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Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 六月 Week 2 (6/03~6/09)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

Dear DeFi 愛好者們,

美國示威運動持續進行,幾位大佬也紛紛跳出來表示聲援,Brian Armstrong 更是提到加密貨幣能幫助到他們。

本週 MakerDAO 開始計畫將開放實體資產作為 Dai 抵押品,並且額外增設 TUSD 與 USDC-B抵押池。tBTC 從昨天(6/8)啟動了質押空投,六個月內用戶可用以太幣驗證 tBTC 的同時,獲得 KEEP 代幣的空投。合成資產平台 Synthetix 也是一口氣完成  Altair、Halite 升級,在介面端與協議端都有所進展。

而本週專家來訪我們請到 dForce 社區負責人—張棨彰 Jeff,來說說 dForce 的故事。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以分散管理權的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 區塊鏈與實體資產的橋樑?現實世界資產代幣化

從 MKR 持有者投票情況來看,Maker 將在不久後開放現實世界資產(Real-World Asset, RWA)作為抵押品。即將與 Maker 合作的兩家公司分別為供應鏈金融平台 ConsoleFrieght 和創作者平台 Paperchain。其中,後者可以提供音樂人在 Spotify 上的版權權利金。透過抵押 RWA,Maker 能得到現實資產帶來的龐大流動性,而這無疑是 DeFi 與現實世界對接重要的一部。

然而,將 RWA 抵押到 DeFi 市場也將面臨全新挑戰。如果抵押者發生違約,由於抵押品並非虛擬貨幣,貸款方(或平台)無法透過智能合約直接清算其抵押資產。因此,資產發行商與託管公司顯得非常重要,必須要確保其抵押的資產有妥善保管,並能讓代幣的持有者取回其抵押品。這部分的還需要技術的加強和更多的試驗。

即使將現實世界帶入 DeFi 意味著新的風險,從 DeFi 普及化的角度而言,實體資產與區塊鏈的連結無疑是必須跨出的一步。相信,在未來我們有機會看到任何人都能使用 DeFi 就像是使用銀行的服務一般,像是抵押房產、汽車來借貸穩定幣並用於生活中;而整個 DeFi 生態環境無疑也能受益於這些實體資產代幣所能提供的巨大流動性。


(二) 本週大事記

MakerDAO 正考慮接受實際資產作為抵押品

日前,MakerDAO 正在投票決定是否將其接受的貸款抵押品進一步多樣化,不僅限於加密貨幣和代幣,還包括現實世界資產(RWAs)。具體來說,Maker 還將允許供應鏈發票和音樂家未來的版稅流作為借 Dai 的抵押擔保,這些資產將通過 NFTs 的形式在以太坊區塊鏈上表示。小型企業和藝術家可以將借來的 Dai 轉入 Coinbase 等加密交易所,然後兌換成現金。如果通過,這個協議將為 DeFi 首次應用於解決加密領域之外的實際業務。

合成資產平台 Synthetix 進行 Altair、Halite 升級,包含 SNX 清算機制等

業界領先的衍生品協議 Synthetix 於上週五發布了 Altair、Halite 等一系列升級。內容包括許多前端使用的改善例如  Synth Overviews、Debt Trackers 以及能夠輕鬆查看 Mintr 上每週通膨分配至哪些流動性誘因。在協議面上,Altair 升級版本包括 SIP 15、56、57,分別影響到清算機制、費用差異機制與永續唯讀代理(Permanent read-only proxy for the AddressResolver)。

借錢免息快速放款!MakerDAO 再納入 USDC-B、TUSD 作為借貸抵押品

MakerDAO 上週四在官方 Blog 宣佈,由社區進行的新增抵押品提案已正式通過,TUSD(TrueUSD)和 USDC -B 將成為最新抵押資產。USDC 的變體 USDC-B 目的在於流動性不佳時,如大量清算期間、清算大量抵押品時充當緊急信貸的機制,因此,除非 Dai 市場存在嚴重的流動性問題,USDC-B 抵押品應保持不被使用。截至目前,Maker 協議納入的抵押品包括 USDC-B、TUSD、WBTC、ETH、BAT、USDC 等六項。

資產跨鏈方案 tBTC 於本週一開始「質押空投」活動

資產跨鏈項目 tBTC 於本週一進行直播,並啟動其工作代幣(work token) KEEP 的「質押空投」(stakedrop)活動。該活動將持續大約 6 至 12 個月,共計 KEEP 代幣數量的 20% 。期間,所有 ETH 的持有者可以通過質押 ETH 成為 tBTC 的驗證人,為資產跨鏈提供去中心化託管服務,而在該活動結束後,只有 KEEP 代幣的持有者才有機會成為 tBTC 驗證 人。

Band Protocol 攜手 Celo Camp,將為 Celo 網絡上建構的 DeFi 新創提供支持

預言機服務提供商 Band Protocol 宣布與 Celo Camp 建立合作,Celo Camp 是一個為期八週的訓練營,旨在幫助新創公司能夠更好的發展其產品。 Band Protocol 還將為 Celo Camp 的新創公司提供指導,幫助它們與 a16z、Polychain、Winklevoss Capital、CLabs 等一起為開放金融做出貢獻。

其他還有


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/02 ~ 06/08,價格擷取時間以下午 6:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:以太幣是錢,不是石油

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他對將以太幣比喻成石油的迷因的意見。他說 ETH 永遠都不是石油,而是可以拿來購買石油的金錢。ETH 區塊的儲存空間比較像石油;Gas 則是桶裝石油,但 ETH 是金錢。「迷因會向世界介紹加密貨幣,結束石油的迷因吧,那是錯的。」

Brian Armstrong:加密貨幣不能解決一切問題,但可以為所有人帶來經濟自由,包括黑人

對於美國目前最或熱的「Black Lifes Matter」議題,Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 也在其推特上聲援並發表自己的意見。他說他不認為加密貨幣能解決世上所有問題,但它能做到的一件事就是為所有人,包括黑人,帶來經濟上的自由。「美國黑人在金融服務使用上仍受到不平等的對待。」他說。

Vitalik Buterin:加密貨幣仍可以在十分重要的東西幫上忙

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 日前在其推特上回應了一篇來自 Emin 的推文。Emin 提到區塊鏈無法解決 2020 遇到的危機,而這與 Vitalik 前陣子的推文針鋒相對。Vitalik 指出 Emin 同意近期的危機並非自然產生的金融危機,但不認為加密貨幣解決這些。V 神隨即指出目前新聞最愛報導的東西以外,還是有加密貨幣可以幫忙,且十分重要的東西。


(五) 專家來訪

很高興邀請到 dForce 社區負責人 — 張棨彰 (Jeff)。dForce 是中國的 DeFi 公司,之前推出的 lendf.me 其平台內總虛擬資產曾高達 2,500 萬美元。之後其智能合約遭到駭客攻擊,而後駭客又返還其盜走的資產。多數人可能還不了解這家公司,且相信他們經歷這麼多後一定有許多的學習,今天就請 Jeff 與我們分享。

介紹一下自己和 dForce 創辦人楊民道吧

Jeff:台⼤經濟系畢業後,環遊世界了⼀圈,決定去上海找⼯作。讀了<精通⽐特幣>⼀書後,深深著迷,決定不做傳統⾦融⼯作,直接進幣圈。先後做過加密貨幣錢包、Staking 業務,後來折服於民道對⾦融與區塊鏈的認知,於是加⼊ dForce,⽬前在 dForce 做運營。dForce的創始⼈楊民道先⽣從2013年開始從事加密貨幣的投資、挖礦及套利交易。 2014 年參加⼄太坊(Ethereum)的 ICO 及後續多個項⽬私募投資,2018 年末開始發起 dForce。在此之前,民道曾在渣打和弘毅投資任職,有超過⼗年的私募股權、另類投資、 ⾵險投資經驗。 

前陣子直播裡提到的三駕馬車策略,具體為何?

Jeff:在 DeFi ⽣態裡蓋房⼦,最重要的就是打地基(⾜夠多的資產);資產之上是樑柱最基礎的應⽤(借貸和交易)。資產、借貸和交易就是三駕⾺⾞。dForce 希望在宏觀的 DeFi ⽣態裡建⽴屬於⾃⼰的⽣態,應⽤之間形成閉環的⾃迴圈,同時每個應⽤單拆出去也能與 DeFi ⽣態裡的其他協議產⽣互動迴圈,把⾃⼰的⽣態做起來就能享有⽐ Compound、Uniswap 等單個協議更強⼤的護城河。 

介紹一下資產類協議和交易類協議

Jeff:dForce 從發展資產類協議 USDx 開始。USDx 是指數型的穩定幣,由 35% USDC、 35% PAXO 和 30% TUSD 作為 ”成份幣” 在鏈上抵押合成出來。USR (USDx Savings Rate) 則與 MakerDAO 的 DSR 類似,通過釋放USDx 背後的成分幣流動性,進⽽增加了 USDx 的貨幣乘數,想借款的⼈通過超額抵押借出成分幣;放貸所得利息歸 USDx 持幣⼈ 所有,此即 USR 的穩定幣存款機制。關於 USR 的詳細解釋請⾒ dForce 改進⽅案 DIP001。另外,願意承擔多⼀點⾵險的⽤⼾可以使⽤ Token Market,仿效了 Set Protocol 的思路,透過智慧合約將量化策略代幣化,策略所需交易則於中⼼化交易所上完成。 

最後,交易類協定 dForce Swap 則是通過做市商的⽅式達成⽐ Curve.Fi AMM 穩定幣交易模式更優的價格與滑點,未來交易類協定 dForce 也會逐步擴展,可以期待 Surprise Launch。 

攻擊後的反思,以及新推出的借貸類協議 — Yield Protocol & PPP

Jeff:安全的攻防是不斷⽭與盾的過程,我們必須不斷加強⾃⼰系統的安全性同時借鑒市場上發⽣的安全事故。攻擊事件後,dForce 有四點反思:加強、延⾧資產審核流程;資⾦池裡對每種資產設定債務限額 (debt ceiling);加強中⼼化的預警監測和反應機制;Yield Protocol 和 PPP (Public Private Pool) 的設計。Yield Protocol 為每個幣種建⽴獨⽴的 ”資⾦蓄⽔池” 提供存款服務,然後建⽴管道將蓄⽔池的⽔引流到有借款需求的地⽅ — 市場上 現有的去中⼼化借貸協議 (Compound、dYdX),和 dForce ⾃⼰的 PPP。PPP 則是為特定 ⽤⼾所設計,提供便宜低⾵險的資⾦,抵押物更為安全。

除了 Yield Protocol & PPP,如 Compound ⼀樣的通⽤型借貸協議 dForce lending v2 也⼀直在路線圖中。

快問快答

Q:在中國做 DeFi 的優勢和挑戰?

A:優勢有兩點 — 市場的人口基數大因此能夠撐起細分領域裡的龍頭企業、DeFi 提供的低成本資金在中國較高利率環境有潛在吸引力。劣勢有兩點 — 西方社會對中國項目的偏見、DeFi 與中國的強監管金融環境有本質上的矛盾。

Q:中國 DeFi 的未來?

A:會出現中國特色的 DeFi,另外中國可能會想在區塊鏈和數字貨幣上做彎道超車,來挑戰美國的金融霸權。

Q:怎麼看 DCEP?

A:DCEP 是個許可制的系統,取代一部分的 M0,並且依舊是由四大銀行和第三方支付商去投放。若要做大膽的想像,DCEP 會是人民幣國際化的一步棋,創業團隊可以將 DCEP 放進底層智能合約裡,合成出的 Crypo-CNY 可以進入 DeFi 的借貸和交易協議裡,或是建立一個主權貨幣交易池做外匯交易。

Q:持有最多的 token?

A:主要 BTC 和 ETH,以及零零總總 DeFi 協議的 token。

Q:幣圈裡最欣賞的人?

A:iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje,因為他有創造力,敢說真話,又不受任何人限制。

另外還有

  • 做穩定幣背後的政治戰略考量、USDT 綁架交易量 vs 美元霸權
  • 交易協議、借貸協議、資產協議背後的運營策略分享

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 四月 Week 4 (4/22-4/28)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

在上週 dForce 才發生金額約 2500 萬美金的駭客攻擊事件後,本週駭客戲劇化的交還所有資產,也使 DeFi 界更加關心風險管理,如 Opyn 這類風險管理平台也受到更多關注。另一方面,Coinbase 宣布將推出自己的預言機;Dharma 與 Dapp Pocket 也都推出全新服務,前者開放由推特為媒介的支付功能,而後者上線了全新的 DeFi 資產管理介面;EthereumPrice.org 也於周末推出了 Eth2 staking 計算機,讓用戶可以試算自己未來 Staking 的預期收益。

本週大老觀點為各位節選 OKEx 執行長和 SmartContract.com CMO 對中國數位貨幣 DCEP 的看法、Ryan 提醒大家提防加密銀行、以及 Tezos 董事分享他對 DeFi 安全性建構的觀點。本週專家來訪邀請到 Steaker 創辦人、秘銀 VP Wilson Huang 跟我們聊聊加密貨幣市場投資服務和區塊鏈社交領域的挑戰與前景。我們的觀點,則要與大家聊聊對於 DeFi 風險管理與保險產品的看法;以及穩定幣方面西方發展 Libra、Celo,而中國走向 DCEP,其背後模式有何異同以及他們與 DeFi 的關聯性。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事紀

dForce 有驚無險,但我們應該有哪些反思?

所有關心 DeFi 領域的人士,都和 dForce 一起度過了驚心動魄的 53 小時。由於駭客留下的痕跡,讓安全團隊能成功鎖定駭客的面貌,在與國內外各方資源交叉比對後,最終迫使駭客與 dForce 主動溝通,並返還所有資產。然而,此事件也讓我們思考使用 DeFi 會面臨哪些風險,例如:智能合約程式碼安全性的風險、借貸類 DeFi 市場風險、區塊鏈平台風險等。

Source: https://blockcast.it/2020/04/24/6-ways-to-protect-yourself-from-defi-hackers/

Lendf.Me 官方資產領回教學

Opyn 提供選擇權合約為 DeFi 圈注入全新避險方式

Token Terminal 日前在一篇推文中分享了採訪 DeFi 保險協議 Opyn 的內容。Opyn 是一個建構在 Convexity 上,以選擇權為出發點建構的開放式風險管理平台,用戶只要連的到網路、找的到對家,皆能自由的在平台上進行避險。Opyn 團隊指出,既然傳統金融業中早已廣泛使用選擇權避險,顯然 DeFi 圈也該有這樣的服務才對。他們的終極目標是提供這樣的工具,並讓用戶在使用不同加密貨幣與平台時能夠更有效的管控風險。

Source: https://medium.com/token-terminal/opyn-x-token-terminal-interview-with-aparna-krishnan-fcc6f22e414e

Chainlink 頭號對手?Coinbase 宣佈為 DeFi 打造價格預言機

為了解決當前破碎且易受攻擊的 DeFi 生態系統,Coinbase 在上週五發佈的公告中宣布將推出新服務「價格預言機(Price Oracle)」。該服務將為 DeFi 協議提供更精準且不容易因流動性問題而受到影響的可信價格數據。Coinbase 預言機價格每 60 秒更新一次,並由儲存 Coinbase 客戶加密資產相同的防護結構作為安全機制。

Source: https://www.abmedia.io/coinbase-emerges-as-a-major-defi-contender-with-price-oracle-launch/

Dapp Pocket 新功能 “DeFi 資產管理” 上線

智能錢包 Dapp Pocket 上線一項全新功能,用戶只需打開 App 後點選 “DeFi” 就能查看你在所有不同 DeFi 平台上的資金配置。並且,還可以一鍵打開各 DeFi 平台網站管理你的資產配置。此功能使用了 Zerion 最新開發的 DeFi SDK。

Source: medium.com/dapp-pocket

Dharma 推出基於推特的美元支付功能

上週三,Dharma 宣布推出基於推特的社交支付功能,允許 Dharma 用戶向任意推特帳號支付美元,收到支付的推特用戶則需要登錄 Dharma 領取,或者將收到的資金存入 Dharma 中賺取利息。這種社交支付的用例包括推特打賞、跨境慈善捐贈等。

EthereumPrice.org 發布 Eth2.0 staking 獎勵計算器工具

上週六,EthereumPrice.org 發布 Eth2.0 staking 獎勵計算器工具,目前處於公測階段。該工具可計算 ETH 質押 10 年每年可獲得的 ETH 獎勵和累計投資回報。用戶可選擇多種法幣來顯示其質押的 ETH 的價值,包括美元、歐元、英鎊、日元等。用戶還可通過調整網絡設置來計算所得獎勵。

Source: https://www.chainnews.com/zh-hant/news/576379733051.htm

其他還有


(二) 數據統計

本週數據採計自 2020/4/22/~4/28,價格擷取時間以下午 7:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即儲存在該平台中的資產總值,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 大佬觀點

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams:加密貨幣能開創新局,但小心那些監管式加密銀行

OKEx 執行長 Jay Hao:中國的 DCEP 將改變金融戰局

Source: https://hackernoon.com/okex-ceo-thinks-that-chinas-digital-currency-dcep-could-be-a-gamechanger-for-crypto-and-finance-phh232qp?source=rss

SmartContract.com CMO Adelyn Zhou:DCEP 不是完全基於區塊鏈,而是用上了許多區塊鏈的基本概念

Tezos 基金會董事 Ryan Lackey:建構一個安全的 DeFi 環境是個不斷增長的痛苦時期

Source: https://www.chainnews.com/news/450324323363.htm


(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第二集,我們很榮幸邀請到 Steaker 創辦人及秘銀 VP — Wilson Huang,來跟我們聊聊 Steaker 的創辦故事和服務、區塊鏈社交的挑戰及對有想學習投資的朋友提供建議。

Steaker 創辦故事和服務

加密貨幣市場愈趨成熟,風險控制的手段也越來約多元。Wilson 提到很多人對投資加密貨幣感興趣,但本身對金融市場、衍生性商品、區塊鏈不熟悉,更難以接受市場的波動率、不敢貿然操作,而 Steaker 正是為這些人所推出的服務,目前提供利率 (6%)、及高報酬浮動利率 (預估 36%) 等方案。

這些方案背後由 Steaker 採取不同的操作方法和資產配置權重,包括在超額抵押的加密貨幣資金市場放貸、期現套利、資金費率套利、套期保值的操作等,有各自不同的風險報酬比。另外 Steaker 也自行開發量化訊號、量化交易與進出場的策略,以及網格交易策略等,已部署 24 小時運行的交易機器人和風控機制。最後,與交易所合作的 Steaker 能夠以優惠的手續費進行交易,這是散戶無法比擬的優勢。

想嘗試 Steaker 服務的朋友,必須上加密貨幣交易所先購得穩定幣 (接受 DAI、USDT、TUSD、USDx、USDC),然後走完信箱註冊和 KYC 流程,最後申購方案,選擇年期、金額、入金幣種,完成入金交易。出金時同樣以穩定幣進行,用戶走完嚴謹的 KYC 流程後,本金與利息將直接轉入用戶在以太坊上的贖回地址。目前入金門檻為一萬美元的穩定幣,未來將推出低門檻的活存方案,讓更多人體驗加密貨幣投資。

區塊鏈社交的挑戰

Union Square Venture 今年二月在 Crypto, Social ? 一文裡看好區塊鏈社交的前景。秘銀 (Mithril) 作為領域先驅者,在過去三年做過許多嘗試。Wilson 表示這個領域的理念很棒、前方機會很多,但是挑戰也非常艱鉅,包括仍處於實驗階段的商業模式本身、加密貨幣出入金和使用體驗的門檻,以及社交平台機制設計上必須持續防範各式各樣的「外掛」和違反善良風俗的內容。其次,受到區塊鏈底層效能的限制,現階段可能還不適合實作對頻寬要求較高的社交應用。秘銀未來將與更多娛樂服務、社交服務、約會 app 合作,探索更多的可能性。另外,Steemit 和 Pepo 等區塊鏈社交平台也持續在激勵機制和社群參與模式上創新,值得關注。

其他還有

  • 最有成就感的一筆交易
  • DCEP 對區塊鏈產業可能的影響
  • 目前持有的 4 種 Token
  • 對財富自由的看法
  • 對想投資的朋友提供建議

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 世界也可以買保險嗎?

在經歷上週的 Lendf.Me 攻擊事件,所幸最終是有驚無險,但也為所有 DeFi 用戶敲響了警鐘-了解 DeFi 的風險似乎變得迫在眉睫。就客觀事實而言,過去數個月間陸續爆出的的閃電貸攻擊、Dai 0 元拍賣、到這次的 Lendf.Me 事件,用戶逐漸了解 DeFi 存在各式各樣的風險,然而在這個領域卻還沒有出現一套較完整的風控原則或保險平台。最知名的 Nexus Mutual,只能為智能合約被駭客攻擊時提供補償,但 DeFi 面臨的風險除了智能合約受攻擊外,至少還包含預言機餵價錯誤、不同合約對接時發生紕漏、以太坊網路堵塞衍生的問題、平台本身設計缺陷、私人錢包被盜等,更可怕的是有許多風險可能還得等到下一次意外發生我們才會注意到。

那麼,這麼多的潛在風險,怎麼正視的人卻這麼少?這或許與參與 DeFi 的成員特性有關。願意投資加密貨幣、甚至想以 DeFi 取代傳統金融服務的用戶,大多數都有著高風險偏好,這類型的投資人,本就容易在高額報酬的誘因下忽視風險管控的重要性。另一方面,就是 DeFi 本身總鎖定資金規模還不夠大。HashKey Capital Research 就曾預測等到整體加密資產市值達到了 3000 億美元,比特幣的市值達到 1800 億美元左右,DeFi 保險才能成長爲相對成熟的市場。

因此,總體來說,現階段我們還無法預期 DeFi 保險產業或風控標準能快速提升。但在之後更多資金流入、保險與風控機制將毫無疑問的被高度重視。而對於目前 DeFi 用戶而言,已經有一些保險產品可以使用,最主要有兩種:1. 如你持有以太幣並放入 Compound 上生息,為了避免幣價波動的風險,你可以上 Opyn 上購買 ETH 選擇權作對沖。2. 如果你擔心 Compound 的智能合約出現問題,那你可以在 Nexus Mutual 買保險,如合約遭駭或出問題時可以得到賠償。而未來,因為 DeFi 是一個全新的市場,我們認為會有更多過去未見的保險產品來保障其產生的新型態風險,像是本週台灣 Pelith 公司發布其打造的 3F Mutual,就是針對 Sai (或 Dai) 關閉(shut down)風險所建構的產品。

中國的 DCEP,西方的 Libra,世界的 DeFi

上週和這週迎來許多關於穩定幣的重大消息。Libra Foundation 所發布的新版白皮書,預計能使各國監管減低 Libra 會壟斷全球貨幣的擔心,並且能增加未來 Libra 的穩定幣彈性;而其最大的競爭對手 Celo 也即將開始拍賣 Celo Gold,可以視為 Celo 全球貨幣系統持續前進的一大指標。另一方面,中國數位人民幣 DCEP 內部測試的截圖外流,更傳出即將在許多零售與餐飲業者進行試點,顯示距離 DCEP 落地實行的日子可能已不遠了。

當西方的區塊鏈活躍份子持續反對監管與中心化代幣,並試圖用 DeFi 與去中心式思惟創造更好的貨幣時,中國則走在光譜上的另一個極端 — 同樣是區塊鏈概念,但完全地中心化。從 Adelyn Zhou 分享的圖表中,可以發現 DCEP 應該沒有使用任何共識機制,而是完全中心化管理,因此跨域(跨境)轉帳的速度、便捷性應不如真的採用區塊鏈共識機制的 Libra 與 Celo。在一篇幣安研究提到,DCEP 為連結智能合約只是預留字段和接口,而 Libra 與 Celo 則明顯非常歡迎與智能合約做連結,推測未來 DCEP 用戶所使用的金融服務應還是以傳統金融服務或消費為主,而 Libra 則可以在其上開發原生應用。但是,Libra 與 Celo 能否得到全球各國的支持就是個問題,落地後發行公司的信用、資產儲備都會是用戶不可忽視的風險,反觀 DCEP 不僅是中國官方的強力支持,技術上會面臨的風險也較小,因次可以快速上線,或許它不會發展成全球貨幣,但取代人民幣並非不可能。

在此之外,目前的 DeFi 生態系對於 DCEP 而言或許沒什麼關連,但 Libra 在未來跨鏈合作,或是在其主鏈上發展自己的 DeFi 都是很有可能的。而不管這兩大平台如何發展,基於以太坊的 DeFi 已經具有強大網路效應,並且是完全去中心化無需許可的就可以使用,是兩大平台都無法做到的,這使他在未來的金融體系中依然是無可取代的存在。


Sponsors

Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 2020 四月 Week 3

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

上週末對 DeFi 界不是個假日,Uniswap 與 Lendf.Me 接連遭到重入攻擊,後者損失達史上最高的 2400 萬美元。另一方面,穩定幣則有重大發展,中國央行發起的 DCEP 距離正式上線似乎將進入倒數階段;兩大全球性穩定幣 Libra 與 Celo 各有進展,臉書的 Libra 推出白皮書 2.0 有望解決各國對其壟斷的疑慮,由多個知名 VC 支持的 Celo Gold 也敲定將於 5 月 7 日開放購買。而本週為大家節選的大佬觀點有:Ryan Adams 用戰爭來比喻監管式加密銀行與去中心協議的關係;Compound 創辦人 Robert Leshner 對於 Lendf.Me 違反其著作權發表評論;以及對於時下最夯的 WFH (Work From Home),Dharma 與 Coinbase 的老闆有著完全相反的看法。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Uniswap 和 lendf.Me 遭攻擊始末:願 DeFi 世界里沒有 ERC777

04 月 18 日上午 08:58 開始, DeFi 平台 Uniswap 被黑客利用重入漏洞實施了攻擊。大約 24 小時後,於 04 月 19 日(昨天)上午 08:45,又一知名 DeFi 平台 Lendf.Me 被以類似的手段實施了攻擊。

攻擊的原理是:攻擊者通過以太坊上少有 token 使用的 ERC777 的 transferFrom() 回調機制,利用在內部調用_callTokensToSend() 回調函數劫持交易 , 並在真正更新餘額的_move() 函數之前進行惡意攻擊。

在 Uniswap 的攻擊案例中,攻擊者利用此漏洞消耗盡 Uniswap ETH-imBTC 池約 1,278 個 ETH。而在 Lendf.Me 中,攻擊者則是利用它來任意增加內部 imBTC 抵押金額,並通過從其他可用的 Lendf.Me 交易中借入 10 多種資產(總價值約 2,524 萬美元)。

Source: https://www.chainnews.com/articles/461365073330.htm

dForce 創辦人:正與交易所和執法機構合作追查駭客,「我們不會被打倒」

dForce 創辦人楊民道在一篇公開的文章中回顧了此次攻擊事件,他表示在當日早上 9 點團隊發現異常後,立即臨時關停 Lendf.Me 和 USDx 合約,並關停網站並展開調查,目前正試圖與駭客溝通並全力追回被盜資金。民道同時公開了追回被盜資金及後續解決該事件的幾個措施,包括:1. 聯繫了頂級安全公司,對 Lendf.Me 進行更全面的安全性評估;2. 與合作夥伴一起制訂解決方案,對系統進行資本重組,「雖然我們遭遇了攻擊,但不會就此被打倒」;3. 正在與主流交易所、場外交易商和執法機構合作,調查該情況,扣留被盜資金並追查黑客。

Source: https://www.chainnews.com/news/636723865284.htm

Libra 白皮書 2.0:為了迎合合規機構要求,Libra 都做了哪些改變?

近期 Libra 發佈白皮書 2.0 版本,在最新的版本中可以看到Libra似乎已經向監管機構做出了讓步,一直堅持想要做一個籃子穩定幣的 Libra 終於鬆口,並明確表示將要迎合合規的需求。新版白皮書有以下四點重點更新:第一,在多幣種穩定幣的基礎上,還將提供單一幣種穩定幣;第二,通過一個強大的合規框架來增強 Libra 支付系統的安全;第三,放棄未來向無許可制度的過渡,同時保持其關鍵的經濟屬性;第四,在 Libra 儲備中設建一個強有力的保護措施。

Source: https://zombit.info/libra-white-paper-2/

Celo 透過 Coinlist 的公開拍賣將於 5 月 7 日舉行,Celo Gold 起拍價為 12 美元

金融應用開源平台 Celo 將於 5 月 7 日透過 Coinlist 公開出售其應用代幣 Celo Gold(cGLD),此次拍賣的起始價為 12 美元,底價為 1 美元。同時,cGLD 應用代幣的總供應量為 10 億枚,按照底價 1 美元的估值,Celo Gold 將估值約 10 億美元。Celo 在去年 8 月完成 3000 萬美元融資,主要投資人包含加密貨幣基金 a16z crypto 和 Polychain、Dragonfly Capital。除了 Celo Gold 以及與美元掛鉤的穩定幣 Celo Dollar,該團隊還開發了一錢包,用戶可通過電話號碼將 Celo Dollar 轉賬給沒有安裝錢包的用戶。

Source: https://www.chainnews.com/news/447749221004.htm

傳統美元將受威脅?中國四大國有銀行開放測試錢包 APP,數位人民幣上線倒數中

據中媒報導,中國農業銀行(Agricultural Bank of China, ABC)正在對央行數位貨幣 DCEP 進行錢包的內部測試。這是中國自 2019 年透露將推出官方版的虛擬貨幣以來,其 DCEP 距離上線正式進入倒數階段。中國數位貨幣(Digtal currency/Electronic payment, DCEP)已開始執行試點計畫。根據測試版 APP 的截圖顯示,DCEP 錢包將支援數位資產兌換、管理、交易記錄查詢等功能,同時也支持掃描支付、轉帳、收付款、手機晶片支付等基礎行動支付的功能。

Source: https://www.abmedia.io/chinese-state-owned-bank-releases-test-app-for-central-banks-digital-currency/

Atomic Loans 在比特幣網絡上發展 DeFi

Atomic Loans 是一家致力於在比特幣網絡打造 DeFi 系統的新創公司,於本月 14 日獲得由舊金山的 Initialized Capital 牽頭的種子輪融資,募集到了 245 萬美元。該公司支持者還有 ConsenSys、摩根溪、Bison Trails 等等。據其公告,Atomic Loans 的協議可以提供比特幣與以太坊借貸市場雙向互通的服務,即用戶可以抵押 BTC 在非監管平台上,並借出 Dai 與 USDC 等穩定幣。

Source: https://decrypt.co/25569/venture-capitalists-bet-big-on-defi-coming-to-bitcoin

Compound 正式啟用治理代幣 COMP,已獲 Coinbase Custody 支持

Coinbase Custody 是 Coinbase 底下提供貨幣託管的服務。開放金融貨幣市場協議 Compound 於上週四正式啟用其治理代幣 COMP,目前 Coinbase Custody 也已經啟動了對 Compound 治理的支持,包括開放託管 COMP 和各類 cTokens。去年 11 月,Compound 獲得了 2500 萬美元的 a 輪融資,據該公司首席執行官 Robert Leshner 今年 2 月所說,Compound 權力下放給社群的過程將是一個漸進的過程,隨著時間的推移,在逐漸擴大社群參與治理的能力。

Source: https://www.theblockbeats.com/news/15487

幣安推出「Binance Smart Chain」測試網,支持智能合約、與以太坊兼容

據稱加密貨幣交易所 Binance 官方公告,幣安即將啟動一個以太坊兼容的區塊鏈系統,其平台幣 Binance(BNB)作為原生代幣。根據幣安官網最新公告的白皮書,該系統名為 Binance Smart Chain,在引入智能合約功能下幾個最大的特色如:

  • 與虛擬機(EVM)兼容,支持所有現有的以太坊工具以及如何的交易費。
  • 原生的跨鏈通訊。
  • 原生的鏈上治理,基於 21 個驗證節點的 DPoS(代理權益證明)。

Source: https://www.abmedia.io/binance-is-launching-a-new-ethereum-compatible-blockchain-binance-smart-chain/

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/14/~4/20,價格擷取時間以下午 2:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即儲存在該平台中的資產總值,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value

(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:幣安挑戰以太坊,這是加密銀行與貨幣協議的戰爭

針對日前幣安推出智能鏈,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上引述了他曾撰寫過的一篇文章。文內指出,幣安、BitMex、BlockFi 等加密銀行 (交易所) 與免許可的貨幣協議如 Maker、Uniswap、Compound 勢必會有一場戰爭,因為他們的終極目標是相同的。雙方都用加密貨幣作為流動性媒介,但差異在於加密銀行是閉鎖式經營-需要許可的服務;而貨幣協議則使用開源平台與開放式經營-免許可的服務,人人可用。

Ryan 在結論中提到,他認為這場戰爭最後可能會由加密銀行合併貨幣協議告終。他認為這兩方將會在競爭過程中有著更多合作般的互動,而兩者終將依同成長,並且最後的戰爭會導向開放式金融對決傳統金融-也就是加密貨幣對上法幣;Bank 對上 Bankless。

Robert Leshner:一個項目如果竊取別人的著作權,那麼他們大概沒能力或沒意願去考慮到安全性

借貸平台 Compound 創辦人 Robert Leshner 日前針對 Lendf.Me 遭到攻擊發表意見。他語帶戲謔的說道,一個沒有自己的專家來開發智能合約的專案,反而是去竊盜或仿製別人有著作權的 code,這樣的專案基本上不會在意安全性。「希望開發者和用戶能從這次 Lendf.Me 攻擊事件學到一課。」

Brendan Foster:我很懷疑遠距工作這件事

一種政策兩樣情,日前借貸平台 Dharma 創辦人 Brendan Foster 在一篇推文中表達了他對於遠距工作的質疑。他指出一個簡單的邏輯:如果從來沒人認為在戀愛上遠距離會和能見面一樣好,那麼憑什麼工作上大家卻都認為遠距沒有不好?

Brian Armstrong:居家隔離滿開心的

另一方面,Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 轉推了一篇 Andrew Wilkinson 的推文,文內提到遠距工作有助於他與家人相處時間、週五的睡眠時間、還有環境吵雜問題也減少了。而 Brian 的態度從他的回應中清晰可見:Same。

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第一集,我們很榮幸邀請到沛理科技 (Pelith) 創辦人 — 陳品,來跟我們聊聊他的最新專案 “客家財經” 和分享其對 DeFi 的看法。2015 年時陳品透過挖礦進入區塊鏈的世界,透過接案積累區塊鏈開發經驗,接著創辦 Pelith,自 2018 年 8 月成立至今已推出超過 12 個區塊鏈產品。

什麼是客家財經 Hakka Finance?

與時下大多 DeFi 公司或 DeFi protocol 瞄準指數成長的巨大專案不同,客家財經想另闢蹊徑,創造一個抽象的品牌,旗下將會囊括非常多 DeFi 小產品,各自提供不同的價值,在長尾市場裡聚沙成塔。因此,與 Compound、MakerDAO 的單一明確主題不同,客家財經將能靈活因應市場需求作嘗試,目標是成為 DeFi 界的投資銀行,並通過 DAO 實現品牌和所有子產品的鏈上治理。

客家財經目前已推出的產品有哪些?

  • 「Fulcrum 緊急脫逃裝置」,在 bZx 被攻擊後的流動性危機裡,提供存戶單鍵贖回 iToken (以 iETH 為主) 的服務。
  • 「DeFi 手冊」,想成為 DeFi 界的維基百科、操作手冊、教科書,提供 DeFi 開發人員快速查詢所有常用的 DeFi protocol、interface 和 usage。

即將推出的產品呢?

  • 針對 MakerDAO 系統性風險的 DeFi 保險,以雨天基金的方式對沖 emergency shutdown 的黑天鵝事件,相比之下,現有的 DeFi 保險協議只對沖價格波動與穩定幣脫錨,而 Nexus Mutual 則是屬性較為廣泛的行業互助會,所有人共用一個保險池。
  • 在以太幣價格上發行的結構型基金,推出債券、ETF、基金等中風險的商品,促進 DeFi 市場上的風險級別多元化。
  • 低流動性版的投資協議,投資標的為低流動性的數位資產,給願意接受較長贖回期的投資人提供更高的利率,並增加 DeFi 生態系的穩定性。

快問快答

Q:簡短解釋重入攻擊、Lendf.Me 被駭的攻擊手法,並提供你的看法?

在 EVM 上,當一個合約呼叫另一個合約的函數時,等同將執行權限交棒。若接棒的合約帶有惡意,則可能回頭呼叫交棒合約的其他函數,在先前執行環境尚未收尾的情況下導致危險。Lendf.Me 這次被駭的攻擊手法是,在平台合約尚未來得及扣款的情形下,攻擊合約持續呼叫平台合約的提款函數,將資金池榨乾。儘管 Lendf.Me 使用 (照抄) 的是純粹針對 ERC-20 設計的 Compound V1 的合約,但卻接受屬於 ERC-777 代幣的 imBTC 作為抵押品,導致嚴重的安全漏洞。

Q:對「DeFi 金融危機有可能是 DeFi 市場發展過程中的常態」的說法,你怎麼看?

確實有可能,因為 DeFi 領域的發展仍有太多未知數,再加上 DeFi 市場本質上排拒人為介入,所以無法照搬傳統市場的熔斷機制。但是,這是 DeFi 領域的 feature 而不是 bug,因為 DeFi 的目標就是成為不受人為、人治因素影響的金融系統。儘管成本沈痛,對 DeFi 產業發展來說可能是無可避免的。開發方可以注意的是謹慎經營團隊文化。

Q:三句話總結以太坊 2.0?

以太坊 2.0 是一個非常有野心的擴容方案。它與其他做高 TPS 鏈的最大差異在於,其他的鏈做到的是常數級別的擴容,例如將 TPS 從 x 提升到 10000x;以太坊 2.0 想做的是複雜度級別的擴容,將 TPS 從 x 提升到 x 平方。長線來看,以太坊 2.0 才是終極的解法。

Q:在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是?

特別敬佩 iearn.finance 的創辦人 Andre Cronje,他以個人的力量快速迭代出很多很有用的 DeFi 協議和產品,可以說是以太坊可組合性的代言人。可惜因為與社群的紛爭,Cronje 已從 DeFi 開發工作裡退休。

Q:持有最多的 3 個 token?

首先是以太幣,原因自明。第二個是 KNC,也就是 Kyber Network 去中心化交易所的平台幣,先前黑客松獲獎時恰好在價格相對低點得到 KNC,巧逢 KNC 上架 Coinbase Pro 時的大漲。最後,我持有各式各樣 DeFi 協議推出的 token,例如 Compound DAI、Fulcrum DAI、Aave DAI 等,對我來說就像存款的存條一樣。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud

(五) 我們觀點

DeFi 平台接連遭駭,作為用戶和開發者該怎麼辦?

上週末兩天之內連續發生了兩起駭客攻擊事件,雖然 Uniswap 攻擊事件相對損失金額少,但 dForce 底下的 Lendf.Me 平台遭竊史上最高的約 2500 萬美元。本週 DeFi 專家來訪邀請的陳品也提到,這次受到攻擊的智能合約其實都是受過專家審計的,卻還是遭到攻擊。加上 2 月的 bZx 閃電貸事件、3 月的 0 Dai 拍賣事件,DeFi 領域似乎充斥著駭客攻擊的風險。

相較於傳統金融,DeFi 還像是剛出生的小嬰兒,其技術和應用還在快速成長中,現階段肯定有較高多技術面的風險。然而,我們現今所使用的各種科技,哪個不是這樣學中錯、錯中學慢慢茁壯的呢?有句話說,風險從來不是來自投資標的,而是你對投資標的的不了解。作為用戶,我們應該做的是慎選能信賴的營運團隊,例如從 TVL 可以看出平台規模、參考 DeFi Score 上提供的許多指標、好的協議也會有清楚的白皮書或文件讓你了解其原理,總之多花時間去了解你所投資的項目並做好資產分散;作為開發者,我們是這領域的先驅,不能只是盲目使用別人的程式或把責任都丟給外部專家把關,我們認為必須花時間正確的設計協議和充足的測試、詳細了解使用的每塊 DeFi lego、不斷吸取別人的教訓並改進、並做好風險控管為最壞的情況做打算。DeFi 作為金融服務與新科技的結合,獲利時大賺、跌倒時大賠都不令人意外,我們認為應該保持的心態是-大膽的發想,戒慎恐懼的實作。

談談 DeFi 開源程式和著作權保護

在 Lendf.Me 攻擊事件後,Compound 創辦人 Robert Leshner 的發言令人感到好奇,使用開源 (Open Source) 程式竟然會違反著作權?開源通常是為了能讓其他開發者使用並創造更好的程式,或讓別人能貢獻其力協助改進程式,是一個共好的精神。當然,也不代表可以隨意讓人使用自己的智慧財產,一般來說會有使用條款(Licence)作為限制,像是 MIT, GPL 等。比較嚴格的條款會限制他人做商業使用時需符合一些條件,像是其衍生程式也必須開源,如沒有遵守當然是會違反其著作權。

Compound 的程式碼並沒有使用任何 License,而是完全保留其著作權只開放私人使用,商業使用則沒有明確說明,讓希望使用其程式碼的人無所適從。你可能會問,那為什麼要開源?因為這是 DeFi 協議取得公眾信任最好的方式,透過公開程式碼證明沒有在其中藏有後門,並讓大家共同確認其安全性,另外也讓其他開發者了解其運作方式方便做整合。我們可以理解 Compound 的作法,但還是希望更多人將其程式以通用的 License 開放出來,讓大家能基於其上開發更好的程式, 藉此能更快速的趕上傳統金融產業。畢竟如果有所謂的 DeFi 護城河,那應該是程式其上搭建的服務和死忠用戶,這些才是無法輕易被複製的。反之作為一位開發者,尊重別人程式的著作權是再基本不過的事。


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本報告非投資建議。

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