adams 的抨擊,以及 Brian Armstrong 對此事件的解釋。

mStable 是一個聚合穩定幣的協議,致力於將市場上分散的美元穩定幣流動性統一,也即將在 Balancer 開放流動性挖礦。本週專家來訪我們邀請到 mStable 創辦人兼 CEO James Simpson 來與我們聊聊他的願景,以及什麼是幫豬塗口紅。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Aave 將推出流動性挖礦及代幣質押獎勵計劃,將推出新代幣 AAVE 取代 Lend

去中心化借貸平台 Aave 向鏈聞確認將推出流動性挖礦和代幣質押獎勵計劃。 Aave 首席運營官Jordan Lazaro Gustave 透漏,該平台將會推出全新代幣AAVE,通過代幣互換取代目前發行的代幣Lend,為新代幣AAVE 設計的經濟模型將包含流動性獎勵和代幣質押獎勵的機制。

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日通過 Balancer 發放協議代幣 MTA

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日在 Balancer 上啟動其協議代幣 Meta (MTA),目前正在創建流動性資金池。 mStable 將首先向Balancer 新流動性資金池存入約 266.66 萬枚MTA 代幣和 40 萬mUSD,這意味著 1 枚MTA 的價格為 0.15 mUSD,MTA 在完全稀釋後的估值為1500 萬美元(MTA總供應量為 1 億枚)。另外,去中心化治理將在接下來的幾個月中實現。

DMM (DeFi Money Market) 基金會提議開啟 DMG 流動性挖礦

DMM 基金會稱,目前的想法是 mToken 持有者不僅可以從其存款中賺取 6.25%的穩定收益,而且可以通過向 DMM 生態系統提供其流動性來獲得 DMG。另外,DMM 正在創建治理儀表板,以使 DMG 持有者能夠使用其代幣進行治理投票。

Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作為二元期權產品的標的資產

二元期權合約類似一個簡單的是非題,可以選擇多種資產,只需判斷價格走勢的漲、跌方向,無需考慮漲跌幅度的多少。合成資產平台 Synthetix 宣布已在其二元期權市場中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四種標的資產,允許交易員根據對這些資產價格的判斷結果建立頭寸,不過,這些資產不能作為合成資產。

去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線以太坊主網

去中心化預言機網絡 DOS Network 的以太坊主網 Caelus (凱路斯)正式上線。 DOS Network 主網的特性包括,1. 網絡去中心化;2. 強安全性,實現可驗證的隨機數引擎的預言機網絡及加密簽名技術;3. 實時可驗證結果;4. 高拓展性低成本;5. 正向獎懲機制,服務網路中完成數據獲取或計算任務的誠實節點將獲得獎勵激勵,作惡節點將受到懲罰。

其他還有


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/7 ~ 7/13,價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Vitalik Buterin:我不認為以太坊 2.0 在四個月內無法上線

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上進行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中,提到他對以太坊 2.0 (Phase 0) 上線的看法。他提到以太坊 1.0 從第一個多客戶端測試網到啟動花了 4 個月的時間,而以太坊 2.0 雖然在部分領域較為複雜,但是 2.0 沒有複雜的 GPU 工作量證明,也沒有複雜的虛擬機 (VM) 需要考量。因此,他不認為以太坊 2.0 (Phase 0) 等待時間會比 1.0 還長。

Ryan Sean Adams:Coinbase 把分析工具賣給特勤局,加密銀行勢必讓我們失望

針對日前 Coinbase 將分析數據賣給美國特勤局 (US Secret Service) 的消息,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意見。他提到,儘管加密銀行 (crypto bank) 是我們的橋樑,但他也是這整個自我監管加密貨幣體系的貧頸 (chock point)。加密銀行終將導致失敗,我們必須去銀行化。

Brian Armstrong:整合資訊的成本昂貴,我們必須尋找回收成本的方法

一夜之間變得千夫所指的 Coinbase 執行長兼創辦人 Brian Armstrong 對於出售 Coinbase Analytics 出面回應。他提到區塊鏈數據分析並非什麼新事務,其數據是眾人都能查看的,通常是用來抓不當行為者。早期,Coinebase 需要與其他團隊共享分析資訊,但其實如果條件允許,我們並不喜歡將資訊分享給其他第三方。我們後來透過收購並整併許多優秀的團隊來做到這一點。然而,整合這些資訊十分昂貴,我們為了回收成本,我們將其出售給一些傢伙,這也在法律上幫助到我們。事實上,法律部門的支持是加密產業要發展很重要的一環。


(四) 專家來訪 – mStable

本集節目我們邀請到 mStable 的創辦人及 CEO James Simpson 來和我們聊聊 mStable。mStable 是一個穩定幣的聚合協議,將各種美元穩定幣放進一籃子裡鑄造出 mUSD,來達到分散風險的效果,並提供存款利息。任何人都能拿手上的美元穩定幣一比一兌換成 mUSD,還能透過 mStable 一比一換成其他美元穩定幣。另外,mStable 即將針對各種比特幣的代幣 (例如 wBTC、tBTC 等等) 鑄造 mBTC,協助比特幣價值移轉到以太坊上。

mStable 的創立動機是?

  1. 市場碎片化:有好多不同的穩定幣都錨定美元、好多不同的代幣化 BTC 都錨定 BTC,導致市場流動性碎片化。
  2. 缺乏原生利率:除了 DAI 以外,其他穩定幣、代幣化資產等皆缺乏原生的利率。
  3. 單一資產的風險:持有大量 DAI 就會暴露於 MakerDAO 平台風險、持有大量 USDC 就會暴露於營運商風險。

什麼是 mStable?

  1. mStable 是一個廣義的、標準化的平台,讓投資人存入、管理各種代幣化的資產 — 穩定幣、代幣化的 BTC、代幣化的黃金等等。這些代幣皆錨定特定資產的價值。mStable 目前只提供穩定幣的存入,1:1 兌換 mUSD
  2. mStable 將投資人存入的流動性廣泛投資在 Compound、Aave 等 DeFi 借貸平台上,為這些流動性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮動利率)。
  3. mStable 提供保證 1:1 匯率的代幣兌換 (收手續費),例如 USDC-USDT 互換,以及未來將提供 wBTC:tBTC 互換;互換手續費也全數回流給存戶作為存款利率。mStable 稱此為 straight-line bonding curve,不同於交易量越大價格滑移越多的其他互換平台例如 Uniswap。這點非常適合套利者使用。只要穩定幣之間的匯率波動微小,mStable 即運作無礙。
  4. mStable 近日將推出其平台幣 Meta (MTA)。Meta 質押者 (staker) 將能賺取 mStable 的利潤。

mStable 如何防範某穩定幣崩潰、永久性脫錨?

當某穩定幣價格崩潰,目前市面上的流動性管理平台將依照合約設計自動賣出其他穩定幣、大量買進崩潰穩定幣,來平衡流動性池的資產比值,最後導致流動性提供者一無所有。因此對任何一個流動性池來說,每多添加一種資產都會導致流動性提供者承擔更多風險 — 和風散分險的機制完全背道而馳。

mStable 想要為流動性提供者做到真正的分散風險 — 添加新的資產能夠確實降低整個籃子的風險。

當某穩定幣崩潰,持有 Meta 的社群可以投票將該幣全部賣出,買回 mUSD,並藉由賣出 Meta 來補足虧損金額,此程序稱為 recollateralization。換句話說,穩定幣崩潰的風險是由 Meta 持有者承擔。因此,Meta 持有者將承擔管理 mStable 的重責大任,裁定每一種新資產的添加與剔除,並因此有權與 mStable 分潤。

Meta 的治理功能?

  • 持有者能投票決定各種平台參數,例如互換手續費、添加新資產、決定新資產的權重最大值、決定創建新的 mStable 代幣例如 mBTC。
  • 面臨某資產脫錨崩潰時,持有者能投票決定是否將某資產下架、並以賣出 MTA 來完成 recollateralization。

賺取 Meta 的方式?

目前有兩種方式:

  1. 為 Balancer 上的 mUSD-USDC 流動性池提供流動性,目前該池價值約 1750 萬美元。
  2. 為 Balancer 上的 mUSD-wETH 流動性池提供流動性,目前該池價值約 800 萬美元。

mStable 為上述兩池的流動性提供者每週各發放 50,000 Meta。

mStable 下一步、願景和終極目標?

  • Meta Staking 功能將在兩個月內啟動。
  • 流動性提供者將能透過智能合約內直接向 mStable 的池子提供流動性。
  • mBTC 也將在近期內推出,籃子內囊括各種 BTC 代幣;持有 mBTC 也將能獲得利息。
  • DeFi 市場快速成長,穩定幣將會走入大眾、錨定各種法幣,且其支付功能將會普及。mStable 想要成為所有穩定幣的結算中心 (clearing house),管理最多流動性。
  • 會有更多黃金和 BTC 通過代幣化上鏈。mStable 將捕捉這些市場。

快問快答

Q:怎麼和阿嬤解釋 DeFi?

A:DeFi 是真正的網路銀行。其他的網路銀行只是個數位的外表,內臟依舊是過時的老舊系統,是「給豬塗口紅」(lip stick on a pig)。

Q:三年後的 DeFi 長什麼樣子?

A:大幅擴容、使用者體驗大幅改善。目前連加密貨幣愛好者自己都不怎麼會用 Metamask。使用者體驗不改善,就算擴容也無法把餅做大。

Q:怎麼看流動性挖礦?

A:很酷,能獲得早期使用者,並給他們協議的一部分擁有權,共同治理並分潤。這樣的商業模式與目前主流的科技公司商業模式 — 將使用者看作毒癮者,在平台上待越久越好 — 天差地遠。和 ICO 相似的是,項目核心的技術和競爭力要夠才能走得遠。和 ICO 不同的是,參與流動性挖礦的認知門檻相當高,已過濾掉許多不該參與此投資的大眾。毋庸置疑的是,很快的,所有人和他們的狗都會參與流動性挖礦,到時候就知道哪個項目真有兩把刷子。

Q:除 mStable 外最喜歡哪個 DeFi 項目?

A:Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有創意、Uniswap V2 很棒。我最感興趣的不是現有的,而是未來一年半會出現的 DeFi 項目。

Q:持有最多的三種 DeFi 代幣?

A:Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。

更多請聽 Podcast

  • mStable 將招募什麼樣的人才
  • 流動性池市場、互換協議市場裡的競爭景況

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Dapp Pocket專欄/DeFi 每週週報 六月, Week3 (6/10-6/16)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週 Coinbase 釋出多達 18 種代幣的上線評估,考慮到過去剛上架的代幣都會暴漲的「Coinbase」效應,本期就從中挑幾個有趣的代幣與大家聊聊。

Compound 的治理型代幣 COMP 終於要開始發行了,一天發 2880 顆、持續發四年,借方貸方都通通都有……讀著們也心動了嗎?UMA 合成代幣在上週完成了首次清算,沒有發生爭議事件。與一般衍生性資產不同,UMA 僅在清算時才引入預言機餵價,此次順利清算可以說給支持者一個強心針。大老觀點的部分,除了大家的熟面孔 Ryan 和 V 神以外,還要介紹一位同樣熱衷於發推文,但卻不是普通朋友的「大佬」來分享他的觀點……。

本期專家來訪,我們邀請到 DMM 的創辦人之一 Corey Caplan 跟我們聊聊 DMM 的故事。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以分散管理權的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 即將到來的 Coinbase 行情?來看看這幾「檔」代幣背後的協議

上禮拜,Coinbase 釋出他們正在評估多達 18 種代幣上線,其中不乏知名的 DeFi 借貸平台代幣像是 LEND、COMP。那麼,還有哪些有趣的協議所發行的代幣也在這次上架預選當中呢?

Numeraire (NMR)

Numerai 本質上是一家由 AI 挑選投資組合的對沖基金公司,成立於 2015年。有趣的是,他們的交易策略並非由公司設計,而是透過每週進行的 Numerai Tournament 吸引數萬名世界各地的資料科學家參與,個別地設計 AI 策略模型,在 Tournament 中策略績效出色的參與者可以獲得 NMR 代幣(概念近似配股)以及BTC(概念近似股息)。參與者透過質押 NMR,並在自身交易績效優良時拿回等比例的報酬;在交易績效差時則會銷毀等比例的 NMR。透過 NMR 代幣的市場價,參與 Numerai 的科學家的個人誘因與平台緊密綁在一起,因為對沖基金整體績效越好,市場對 NMR 的報價就會越高。

Keep Network (KEEP)

Keep 致力於改善區塊鏈對接私人資料的可擴展性。目前,想要在以太坊區塊鏈上安全地管理私人資料並不容易,Keep 就是為此而生。一個「keep」就像一個鏈下私人資料儲存器,透過 keep 連結公鏈與私人資料,並提供 API 讓開發者方便的使用。目前 Keep 已經上線錨定比特幣的 ERC-20 代幣 tBTC。Keep 這個月才開啟 Stake Drop,允許用戶質押以太幣來賺取 KEEP 代幣,一種將來用在驗證 BTC 轉 tBTC 時需質押的工作代幣。Keep 的投資人包含著名的 Draper Associates 和 a16z 等等。

Origin Protocol (OGN)

Origin 是一個去中心化、點對點的電商平台。用戶可以作為買方或賣方在平台上交易商品與服務,但免去了傳統電商充當中介和抽取傭金。OGN 代幣主要用於激勵用戶驗證身分、邀請新用戶以及在平台上消費。目前,Origin 網絡節點仍由官方掌握,但團隊正在開發 Staking 模型,未來將會開放第三方節點質押 OGN 代幣以協助儲存、驗證鏈上信息,並獲取利潤。在 2020 第四季度,團隊更是預計開放 OGN 代幣的治理功能,讓所有持有者參與電商平台未來的決策。


(二) 本週大事記

Coinbase 評估上線 Lend、COMP、KEEP、OGN、VeChain 等 18 種代幣

加密貨幣交易所 Coinbase 目前正在評估上線 Aave(Lend)、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen (ZEN)、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol (OGN)、Ren、Render Network、 Siacoin、SKALE Network、Synthetix (SNX) 和唯鏈 VeChain 這18 種代幣。 Coinbase 表示,目標是上線並支持所有符合其技術要求和合規要求的代幣。過去兩年多時間裡,每當加密貨幣宣佈在 Coinbase 掛牌交易,均會短暫出現價格上漲情況,被稱為「Coinbase」效應,所以 Coinbase 上幣計劃頗受市場關注。

Compound 通過治理提案 007 ,將於 6/15 開始分配 COMP

去中心化借貸協議 Compound 宣布治理提案 007 已全票通過,將於 6月 15日開始進行治理代幣 COMP 的分配。根據 Compound 先前公開的分配方案,423 萬枚 COMP 代幣(佔總量的42.3%)將會被放置在一個「蓄水池」(Reservoir)智能合約中,並且每個區塊都會轉出 0.5 個 COMP (也就是約 2880 COMP / 日,即 423 萬個 COMP 約需 4 年的時間分發)平均分發給借貸和放貸者。之後,COMP 將會被分配至每個借貸市場中,以該市場中產生的利息作為比例,這也就意味著分配比例會隨時變化。

DeFi 巨頭 Kyber 整合 Chainlink 增強代幣餵價機制

去中心化交易所 Kyber 於上週五宣布與 Chainlink 預言機整合,允許用戶驗證其交易代幣的鏈上價格。Kyber 過去依靠 Kyber Network 提供的價格,並鼓勵用戶自行檢查交易價格是否合理。KyberSwap 表示藉由整合 Chainlink 的價格信息,KyberSwap 增強用戶用來計算滑點等關鍵價格信息的可靠性,並進一步增強其安全性,防止惡意操縱價格。這也是Chainlink 在預言機市場持續擴張的另一個例子。

UMA 合成代幣 ETHBTC 完成首次清算,並未發生爭議事件

基於以太坊的金融合約基礎設施 UMA 宣布合成代幣 ETHBTC 完成首次清算。 UMA 於兩週前推出首個追蹤 ETH 與 BTC 相對價值的合成代幣 ETHBTC,旨在驗證無餵價設計機制是否在實際情況下可成立。ETHBTC 代幣實驗中,總共發行了 75,204 個 Dai 作為抵押品,鑄造了 2,004,251 個 ETHBTC。UMA 的無餵價合成代幣機制提供了一種獨特的清算機制,該機制允許任何人清算抵押不足的部位,而只有在有清算有爭議時才需要預言機。此次沒有爭議發生的成功清算意味著這種模式的早期勝利。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/09 ~ 06/15,價格擷取時間以下午 7:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

DeFi 借貸平台規模


(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:加拿大最大的加密銀行偷走你的錢,你該怎麼辦?

對於日前加拿大加密貨幣交易所 QudrigaCX 被認定為龐式騙局,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他的意見。他說加拿大最大的加密銀行從 2016 到 2019「偷走」了用戶 2 億美元——錢永遠找不回來了。怎麼辦?一個方法是把錢交給監管更加嚴謹的傳統銀行。另一個呢,把錢放到 DeFi,因為協議當中人們偷不了你的錢。

Vitalik Buterin:高額手續費事件,駭客可能是獲得了密鑰部分的權限

針對日前一筆百萬手續費交易事件,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上發表他的看法。他提出這起事件為駭客攻擊可能的理論:駭客獲得了交易密鑰部分的權限,他們無法提領但可以任意改動燃料費。因此他們威脅除非得到補償,否則要燒掉所有資金。

ETH Robot:ETH2 的價值增長將會使以太幣超越比特幣

集結以太坊與比特幣領域前百大 Advocates 的 AI 機器人 ETH Robot 於上週五發布了一則推文。文內提到以太坊 2.0為以太幣帶來的價值將會使其超越 BTC,在避險資產的地位成為人們最終的避風港。


(五) 專家來訪

本期專家來訪,我們邀請到 DMM 的創辦人之一 Corey Caplan 跟我們聊聊 DMM 的故事。DMM 全名是 Defi Money Market,是一個 DeFi 貨幣市場協議,以實體資產作為抵押提供貸款,然後以貸款衍生的利息作為資金出借人的利息,目前年化收益固定為 6.25%。今年三月時 DMM 獲風頭教父 Tim Draper 投資。有興趣了解 DMM 設計詳情的讀者請參閱其白皮書

介紹一下 DMM 和其現狀

Corey:DMM 是建立在以太坊上的 DeFi 貨幣市場協議,加密貨幣持有者可以將資產放進來放貸生息,這些資產被用於貸款,貸方必須提供實體汽車作為抵押,抵押的留置權 (lien) 由 DMM 的 DAO 持有。目前 DMM 已將約 912 輛汽車代幣化,這些實體資產的價值總計八百五十萬美元。借方享有固定年化利息 6.25%,貸方則享有 12% 的年利率。最後,DMM 借出的金額不會超過作為抵押的實體汽車價值,因此協議保持在超額抵押的狀態。目前抵押率為 162%,計算方式為「實體資產價值 + 加密貨幣存款價值」除以「整年的貸款憑證價值」。

DMM 如何決定利率?

Corey:可以從幾個方面來看:盈利上的考量,貸方支付的利息扣除第三方收取的服務費用和借方的利息收益後,是否能為項目盈利;團隊專長來看,創始人在傳統金融深耕多年,尤其對汽車抵押貸款的市場很熟悉,了解該市場的貸款利率分佈;對借方吸引力來看,DMM 的 6.25% 穩定利率可以與 MakerDAO 在 5-10% 劇烈浮動的 DSR 利率競爭。

DMM 與哪些第三方合作?

Corey:Black Book 在美國是汽車估值的業界標竿,以里程、車齡、耗損情形、召回情形、地理位置與市場熱度,每兩週一次各大美國城市的二手車拍賣價格資料等作為指標,為 DMM 提供貸方汽車的估值服務。

Chainlink 是去中心化預言機的業界標竿。DMM 以 Chainlink 提供的價格信號來為協議裡的加密貨幣資產定價;Chainlink 並與 DMM 共同架設特製的 data pipeline,把貸款合同的數據和由 Black Book 提供的抵押品價格彙整上鏈,帶來即時、乾淨的抵押率數據,進而使基於 DAO 的協議管理成為可能。

DMM 的智能合約則通過 SECBIT 的審計,以及數個 DeFi 團隊幫忙檢查。由專業第三方的智能合約逐行審計能夠為合約的安全性帶來多一層保障。

使用 DMM 的風險有哪些,以及 DMM 有哪些應對作為? 

Corey:

  1. 智能合約漏洞 — DMM 合約通過專業審計。
  2. 以太坊生態系的安全性,倘若 DAI 背後的系統出問題,或是 USDC 所錨定的美元開始波動,會連帶影響 DMM 的穩定性 — DMM 透過 Chainlink 獲得透明可靠的資產價格數據,並密切關注生態系動態以便在需要時做出即時反應。
  3. 協議治理 — DMM 對於納入任何資產皆謹慎處理、並會逐漸去中心化由 DAO 進行協議治理。

DMM 未來計劃?

Corey:

  1. 成長目標:達到實體資產價值一千萬美元。
  2. DAO 治理模式:已經開始過渡,進行 DMM 治理代幣 DMG 的鑄幣,並進行社群治理意向的評估和治理機制的設計。
  3. 納入其他實體資產:航空資產 (例如私人飛機,不受疫情期間機場管制影響) 和不動產。

快問快答

Q:怎麼跟阿嬤解釋 DeFi?

不需要透過中間人,透過科技直接享有完善的金融服務,因此能被少撈一點油水。 

Q:當初怎麼進區塊鏈產業的?

2015 年,我想購買遊戲 mod 的軟體,但是對方被 PayPal 關帳戶,為了匯款給對方,我購買了比特幣。購買的那一刻起我的世界改變了,我了解到原來可以不透過第三者在網路上轉移價值。從那次之後我一步步走進區塊鏈產業。

Q:2020 年過不到一半,我們已經目睹美國暗殺伊朗將軍、新冠疫情、經濟危機、反種族歧視示威。你覺得 DeFi 在社會動盪裡能如何成長?

美國考慮發行數位美元;經濟危機揭露美國財政系統的效率問題;DeFi 讓價值移動更流暢、覆蓋率更大。傳統金融的本質是掠奪性的,系統裡充滿各式各樣的 bias,而 DeFi 對所有用戶平等。

Q:除 DMM 外你最喜歡的 DeFi 項目是?

dydx,系統、合約設計的很聰明,軟體工程令人激賞。

Q:你持有最多的三個 DeFi 代幣是?

LRC (Loopring)、APPC (AppCoins)、ETH。

還有更多內容,請收聽 Podcast

  • 違反直覺的商業價值
  • DMM 核心合約的設計架構和治理理念
  • 去中心化期權平台 Hegic 合約安全性的背後秘辛
  • DAO 治理機制的潛在風險
  • 持有 DeFi 代幣的背後原因

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本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 六月 Week 2 (6/03~6/09)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

Dear DeFi 愛好者們,

美國示威運動持續進行,幾位大佬也紛紛跳出來表示聲援,Brian Armstrong 更是提到加密貨幣能幫助到他們。

本週 MakerDAO 開始計畫將開放實體資產作為 Dai 抵押品,並且額外增設 TUSD 與 USDC-B抵押池。tBTC 從昨天(6/8)啟動了質押空投,六個月內用戶可用以太幣驗證 tBTC 的同時,獲得 KEEP 代幣的空投。合成資產平台 Synthetix 也是一口氣完成  Altair、Halite 升級,在介面端與協議端都有所進展。

而本週專家來訪我們請到 dForce 社區負責人—張棨彰 Jeff,來說說 dForce 的故事。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以分散管理權的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 區塊鏈與實體資產的橋樑?現實世界資產代幣化

從 MKR 持有者投票情況來看,Maker 將在不久後開放現實世界資產(Real-World Asset, RWA)作為抵押品。即將與 Maker 合作的兩家公司分別為供應鏈金融平台 ConsoleFrieght 和創作者平台 Paperchain。其中,後者可以提供音樂人在 Spotify 上的版權權利金。透過抵押 RWA,Maker 能得到現實資產帶來的龐大流動性,而這無疑是 DeFi 與現實世界對接重要的一部。

然而,將 RWA 抵押到 DeFi 市場也將面臨全新挑戰。如果抵押者發生違約,由於抵押品並非虛擬貨幣,貸款方(或平台)無法透過智能合約直接清算其抵押資產。因此,資產發行商與託管公司顯得非常重要,必須要確保其抵押的資產有妥善保管,並能讓代幣的持有者取回其抵押品。這部分的還需要技術的加強和更多的試驗。

即使將現實世界帶入 DeFi 意味著新的風險,從 DeFi 普及化的角度而言,實體資產與區塊鏈的連結無疑是必須跨出的一步。相信,在未來我們有機會看到任何人都能使用 DeFi 就像是使用銀行的服務一般,像是抵押房產、汽車來借貸穩定幣並用於生活中;而整個 DeFi 生態環境無疑也能受益於這些實體資產代幣所能提供的巨大流動性。


(二) 本週大事記

MakerDAO 正考慮接受實際資產作為抵押品

日前,MakerDAO 正在投票決定是否將其接受的貸款抵押品進一步多樣化,不僅限於加密貨幣和代幣,還包括現實世界資產(RWAs)。具體來說,Maker 還將允許供應鏈發票和音樂家未來的版稅流作為借 Dai 的抵押擔保,這些資產將通過 NFTs 的形式在以太坊區塊鏈上表示。小型企業和藝術家可以將借來的 Dai 轉入 Coinbase 等加密交易所,然後兌換成現金。如果通過,這個協議將為 DeFi 首次應用於解決加密領域之外的實際業務。

合成資產平台 Synthetix 進行 Altair、Halite 升級,包含 SNX 清算機制等

業界領先的衍生品協議 Synthetix 於上週五發布了 Altair、Halite 等一系列升級。內容包括許多前端使用的改善例如  Synth Overviews、Debt Trackers 以及能夠輕鬆查看 Mintr 上每週通膨分配至哪些流動性誘因。在協議面上,Altair 升級版本包括 SIP 15、56、57,分別影響到清算機制、費用差異機制與永續唯讀代理(Permanent read-only proxy for the AddressResolver)。

借錢免息快速放款!MakerDAO 再納入 USDC-B、TUSD 作為借貸抵押品

MakerDAO 上週四在官方 Blog 宣佈,由社區進行的新增抵押品提案已正式通過,TUSD(TrueUSD)和 USDC -B 將成為最新抵押資產。USDC 的變體 USDC-B 目的在於流動性不佳時,如大量清算期間、清算大量抵押品時充當緊急信貸的機制,因此,除非 Dai 市場存在嚴重的流動性問題,USDC-B 抵押品應保持不被使用。截至目前,Maker 協議納入的抵押品包括 USDC-B、TUSD、WBTC、ETH、BAT、USDC 等六項。

資產跨鏈方案 tBTC 於本週一開始「質押空投」活動

資產跨鏈項目 tBTC 於本週一進行直播,並啟動其工作代幣(work token) KEEP 的「質押空投」(stakedrop)活動。該活動將持續大約 6 至 12 個月,共計 KEEP 代幣數量的 20% 。期間,所有 ETH 的持有者可以通過質押 ETH 成為 tBTC 的驗證人,為資產跨鏈提供去中心化託管服務,而在該活動結束後,只有 KEEP 代幣的持有者才有機會成為 tBTC 驗證 人。

Band Protocol 攜手 Celo Camp,將為 Celo 網絡上建構的 DeFi 新創提供支持

預言機服務提供商 Band Protocol 宣布與 Celo Camp 建立合作,Celo Camp 是一個為期八週的訓練營,旨在幫助新創公司能夠更好的發展其產品。 Band Protocol 還將為 Celo Camp 的新創公司提供指導,幫助它們與 a16z、Polychain、Winklevoss Capital、CLabs 等一起為開放金融做出貢獻。

其他還有


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/02 ~ 06/08,價格擷取時間以下午 6:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:以太幣是錢,不是石油

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他對將以太幣比喻成石油的迷因的意見。他說 ETH 永遠都不是石油,而是可以拿來購買石油的金錢。ETH 區塊的儲存空間比較像石油;Gas 則是桶裝石油,但 ETH 是金錢。「迷因會向世界介紹加密貨幣,結束石油的迷因吧,那是錯的。」

Brian Armstrong:加密貨幣不能解決一切問題,但可以為所有人帶來經濟自由,包括黑人

對於美國目前最或熱的「Black Lifes Matter」議題,Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 也在其推特上聲援並發表自己的意見。他說他不認為加密貨幣能解決世上所有問題,但它能做到的一件事就是為所有人,包括黑人,帶來經濟上的自由。「美國黑人在金融服務使用上仍受到不平等的對待。」他說。

Vitalik Buterin:加密貨幣仍可以在十分重要的東西幫上忙

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 日前在其推特上回應了一篇來自 Emin 的推文。Emin 提到區塊鏈無法解決 2020 遇到的危機,而這與 Vitalik 前陣子的推文針鋒相對。Vitalik 指出 Emin 同意近期的危機並非自然產生的金融危機,但不認為加密貨幣解決這些。V 神隨即指出目前新聞最愛報導的東西以外,還是有加密貨幣可以幫忙,且十分重要的東西。


(五) 專家來訪

很高興邀請到 dForce 社區負責人 — 張棨彰 (Jeff)。dForce 是中國的 DeFi 公司,之前推出的 lendf.me 其平台內總虛擬資產曾高達 2,500 萬美元。之後其智能合約遭到駭客攻擊,而後駭客又返還其盜走的資產。多數人可能還不了解這家公司,且相信他們經歷這麼多後一定有許多的學習,今天就請 Jeff 與我們分享。

介紹一下自己和 dForce 創辦人楊民道吧

Jeff:台⼤經濟系畢業後,環遊世界了⼀圈,決定去上海找⼯作。讀了<精通⽐特幣>⼀書後,深深著迷,決定不做傳統⾦融⼯作,直接進幣圈。先後做過加密貨幣錢包、Staking 業務,後來折服於民道對⾦融與區塊鏈的認知,於是加⼊ dForce,⽬前在 dForce 做運營。dForce的創始⼈楊民道先⽣從2013年開始從事加密貨幣的投資、挖礦及套利交易。 2014 年參加⼄太坊(Ethereum)的 ICO 及後續多個項⽬私募投資,2018 年末開始發起 dForce。在此之前,民道曾在渣打和弘毅投資任職,有超過⼗年的私募股權、另類投資、 ⾵險投資經驗。 

前陣子直播裡提到的三駕馬車策略,具體為何?

Jeff:在 DeFi ⽣態裡蓋房⼦,最重要的就是打地基(⾜夠多的資產);資產之上是樑柱最基礎的應⽤(借貸和交易)。資產、借貸和交易就是三駕⾺⾞。dForce 希望在宏觀的 DeFi ⽣態裡建⽴屬於⾃⼰的⽣態,應⽤之間形成閉環的⾃迴圈,同時每個應⽤單拆出去也能與 DeFi ⽣態裡的其他協議產⽣互動迴圈,把⾃⼰的⽣態做起來就能享有⽐ Compound、Uniswap 等單個協議更強⼤的護城河。 

介紹一下資產類協議和交易類協議

Jeff:dForce 從發展資產類協議 USDx 開始。USDx 是指數型的穩定幣,由 35% USDC、 35% PAXO 和 30% TUSD 作為 ”成份幣” 在鏈上抵押合成出來。USR (USDx Savings Rate) 則與 MakerDAO 的 DSR 類似,通過釋放USDx 背後的成分幣流動性,進⽽增加了 USDx 的貨幣乘數,想借款的⼈通過超額抵押借出成分幣;放貸所得利息歸 USDx 持幣⼈ 所有,此即 USR 的穩定幣存款機制。關於 USR 的詳細解釋請⾒ dForce 改進⽅案 DIP001。另外,願意承擔多⼀點⾵險的⽤⼾可以使⽤ Token Market,仿效了 Set Protocol 的思路,透過智慧合約將量化策略代幣化,策略所需交易則於中⼼化交易所上完成。 

最後,交易類協定 dForce Swap 則是通過做市商的⽅式達成⽐ Curve.Fi AMM 穩定幣交易模式更優的價格與滑點,未來交易類協定 dForce 也會逐步擴展,可以期待 Surprise Launch。 

攻擊後的反思,以及新推出的借貸類協議 — Yield Protocol & PPP

Jeff:安全的攻防是不斷⽭與盾的過程,我們必須不斷加強⾃⼰系統的安全性同時借鑒市場上發⽣的安全事故。攻擊事件後,dForce 有四點反思:加強、延⾧資產審核流程;資⾦池裡對每種資產設定債務限額 (debt ceiling);加強中⼼化的預警監測和反應機制;Yield Protocol 和 PPP (Public Private Pool) 的設計。Yield Protocol 為每個幣種建⽴獨⽴的 ”資⾦蓄⽔池” 提供存款服務,然後建⽴管道將蓄⽔池的⽔引流到有借款需求的地⽅ — 市場上 現有的去中⼼化借貸協議 (Compound、dYdX),和 dForce ⾃⼰的 PPP。PPP 則是為特定 ⽤⼾所設計,提供便宜低⾵險的資⾦,抵押物更為安全。

除了 Yield Protocol & PPP,如 Compound ⼀樣的通⽤型借貸協議 dForce lending v2 也⼀直在路線圖中。

快問快答

Q:在中國做 DeFi 的優勢和挑戰?

A:優勢有兩點 — 市場的人口基數大因此能夠撐起細分領域裡的龍頭企業、DeFi 提供的低成本資金在中國較高利率環境有潛在吸引力。劣勢有兩點 — 西方社會對中國項目的偏見、DeFi 與中國的強監管金融環境有本質上的矛盾。

Q:中國 DeFi 的未來?

A:會出現中國特色的 DeFi,另外中國可能會想在區塊鏈和數字貨幣上做彎道超車,來挑戰美國的金融霸權。

Q:怎麼看 DCEP?

A:DCEP 是個許可制的系統,取代一部分的 M0,並且依舊是由四大銀行和第三方支付商去投放。若要做大膽的想像,DCEP 會是人民幣國際化的一步棋,創業團隊可以將 DCEP 放進底層智能合約裡,合成出的 Crypo-CNY 可以進入 DeFi 的借貸和交易協議裡,或是建立一個主權貨幣交易池做外匯交易。

Q:持有最多的 token?

A:主要 BTC 和 ETH,以及零零總總 DeFi 協議的 token。

Q:幣圈裡最欣賞的人?

A:iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje,因為他有創造力,敢說真話,又不受任何人限制。

另外還有

  • 做穩定幣背後的政治戰略考量、USDT 綁架交易量 vs 美元霸權
  • 交易協議、借貸協議、資產協議背後的運營策略分享

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本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 五月 Week 3 (5/13~5/19)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週 DeFi 平台 dYdX 正式啟用了比特幣永續合約,可望為 DeFi 用戶帶來更多流動性與槓桿選擇;而新的 DeFi 區塊鏈平台 Celo 完成了 Celo Gold 的拍賣募資,共募集 1000 萬美元;美國最大銀行摩根大通將為 Coinbase 與 Gemini 提供業務合作;以及 Reddit 將在兩個子板塊發行各自的加密貨幣,目前已進入到 Beta 測試。本週大佬觀點為大家節選了一則 Ryan Adams 針對 Reddit 發幣的回應、Vitalik 解釋大戶賣出 ETH 背後意義、以及 JK 羅琳意外爆紅的一篇推文竟然是關於比特幣;本週專家來訪我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊 Strike Protocol 和他的創業故事。我們的觀點則要來討論 DeFi 的永續合約比起中心化有何優勢?而 Reddit 發幣這件事可能帶來什麼樣的變革?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

dYdX 正式啟動比特幣永續合約

DeFi 平台 dYdX 上週三在其部落格正式宣布啟動比特幣永續合約,允許美國之外的用戶進行交易,dYdX 稱希望收到更多市場反饋,並於未來幾個月內上線新的永續市場。在過去三週,在 50 多個 Alpha 交易員和合作夥伴的參與下,dYdX 已在市場波動期間進行了壓力測試,收集了 UI 反饋,並增加了做市商訂單簿中的流動性。 dYdX 建議交易者漸進式的增加交易量,緩慢過渡到大筆交易。

MakerDAO:擺脫你對加密貨幣的恐懼吧

日前,DeFi 借貸平台 MakerDAO 在其部落格中發表了一篇關於人們對加密貨幣不了解,以致不敢使用的文章。文內提到加密貨幣行業內充斥著術語、協議和合約,這會引發人的焦慮並導致對加密貨幣的恐懼。但當人們意識到加密技術提供的金融解決方案比傳統金融服務公司提供的解決方案更有效、更便宜等好處時,擔憂就消失了。文內舉出 80 年代出現的 email 為例,當 email 剛出現時人們也因為難以理解而使其發展緩滿,但終究因為是一個更好的服務終而流行起來。

Coinlist 上的投資者在 12 小時內為 Celo 拍賣灌注了 1000 萬美元

金融應用開源平台 Celo 已於上週二完成其應用代幣 Celo Gold (cGLD)在 Coinlist 的拍賣募資,最終拍賣價格為 1 美元,共拍賣代幣 1000 萬枚。大約 509 位來自世界各國的投資人在 12小時內投注了超越 1000萬美元,cLabs 發言人表示,大多數投資者來自德國,英國,土耳其,印度,馬來西亞和越南,平均每人花了19,646.37美元。另外 Celo 也將開放用戶 Staking。

Reddit 啟動區塊鏈積分系統 Beta 測試,僅針對加密貨幣和 FortniteBR 兩個子版塊

Reddit 正式開始測試區塊鏈積分系統,目前僅針對「Cryptocurrency」和「FortniteBR」兩個子版塊發行兩種基於以太坊發行的 ERC20 代幣 MOONS 和 BRICKS。這兩個子版塊目前分別有 100 萬和 130 萬訂閱者。在測試版中,這兩個子版塊的用戶可通過貢獻內容獲得代幣,並可使用代幣投票、打賞和進行代幣轉移。此外,用戶可通過一個叫做 Vault 的平台管理代幣,類似於以太坊錢包,用戶可自行創建 Vault,並使用它查看、消費這些代幣。

其他還有:


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/13~5/18,價格擷取時間以下午 8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:Reddit 要在以太坊上發幣了,別說我們沒提醒你。

針對 Reddit 即將在兩個子板塊發行基於以太坊的代幣,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發表看法。他提到 Reddit 是全球第七大瀏覽次的網站、64%用戶介於 18~24 歲。對他來說,這基本上是數百萬 Z 世代立即接獲以太坊錢包。

「以太坊被低估到不可思議。」「別說我們沒提醒你。」

JK Rowling:我不懂比特幣,請為我解釋一下。

哈利波特作者 JK 羅琳日前一則簡單詢問「比特幣是什麼」的推文,出乎意料地立刻引來成千上萬人來向她解釋。其中不乏加密貨幣大佬們的回應:

  • Vitalik Buterin:「比特幣是一種數位貨幣,目前流通量大約 1 ,800 萬顆,雖然背後沒有任何的價值儲備,但它就是有價值,就像收藏品一樣。」
  • 孫宇晨:「眼見為憑,我可以打給你一顆比特幣。」
  • Elon Musk:「其實差不多就是這樣了。大部分的貨幣背後的價值都是來自於中央政府,所以跟這些貨幣比起來,比特幣看起來就可靠多了。」

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第五集,我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人—馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊他的 DeFi 創業故事。Strike 是一個建構在以太坊上的 DeFi 衍生性金融商品的協議,將推出 ETH/USDC、BTC/USDC 等交易對的永續合約,以及協議本身的治理代幣 SKE,可以 stake 在平台上賺取回報。Tempo 則是一個橫跨台灣、美國兩地的連續創業家,有很多經驗和見解願意跟我們分享。

Strike 的創辦故事?

2015 年 Tempo 跟夥伴李紹剛開始創業,做過各種不同嘗試。2017 年看到 Cryptokitties,遊戲資產的唯一性觸動了曾做過遊戲開發的 Tempo。研究區塊鏈一段時間後發現 token 才是產業裡最有意思的一環,尤其是財務相關的應用 (當時還沒有 DeFi 的說法),而當時 Compound 才剛冒出頭而已。幾經思考,Tempo 和夥伴決定做一個鏈上的有上限 (capped) 期權交易平台 — Cinch,但是面對缺乏初始流動性、缺乏金融背景等問題,募資不順。碰巧受邀加入幣安加速器,馬上換一個想法,和舊金山幾家會計公司合作,做出適合加密貨幣產業用的會計工具 — Decore。然而加密貨幣會計非常複雜,再加上缺乏衡量標準,服務難以立足。2019 年去大阪參加了 Devcon,發現大多區塊鏈團隊關注的不是作帳工具,而是 Layer 2、隱私、DeFi 等議題。於是 Tempo 和夥伴把注意力拉回 DeFi,觀察到 DeFi 界仍缺乏成功的衍生性金融商品平台,並推斷這樣的情形可能源自於流動性的限制 — 依照傳統搓合制的做市模式,沒有初始流動性,平台就無法吸引交易者前來交易。參考例如 Uniswap 等自動造市商 (automatic market maker; AMM) 的模式,Tempo 和夥伴決定動手做出基於 AMM 的衍生性金融商品協議 — Strike Protocol。

Strike 是什麼?

Strike 是一個基於 AMM 的衍生性金融商品平台,建構在以太坊上,今年主網上線後將提供永續合約 (perpetual swap) 交易,包含 ETH/USDC、BTC/USDC 等四個標的,價格由 Chainlink 的預言機提供。同時,Strike 將發行自己的代幣 SKE,人們可以購買 SKE,並將其 stake 於 Strike 的流動性池裡換取回報。最後,Strike 的治理模式將會走向 DAO,由 SKE 的持有者或是 staker 來投票決定協議中的各種參數。

Strike 有兩個資金池:保險基金 (insurance fund) 和 SKE 的流動性池,分別為第一、第二道防線,當發生「funding payment 為負數」或是「標的跌價太快,來不及清算」的情形時,先由保險基金負責支付,如果保險基金耗盡,才會動用流動性池。

Strike 系統有三種參與者:交易者、staker、keeper。Strike 的交易體驗將和 BitMEX 相似,交易者需要支付 funding rate,永續合約規則基本上相同;stake 的體驗方面,只要系統沒有動用到流動性池,staker 就能獲得穩定回報。Keeper 則是系統仰賴的外部清算者 (套利者)。平台發布之初,缺乏外部清算者,因此系統將會仰賴 Strike 團隊自己的資金來進行清算,直到平台運行模式上軌道為止。

請參考 Strike 官網提供的系統架構圖來進一步暸解。

Strike 和 Uniswap、BitMEX、dYdX 的比較?

Strike 和 Uniswap 的 AMM 都是基於 constant-product curve,也就是流動性池中的交易對代幣數量的乘積恆定,這點是相同的。不同的是,儘管 Uniswap 的交易手續費讓流動性提供者抽成,當代幣價格波動時,流動性提供者可能會淨虧損;Strike 則實現 SKE staker 的獎勵和永續合約交易對標的的價格無關。BitMEX 是中心化的衍生性金融商品交易平台,我們永遠不知道 BitMEX 自己有沒有參與市場,例如今年 3/12 市場崩跌的時候,沒有人知道為什麼。中心化和去中心化有各自的好處和風險,孰優孰劣不一定,Tempo 個人信念是往去中心化做,所以才會有 Strike 的設計。另一個差別在於 BitMEX 是反向合約,Strike 是正向合約,對交易者來說會比較好理解。dYdX 沒有使用自動造市商,走搓合制,等於是把 BitMEX 搬到鏈上,但搓合的環節依舊在鏈下進行,因此還是有中心化的屬性。

關於創業,跟我們分享一道難題和一個反思

Tempo 表示,很難猜到市場想要什麼東西。往往在推出產品前花了很多心思和成本,推出之後市場反應不如預期,被迫思考是否需要放棄。這件事情沒有容易的解法。Tempo 認為,很多人把 lean startup 掛在嘴邊,但事情沒有這麼簡單,會一直這樣講的人可能缺乏實踐經驗。以 messenger 應用為例,Line 有各式各樣的服務被使用者視為基本、理所當然,任何想與其競爭的服務都至少要達到一樣水平的技術和功能門檻,MVP 不好做。有些人提倡做 MVP 時不要開發,Tempo 同意但認為很不容易,因為要將服務推送給上萬人使用後才能顯現價值,要做到這樣的規模就必須花心思成本開發。但 Tempo 也表示,像 DeFi 這樣的新領域,進入門檻比較低、領土上的玩家稀稀疏疏,創業者有較多機會能找到一件事情把它做好。

Tempo 認為,在軟體產業裡,「執行比想法重要」的主流想法是錯的,因為軟體專案的開發、測試、出貨等已經有很棒的方法學,從一個合理的想法出發反而是最重要的 — 為什麼在這個時間點、商業模式的合理性。簡單來說,預計定價乘上預計最終用戶數,是否合理。關於想法的合理性分析,Tempo 推薦進一步閱讀 Avichal Garg 和 Andrew Chen。另外,Tempo 描述自己創業前曾在 VC 任職分析師,每天讀案子進行是否有潛力的分類,做了一年後覺得似乎並不困難,但事後回顧,發現不可能只讀商業計劃和投影片就知道是否值得投資。當初創業時也是憑藉一股衝動,在資源不足的情況下就跳進來做。Tempo 認為有時候資源過多反而是雜訊,例如現在很多創業導師給了很多意見,對創業新手來說不一定有價值。

快問快答

Q:在台灣做 DeFi 創業,有什麼優勢和有什麼要特別注意的地方嗎?

沒有優勢。要多跟美國團隊交流。

Q:怎麼看 Eth2 的 staking? 你會參與嗎?將如何參與?

Sharding 是一個錯誤。以太坊基金會應該要放棄實作 sharding,把注意力放在 roll-up 上。一個協議自己應該要負擔整合 layer 2 的工作。

Q:持有最多的 3 個 token?

ETH、BTC、FTT。還有 Aave 的 LEND。想持有更多 DeFi 的代幣可惜沒有,考量到美國的團隊受到證券法的嚴格規範,而 Compound 的治理代幣只是在看風向,一點都不好,要向 Synthetix 那樣直接分紅才有價值。治理代幣要和協議的使用量和利潤掛勾才是好的代幣。只彰顯去中心化治理權力的作法不可信。

Q:在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是?

整個 Synthetix 的團隊,他們就像個不睡覺的機器一直做新功能。相比之下,Uniswap 動作很慢,而 Compound 則快被 Aave 追上了。

Q:美國可能即將要實施負利率了,全球面臨日本化,你覺得新冠疫情帶來的經濟衝擊將會如何影響區塊鏈產業的發展?

代幣價格會漲。央行大量印鈔不會帶來通膨,因為全球的金融系統是個連在一起、沒有底的池子,政府發新錢之後,錢投進池子裡不起一點波瀾。投資工具如股票、代幣都會成長。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 新趨勢-去中心化的永續合約

在過去兩年中,加密貨幣衍生品獲得了極大的關注。尤其是永續合約,考慮到幣圈玩家們大多是追求高風險、高報酬的性格,可以讓用戶自由調整 1~100 倍槓桿的永續合約在交易量上理所當然地成為各類衍生品中最大的。有趣的是,過去提供永續合約服務的平台大多是中心化的交易所如 BitMEX、幣安、OKEx 等等。本週 dYdX 推出的永續合約服務是第一個由 DEX(去中心化交易所)提供的比特幣永續合約,以 DeFi 形式運作的永續合約能夠避免中心化交易所會暴露給用戶的風險。 

以永續合約始祖 BitMEX 為例,BitMEX 就曾在在今年 3月12 日黑天鵝事件中,無預警的切斷清算機制與一切交易搓合。儘管官方解釋為駭客攻擊,但許多人認為他們是為了在幣價快速下跌時省下保險基金支出而故意停機。證據就是,當別家交易所保險金在此次下跌大幅減少時,BitMEX 保險基金反而還增加了 2000多 BTC。由於中心化交易所的清算都是由交易所處理,這類風險事實上與傳統金融界中,公司能在危難時優先考量自身利益而修改規則的弊病十分類似。

相對的,在 dYdX 上,所有帳戶都可以為其他帳戶進行清算動作,甚至還可以在鏈上進行驗證、合約的保險基金帳戶與交易內容也公開接受外界審查。而本週專家來訪邀請到的 Strike 所要做的,是更進一步連用戶交易的環節都以自動造市商的模式搬到鏈上,提供更完美去中心化的永續合約。如果幣圈玩家認為 Staking、存款等較穩但收益幅度不夠是 DeFi 的未盡之地,dYdX 與 Strike 的永續合約在保有上述優勢的情形下提供用戶拉大槓桿的機會,加上比特幣合約能吸引 BTC 族群的資金,很可能是 DeFi 市場加速擴展的一個契機。

Reddit 幣與遊戲結合的新生態系

當加密圈熱烈討論 Reddit 即將發幣的同時,我們注意到另一個有趣的亮點,那就是他們所發幣的兩個子板塊—r/Cryptocurrency 和 r/FortniteBR。在加密貨幣的子板塊推出並不令人意外,但另一個推出的子板塊卻是個線上遊戲社群。Reddit 用戶可以透過貢獻內容收到打賞、與交易來獲得代幣,而代幣可以用來購買特殊會員資格、特殊徽章、打賞與投票。這些作用與獲得方式,與一個遊戲社群有何相關?

有在玩 Fortnite 的朋友肯定還記得今年四月 Fortnite 與 Travis Scott 合作舉辦的一場虛擬演唱會《Astroworld》吧?這場演唱會可說完美結合了線上與線下的娛樂,玩家不需出門即可以感受與朋友(網友)們聚集欣賞演出,還能順便解任務拿紀念道具、更可以上官網下訂演唱會 T-shirt 來穿。在當時,看這場演唱會是免入場費的,購買紀念道具使用遊戲幣,而演唱會 T-shirt 則需要花費美金。而未來,如果 r/FortniteBR 的加密貨幣 $MOONS 整合到遊戲界,那麼從購買道具到生活中的紀念衣服、甚至虛擬演唱會的入場費,都可以用這一種貨幣作為支付;甚至當其他遊戲像是 PUBG(吃雞)、LOL(英雄聯盟)也能整合 $MOONS,也許下一個世代所有線上娛樂之間壁壘都會消除、點對點的裝備交易等等說不定也能實現。在 PUBG 賣掉一組裝備,再用賣得的代幣去買 LOL 的外觀……說不定將不只是想像而已。

而在 Reddit 上開啟 Vault 等於直接開啟一個以太坊錢包,使這兩個數百萬用戶的 Reddit 子板塊用戶馬上成為以太坊用戶。如果這項服務拓展到 Reddit 總共 13 萬個以上的子板塊,這讓人對以太坊的未來充滿期待。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 四月 Week 4 (4/22-4/28)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

在上週 dForce 才發生金額約 2500 萬美金的駭客攻擊事件後,本週駭客戲劇化的交還所有資產,也使 DeFi 界更加關心風險管理,如 Opyn 這類風險管理平台也受到更多關注。另一方面,Coinbase 宣布將推出自己的預言機;Dharma 與 Dapp Pocket 也都推出全新服務,前者開放由推特為媒介的支付功能,而後者上線了全新的 DeFi 資產管理介面;EthereumPrice.org 也於周末推出了 Eth2 staking 計算機,讓用戶可以試算自己未來 Staking 的預期收益。

本週大老觀點為各位節選 OKEx 執行長和 SmartContract.com CMO 對中國數位貨幣 DCEP 的看法、Ryan 提醒大家提防加密銀行、以及 Tezos 董事分享他對 DeFi 安全性建構的觀點。本週專家來訪邀請到 Steaker 創辦人、秘銀 VP Wilson Huang 跟我們聊聊加密貨幣市場投資服務和區塊鏈社交領域的挑戰與前景。我們的觀點,則要與大家聊聊對於 DeFi 風險管理與保險產品的看法;以及穩定幣方面西方發展 Libra、Celo,而中國走向 DCEP,其背後模式有何異同以及他們與 DeFi 的關聯性。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事紀

dForce 有驚無險,但我們應該有哪些反思?

所有關心 DeFi 領域的人士,都和 dForce 一起度過了驚心動魄的 53 小時。由於駭客留下的痕跡,讓安全團隊能成功鎖定駭客的面貌,在與國內外各方資源交叉比對後,最終迫使駭客與 dForce 主動溝通,並返還所有資產。然而,此事件也讓我們思考使用 DeFi 會面臨哪些風險,例如:智能合約程式碼安全性的風險、借貸類 DeFi 市場風險、區塊鏈平台風險等。

Source: https://blockcast.it/2020/04/24/6-ways-to-protect-yourself-from-defi-hackers/

Lendf.Me 官方資產領回教學

Opyn 提供選擇權合約為 DeFi 圈注入全新避險方式

Token Terminal 日前在一篇推文中分享了採訪 DeFi 保險協議 Opyn 的內容。Opyn 是一個建構在 Convexity 上,以選擇權為出發點建構的開放式風險管理平台,用戶只要連的到網路、找的到對家,皆能自由的在平台上進行避險。Opyn 團隊指出,既然傳統金融業中早已廣泛使用選擇權避險,顯然 DeFi 圈也該有這樣的服務才對。他們的終極目標是提供這樣的工具,並讓用戶在使用不同加密貨幣與平台時能夠更有效的管控風險。

Source: https://medium.com/token-terminal/opyn-x-token-terminal-interview-with-aparna-krishnan-fcc6f22e414e

Chainlink 頭號對手?Coinbase 宣佈為 DeFi 打造價格預言機

為了解決當前破碎且易受攻擊的 DeFi 生態系統,Coinbase 在上週五發佈的公告中宣布將推出新服務「價格預言機(Price Oracle)」。該服務將為 DeFi 協議提供更精準且不容易因流動性問題而受到影響的可信價格數據。Coinbase 預言機價格每 60 秒更新一次,並由儲存 Coinbase 客戶加密資產相同的防護結構作為安全機制。

Source: https://www.abmedia.io/coinbase-emerges-as-a-major-defi-contender-with-price-oracle-launch/

Dapp Pocket 新功能 “DeFi 資產管理” 上線

智能錢包 Dapp Pocket 上線一項全新功能,用戶只需打開 App 後點選 “DeFi” 就能查看你在所有不同 DeFi 平台上的資金配置。並且,還可以一鍵打開各 DeFi 平台網站管理你的資產配置。此功能使用了 Zerion 最新開發的 DeFi SDK。

Source: medium.com/dapp-pocket

Dharma 推出基於推特的美元支付功能

上週三,Dharma 宣布推出基於推特的社交支付功能,允許 Dharma 用戶向任意推特帳號支付美元,收到支付的推特用戶則需要登錄 Dharma 領取,或者將收到的資金存入 Dharma 中賺取利息。這種社交支付的用例包括推特打賞、跨境慈善捐贈等。

EthereumPrice.org 發布 Eth2.0 staking 獎勵計算器工具

上週六,EthereumPrice.org 發布 Eth2.0 staking 獎勵計算器工具,目前處於公測階段。該工具可計算 ETH 質押 10 年每年可獲得的 ETH 獎勵和累計投資回報。用戶可選擇多種法幣來顯示其質押的 ETH 的價值,包括美元、歐元、英鎊、日元等。用戶還可通過調整網絡設置來計算所得獎勵。

Source: https://www.chainnews.com/zh-hant/news/576379733051.htm

其他還有


(二) 數據統計

本週數據採計自 2020/4/22/~4/28,價格擷取時間以下午 7:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即儲存在該平台中的資產總值,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 大佬觀點

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams:加密貨幣能開創新局,但小心那些監管式加密銀行

OKEx 執行長 Jay Hao:中國的 DCEP 將改變金融戰局

Source: https://hackernoon.com/okex-ceo-thinks-that-chinas-digital-currency-dcep-could-be-a-gamechanger-for-crypto-and-finance-phh232qp?source=rss

SmartContract.com CMO Adelyn Zhou:DCEP 不是完全基於區塊鏈,而是用上了許多區塊鏈的基本概念

Tezos 基金會董事 Ryan Lackey:建構一個安全的 DeFi 環境是個不斷增長的痛苦時期

Source: https://www.chainnews.com/news/450324323363.htm


(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第二集,我們很榮幸邀請到 Steaker 創辦人及秘銀 VP — Wilson Huang,來跟我們聊聊 Steaker 的創辦故事和服務、區塊鏈社交的挑戰及對有想學習投資的朋友提供建議。

Steaker 創辦故事和服務

加密貨幣市場愈趨成熟,風險控制的手段也越來約多元。Wilson 提到很多人對投資加密貨幣感興趣,但本身對金融市場、衍生性商品、區塊鏈不熟悉,更難以接受市場的波動率、不敢貿然操作,而 Steaker 正是為這些人所推出的服務,目前提供利率 (6%)、及高報酬浮動利率 (預估 36%) 等方案。

這些方案背後由 Steaker 採取不同的操作方法和資產配置權重,包括在超額抵押的加密貨幣資金市場放貸、期現套利、資金費率套利、套期保值的操作等,有各自不同的風險報酬比。另外 Steaker 也自行開發量化訊號、量化交易與進出場的策略,以及網格交易策略等,已部署 24 小時運行的交易機器人和風控機制。最後,與交易所合作的 Steaker 能夠以優惠的手續費進行交易,這是散戶無法比擬的優勢。

想嘗試 Steaker 服務的朋友,必須上加密貨幣交易所先購得穩定幣 (接受 DAI、USDT、TUSD、USDx、USDC),然後走完信箱註冊和 KYC 流程,最後申購方案,選擇年期、金額、入金幣種,完成入金交易。出金時同樣以穩定幣進行,用戶走完嚴謹的 KYC 流程後,本金與利息將直接轉入用戶在以太坊上的贖回地址。目前入金門檻為一萬美元的穩定幣,未來將推出低門檻的活存方案,讓更多人體驗加密貨幣投資。

區塊鏈社交的挑戰

Union Square Venture 今年二月在 Crypto, Social ? 一文裡看好區塊鏈社交的前景。秘銀 (Mithril) 作為領域先驅者,在過去三年做過許多嘗試。Wilson 表示這個領域的理念很棒、前方機會很多,但是挑戰也非常艱鉅,包括仍處於實驗階段的商業模式本身、加密貨幣出入金和使用體驗的門檻,以及社交平台機制設計上必須持續防範各式各樣的「外掛」和違反善良風俗的內容。其次,受到區塊鏈底層效能的限制,現階段可能還不適合實作對頻寬要求較高的社交應用。秘銀未來將與更多娛樂服務、社交服務、約會 app 合作,探索更多的可能性。另外,Steemit 和 Pepo 等區塊鏈社交平台也持續在激勵機制和社群參與模式上創新,值得關注。

其他還有

  • 最有成就感的一筆交易
  • DCEP 對區塊鏈產業可能的影響
  • 目前持有的 4 種 Token
  • 對財富自由的看法
  • 對想投資的朋友提供建議

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 世界也可以買保險嗎?

在經歷上週的 Lendf.Me 攻擊事件,所幸最終是有驚無險,但也為所有 DeFi 用戶敲響了警鐘-了解 DeFi 的風險似乎變得迫在眉睫。就客觀事實而言,過去數個月間陸續爆出的的閃電貸攻擊、Dai 0 元拍賣、到這次的 Lendf.Me 事件,用戶逐漸了解 DeFi 存在各式各樣的風險,然而在這個領域卻還沒有出現一套較完整的風控原則或保險平台。最知名的 Nexus Mutual,只能為智能合約被駭客攻擊時提供補償,但 DeFi 面臨的風險除了智能合約受攻擊外,至少還包含預言機餵價錯誤、不同合約對接時發生紕漏、以太坊網路堵塞衍生的問題、平台本身設計缺陷、私人錢包被盜等,更可怕的是有許多風險可能還得等到下一次意外發生我們才會注意到。

那麼,這麼多的潛在風險,怎麼正視的人卻這麼少?這或許與參與 DeFi 的成員特性有關。願意投資加密貨幣、甚至想以 DeFi 取代傳統金融服務的用戶,大多數都有著高風險偏好,這類型的投資人,本就容易在高額報酬的誘因下忽視風險管控的重要性。另一方面,就是 DeFi 本身總鎖定資金規模還不夠大。HashKey Capital Research 就曾預測等到整體加密資產市值達到了 3000 億美元,比特幣的市值達到 1800 億美元左右,DeFi 保險才能成長爲相對成熟的市場。

因此,總體來說,現階段我們還無法預期 DeFi 保險產業或風控標準能快速提升。但在之後更多資金流入、保險與風控機制將毫無疑問的被高度重視。而對於目前 DeFi 用戶而言,已經有一些保險產品可以使用,最主要有兩種:1. 如你持有以太幣並放入 Compound 上生息,為了避免幣價波動的風險,你可以上 Opyn 上購買 ETH 選擇權作對沖。2. 如果你擔心 Compound 的智能合約出現問題,那你可以在 Nexus Mutual 買保險,如合約遭駭或出問題時可以得到賠償。而未來,因為 DeFi 是一個全新的市場,我們認為會有更多過去未見的保險產品來保障其產生的新型態風險,像是本週台灣 Pelith 公司發布其打造的 3F Mutual,就是針對 Sai (或 Dai) 關閉(shut down)風險所建構的產品。

中國的 DCEP,西方的 Libra,世界的 DeFi

上週和這週迎來許多關於穩定幣的重大消息。Libra Foundation 所發布的新版白皮書,預計能使各國監管減低 Libra 會壟斷全球貨幣的擔心,並且能增加未來 Libra 的穩定幣彈性;而其最大的競爭對手 Celo 也即將開始拍賣 Celo Gold,可以視為 Celo 全球貨幣系統持續前進的一大指標。另一方面,中國數位人民幣 DCEP 內部測試的截圖外流,更傳出即將在許多零售與餐飲業者進行試點,顯示距離 DCEP 落地實行的日子可能已不遠了。

當西方的區塊鏈活躍份子持續反對監管與中心化代幣,並試圖用 DeFi 與去中心式思惟創造更好的貨幣時,中國則走在光譜上的另一個極端 — 同樣是區塊鏈概念,但完全地中心化。從 Adelyn Zhou 分享的圖表中,可以發現 DCEP 應該沒有使用任何共識機制,而是完全中心化管理,因此跨域(跨境)轉帳的速度、便捷性應不如真的採用區塊鏈共識機制的 Libra 與 Celo。在一篇幣安研究提到,DCEP 為連結智能合約只是預留字段和接口,而 Libra 與 Celo 則明顯非常歡迎與智能合約做連結,推測未來 DCEP 用戶所使用的金融服務應還是以傳統金融服務或消費為主,而 Libra 則可以在其上開發原生應用。但是,Libra 與 Celo 能否得到全球各國的支持就是個問題,落地後發行公司的信用、資產儲備都會是用戶不可忽視的風險,反觀 DCEP 不僅是中國官方的強力支持,技術上會面臨的風險也較小,因次可以快速上線,或許它不會發展成全球貨幣,但取代人民幣並非不可能。

在此之外,目前的 DeFi 生態系對於 DCEP 而言或許沒什麼關連,但 Libra 在未來跨鏈合作,或是在其主鏈上發展自己的 DeFi 都是很有可能的。而不管這兩大平台如何發展,基於以太坊的 DeFi 已經具有強大網路效應,並且是完全去中心化無需許可的就可以使用,是兩大平台都無法做到的,這使他在未來的金融體系中依然是無可取代的存在。


Sponsors

Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 2020 四月 Week 3

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

上週末對 DeFi 界不是個假日,Uniswap 與 Lendf.Me 接連遭到重入攻擊,後者損失達史上最高的 2400 萬美元。另一方面,穩定幣則有重大發展,中國央行發起的 DCEP 距離正式上線似乎將進入倒數階段;兩大全球性穩定幣 Libra 與 Celo 各有進展,臉書的 Libra 推出白皮書 2.0 有望解決各國對其壟斷的疑慮,由多個知名 VC 支持的 Celo Gold 也敲定將於 5 月 7 日開放購買。而本週為大家節選的大佬觀點有:Ryan Adams 用戰爭來比喻監管式加密銀行與去中心協議的關係;Compound 創辦人 Robert Leshner 對於 Lendf.Me 違反其著作權發表評論;以及對於時下最夯的 WFH (Work From Home),Dharma 與 Coinbase 的老闆有著完全相反的看法。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Uniswap 和 lendf.Me 遭攻擊始末:願 DeFi 世界里沒有 ERC777

04 月 18 日上午 08:58 開始, DeFi 平台 Uniswap 被黑客利用重入漏洞實施了攻擊。大約 24 小時後,於 04 月 19 日(昨天)上午 08:45,又一知名 DeFi 平台 Lendf.Me 被以類似的手段實施了攻擊。

攻擊的原理是:攻擊者通過以太坊上少有 token 使用的 ERC777 的 transferFrom() 回調機制,利用在內部調用_callTokensToSend() 回調函數劫持交易 , 並在真正更新餘額的_move() 函數之前進行惡意攻擊。

在 Uniswap 的攻擊案例中,攻擊者利用此漏洞消耗盡 Uniswap ETH-imBTC 池約 1,278 個 ETH。而在 Lendf.Me 中,攻擊者則是利用它來任意增加內部 imBTC 抵押金額,並通過從其他可用的 Lendf.Me 交易中借入 10 多種資產(總價值約 2,524 萬美元)。

Source: https://www.chainnews.com/articles/461365073330.htm

dForce 創辦人:正與交易所和執法機構合作追查駭客,「我們不會被打倒」

dForce 創辦人楊民道在一篇公開的文章中回顧了此次攻擊事件,他表示在當日早上 9 點團隊發現異常後,立即臨時關停 Lendf.Me 和 USDx 合約,並關停網站並展開調查,目前正試圖與駭客溝通並全力追回被盜資金。民道同時公開了追回被盜資金及後續解決該事件的幾個措施,包括:1. 聯繫了頂級安全公司,對 Lendf.Me 進行更全面的安全性評估;2. 與合作夥伴一起制訂解決方案,對系統進行資本重組,「雖然我們遭遇了攻擊,但不會就此被打倒」;3. 正在與主流交易所、場外交易商和執法機構合作,調查該情況,扣留被盜資金並追查黑客。

Source: https://www.chainnews.com/news/636723865284.htm

Libra 白皮書 2.0:為了迎合合規機構要求,Libra 都做了哪些改變?

近期 Libra 發佈白皮書 2.0 版本,在最新的版本中可以看到Libra似乎已經向監管機構做出了讓步,一直堅持想要做一個籃子穩定幣的 Libra 終於鬆口,並明確表示將要迎合合規的需求。新版白皮書有以下四點重點更新:第一,在多幣種穩定幣的基礎上,還將提供單一幣種穩定幣;第二,通過一個強大的合規框架來增強 Libra 支付系統的安全;第三,放棄未來向無許可制度的過渡,同時保持其關鍵的經濟屬性;第四,在 Libra 儲備中設建一個強有力的保護措施。

Source: https://zombit.info/libra-white-paper-2/

Celo 透過 Coinlist 的公開拍賣將於 5 月 7 日舉行,Celo Gold 起拍價為 12 美元

金融應用開源平台 Celo 將於 5 月 7 日透過 Coinlist 公開出售其應用代幣 Celo Gold(cGLD),此次拍賣的起始價為 12 美元,底價為 1 美元。同時,cGLD 應用代幣的總供應量為 10 億枚,按照底價 1 美元的估值,Celo Gold 將估值約 10 億美元。Celo 在去年 8 月完成 3000 萬美元融資,主要投資人包含加密貨幣基金 a16z crypto 和 Polychain、Dragonfly Capital。除了 Celo Gold 以及與美元掛鉤的穩定幣 Celo Dollar,該團隊還開發了一錢包,用戶可通過電話號碼將 Celo Dollar 轉賬給沒有安裝錢包的用戶。

Source: https://www.chainnews.com/news/447749221004.htm

傳統美元將受威脅?中國四大國有銀行開放測試錢包 APP,數位人民幣上線倒數中

據中媒報導,中國農業銀行(Agricultural Bank of China, ABC)正在對央行數位貨幣 DCEP 進行錢包的內部測試。這是中國自 2019 年透露將推出官方版的虛擬貨幣以來,其 DCEP 距離上線正式進入倒數階段。中國數位貨幣(Digtal currency/Electronic payment, DCEP)已開始執行試點計畫。根據測試版 APP 的截圖顯示,DCEP 錢包將支援數位資產兌換、管理、交易記錄查詢等功能,同時也支持掃描支付、轉帳、收付款、手機晶片支付等基礎行動支付的功能。

Source: https://www.abmedia.io/chinese-state-owned-bank-releases-test-app-for-central-banks-digital-currency/

Atomic Loans 在比特幣網絡上發展 DeFi

Atomic Loans 是一家致力於在比特幣網絡打造 DeFi 系統的新創公司,於本月 14 日獲得由舊金山的 Initialized Capital 牽頭的種子輪融資,募集到了 245 萬美元。該公司支持者還有 ConsenSys、摩根溪、Bison Trails 等等。據其公告,Atomic Loans 的協議可以提供比特幣與以太坊借貸市場雙向互通的服務,即用戶可以抵押 BTC 在非監管平台上,並借出 Dai 與 USDC 等穩定幣。

Source: https://decrypt.co/25569/venture-capitalists-bet-big-on-defi-coming-to-bitcoin

Compound 正式啟用治理代幣 COMP,已獲 Coinbase Custody 支持

Coinbase Custody 是 Coinbase 底下提供貨幣託管的服務。開放金融貨幣市場協議 Compound 於上週四正式啟用其治理代幣 COMP,目前 Coinbase Custody 也已經啟動了對 Compound 治理的支持,包括開放託管 COMP 和各類 cTokens。去年 11 月,Compound 獲得了 2500 萬美元的 a 輪融資,據該公司首席執行官 Robert Leshner 今年 2 月所說,Compound 權力下放給社群的過程將是一個漸進的過程,隨著時間的推移,在逐漸擴大社群參與治理的能力。

Source: https://www.theblockbeats.com/news/15487

幣安推出「Binance Smart Chain」測試網,支持智能合約、與以太坊兼容

據稱加密貨幣交易所 Binance 官方公告,幣安即將啟動一個以太坊兼容的區塊鏈系統,其平台幣 Binance(BNB)作為原生代幣。根據幣安官網最新公告的白皮書,該系統名為 Binance Smart Chain,在引入智能合約功能下幾個最大的特色如:

  • 與虛擬機(EVM)兼容,支持所有現有的以太坊工具以及如何的交易費。
  • 原生的跨鏈通訊。
  • 原生的鏈上治理,基於 21 個驗證節點的 DPoS(代理權益證明)。

Source: https://www.abmedia.io/binance-is-launching-a-new-ethereum-compatible-blockchain-binance-smart-chain/

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/14/~4/20,價格擷取時間以下午 2:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即儲存在該平台中的資產總值,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:幣安挑戰以太坊,這是加密銀行與貨幣協議的戰爭

針對日前幣安推出智能鏈,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上引述了他曾撰寫過的一篇文章。文內指出,幣安、BitMex、BlockFi 等加密銀行 (交易所) 與免許可的貨幣協議如 Maker、Uniswap、Compound 勢必會有一場戰爭,因為他們的終極目標是相同的。雙方都用加密貨幣作為流動性媒介,但差異在於加密銀行是閉鎖式經營-需要許可的服務;而貨幣協議則使用開源平台與開放式經營-免許可的服務,人人可用。

Ryan 在結論中提到,他認為這場戰爭最後可能會由加密銀行合併貨幣協議告終。他認為這兩方將會在競爭過程中有著更多合作般的互動,而兩者終將依同成長,並且最後的戰爭會導向開放式金融對決傳統金融-也就是加密貨幣對上法幣;Bank 對上 Bankless。

Robert Leshner:一個項目如果竊取別人的著作權,那麼他們大概沒能力或沒意願去考慮到安全性

借貸平台 Compound 創辦人 Robert Leshner 日前針對 Lendf.Me 遭到攻擊發表意見。他語帶戲謔的說道,一個沒有自己的專家來開發智能合約的專案,反而是去竊盜或仿製別人有著作權的 code,這樣的專案基本上不會在意安全性。「希望開發者和用戶能從這次 Lendf.Me 攻擊事件學到一課。」

Brendan Foster:我很懷疑遠距工作這件事

一種政策兩樣情,日前借貸平台 Dharma 創辦人 Brendan Foster 在一篇推文中表達了他對於遠距工作的質疑。他指出一個簡單的邏輯:如果從來沒人認為在戀愛上遠距離會和能見面一樣好,那麼憑什麼工作上大家卻都認為遠距沒有不好?

Brian Armstrong:居家隔離滿開心的

另一方面,Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 轉推了一篇 Andrew Wilkinson 的推文,文內提到遠距工作有助於他與家人相處時間、週五的睡眠時間、還有環境吵雜問題也減少了。而 Brian 的態度從他的回應中清晰可見:Same。

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第一集,我們很榮幸邀請到沛理科技 (Pelith) 創辦人 — 陳品,來跟我們聊聊他的最新專案 “客家財經” 和分享其對 DeFi 的看法。2015 年時陳品透過挖礦進入區塊鏈的世界,透過接案積累區塊鏈開發經驗,接著創辦 Pelith,自 2018 年 8 月成立至今已推出超過 12 個區塊鏈產品。

什麼是客家財經 Hakka Finance?

與時下大多 DeFi 公司或 DeFi protocol 瞄準指數成長的巨大專案不同,客家財經想另闢蹊徑,創造一個抽象的品牌,旗下將會囊括非常多 DeFi 小產品,各自提供不同的價值,在長尾市場裡聚沙成塔。因此,與 Compound、MakerDAO 的單一明確主題不同,客家財經將能靈活因應市場需求作嘗試,目標是成為 DeFi 界的投資銀行,並通過 DAO 實現品牌和所有子產品的鏈上治理。

客家財經目前已推出的產品有哪些?

  • 「Fulcrum 緊急脫逃裝置」,在 bZx 被攻擊後的流動性危機裡,提供存戶單鍵贖回 iToken (以 iETH 為主) 的服務。
  • 「DeFi 手冊」,想成為 DeFi 界的維基百科、操作手冊、教科書,提供 DeFi 開發人員快速查詢所有常用的 DeFi protocol、interface 和 usage。

即將推出的產品呢?

  • 針對 MakerDAO 系統性風險的 DeFi 保險,以雨天基金的方式對沖 emergency shutdown 的黑天鵝事件,相比之下,現有的 DeFi 保險協議只對沖價格波動與穩定幣脫錨,而 Nexus Mutual 則是屬性較為廣泛的行業互助會,所有人共用一個保險池。
  • 在以太幣價格上發行的結構型基金,推出債券、ETF、基金等中風險的商品,促進 DeFi 市場上的風險級別多元化。
  • 低流動性版的投資協議,投資標的為低流動性的數位資產,給願意接受較長贖回期的投資人提供更高的利率,並增加 DeFi 生態系的穩定性。

快問快答

Q:簡短解釋重入攻擊、Lendf.Me 被駭的攻擊手法,並提供你的看法?

在 EVM 上,當一個合約呼叫另一個合約的函數時,等同將執行權限交棒。若接棒的合約帶有惡意,則可能回頭呼叫交棒合約的其他函數,在先前執行環境尚未收尾的情況下導致危險。Lendf.Me 這次被駭的攻擊手法是,在平台合約尚未來得及扣款的情形下,攻擊合約持續呼叫平台合約的提款函數,將資金池榨乾。儘管 Lendf.Me 使用 (照抄) 的是純粹針對 ERC-20 設計的 Compound V1 的合約,但卻接受屬於 ERC-777 代幣的 imBTC 作為抵押品,導致嚴重的安全漏洞。

Q:對「DeFi 金融危機有可能是 DeFi 市場發展過程中的常態」的說法,你怎麼看?

確實有可能,因為 DeFi 領域的發展仍有太多未知數,再加上 DeFi 市場本質上排拒人為介入,所以無法照搬傳統市場的熔斷機制。但是,這是 DeFi 領域的 feature 而不是 bug,因為 DeFi 的目標就是成為不受人為、人治因素影響的金融系統。儘管成本沈痛,對 DeFi 產業發展來說可能是無可避免的。開發方可以注意的是謹慎經營團隊文化。

Q:三句話總結以太坊 2.0?

以太坊 2.0 是一個非常有野心的擴容方案。它與其他做高 TPS 鏈的最大差異在於,其他的鏈做到的是常數級別的擴容,例如將 TPS 從 x 提升到 10000x;以太坊 2.0 想做的是複雜度級別的擴容,將 TPS 從 x 提升到 x 平方。長線來看,以太坊 2.0 才是終極的解法。

Q:在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是?

特別敬佩 iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje,他以個人的力量快速迭代出很多很有用的 DeFi 協議和產品,可以說是以太坊可組合性的代言人。可惜因為與社群的紛爭,Cronje 已從 DeFi 開發工作裡退休。

Q:持有最多的 3 個 token?

首先是以太幣,原因自明。第二個是 KNC,也就是 Kyber Network 去中心化交易所的平台幣,先前黑客松獲獎時恰好在價格相對低點得到 KNC,巧逢 KNC 上架 Coinbase Pro 時的大漲。最後,我持有各式各樣 DeFi 協議推出的 token,例如 Compound DAI、Fulcrum DAI、Aave DAI 等,對我來說就像存款的存條一樣。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud

(五) 我們觀點

DeFi 平台接連遭駭,作為用戶和開發者該怎麼辦?

上週末兩天之內連續發生了兩起駭客攻擊事件,雖然 Uniswap 攻擊事件相對損失金額少,但 dForce 底下的 Lendf.Me 平台遭竊史上最高的約 2500 萬美元。本週 DeFi 專家來訪邀請的陳品也提到,這次受到攻擊的智能合約其實都是受過專家審計的,卻還是遭到攻擊。加上 2 月的 bZx 閃電貸事件、3 月的 0 Dai 拍賣事件,DeFi 領域似乎充斥著駭客攻擊的風險。

相較於傳統金融,DeFi 還像是剛出生的小嬰兒,其技術和應用還在快速成長中,現階段肯定有較高多技術面的風險。然而,我們現今所使用的各種科技,哪個不是這樣學中錯、錯中學慢慢茁壯的呢?有句話說,風險從來不是來自投資標的,而是你對投資標的的不了解。作為用戶,我們應該做的是慎選能信賴的營運團隊,例如從 TVL 可以看出平台規模、參考 DeFi Score 上提供的許多指標、好的協議也會有清楚的白皮書或文件讓你了解其原理,總之多花時間去了解你所投資的項目並做好資產分散;作為開發者,我們是這領域的先驅,不能只是盲目使用別人的程式或把責任都丟給外部專家把關,我們認為必須花時間正確的設計協議和充足的測試、詳細了解使用的每塊 DeFi lego、不斷吸取別人的教訓並改進、並做好風險控管為最壞的情況做打算。DeFi 作為金融服務與新科技的結合,獲利時大賺、跌倒時大賠都不令人意外,我們認為應該保持的心態是-大膽的發想,戒慎恐懼的實作。

談談 DeFi 開源程式和著作權保護

在 Lendf.Me 攻擊事件後,Compound 創辦人 Robert Leshner 的發言令人感到好奇,使用開源 (Open Source) 程式竟然會違反著作權?開源通常是為了能讓其他開發者使用並創造更好的程式,或讓別人能貢獻其力協助改進程式,是一個共好的精神。當然,也不代表可以隨意讓人使用自己的智慧財產,一般來說會有使用條款(Licence)作為限制,像是 MIT, GPL 等。比較嚴格的條款會限制他人做商業使用時需符合一些條件,像是其衍生程式也必須開源,如沒有遵守當然是會違反其著作權。

Compound 的程式碼並沒有使用任何 License,而是完全保留其著作權只開放私人使用,商業使用則沒有明確說明,讓希望使用其程式碼的人無所適從。你可能會問,那為什麼要開源?因為這是 DeFi 協議取得公眾信任最好的方式,透過公開程式碼證明沒有在其中藏有後門,並讓大家共同確認其安全性,另外也讓其他開發者了解其運作方式方便做整合。我們可以理解 Compound 的作法,但還是希望更多人將其程式以通用的 License 開放出來,讓大家能基於其上開發更好的程式, 藉此能更快速的趕上傳統金融產業。畢竟如果有所謂的 DeFi 護城河,那應該是程式其上搭建的服務和死忠用戶,這些才是無法輕易被複製的。反之作為一位開發者,尊重別人程式的著作權是再基本不過的事。


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本報告非投資建議。

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Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 [2020 四月, Week2]

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週迎來比特幣兩大分叉幣的減產,就減產時間點而言,目前為止幣值走勢較弱,背後原因或許與週四當天 FED 對中小企業投資的消息有關,國際熱錢趨向股票市場,或也與本週 DeFi 平台總鎖倉量(TVL)普遍下滑相關聯。另一方面,本週 Dapp 市場有入門者取向的 dPiggy 加入,據 DappReview 的數據也顯示 DeFi 在本季度的表現仍十分亮眼,交易量甚至超過去年同期的 800 倍。本週節選的大老觀點中,我們看到 V 神對於“ 有限度去中心化"管理的讚譽;Coinbase 老闆對於加密貨幣與財務個資的觀點;以及 Ryan 再度開噴:這回,他說整個金融體系都是個龐式騙局?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸升息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


(一) 本週大事紀

以太坊 DeFi 交易量較去年同期猛增近 800%

去中心化應用程式(Dapp)評測機構 DappReview 發表最新一期市場報告指出,2020 年第一季度的 Dapp 總交易額為 79 億美元,較去年同期增長超過 82%。DappReview 表示,市場目前處於領先地位的智能合約區塊鏈分別是:以太坊、EOS 和波場(TRON),三大網絡共佔所有 Dapp 交易的 99%,然而,當中只有以太坊呈現增長趨勢,而 TRON、EOS 的用戶和交易量均下降。

報告提到,以太坊 Dapp 今年第一季度的總交易量為 56.4 億美元,較上一季度的 7.43 億美元增長 652%。這波增長趨勢背後主要由 DeFi 項目推動,交易量達 29.5 億美元,較去年同期增長 778%;其次則是交易所 Dapp,交易量為 23.4 億美元。

Source: https://blockcast.it/2020/04/09/report-ethereum-based-defi-projects-volume-growth-by-778percent-compared-to-2019-q1/

一款全新的 Dapp 讓用戶能「無損」地累積 Dai 利息

一個新的 DeFi 應用程式將要整合去中心化金融的兩個關鍵元素:風險管理以及使讓新手用戶輕鬆進入生態系統並開始獲得回報。

dPiggy 昨天發布,基於 Compound 和 UniSwap 協議構建。它為用戶提供了一個簡單的界面,使用戶可以賺取 Dai 存款利息,並在每個月底自動將其收益用於購買各種加密資產。總的來說,dPiggy 為用戶提供了一個無損加密貨幣的方式,並且,其簡單易懂的操作介面可望能吸引新用戶與新資金流入 DeFi 系統。

Source: https://decrypt.co/25004/defi-newest-dapp-helps-users-buy-crypto-with-interest-from-dai

Compound 歷史累積存款額已達 15 億美元

由於借貸協議所提供的利率要比傳統金如市場高得多,近年來 DeFi 借貸價值水漲船高也不足為奇了。目前鎖定 DeFi 的7.43億美元中,貸款佔總價值的76%。儘管其中大部分是由 Maker 擔任著無須認證的銀行角色,其他競爭對手如 Compound、Aave、dYdX 等協議也都極具競爭力,也各自為市場提供更好的利率與槓桿的機會。

其中,Compound 自成立以來已見穩定增長,累積存款超過 15 億美元,借款達到 3 億美元。鑑於高收益的利率,穩定幣佔總存款的絕大部分不足為奇,但最值得注意的是,ETH 是其總供應量的領先者。儘管利率較低,但在 Compound 上大量 ETH 存款背後的驅動因素很大程度上來自需要擔保借出穩定幣的用戶(為了槓桿操作)。用戶不一定在乎利率,而通常更關心是否有足夠的擔保品。

隨著 Compound 推出其管理代幣 COMP,讓人很期待會看到該協議將進行哪些更改。 或許 COMP 持有人的第一步會是投票贊成擴大 Compound 的受支持資產,例如像其他較知名治理型代幣如 KNC、LINK、SNX,亦或者是其他主流穩定幣如 USDT 或 sUSD。

Source: https://defirate.com/compound-research/

MakerDAO:這些是 Dai 穩定幣的十大優點

與傳統法幣不同,MakerDAO 利用區塊鏈技術與去中心化的協議鑄造的 Dai 穩定幣釋放了貨幣的多功能潛力。Dai 可以做到無用戶歧視任何人、任何地方且能在不受任何傳統金融服務的參數限制下交易。因此,Dai 領導了這不斷成長中的 DeFi 領域中所使用的數字貨幣。

隨著時間過去,世界上有越來越多人發現 Dai 的用法與優勢,以下是前十名:完整的金融獨立性、自主鑄造的貨幣機制、儲蓄效益、抗波動性、快速且便宜的轉帳、24/7 的服務、便捷的進出場、超越傳統金融的透明度、生態與 DeFi 的建造者、以及其他由區塊鏈衍生的優勢。

Source: https://blog.makerdao.com/top-10-use-cases-and-benefits-of-the-dai-stablecoin/

BlockFi 與對沖基金 Three Arrows Capital 合作,將以新加坡為據點開發亞洲市場

加密貨幣借貸平台 BlockFi 宣布與總部位於新加坡的對沖基金 Three Arrows Capital 合作。 兩家公司沒有透露交易背後的財務狀況,但表示首要目標是將 BlockFi 擴展到亞洲。

Three Arrows Capital 聯合創辦人 Su Zhu 表示,“ BlockFi 在以驚人的速度增長,我們期待幫助推動該公司在全球市場擴張。"BlockFi 近期提高了該平台的存款收益率,存入比特幣可以獲得年化 6% 的收益,儲蓄 USDC 或 GUSD 等穩定幣可以獲得年化 8.6% 的收益。此外,BlockFi 於年初也曾獲得 Peter Thiel 的 Valar Ventures 領投的3000 萬美元融資,其他投資方還包括 Morgan Creek Digital、Avon Ventures、Winklevoss Capital 和 HashKey。

Source: https://decrypt.co/25124/crypto-lender-blockfi-lands-institutional-investor-for-asia-expansion

比特幣減半在即,BCH、BSV 率先完成減半

比特幣第三次減半大約將在今年五月出現,此次減半將會使礦工報酬從每個區塊 12.5 BTC 下降至 6.25 BTC。而比特幣最大的兩個分岔幣,BCH 和 BSV 都已在本週完成歷史上的首次減半。BCH 在台灣時間週三晚上率先完成,每一個區塊的獎勵減少至 6.25 BCH,而BSV也在周五早上完成減產,獎勵減為每區塊 6.25 BSV。

從歷史經驗而言,比特幣減產往往是新一波牛市來臨的催化劑,第一次與第二次減半都在接下來的一年內漲幅逾 12000%~13000%。而此次以 BCH 為首的減半,市場第一個反應則是大量退出挖礦。BCH 減半後才半天不到,全網算力就下降了超過 14%,BCH 大戶 Roger Ver 的哈希律更是減少了超過 90%。大量礦工的退出也導致全網遭到 51 攻擊的機率大增,目前大約只需 1 顆 BTC 就能對 BCH 網絡進行長達一小時的 51 攻擊。相較之下,比特幣網絡的 51 攻擊一小時成本則高達 50 萬美元。

Source: https://decrypt.co/25163/you-can-now-51-percent-attack-bitcoin-cash-for-single-bitcoin

刷卡消費還可返利比特幣!Fold 攜手 VISA 推出聯名金融卡

比特幣支付應用程式 Fold 日前釋出消息,宣布已加入支付巨頭 VISA 的金融科技優速計劃(FinTech Fast-Track Program),並將以 VISA 全球共通的網絡為基礎,發行獨特的金融卡(Debit Card),允許用戶在花費美元的同時,獲得比特幣返利。

官方表示,Fold 是第一家被納入優速計劃的加密貨幣公司。據悉,這項計劃旨在加速金融科技新創公司與 VISA 網絡的整合,現已在全球範圍內試行,去年 7 月才擴展到美國。 VISA 高級副總裁兼金融科技全球負責人 Terry Angelos 在聲明表示,Fold 是早期就開始允許用戶在現實世界中消費比特幣的公司。隨著比特幣不斷發展,我們跟它之間的關係也在變化,而為了能襯托出比特幣真正的價值,改革、優化在所難免。如今,我們用最簡單的方式,即可讓用戶輕鬆持有、累積比特幣,而且我們還能直接將比特幣發送指定的錢包地址,用戶再也不必為了獲得比特幣而經過繁瑣的 KYC 流程了。

Source: https://blockcast.it/2020/04/10/bitcoin-payments-app-fold-will-soon-launch-a-visa-debit-card-with-bitcoin-cashback-rewards/


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/06/~4/13,價格擷取時間以下午2:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value



(三) 大佬觀點

V 神:完全去中心化與有限度去中心化的好處,區塊鏈兩者都能達到

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 日前發布一則推文,分享他認為“精心設計的有限度去中心化體系”的好處。他提到,中心化的好處通常是關於其能提供更好的激勵機制,而反對的最佳論據通常是懷疑中心化的脆弱性、權力濫用的風險、較低的*巴士指數(bus index)等等。

他在留言串中指出,區塊鏈已做到融合中心化及去中心的好處。探究區塊的生產機制:每 15 秒會隨機選出一個 “獨裁者” 來決定將拿些交易紀錄到區塊內。用經濟學來講他就是那個完全邊際收益者(full marginal claimant)。這種體系實際上具有很多好處,也是迄今我們所知道對抗賄賂、暗地支付的最好手段。

註: 巴士指數意指團隊中的一定數量的成員如果在路上被巴士撞了(發生意外),團隊便無法正常產出。巴士指數越高說明團隊中成員越有能力 cover 其餘成員因故無法完成的部分,也就顯示這個團隊抗風險的能力越高。vitalik.eth @VitalikButerinYesterday I talked about the benefits of total decentralization. Today I’ll talk about the benefits of deliberately engineered *bounded* centralization. Thread:April 8th 202087 Retweets491 Likes

Brian Armstrong:加密貨幣以嶄新的手法為個人財務資訊帶來隱密性

日前,Coinbase 執行長 Brian Armstrong 在推特上分享了他於 Project Syndicate 刊登的一篇文章。文中提及,歷史上加密技術的發展原先是為國家、軍事服務,到上世紀末的電商、網路發展後,人們逐漸開始發現加密是保護客戶信用卡號、密碼等個人信息中很重要的一環。然而,我們的個人財務信息卻還未受到加密技術保護,金融公司大量收集的客戶個人資訊現在大多儲存於線上數據庫,那它們正是駭客位好的目標。

幸運的是,解決方案已經逐漸明朗。加密貨幣的發展有望創建一個更開放的金融系統。全球範圍的使用、及時資金轉帳更低的成本以及大大改善的消費者隱私保護,且像 Coinbase 這樣的交易所也已建立強大的反洗錢和能與任何金融系統匹敵的 KYC 系統。

Source: https://www.project-syndicate.org/commentary/rise-of-cryptocurrencies-after-covid19-pandemic-by-brian-armstrong-2-2020-04

Olaf Carlson-Wee:Tezos 是唯一可擴展且有正式升級機制的區塊鏈系統

前 Tezos 基金會的董事會成員,Polychain Capital 創始人 Olaf Carlson-Wee 近日接受了 Tezos Commons 的採訪。訪談中,他聊到 Polychain 對本年度加密貨幣的期待,如公司結構的自動化、PoS 機制的運行以及他對 Tezos 的觀點。Olaf 指出,Tezos 是他認為的唯一一款可擴展並且有正式升級機制的加密貨幣。

相對於其他類型的 P2P 系統,Tezos 可能是獨一無二的原因是它有一個防止女巫攻擊的投票機制。它是一種以代幣數量為權重的投票,如果你持有更多的代幣,你就有更大的投票權。其他 P2P 系統或者加密貨幣沒有一個正式的為升級可定義的機制,而這能夠擴展可持續性。

Source: https://www.chainnews.com/articles/527898265010.htm?from=groupmessage&isappinstalled=0

Ryan Sean Adams:拜託,您的整個系統都是龐式騙局好嗎?

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 日前在其推特上發表了他對美聯儲(FED)購買垃圾債券(junk bonds)的看法。美聯儲於上週四宣布將以 2.3 兆美元的規模購買中小型企業債,這是 FED 歷史上首度購買非投資等級債券。對此,Ryan 戲稱:下一個它們要買的就是股票了,我們永遠不會看到破產發生(諷刺美聯儲怎樣都會救市)、我們永遠不會看到企業肩負責任。您說加密貨幣是場龐式騙局?拜託,您的整個系統都是龐式騙局好嗎?

"至少在加密體系,你不能隨意更改遊戲規則。"Ryan Sean Adams – rsa.eth @RyanSAdamsFed buying junk bonds now Literally ETFs ticker symbol “JNK” Only asset they’ve not purchased is stocks That’s next No bankruptcies No accountability Crypto’s a ponzi? Boomer plz Your entire system is a ponzi At least in crypto you can’t change the rules on usApril 10th 202026 Retweets135 Likes


(四) 我們的觀點

美股迎來反彈的一週!但這樣是對的嗎?

無論是道瓊、那斯達克、費城半導體指數….本週美股迎來非常強勁的一波漲勢。當美聯儲再度釋出 2.3 兆美元大買垃圾債券,市場對此便欣然接受。看似國家、與投資人各司其職解凍市場,但如果觀察實際市場數字,我們會發現美國本週失業率仍然持續攀升。上個星期,美國首次申請失業救濟金的人數達到 660 萬人,從疫情爆發至今三個月來以來,失業人口逼近 1700 萬人,占了全美就業人口的 11%。Factset 的報告也指出 S&P 500 第一季每股營益(EPS)年增率估將下滑 10.0%,在經濟發展持續受挫的情況,股市卻經歷了一波高峰,這種漲勢著時讓人擔憂。

反觀本週 DeFi 市場,或許是國際熱錢都流入股市的影響,Maker、Compound 等大平台 TVL 明顯下降,在短線上屬合於市場波動。而另一方面,本季度 DeFi 交易量遠甩去年同一時期的表現,可見一年內 DeFi 成長幅度之巨大。我們認為 DeFi 作為未受監管的金融環境,不但在大環境差時能誠實反映現況,也能在技術與應用發展日益成熟下持續茁壯。

去中化系統結合共產與資本主義優點

區塊鏈的去中心化系統常常會受到傳統經濟的一項質疑:當你的管理者並非某一個核心團隊,那麼勢必會像共產經濟一樣,因為市場上沒有人有足夠的誘因去積極創新而導致系統運作出錯或發展緩慢。

然而,就如同 V 神提及,去中心化的設計是不會讓單一個人主導,而是每一時間區間內,會隨機選出一人來紀錄該區塊的所有交易,並取得手續費作為報酬,這讓所有人都有著足夠的誘因去競爭算力並為鏈上交易做驗證,因此並不會產生像共產經濟那樣人人想著搭便車的念頭。

而基於區塊鏈去中化系統的 DeFi,不僅能享有交易資料公開透明、不會被國家或組織濫用等優點,並且還能如中心化機構般高效率地運轉。

以太坊 DeFi 生態系難道沒有對手嗎?

當我們提及 DeFi,如未特別聲明,幾乎就是在討論建構在以太坊區塊鏈上的 DeFi 了。誠然,以太坊無論是其網路效應、應用數量或市場價值都穩佔去中心化金融圈的龍頭,但這表示他們真的沒有競爭對手了嗎?卻也不盡然。

對於發展 DeFi 而言,以太坊一直以來都有著幾個缺點如網路堵塞問題、隨時可能波動的燃料費、以及其巨大的社群造成的歧見也是阻礙其發展的原因。相較之下,現在已使用 PoS 機制的 Tezos 在交易費用與賭塞問題上就比以太坊更具優勢,且其還有更先進的系統升級機制,還有知名 VC Polychain 等的支持,勢必對遲遲無法上線 eth2 的以太坊造成威脅(就連 V 神都還無法保證是五年內還是十年才能把完整的 eth2 上線)。另外 Libra 和 Celo 等由大公司組成的聯盟發行穩定幣,如能在其用戶數巨大的平台如 Facebook 上開發金融服務,其成長速度將難以估計。所以我們認為,現在還不是能蓋棺論定 DeFi 就是屬於以太坊的時候。


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本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 [3/31 ~4/07]

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

(一)本周大事紀

重磅收購:幣安 4 億美元收購 CoinMarketCap

幣安官網已證實於上月 31日了完成一筆重磅收購案,完成了對目前加密貨幣市場最大數據提供商 CoinMarketCap 的收購。官方雖未公開實際收購金額,但一般認為此收購案估值高達四億美金。根據 Crunchbase 的數據,這將是 Binance 的第五次重大收購。

CoinMarketCap 是業內最受歡迎的加密數據來源之一。 據 SameWeb 稱,儘管有人懷疑它有高沖洗交易之嫌,但該網站每月仍被 3700 萬用戶使用。

然而,此次併購案在業內的反映可說是喜憂參半。對於交易所與中立數據提供商的結合,用戶難免會對其未來公正性表示擔憂。

其中 OKEx 前營運長現在為加密衍生品平台 ACDX 創始人的 Andy Cheung 就對此次的收購提出較嚴格的批評。他說:"我能理解這項交易未來的潛在收益龐大。但老實說,當你經營一家交易所並且同時是 BNB 的最大持有者時,如何使投資者相信 CMC 的排名和交易量是真實的?"

Source:

DeFi 市場強心針!Coinbase 向 Uniswap、PoolTogether 挹注百萬美元 USDC

美國加密貨幣交易所龍頭 Coinbase 4 月 1 日宣布,已在以太坊上兩大最受歡迎的去中心化金融(DeFi)應用程式的資金池中存入價值 110 萬美元的 USDC 穩定幣,這兩大應用程式分別為Uniswap 和 PoolTogether。

"我們希望靠 USDC 提供關鍵的基礎設施,好讓去中心化金融能成長,並且與現有的金融產品競爭。"

Source: https://blockcast.it/2020/04/02/coinbase-deposited-1million-in-usdc-stablecoins-into-the-pools-powering-two-of-the-most-popular-defi-apps/

Balancer 的新 Dapp 可能會重塑當今 DeFi 格局

Balancer,一家非託管式資產組合經理和流動性提供商,於4月1日宣布推出其代幣交易與資金池管理 Dapp。本質上而言,用戶可以在該平台上進行 ERC20 貨幣的交易,有點類似 Uniswap。並且,Balancer 讓用戶能創建自己的資金池,且能夠透過像交易人提供流通性來維持資金平衡。在其服務正式啟動三天內,流動資產管理/交易協議現已達到19萬美元的流動性,分布在16個不同的資金池中,交易量達1.6萬美元。

Source: https://decrypt.co/24106/balancers-new-dapps-could-rebalance-defi-landscape

這幾週股市與加密貨幣關聯如何?

儘管許多人認為加密貨幣的走勢與股市相關,但至少自 3月14號以來,這樣的說法並不現實。在黑色星期四接連兩天的暴跌後,以比特幣為首的加密貨幣市場目前逐漸回穩。上週比特幣行情大約站穩 6000 美元,而截稿為止已重新站回 7000 美元,也帶動以太幣等主要貨幣的漲勢。而儘管聯準會一連串救市手段,美股行情在這段期間卻能是跌跌撞撞,與道瓊指數對比,比特幣在3/13至截稿已漲回34%,而道瓊指數則高低波動約呈現平盤。

Source: https://decrypt.co/24478/stocks-bitcoin-go-opposite-directions-week

AAVE 宣布新功能和生態系統補助計劃

AAVE 近期整合了對於更多 web3 錢包的支援,即 WalletConnect 和 Ledger。自從主網上線以來,他們持續在優化使用者體驗,像是日前 AAVE 就整合了資金總覽頁面,讓用戶能更容易理解平台上任一資產的波動情況。 這個直觀的儀表板包含重要信息,例如超額抵押率,清算罰款,資金效率(utilization)等。

至於補助計畫(grant program),在這個廣泛的加密生態體系中,許多項目都利用自己能提供的資源各自在自身網絡中培育新創團隊。在 4月2日,AAVE 也推出了平台首個基於 aDai 的補助計畫。有分析師認為,AAVE 能在廣泛的 DeFi 領域持保持領先,因為他們在社群開發上有很強的掌握力,且很有可能在他們的社群中培育出下一個世代的金融新世代。

Source: https://defirate.com/aave-grants/

BNB 借貸上線在即,Kava 將給 DeFi 借貸市場帶來何種機遇與風險?

借貸是 DeFi 的一種形式,與其所在的不應有太大關係。然而,目前幾乎所有的借貸類應用都是在以太坊上開發和使用。由於跨鏈技術的不成熟,建立在以太坊上的借貸也只能圍繞 ERC20 代幣進行。而在所有的 ERC20 代幣中,有足夠的流通和應用的也僅僅局限於 ETH。鑑於以上兩點原因,使得借貸項目在實際發展中受到極大的限制。

不過已經有很多項目在嘗試解決這類問題,試圖將更多的資產引入借貸市場 Kava 就是其中之一。Kava 是幣安 Launchpad 支持的首個 DeFi 項目。目前 Kava 正在開發一個支持多資產抵押債倉(CDP)的平台,並優先支持 BNB 生成穩定幣 USDX,其借貸邏輯與 Maker 基本類似。選擇 BNB 作為首先支持的加密資產,流通性是首先考慮的因素。目前已經落地的 BNB 應用高達31 種,BNB 作為資產流通價值的載體,Kava 可說是在汲取整個幣安生態的價值。

然而,這之中還是存在風險,例如像 BNB 持幣的集中性過高,可能導致大入容易在二級市場砸盤或拉盤等造成市場不正常波動的危機;而作為去中心化借貸協議的 Kava,與中心化代幣 BNB 的結合是否能找到互利的平衡點也遭受不少質疑。

Source: https://www.chainnews.com/articles/083295473344.htm

USDT 發行量遽增,發生什麼事?

儘管目前全球景氣低迷,USDT 前陣子發行量大增,根據行業新聞匯總機構 Unfolded ,該資產的市值已超過60億美元,且僅在過去兩週內就增加了10億美元。在一個價值不到2000億美元的行業中,此類流入顯然是巨大的。

衍生品交易所 FTX 和比特幣量化基金 Alameda 的首席執行官 Sam Bankman-Fried 指出,最近讓 USDT 需求量大增的原因可能有三,分別為大量"亞洲"(尤其是中國)的場外交易者大量收購 USDT、USDT 被作為 BTC 的對沖資產而需求量大增、以及人們以 USDT的價格出售 BTC 以降低風險。

Source: https://cryptoslate.com/whats-really-going-on-with-tethers-exploding-supply-crypto-exec-tells-all/

Celo CTO 親述「去中心化 Libra」願景與運行機制

Celo 是一個開放的平台,致力成為任何擁有手機的人都可以使用金融工具。該平台最初的重點是解決金融普惠性問題:全世界 17 億人缺乏獲得金融服務的途徑,這使得通往繁榮之路更加困難。因此 Celo 目標打造一個能夠知道對方手機號碼就能轉帳的金融環境,與 Libra 類似,都是希望創造一個全球性、普世型的代幣與消費模式。

4月2日,Celo、真本聰、和 HashQuark 聯合舉辦了 Celo AMA 活動,本次 AMA 邀請了 Celo CTO Marek Olszsewski。在 QA 環節,他詳盡的解答了參與嘉賓對於 Celo 各種面向的提問。其中,包含 Celo 的願景、團隊經歷、與以太坊的競合關係、以及經濟模型等等。

Source: https://www.chainnews.com/articles/485282812201.htm


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/3/31~4/07,價格擷取時間以中午 12:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 大老觀點

Jeremy Allaire:十分樂見加密貨幣產業不只能往 BTC 發展,也能朝著 USDC 的方向努力

USDC 發行商 Circle 創辦人 Jeremy Allaire 在推特上慶祝 UDSC 正式突破 700萬顆的流通量,同時也發表了他對目前穩定幣市場的看法。他認為尤其是 USDC,大部分穩定幣在全球市場中都越來越引人注目,並且對這個趨勢的持續感到樂觀。在新冠肺炎危機下,全球經濟形勢緊張會使人們自然的大量兌換美金來儲蓄,但這將帶來更嚴重經濟蕭條。而加密貨幣正是為了解決此問題而誕生,Jeremy 在留言中說到,看見世界各地的企業能否懂得他們用的貨幣是以何為基礎將十分有趣,並且期許加密產業不僅能朝著 BTC,也能往如 USDC 的數字貨幣發展。

Rune Christensen:這是自給自足 MakerDAO 的三本柱

隨著上週三在論壇發布的帖子,Maker 創辦人 Rune Christensen 本週在推特上發表了他對未來自給自足的 MakerDAO 之觀點。Maker 官方部落格對其做了進一步的論述。文中指出,成為一個能夠長期治理的自給自足 DAO 有幾大關鍵要素:

當選付費貢獻者(Elected Paid Contributors, EPC)。隨著 Maker Foundation 減少其影響規模,越來越多平台的運作需仰賴這些勞動力。EPC 們將以完全透明和橫向的組織形式運作,並通過治理直接獲得報酬。 EPC可能包括經驗豐富的開發人員,安全顧問,法律顧問以及其他必要角色等等。

Maker 改進提案(Maker Improvement Proposals, MIP)。如同其他區塊鏈改進提案(BIP,EIP等),MIP 為社區成員提供了一種機制來定義關鍵問題,並能夠建議對如何對系統進行更改與增減。然而,與其他 BIP 不同的是,MIP 對當前 Maker 治理流程的發展至關重要,因此必須進行嚴格的結構化和形式化以避免任何歧義(ambiguity)。

投票代表(Vote Delegates)。隨著社群扮演越來越重要的角色,所有 MKR 持有者在建設生態系統上將比過去任何時候都更為關鍵。通過引入投票代表,所有 MKR 持有人都能夠透過投票來表態自己對特定問題的意見,這賦予他們更大的項目代理權和所有權,並進一步分散整個平台的管理權。

Source: https://blog.makerdao.com/what-will-maker-governance-look-like-after-complete-decentralization/

富爸爸作者:什麼年頭你還存錢,瘋了嗎?

暢銷書富爸爸窮爸爸作者 Robert Kiyosaki 日前在一則推特中表示了他對美國大量印鈔的意見。他認為 QE 每天釋出的 1250億美元可謂是假鈔,並且倡議說在這個零利率的時代去存錢根本是瘋了。要存的話,也要存黃金 — 上帝的錢,或是比特幣 — 人民的錢。

Ryan Sean Adams:Staking?我都叫它以太坊的首次債券發行

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發布了一則推文,他觀察未來對 ETH2 PoS 機制挖礦的收益率,認為這報酬率簡直堪比購買債券了。根據其參照的 ETH2 計算器,如果用一百萬顆 ETH 進行 Staking,年收益率甚至有 15%。


(四) 我們的觀點

加密貨幣與 DeFi 平台持續成長

過去一週整體貨幣市場迎來自 3月12日暴跌後最大的漲幅,波動性資產以 BTC、ETH為首,主要貨幣都有超過 10% 甚至 15% 的週漲幅量;DeFi 平台的流動性也大幅上升,Compound、AAVE 和 Maker 的總鎖定資產漲幅都超過 7%,也連帶著各治理型代幣的漲勢,如 MKR 有 4% 的漲幅,AAVE 的 LEND 更是飆升 12%。

過去幾週,加密貨幣的波動時常可以感受到跟股市相互關聯,當美國祭出強力救市政策使美股激漲時,加密貨幣也能乘著順風車而行;令人欣慰的是即使是過去一週美股再度走弱,BTC 與 DeFi 的表現卻依舊強勢。更重要的是,即使全球經濟看似落入壕溝,在加密貨幣圈的投資與發展態勢仍未止歇。對於價值型投資人而言,這或許是比帳面上漲幅更加最樂見的情況。

雖然差一個字母而已,但 USDC 與 USDT 大不相同

幣圈新手常搞混的 USDT、USDC,雖然都是綁定美元的穩定幣,但其背後運作機制、發展態勢與應用情況卻大不相同。本週兩者都迎來相當大、但給人的感受卻大不相同的消息。

USDT 本週發行量正是突破 60 億美元,本來這應該是好消息,但如前文所述,在這個景氣相對冷清的環境下,這麼急切的廣發新幣顯然不是很合乎常理的行為。在不願意定期給予監管單位報告的前題下,也不免讓人擔心 USDT 背後運作模式是否有所異常。

而 USDC 的總市值則是持續平穩上升,並在本月 4 日首次突破 7 千萬美元。儘管市值上還遠不如 USDT,USDC 的應用以其對於整個 DeFi 市場的重要性卻有過之而無不及。包括其兩大發行商 Circle 和 Coinbase。前者積極經營其社群,後者成立 USDC Bootstrap Fund 對 Uniswap 和 PoolTogether 的挹注大量資金。監管部分每月提供由會計師認證的報告,讓其資金與營運狀態透明化。就加密貨幣應用與投資人的觀點而言,或許其市值追上 USDT 只是時間問題而已。

中心化交易所對 DeFi 的影響力逐漸上升

過去幾週,從 Maker 開放使用 USDC 作為擔保抵押品、幣安支持的 Kava 平台的出現、以及 Coinbase 對 Uniswap 的鉅額投資,似乎在這些原本應該被視為去中心化的模板,無論是借貸協議或去 DEX,都逐漸蒙上一層中心化交易所的薄紗。

儘管我們知道 Maker 對 USDC 有做安全控制、儘管 Kava 能否真的發展如 Maker 一般的成功也是未知數,但當我們看見幣安、Coinbase 藉著投資、扶植、甚至於自己旗下另起新 DeFi 事業,巨大的中心化交易所使用著他們熟悉的商業模式,正再將他們的影響力逐漸擴張至 DeFi 世界中。目前而言,或許還看不出什麼問題,中心化交易所運用他們的資源與財力支持 DeFi 快速成長當然是好事,然而如果有一天人們想透過去中心化平台進行交易,卻發現它背後放著幣安的招牌,這是否是我們所期待的去中心化金融世界?


Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 3/23-03/30

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

(一) 本週大事紀

Maker 完成治理權轉移的最終步驟

Maker Foundation 於3月25日宣布,MKR 代幣的控制權已完成從其核心團隊到 MakerDAO 社群的轉移。 現在,MKR 持有者能 100% 地控制 MKR 的智能合約。 這樣的轉移使 Maker 正式進入真正意義上的去中心化治理模式。

Maker 創辦人 Rune Christensen:"在完成將 MKR 智能合約轉移給 MKR 社群的承諾後,Maker Foundation 持續邁向一個完全自給自足 (self-sustaining) 的 MakerDAO。” 例如本月初,MKR 持有者就曾以投票通過債務拍賣的方式來穩定 Dai 的價格。

Source: https://decrypt.co/23555/ethereum-based-makerdao-hands-power-community

Uniswap V2 即將在 4 月上線

去中心化交易平台 Uniswap 於 3 月 24 日宣布,將會在 4 月上線新版本的 Uniswap V2。此次升級引入了許多備受期待的新功能,包含 ERC20 代幣的直接兌換、閃電貸以及更加安全的預言機功能。

過去,若要在 Uniswap 上進行 ERC20 代幣之間的兌換如 Dai 換 USDC,則智能合約會先將用戶的 Dai 換成 ETH、再去換成 USDC,多一次資金池轉換也會多一筆滑點的損失,而新版的 Uniswap V2 可以進行直接兌換,最簡單直白的好處就是減少了用戶交易成本。

透過鏈上累積價格儲存機制的引入,V2 的餵價預言機可以透過時間權重來避免閃電貸攻擊。簡單來說,若攻擊者想透過閃電貸大幅左右 Uniswap 資金池特定幣價使其預言機出錯,將會因為過去一個區塊的價格仍佔高權重而無法奏效,也因此以太坊創辦人 Vitalik 也表示,V2 能抵抗近期的閃電貸攻擊。

Source: https://decrypt.co/23465/uniswap-platform-new-flash-swaps

Coinbase 錢包應用程式整合 DeFi

去中心化金融(DeFi)對手機用戶來說是日漸便捷。加密貨幣交易巨頭 Coinbase 於 25 號宣布將把 DeFi 應用程式整合至到 iOS 和 Android 的 Coinbase 錢包中。此後,Coinbase 用戶將能夠在無需離開應用程式的情況下,將加密貨幣存入 DeFi 合約,借出加密貨幣、賺取貸款利息以及提領至其錢包。

Source: https://decrypt.co/23584/coinbase-wallet-integrates-defi-directly-app

新加坡金融管理局公佈 PSA 許可證豁免清單,Coinbase、幣安等 200 家公司可在豁免期運營加密貨幣相關支付業務

新加坡金融管理局(MAS)於27日正式公佈關於支付服務經營牌照的豁免企業名單,名單上的企業取得豁免期內的特定支付服務或加密貨幣相關支付服務的許可證和經營權。關於加密貨幣相關支付服務的豁免許可,包括幣安、OKCoin、BitStamp、BHEX、幣信、Coinbase、CoinCola、TenX、Upbit、ZB、HashKey、火幣集團旗下 FEU 等近200家公司均可在正式下達牌照前以豁免狀態合法運營。加密貨幣支付服務豁免期限截止至今年 7 月 28 日。

Source: https://www.chainnews.com/news/889124537752.htm?from=groupmessage&isappinstalled=0

新冠病毒使穩定幣繁榮發展

隨著傳統市場景氣低迷以及加密貨幣幣價的停滯不前,一些投資者可能在流動性的驅動下關注起了穩定幣。根據 Coin Metrics 的數據,在過去一個月中,穩定幣市值增加了 15 億美元。Coin Metrics 聯合創辦人 Nic Carter 在談到近期穩定幣的興起時表示,這可能與對“ brrr”的擔憂有關。

然而,Carter 也表示,穩定幣的增長也可能對以太坊造成影響。相對比特幣而言,與 ETH 相關的穩定幣更多,如果區塊鏈上的用戶開始使用穩定幣來結算交易和支付費用,這將會減少對 ETH 的需求,進而可能減少礦工收入以致對整個系統產生負面影響。

Source: https://decrypt.co/23363/stablecoins-booming-during-coronavirus

經濟衰退要來了嗎?加密貨幣將受到怎樣影響?

美國聯準會主席 Jerome Powell 於 27 日全國廣播節目中露面,並表示我們目前可能陷入了經濟衰退(recession)。當冠狀病毒襲擊美國,不只是美國股市遭到嚴重打擊,加密貨幣市場也受到重創,BTC 一度跌破 4000、ETH 也一度跌到破百元的低點。

Delta Exchange 執行長 Pankaj Balani 表示,比特幣市場體質上相當健康。“然而,這場危機的關鍵區別在於價格變動的速度。 在次級房貸危機中五個月內發生的一切,在這次新冠病毒危機中的五天內都發生了。 因此,恢復也應該快得多。”

儘管本月初比加密貨幣與全球市場一起下跌,但 Balani 認為,隨著市場的穩定,我們將看到資產走勢終將彼此分離,價格將逐漸轉變為由各自獨立的風險而非系統性風險驅動。

Source: https://decrypt.co/23698/how-would-a-us-recession-affect-bitcoin


(二) 數據指標

DeFi 借貸平台規模

註: 資料來源 DeFi Pulse 未紀錄 Compound 過去七天 TVL

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 本週大佬觀點

Brian Armstrong: 這是我在 Coinbase 首次遠距會議中向所有人傳達的信息

Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 在其推特中分享了一段影片,內容為 Coinbase 第一次遠距開會中,Armstrong 對於未來總體經濟與 Coinbase 應當扮演什麼角色的說明。他在影片中提到,目前美國大量印鈔,但真實世界卻因為居家隔離等因素無法使產出同步增加,這對對沖資產如比特幣、房價都是好消息。加密貨幣目前只問世 8~10 年,Armstrong 認為現在還是很早期的階段,Coinbase 要做的是要讓世界上大多數人都能接近這項金融服務,用加密貨幣打造開放式經濟系統使全球人民能達到經濟自由。

Vitalik Buterin: 2020 年的這些東西,2017 的以太坊一個都沒有

以太坊創辦人,人稱 V 神的 Vitalik Buterin 日前發了一則推文,他舉列出了如 Uniswap、Tornado Cash、Status、MakerDAO 等目前在以太坊網絡上知名且規模相當大的協議與平台。而這些平台在 2017 年加密貨幣價格泡沫時一個都還沒出現,顯示以太坊發展之快速,並在交易所、隱私、擴容、DeFi 等領域都有所進展。

Fabian Schär: DeFi 提供令人興奮的機會,並有潛力創造出一個真正開放、透明和不可變的金融基礎建設

瑞士巴賽爾大學分散式帳本科技系教授 Fabian Schär 日前發布一份論文,旨在分析現行區塊鏈發展中,DeFi 所佔據的角色以及其技術層面與區塊鏈的相依情況。文中對於各種形式如借貸、衍生性 DeFi 商品的架構與其發展做了很深入的探究,結論中教授也重申 DeFi 對於開創一個真正開放、透明的金融體系的貢獻。

source: https://www.researchgate.net/publication/340061422_Decentralized_Finance_On_Blockchain-_and_Smart_Contract-based_Financial_Markets

趙長鵬: 我們解決了雞生蛋、蛋生雞的難題

中國最大加密貨幣交易所幣安的老闆,趙長鵬 CZ 最近發表了一則推文。他指出在只有 0.1% 的人們持有加密貨幣的情況下,店家通常不會願意接受用它來交易;而在店家普遍不願意用加密貨幣來交易的情況下,人民也更加沒有動力去持有加密貨幣。這根本就是一個雞生蛋、蛋生雞的循環問題。

然而,他指出幣安卡的推出,讓商家可以在消費者使用加密貨幣的情況下,透過其手中幣安卡完成幣值轉換,依然立即收取法幣。"問題解決"CZ 如此評價。


(四) 我們的觀點

MKR 大拍賣,市價卻上升的比誰都快?

在短短不到一個月內,我們見證了去中心化借貸平台龍頭 MakerDAO 史上最大的危機,以及他的復甦。從 3月12 黑色星期四,到 0 DAI 抵押品拍賣事件,Maker 在這次的金融危機中可謂屋漏偏逢連夜雨,連帶其 MKR 代幣幣值兩天內狂跌六成。而傳統金融市場還在蕭條、各國疫情持續加溫的同時,Maker 社群已用最快速的方式止血:修正拍賣機制、增加 USDC 擔保、還有 MKR 代幣的拍賣等等。

而在 MKR 拍賣順利進行當中,Maker 也公告了將把 MKR 合約權限下放給社群,在風波中完成了的去中心化的最後一步。根據經濟學原理,當貨幣供給增加,照理說幣價應該是下跌的,但 MKR 卻逆天攀升,單週漲幅超越 10% 甚至比 BTC、ETH 都高。這不僅僅顯示了社群對 Maker 的信任、也再次證明一個健全(甚至還在發展中)的 DeFi 體系能夠經歷網路惡意攻擊、甚至挺過全球性金融危機。

如果你覺得科技股最近很有潛力,何不看看加密貨幣呢

當全球有越來越多的勞動力遭到居家隔離,有誰能因此受益?沒錯,如果你也有聽說最近哪一隻遊戲股、科技股很夯,或許你猜出原因了。在無法出門的情況下能做到最多產出的,大概就是每天在家敲鍵盤的科技業了吧!儘管目前仍受到大環境影響,但在運作受到最小干擾的情況下,不少人都認為相關產業能在最快的時間內復甦。如果你也這麼想,那麼不妨看看加密貨幣吧!過去一週內,BTC 回升約 5%,ETH 漲回約 4%,以 MKR 為首的各家 DeFi 治理型貨幣也都齊聲看漲,正如 Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 所說,"現在正是加密貨幣產業進一步擴張的時機,我們應該要以建立全球開放式金融體系為願景的藍圖努力。 "全球性金融危機在讓那些財務結構本身有問題的公司受重創的同時,也讓真正好的服務與機構存活並茁壯。

當各國政府提起手中名為印鈔機的雙面刃

於是美國、歐盟相繼祭出了無限 QE 政策,讓銀行可以無上限的購買央行公債,救市、刺激消費、增加流動性……短期來說,或許這正是中心化政府能為經濟體做到的貢獻。但印鈔機事實上就像一把雙面刃,看上去可以簡單的解決市面上貨幣的流通不足,然而卻讓通膨風險悄悄的出現了。歷史上,最著名的當屬德國。作為戰敗國,在一戰後為了復甦經濟大量印鈔,最後導致國內嚴重通膨,甚至間接地引發了第二次世界大戰。

世界大戰…..似乎年初也曾經聽過類似的字眼。事實上,全世界區域性紛爭在這兩年越演越烈,加上中美貿易戰至今並未真正結束,政府在此時無限印鈔,後續可能面臨的風險實是難以估量。而加密貨幣的固定供給量恰恰解決了這一風險,市面上該有多少就是多少,BTC 持有者永遠不必擔心通貨膨脹的問題。這讓景氣低迷時,市場參與者能夠面對現實,即使這也許會讓某些公司、機構消失。從 TVL 來看,本週各大 DeFi 借貸平台與 DEX 都走在不錯的復甦道路上,Compound 和 dForce 甚至都有 10%以上的漲幅。而在傳統市場持續低利率的環境中,持有"放著就是賠錢"的法幣的投資人也更有誘因來換成如 Dai、USDC 之類的穩定幣來放貸生息了。


Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。