DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告，2020‌ ‌十二月‌ ‌Week‌‌3 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週 Compound 治理發起是否賠償受到 Dai 清算損失的投票，總補償高達 55000 COMP (約 2 億元台幣)。讓人想起三週前的 Dai 大幅度清算竟然受到如此少的關注！我們的觀點就來一起聊聊事件的始末，還有究竟是否該賠償呢？

本週頭條還有：UMA 和 YAM Finance 發起合作，將推出 Degenerative Finance；Uniswap 發布 V2 版本新功能與新介面；Aave V2 發起新一輪治理提案，包含分離提案與投票權等。

大老觀點的部分，為您節選了 Messari 的 Ryan Selkis 對於他的論文被交易所下架發表看法；Uniswap 的 Hayden Adams 透過數據暗示 ETH L2 擴容的重要性；還有 Compound 的 Robert Leshner 大呼這次的治理投票太爭議了，他得棄投！

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我們的觀點

1 億美元資產遭意外清算，Compound 是否該補償？

Compound 三個禮拜前發生了什麼？

11/26 號當天，Coinbase Pro 疑似遇到了惡意攻擊，在一個小時內 Dai 對美元的價格大漲 30%，衝高到 1.3 美元。而他們提供的 Dai 報價正好是借貸平台 Compound 的唯一報價來源。就這樣，許多在 Compound 上借款 Dai 的 DeFi 用戶們紛紛受到抵押超標而遭到清算，造成 24 小時內史上最高超過一億美元的資產被清算。

Compound 發生問題的原因？

對比今年 3 月黑天鵝發生時的清算危機，當時是整個市場的幣價劇烈波動而發生的清算，因此影響範圍是整個 DeFi 生態。11/26 當時並沒有 Dai 市價波動，因為除了 Coinbase Pro 之外，其餘多數交易所報價並未出現 Dai 脫鉤美元的現象。儘管 Compound 還有 Uniswap 的 +/- 20% 安全範圍，但當時 Uniswap 的 Dai 交易價格也出現脫鉤。這也讓人懷疑此次 Dai 價格變化是有心人士故意為之，多數人也認定是一次預言機攻擊造成的結果。

Compound 的預言機報價機制

Compound 的報價來源是 Coinbase 的 Open Price Feed。這種報價結構由鏈下的 Reporter 宣告幣價，再由鏈上的 Poster 將數據其上鏈並通知平台。由於當前 Reporter 的報價來源只有 Coinbase 一家交易所 (OKEx 報價正在計畫中)，Compound 預備的「對比 Uniswap 波動需 < 20% 」措施也沒能發揮作用 (因為 Uniswap Dai 報價也波動了)，導致平台的 Dai 價格受到預言機攻擊的操縱。

Compound 是否該賠償用戶？

這禮拜 Compound 社群正式啟動了補償投票，具體內容為補償遭遇清算用戶的罰金部分 (根據協議，被清算的資產會被課以 8% 的資金作為懲罰)。清算 Dai 金額約 8500 萬，而 8% 清算懲罰即為 680 萬，換算約為 55000 顆 COMP，此補償對於 COMP 通貨膨脹影響不大。社群投票的結果是否決了補償計畫。然而，此次投票意見分歧較大，連創辦人 R. Leshner 都公開表示這是他遇過爭議性最大的投票。這裡我們試著以不同的角度去探討這個問題。

Compound 用戶

此次清算責任不出在用戶。一位信任 Compound 的用戶，在 Compound 選擇的報價機制發生單點故障時蒙受損失，是相當不公平的。用戶損失的不只是金錢，更是對這個借貸平台的信任。如果是像 312 事件全球幣價崩盤導致的清算，那麼借款者責無旁貸，但 Dai 實際上並未波動，而是 Compound 本身出了問題，自然是 Compound 需要對用戶負責。另外用戶損失的金額根據被清算時的價格、Gas 費用等實際上是超過 8%，甚至有人反映高達 30%；所以就 8% 的部分賠償似乎已是很基本了。

Compound 項目方

Compound 想必清楚單點報價的風險，但如採用 Chainlink 的多點報價需要付出的就是比較高的成本，而提高成本就代表收益減少；以及提供的利率可能變差，降低其競爭力。簡單來說，不論 Compound 因為什麼原因採用單點報價，其對這事件都是有主要責任的，所以我們認為必須賠償。賠償除了彌補用戶的損失，也宣告 Compound 是站在用戶那一邊並重拾大家的信任。

結論：Compound 勢必需要解決預言機問題

無論社群決定是否補償，這都是短期方案而已。在這之後，Compound 治理極需決定的是報價機制如何優化，這才是能協議能永續發展的治本之道。檯面上的解決方案就有加入別家預言機的報價，例如 Chainlink、Nest、Maker 等去中心化預言機；或是增加目前採用的 Open Price Feed 的報價來源，讓 Coinbase Pro 不再是唯一報價指標。我們認為在接下來的幾次提案中， Compound 就會很快地往這些方向邁進，並贏回用戶的信賴。相反，在 DeFi 協議如雨後春筍般冒出的現在，Compound 若一直留著這個被清算的風險，將會逐漸流失重視安全性的用戶。

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本週大事記 

✨ 本週頭條

Compound 提案補償 Dai 清算損失者 (未通過)

DeFi 借貸平台 Compound 提出 32 號提案計劃，目的是爲 11 月 26 日發生的 DAI 清算事件的受害人發放 55255 枚 COMP 作爲補償。支持者包含 DeFi Rate、Synthetix 創辦人 Kain、InstaDapp 等等。然而，最終經社群投票結果提案並未通過。

UMA 和 YAM Finance 發起合作，將推出 Degenerative Finance

DeFi 基礎設施 UMA 和 YAM Finance 發起合作，將推出產品套件 Degenerative Finance。這個套件將涉及近期的 uGAS 合約轉讓以及未來將開發的 DeFi 套利、對沖產品。在首個合作項目中， YAM 將負責接手 uGAS 以提升用戶體驗，並於 12 月 21 日之前上線 uGAS 投資組合管理介面、以 uGAS-FEB21 和 uGAS-MAR21 為首，啟動一系列 uGAS 合約等等。

Unitrade發布 V2 版本新功能與新介面

基於 Uniswap 的智能交易平台 Unitrade（TRADE）發布了 V2 版本新界面。最新的功能包括允許交易員搜尋代幣、設置限價單、設置購買或出售價格、設置 Gas Fee 等。Unitrade 表示，目前尚有一些問題需要解決和優化。主產品 Unitrade.app 已於 12 月 8 日發布、而預計 12月底和 1 月初將逐步開放限價單功能 。

PoolTogether 實行共同中獎機制

根據三週前的社群投票結果，DeFi 彩券協議 PoolTogether 正式上線共同中獎機制。這意味著在每週開獎一次的 Dai 池中的存款者，中獎機率將直接躍升為三倍。獎項分為頭獎與二、三獎，頭獎得主得到 1/3 PoolTogether 利息收益與所有 Loot Box 的代幣收益；二、三獎各自獲得 1/3 PoolTogether 利息收益。

Aave v2 新一輪治理提案，包含分離提案與投票權、投票策略等等

DeFi 協議 AAVE 社群治理發起新的 AIP (AAVE 改進計畫) ，主要內容包含：1. 使核心團隊外的成員也能提交治理表決。2. AAVE 持有者的提案權與投票權分離，即 Hodler 可以將提案權轉讓給其他人，而自己保有投票權。3. 未來可能開放持有不同形式的 AAVE 代幣的投票權。4. Executors 與 Guardians 的設置，以確保不同族群用戶以及 AAVE 的安全性等等。

🚀 DeFi 協議

• NFT 平台 Aavegotchi 將於 1 月 4 日上線主網
• Aave 安全性報告 12/10 出刊
• Opyn 上線基於 DPI 和 WETH 的 3 款期權產品
• Synthetix 完成首屆授權治理委員會 Spartan Council 選舉
• Cover Protocol 發起新提案，爲 Nexus Mutual 提供保險覆蓋
• Rari Capital 開始向全面治理過渡
• MakerDAO 發起增加 renBTC、UNI 作爲抵押品的執行投票
• Incognito 推出 pUniswap 2.0 版，允許用戶以最小滑點進行 Uniswap 隱私交易
• 加密衍生品交易所 Deribit 新增期權發現工具和 Swap 服務

🛠 流動性挖礦

• Meter 推出 AMM 產品 MeterSwap，並即將啟動流動性挖礦
• DeFi 貨幣市場協議 DMM 推出 NFT 挖礦計畫

💰 融資

• 一站式 DeFi 投資平臺 YIELD 籌集 490 萬美元融資
• DeFi 利率衍生品協議 Swivel Finance 完成 115 萬美元種子輪融資，Multicoin Capital 領投

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大佬觀點

Messari CEO Ryan Selkis：這篇帶「幽默感」的 2021觀察論文連累了 Bitstamp，我很抱歉。

Uniswap 創辦人 Hayden Adams：這數據應該明顯暗示了 ETH L2 擴容的重要性

Compound 創辦人 Robert Leshner：這是我目前覺得最有趣 (也最具爭議性) 的 Compound 治理投票了

數據指標

本週數據採計自 2020/12/8 ~ 12/14。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

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每週迷因

pic.twitter.com/GvjQ4h9P6U

— ETH Memes (@EthereumMemes) December 11, 2020

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作者介紹

• Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
• Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
• Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你用信用卡購買美元穩定幣 USDC、一鍵投資多種 DeFi 方案免 gas 費用，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

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