mStable

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌1(7/29-8/4)

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

上週以太幣價格一度漲過 400 美元，這對我們以及各位讀者相信不會感到意外。

本週迎來 Aavenomics 消息釋出，AAVE 代幣將取代原先的 LEND 並賦予持有者治理權；以太坊 2.0 測試網 Medalla 節點需求數已達成，人們靜待 8/4 測試上線；AMPL 本週大幅動盪，最高三天之內市值直落七成；另外，還有 Circle 獲得 2500萬 DCG 投資，持續擴張 USDC 影響力。

本週大老觀點為您節選了 Aave 的 Marc 開嘴並透漏他的「三重收益」策略、Dharma 的 Brendan 表示 DeFi 正在吞噬 CeFi、還有 Token Set 的 Anthony 想告訴大家，以太坊這次要奪下比特幣的王座了？

什麼是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說，同樣是金融服務，但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 原來，HODL 以太幣是天大的錯誤？

別急著賣！這絕對不是在看空以太幣。隨著 DeFi 應用高速發展，加上以太坊 2.0 逐漸水落石出，我們相信 ETH 的價格肯定還有巨大成長空間。但為什麼 HODL 不是最好的選擇呢？錯不在持有，而是如果你只是乖乖的將以太幣放在交易所或是你的錢包，那麼每一分鐘，你都在錯過這場 DeFi 流動性挖礦的獲利盛宴。就像外面下著金幣雨，你卻守在家中。

那麼，我該怎麼做？通往羅馬的車有很多，但首先我們得購買那名為 Dai 的車票。說是購買，其實是去 Maker 創建 CDP 來借出 Dai。當然，如果你更習慣 DeFi Saver 或 InstaDapp 的介面也可以在那邊操作。先借出 Dai 的理由是，各大 DeFi 平台當中提供 ETH 的流動性收益，大多不如提供穩定幣來的好。在 Maker 抵押出 Dai 穩定幣將帶給你三大優勢：保有 ETH 漲幅的資本增值收益、透過穩定幣自由參與眾多流動性挖礦派對、還有，最美好的是用 ETH 抵押借 Dai 不須支付穩定費。借款利息 0%。

下一步，就可以按照個人喜好和風險承受、和對各平台的了解自由選擇了。Marc Zeller 的『三重收益策略』是先將這筆 Dai 換成 USDC 套利（因為現在 Dai 價格較高）、接著將手上的 USDC 投入 Curve Y Pool 同時收穫 curve、yearn 和 Aave 的利息收益；或是你想獲利更高，可以投入 Curve sUSD pool 賺取利息還同時收穫 SNX 代幣，合計 APR 上看 20%。

其他策略

如果你對快速竄起新興 DeFi 平台感到擔心，你也可以將 Dai 簡單地放到老牌 DeFi 協議 Compound 賺取約 4%以上的年報酬加上約 5% 的流動性挖礦收穫的 COMP 收益，合計約 9% 的 APR。

如果你想要更高收益，Balancer 上有許多 APR 超過 20%的資金池可以存款生利息，同時還能流動性挖礦得到 BAL 收益，在交易費越低的池子存款會有越高挖礦收益，加總起來可以上看約 40% 以上的 APR。

如果你覺得以上講的都太複雜，流動性挖礦也很難懂 (你可以參考這篇文章一步一步使用 Balancer)，也可以考慮在 mStable 平台將 Dai 等價換成聚合穩定幣 mUSD，接著直接存進 mStable 平台收穫約 30% 的 APR。

就算退一萬步講，你對浮動利率都感到懷疑，那麼還有提供固定 6.25% APR 的 DMM，以及智能合約自動幫你尋找當前最高收益的存款平台的 Idle，目前大約提供 9% 的 APR。

必須注意以上 APR 都是波動利率，實際可以根據 Prediction Exchange 和各平台網站提供的數據自行推算。

別忘了風險

別再傻傻的 HODL了！但也別忘記，投放任何平台前都要自己研究過，並了解到其中的風險所在。如果你使用 Maker 借 Dai 出來，就要注意你的抵押率，因為當其不足 150% 時，你抵押的 ETH 就可能被清算。你可以參考 Oasis 建議的抵押率，約 250% 會比較保險。

另外，借貸平台的風險評估，可以參考 Consensys Codefi 提供的 DeFi 平台評分 或是到 DeFi Pulse 看各個平台的簡介與 TVL 等數據。千萬不要因為害怕錯過而急忙將資金投入那些才剛出來的平台與協議，「Do Your Own Research」 才是這個圈子永恆不變的真理。

(二) 本週大事記

Aave 公佈「Aavenomics」，將推出新代幣 AAVE 取代 LEND

去中心化借貸協議 Aave 發布治理代幣經濟模型，將推出新代幣 AAVE 取代原生代幣 LEND，主要亮點有：

1. Aave 的原生代幣 LEND 將以 100：1 的比例轉換為新代幣 AAVE

2. Aave 總供應量為 1600 萬枚，其中，1300 萬枚將按上述比例分配給 LEND 持有者，增發的 300 萬枚將分配給 Aave 生態系統儲備（Aave Ecosystem Reserve）

3. 質押 AAVE 到安全模塊的用戶將獲得儲備金的安全性獎勵。另外，Balancer AAVE/ETH 資金池還會提供流動性獎勵。

4. AAVE 持有者將能夠對協議進行投票，也可以通過 Aave 改進提案（AIP）請求更改 Ghost 協議。

具備另類稀缺性設計的穩定幣「AMPL」三天總市值跌七成

Ampleforth 協議的代幣 AMPL 總市值從上週一的 7.19 億美元，一路下跌至最低 2.4 億美元，至截稿總市值 (8/3) 約落在 3.5 億美元。與 USDC、USDT 這類穩定幣不同的地方在於，Ampleforth 協議設計了一個獨特的彈性供應機制，當 AMPL 價格變化時，協議會向所有 AMPL 持有者實施「expanding」（可理解為量化寬鬆）或「contracting」（可理解為量化緊縮）來達到新的價格平衡。

Andre Cronje 發起論壇投票：是否將 YFI 收益分配給其他分叉代幣？

Andre Cronje 在 YFI 治理論壇中發布一則告示，主要是調查 YFI 社區是否願意把　yearn.finance 的收益分配給其他為 YFI 的 Yield Farming 提供收益的分叉代幣，其中包括粉色 YFI 代幣（即 YFII）等其他社群所發行的分叉代幣。

以太坊 2.0 測試網參與驗證節點數量已達原定要求

至上週六，已有超過 56 萬枚以太坊被發送到以太坊 2.0 測試網進行質押，已達到多客戶端測試網絡 Medalla 16384 驗證節點數量要求。 Medalla 是將於 8 月 4 日啟動的多客戶端測試網。在 Medalla 之前的多客戶端測試網都主要由客戶端團隊和 EF (以太坊基金會) 成員運行，隨著 Medalla 測試網的推出，以太坊的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

DeFi 治理解決方案項目 Boardroom 將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本

由去中心化自治投資機構 MetaCartel Ventures 支持的 DeFi 治理解決方案 Boardroom 宣布將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本。 Boardroom 旨在推出一去中心化治理的解決方案，使代幣持有者能簡單的參與各 DeFi 協議的治理，也讓代幣發行者或項目方能簡單的呈現治理的過程。

Circle 獲 DCG 2500 萬美元戰略投資，推進 USDC 的應用

加密貨幣金融服務公司 Circle 宣布和數字資產經紀公司 Genesis 建立戰略合作夥伴關係，推動穩定幣 USD Coin （USDC） 在主流金融中的應用。 Genesis 母公司 Digital Currency Group （DCG）對 Circle 進行了 2500 萬美元的戰略投資，這些資金將用於加速 Circle 新業務發展，讓 USDC 應用在更多地方。

其他還有：

(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/28 ~ 8/3，價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源：DeFi Pulse，CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價（農夫專區）

(四) 大佬觀點

Marc Zeller：只是拿著以太幣，你是北七嗎？

Aave 的 Marc Zeller 在一則推文中開嘴：「如果你的以太幣沒有用 DeFiSaver 換成 Dai、再到 Cruve 換成 USDC 套利、再丟到 Y pool 賺取 Yearn 與 Aave 收益，那我真的不知道你在幹什麼。」

Brendan Forster：DeFi 正在吞噬 CeFi

Dharma 共同創辦人 Brendan Forster 在一篇推文中分享了 DEX 在這一波小牛市中的交易量。數據顯示，DEX 七月的交易量已經超越六月的三倍了。他說：「DeFi 正在吞噬 CeFi。」

Anthony Sassano：現在是，終局之戰！

DeFi 協議 Set Protocol 的 Anthony Sassano 在一篇推文中分享一個比喻。他說 2017 年就像復仇者連盟3：無限之戰，以太坊想打倒王者比特幣卻失敗；2020 則是終局之戰，這一次以太坊要瞄準頭部下手了。

(五) 本週迷因 Meme

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App，讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。

本報告非投資建議。感謝收看，喜歡的話請馬上訂閱，於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌2( 2020‌ ‌7/8~7/14 )

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

在 COMP 獲得成功後，本周流動性挖礦硝煙四起，Aave、DMM、mStable 都宣告將開啟流動性挖礦，還有錢包透過 Uniswap 也要進行流動性挖礦。去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代幣作為二元期貨產品標的。

本週大佬觀點為您節選 V 神在 Reddit 上提到他認為以太坊 2.0 的在 2020 將會上線；還有針對 Coinbase 出售其服務給特勤局的消息 Ryan Adams 的抨擊，以及 Brian Armstrong 對此事件的解釋。

mStable 是一個聚合穩定幣的協議，致力於將市場上分散的美元穩定幣流動性統一，也即將在 Balancer 開放流動性挖礦。本週專家來訪我們邀請到 mStable 創辦人兼 CEO James Simpson 來與我們聊聊他的願景，以及什麼是幫豬塗口紅。

什麼是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說，同樣是金融服務，但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Aave 將推出流動性挖礦及代幣質押獎勵計劃，將推出新代幣 AAVE 取代 Lend

去中心化借貸平台 Aave 向鏈聞確認將推出流動性挖礦和代幣質押獎勵計劃。 Aave 首席運營官Jordan Lazaro Gustave 透漏，該平台將會推出全新代幣AAVE，通過代幣互換取代目前發行的代幣Lend，為新代幣AAVE 設計的經濟模型將包含流動性獎勵和代幣質押獎勵的機制。

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日通過 Balancer 發放協議代幣 MTA

穩定幣聚合協議 mStable 將於 7 月 15 日在 Balancer 上啟動其協議代幣 Meta （MTA），目前正在創建流動性資金池。 mStable 將首先向Balancer 新流動性資金池存入約 266.66 萬枚MTA 代幣和 40 萬mUSD，這意味著 1 枚MTA 的價格為 0.15 mUSD，MTA 在完全稀釋後的估值為1500 萬美元（MTA總供應量為 1 億枚）。另外，去中心化治理將在接下來的幾個月中實現。

DMM (DeFi Money Market) 基金會提議開啟 DMG 流動性挖礦

DMM 基金會稱，目前的想法是 mToken 持有者不僅可以從其存款中賺取 6.25％的穩定收益，而且可以通過向 DMM 生態系統提供其流動性來獲得 DMG。另外，DMM 正在創建治理儀表板，以使 DMG 持有者能夠使用其代幣進行治理投票。

Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作為二元期權產品的標的資產

二元期權合約類似一個簡單的是非題，可以選擇多種資產，只需判斷價格走勢的漲、跌方向，無需考慮漲跌幅度的多少。合成資產平台 Synthetix 宣布已在其二元期權市場中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四種標的資產，允許交易員根據對這些資產價格的判斷結果建立頭寸，不過，這些資產不能作為合成資產。

去中心化預言機網絡 DOS Network 正式上線以太坊主網

去中心化預言機網絡 DOS Network 的以太坊主網 Caelus （凱路斯）正式上線。 DOS Network 主網的特性包括，1. 網絡去中心化；2. 強安全性，實現可驗證的隨機數引擎的預言機網絡及加密簽名技術；3. 實時可驗證結果；4. 高拓展性低成本；5. 正向獎懲機制，服務網路中完成數據獲取或計算任務的誠實節點將獲得獎勵激勵，作惡節點將受到懲罰。

其他還有

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/7 ~ 7/13，價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源：DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

(三) 大佬觀點

Vitalik Buterin：我不認為以太坊 2.0 在四個月內無法上線

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上進行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中，提到他對以太坊 2.0 (Phase 0) 上線的看法。他提到以太坊 1.0 從第一個多客戶端測試網到啟動花了 4 個月的時間，而以太坊 2.0 雖然在部分領域較為複雜，但是 2.0 沒有複雜的 GPU 工作量證明，也沒有複雜的虛擬機 (VM) 需要考量。因此，他不認為以太坊 2.0 (Phase 0) 等待時間會比 1.0 還長。

Ryan Sean Adams：Coinbase 把分析工具賣給特勤局，加密銀行勢必讓我們失望

針對日前 Coinbase 將分析數據賣給美國特勤局 (US Secret Service) 的消息，Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意見。他提到，儘管加密銀行 (crypto bank) 是我們的橋樑，但他也是這整個自我監管加密貨幣體系的貧頸 (chock point)。加密銀行終將導致失敗，我們必須去銀行化。

Brian Armstrong：整合資訊的成本昂貴，我們必須尋找回收成本的方法

一夜之間變得千夫所指的 Coinbase 執行長兼創辦人 Brian Armstrong 對於出售 Coinbase Analytics 出面回應。他提到區塊鏈數據分析並非什麼新事務，其數據是眾人都能查看的，通常是用來抓不當行為者。早期，Coinebase 需要與其他團隊共享分析資訊，但其實如果條件允許，我們並不喜歡將資訊分享給其他第三方。我們後來透過收購並整併許多優秀的團隊來做到這一點。然而，整合這些資訊十分昂貴，我們為了回收成本，我們將其出售給一些傢伙，這也在法律上幫助到我們。事實上，法律部門的支持是加密產業要發展很重要的一環。

(四) 專家來訪 – mStable

本集節目我們邀請到 mStable 的創辦人及 CEO James Simpson 來和我們聊聊 mStable。mStable 是一個穩定幣的聚合協議，將各種美元穩定幣放進一籃子裡鑄造出 mUSD，來達到分散風險的效果，並提供存款利息。任何人都能拿手上的美元穩定幣一比一兌換成 mUSD，還能透過 mStable 一比一換成其他美元穩定幣。另外，mStable 即將針對各種比特幣的代幣 (例如 wBTC、tBTC 等等) 鑄造 mBTC，協助比特幣價值移轉到以太坊上。

mStable 的創立動機是？

  1. 市場碎片化：有好多不同的穩定幣都錨定美元、好多不同的代幣化 BTC 都錨定 BTC，導致市場流動性碎片化。
  2. 缺乏原生利率：除了 DAI 以外，其他穩定幣、代幣化資產等皆缺乏原生的利率。
  3. 單一資產的風險：持有大量 DAI 就會暴露於 MakerDAO 平台風險、持有大量 USDC 就會暴露於營運商風險。

什麼是 mStable？

  1. mStable 是一個廣義的、標準化的平台，讓投資人存入、管理各種代幣化的資產 — 穩定幣、代幣化的 BTC、代幣化的黃金等等。這些代幣皆錨定特定資產的價值。mStable 目前只提供穩定幣的存入，1:1 兌換 mUSD。
  2. mStable 將投資人存入的流動性廣泛投資在 Compound、Aave 等 DeFi 借貸平台上，為這些流動性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮動利率)。
  3. mStable 提供保證 1:1 匯率的代幣兌換 (收手續費)，例如 USDC-USDT 互換，以及未來將提供 wBTC:tBTC 互換；互換手續費也全數回流給存戶作為存款利率。mStable 稱此為 straight-line bonding curve，不同於交易量越大價格滑移越多的其他互換平台例如 Uniswap。這點非常適合套利者使用。只要穩定幣之間的匯率波動微小，mStable 即運作無礙。
  4. mStable 近日將推出其平台幣 Meta (MTA)。Meta 質押者 (staker) 將能賺取 mStable 的利潤。

mStable 如何防範某穩定幣崩潰、永久性脫錨？

當某穩定幣價格崩潰，目前市面上的流動性管理平台將依照合約設計自動賣出其他穩定幣、大量買進崩潰穩定幣，來平衡流動性池的資產比值，最後導致流動性提供者一無所有。因此對任何一個流動性池來說，每多添加一種資產都會導致流動性提供者承擔更多風險 — 和風散分險的機制完全背道而馳。

mStable 想要為流動性提供者做到真正的分散風險 — 添加新的資產能夠確實降低整個籃子的風險。

當某穩定幣崩潰，持有 Meta 的社群可以投票將該幣全部賣出，買回 mUSD，並藉由賣出 Meta 來補足虧損金額，此程序稱為 recollateralization。換句話說，穩定幣崩潰的風險是由 Meta 持有者承擔。因此，Meta 持有者將承擔管理 mStable 的重責大任，裁定每一種新資產的添加與剔除，並因此有權與 mStable 分潤。

Meta 的治理功能？

  • 持有者能投票決定各種平台參數，例如互換手續費、添加新資產、決定新資產的權重最大值、決定創建新的 mStable 代幣例如 mBTC。
  • 面臨某資產脫錨崩潰時，持有者能投票決定是否將某資產下架、並以賣出 MTA 來完成 recollateralization。

賺取 Meta 的方式？

目前有兩種方式：

  1. 為 Balancer 上的 mUSD-USDC 流動性池提供流動性，目前該池價值約 1750 萬美元。
  2. 為 Balancer 上的 mUSD-wETH 流動性池提供流動性，目前該池價值約 800 萬美元。

mStable 為上述兩池的流動性提供者每週各發放 50,000 Meta。

mStable 下一步、願景和終極目標？

  • Meta Staking 功能將在兩個月內啟動。
  • 流動性提供者將能透過智能合約內直接向 mStable 的池子提供流動性。
  • mBTC 也將在近期內推出，籃子內囊括各種 BTC 代幣；持有 mBTC 也將能獲得利息。
  • DeFi 市場快速成長，穩定幣將會走入大眾、錨定各種法幣，且其支付功能將會普及。mStable 想要成為所有穩定幣的結算中心 (clearing house)，管理最多流動性。
  • 會有更多黃金和 BTC 通過代幣化上鏈。mStable 將捕捉這些市場。

快問快答

Q：怎麼和阿嬤解釋 DeFi？

A：DeFi 是真正的網路銀行。其他的網路銀行只是個數位的外表，內臟依舊是過時的老舊系統，是「給豬塗口紅」(lip stick on a pig)。

Q：三年後的 DeFi 長什麼樣子？

A：大幅擴容、使用者體驗大幅改善。目前連加密貨幣愛好者自己都不怎麼會用 Metamask。使用者體驗不改善，就算擴容也無法把餅做大。

Q：怎麼看流動性挖礦？

A：很酷，能獲得早期使用者，並給他們協議的一部分擁有權，共同治理並分潤。這樣的商業模式與目前主流的科技公司商業模式 — 將使用者看作毒癮者，在平台上待越久越好 — 天差地遠。和 ICO 相似的是，項目核心的技術和競爭力要夠才能走得遠。和 ICO 不同的是，參與流動性挖礦的認知門檻相當高，已過濾掉許多不該參與此投資的大眾。毋庸置疑的是，很快的，所有人和他們的狗都會參與流動性挖礦，到時候就知道哪個項目真有兩把刷子。

Q：除 mStable 外最喜歡哪個 DeFi 項目？

A：Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有創意、Uniswap V2 很棒。我最感興趣的不是現有的，而是未來一年半會出現的 DeFi 項目。

Ｑ：持有最多的三種 DeFi 代幣？

A：Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。

更多請聽 Podcast！

  • mStable 將招募什麼樣的人才
  • 流動性池市場、互換協議市場裡的競爭景況

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本報告非投資建議。感謝收看，喜歡的話請馬上訂閱，於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌1 ( 7/1~ 7/7 )

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By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週隨著 COMP 挖礦機制調整，BAT 不再是套利者的最佳選擇。而 Curve 首席執行官提到 Yield Farming 是更健康的 ICO，我們的觀點進一步為您分析 Yield Farming 優勢是什麼。

本週新聞還有混幣平台 Tornado 即將組建 DAO 和發幣，保險協議 Nexus Mutual 上線新的 Staking 模型，以及 Maker 討論改動穩定幣抵押借 Dai 模式。大佬觀點部分將與您分享 V 神對於火熱的流動性挖礦市場的看法、Visa 的加密首席 Cuy Sheffield 對 CBDC 的觀點，以及 Bankless 的 Ryan Adams 對 DeFi 代幣下的全新註解。

上週六適逢美國獨立紀念日，因此訪談暫停一週。下週將採訪 mStable 創辦人及 CEO James Simpson。

什麼是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說，同樣是金融服務，但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
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(一) 我們的觀點 | 流動性挖礦是更好的 ICO 模式嗎？

近來 Compound 借貸即挖礦模式火熱，短短一個月內，光是最佳套利模式就幾經更新，從循環借放 USDT、BAT、到現在的 Dai。這種流動性挖礦（Yield Farming）的發幣模式也引起了圈內大佬許多正反兩面的討論。從投機角度來看，Compound 的 R. Leshner 就曾公開警告循環借貸高波動性資產的危險性，以太坊的 Vitalik 也多次跳出來強調 DeFi 的套利模式不可能長期存在。而從發幣的角度來看，Curve 的 M. Egorov 描述的「更健康的 ICO 模式」則令人好奇，因為我們都見證過 ICO 泡沫的破裂。那麼流動性挖礦與 ICO 又有何異同？

首先，本質上流動性挖礦與 ICO 都是不受監管的募資方式，對投資者來說是沒有保障的。並且其 Token 或服務是依賴智能合約運作，可能會有合約漏洞或駭客攻擊的風險。另外，流動性挖礦還可能發展出高風險的套利管道，例如前陣子出現的 BAT 約 30% 高借貸利率顯然就不合常理。就這些面向，流動性挖礦與 ICO 皆有其風險，是投資者必須注意的。

那流動性挖礦比起 ICO 有那些優勢呢？我們認為有以下四點：

  1. 已上線的服務：許多 ICO 最後會失敗，是因為打從一開始團隊就沒有擬定好可行的計畫，甚至什麼都沒準備就來框錢。流動性挖礦模式即使退好幾步講，也都有已經上線的服務和智能合約。
  2. 可審計的使用量：因為流動性挖礦模式其服務已上線，所以你可以透過其鏈上交易量、TVL 等可觀數據判斷其服務好壞。
  3. 長期的發幣計畫：Compound 在流動性挖礦開始前就已制定好完整的發幣計畫，包括並明確定出發行數量、將發幣日程拉長至四年等，能避免一頭熱的用戶快速囤積 Token 所引發的泡沫。因為投機客永遠都存在，而投機行為往往是資產泡沫化的開端。
  4. 鼓勵用戶參與和治理：如果說 ICO 是讓用戶有機會賭一把，看這個平台是否確有價值，流動性挖礦更像一種鼓勵用戶使用平台服務的機制，將價值回饋給參與平台發展的用戶手中。Compound 模式下，用戶不需要憑空猜測 COMP 的預估價格在哪，而是可以依照過去平台運作的成績判斷其應有的價值，再依此決定應該投資多少在流動性挖礦中。並且，挖礦的同時，用戶也獲得治理 Compound 的權利，甚至可以參與規劃未來發幣政策。

(二) 本週大事記

Compound 平台上的 Dai 是總流通量的 2.7 倍，這究竟是怎麼回事？

根據 Dai Stats 的數據顯示，目前市場上流通的 Dai 總量大約 1.48 億顆。但是 Compound 網站上呈現的 Dai 總鎖定資產卻高達 4.01 億顆 Dai。事實上，之所以會發生這種狀況，與 Compound 的流動性挖礦有很大的關係。不少人會藉由同時參與「放款」與「借款」的方式，最大化挖礦收益。

但自從 Compound 通過治理提案 011，改為按照借貸市場的「資產規模」來分配 COMP 的借貸挖礦。由於 Dai 的借款與放款利率 (當時) 大約在 4％ 左右，並且是目前 Compound 鎖定資產規模最大的幣種，用戶紛紛轉而操作 Dai。

Curve 首席執行官：流動性挖礦的激勵機制是一種「健康的 ICO 替代方案」

Curve Finance 首席執行官Michael Egorov 在「超越共識 Beyond Consensus」系列的第一期直播中表示，DeFi 流動性挖礦的火爆一點也不令人意外，甚至在開發 Curve 之前，就認為激勵用戶幫助協議是代幣最有價值的應用方向，這是一種相比於 ICO 來說更健康的替代方案。必須一提的是，在 DeFi 世界中是 Synthetix 首先開創了這些激勵機制，目前已被眾多專案效法。

混幣平台 Tornado Cash 計劃於本月中旬啟動 Tornado 基金，可能將發行代幣

以太坊混幣平台Tornado Cash 正在與 OpenLaw （The LAO 背後的項目）合作創建 Tornado 基金，計劃於 7 月中旬啟動，用於投資 Tornado Cash 工程師開發 Tornado Cash v3，並助其發展成為一個完全去中心化的以太坊隱私保護技術。Tornado Cash 目前沒有推出代幣，在 v3 中可能會引入 (目前尚未最終確認）協議級別的代幣來對 Tornado Cash 網絡進行治理。如果 v3 包含代幣機制，Tornado 基金將會發展為一個完全去中心化的 DAO。

以太坊互助保險 Nexus Mutual 推出新的 Staking 質押系統

以太坊互助保險 Nexus Mutual 宣布推出新的 Staking （質押）系統，平台用戶可以在其認為安全的合約上進行質押，並獲得相應獎勵。質押者（Stakers）無需再像舊系統中那樣排隊等待獎勵，每個特定智能合約中都會按比例分配質押獎勵。Nexus Mutual 表示，該 Staking 系統允許同一筆 NXM （Nexus Mutual 的原生代幣）存款同時質押在多份合約上，以最大化潛在回報。

Maker 社區準備發起新提案，以清除穩定幣抵押資產的脫錨風險

Maker 社區發起一項名為錨定穩定模塊（Peg Stabilization Module，PSM）的預先改進提案，目前該提案正在進行提案前的討論中。PSM 模式與使用穩定幣作為 Dai 的抵押品非常相似，以 USDC 為例，如果有用戶想抵押 USDC 來借 Dai，PSM adaptor 會在債務上限額度內直接以 1:1的比值產生 Dai 來借出；如果有用戶要用 Dai 來兌換 USDC，則 PSM adaptor 會在 USDC 庫存足夠的情況下 1:1 兌出 USDC，並銷毀 Dai。提案認為這樣的模式會讓 Dai 更具流動行和穩定性。

其他還有：

(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/30 ~ 07/05，價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源：DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin：長期看來，DeFi 投報率不會超越傳統金融

針對目前炙手可熱的 Yield Farming，以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上提醒用戶這些無法持續到長期。他提到許多花俏的產品都是短期的，事實上，許多 DeFi 最有價值的部分是比較枯燥乏味的：給予世界上每一個人接觸加密貨幣的機會並給予相當於通膨率的利息。

Ryan Sean Adams：DeFi 代幣就像 S&P500 指數型基金 

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams 日前發表一篇有趣的推文。他提到 KNC 是 Kyber 的代幣，也就可以視為一種以 ETH 做支付單位，建構在以太坊上的金融資產。如果用股市來比喻，AAPL(蘋果公司股票)是一種以美元為支付單位，建構在美國的金融資產。那麼：以太坊就是美國、ETH 就是美金、DeFi 代幣們就是 S&P500 了。

Cuy Sheffield：央行數位貨幣（CBDC）將領導下個世代的支付模式

Visa 集團的 Crypto Head，Cuy Sheffield 日前在一則推文中表達他對 CBDC 的看法。他說 CBDC 將會是未來貨幣與支付最重要的趨勢之一，無論任何人個人的意見為何，事實就是全球性的利益就在其之中。

社群活動

Eth2 in the Web

  • 講者：Cayman – Technical Lead at ChainSafe
  • 時間：July 10, 10:00 AM‐11:00 AM
  • 主辦：Taipei Ethereum Meetup

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App，讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。

本報告非投資建議。感謝收看，喜歡的話請馬上訂閱，於每週二收到 DeFi 每週報告😊 另外本週還有台北以太坊社群主辦的 Eth2 in the Web，有興趣了解以太坊 2.0 的朋友不要錯過喔。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ 六月‌ ‌Week‌ ‌5(6/24~6/30)

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

本週資金池管理平台 Balancer 開始將其治理代幣 BAL 發放給其流動性提供者 (Liquidity Provider)，吸引很高關注及許多資金進入。因此我們特別請到 Balancer 共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli，來為大家好好介紹下 Balancer。 

Compound 社區則提案改進 COMP 發行機制，mStable 也將推出其治理代幣 Meta。如果你覺得閃電貸 (Flash Loan) 很厲害，那你應該看看 OpenZeppelin 實作的閃電鑄造 (Flash Mint)。

還有 Bankless 提倡者 Ryan、Syhthetix 創辦人 Kain 和 Aave 創辦人 Stani 他們這週又有什麼有趣的發言呢？

什麼是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說，同樣是金融服務，但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | DeFi Is Eating the World?

DeFi 所涵蓋的範圍包含資產及貨幣發行、借貸市場、交易平台等，而現在基金的管理和交易也已經可以透過社群共同管理以及智能合約自動執行，和傳統基金運作方式有很大的不同。

以傳統指數基金來說，基金經理人（Money Manager）負責管理，他會決定基金成分的比例，每隔一段時間透過交易讓基金組成再平衡，並收取基金管理費。交易的工作由交易員負責。反觀 DeFi，透過如 Balancer 的資金池管理平台，用戶可以創建包含多種資產的指數基金 (流動性池)，並任意設定基金組成的比例。任何人都透過提供流動性來買入這個指數基金，並獲得代表管理、分紅權的 LP Token。基金對外掛牌的資產現價和對外的買賣交易皆由合約自動執行。當外部市場的資產現價波動，基金對外掛牌的資產現價和外部市場資產現價之間的落差就會立刻產生套利機會，吸引任意第三方資金進來交易，直到套利機會消失為止，進而自然完成再平衡。

以上機制從基金創建後，就完全不需要人為介入，完全透過智能合約自動執行；尋找套利機會的第三方資金也往往由交易機器人負責。因此我們相信，未來許多基金管理人或交易員將不再被需要。當然，還是有需要人決策的地方，像是基金內資產的比例、資金池手續費等參數設定。在 DeFi 全面普及的未來， 這些參數可能將由持有 LP Token、協議治理代幣的人共同管理。

(二) 本週大事記

Compound 社區提案修改 COMP 分配機制

Compound 社區成員發布了一項 COMP 分配機制的提案，移除借款利率在 COMP 分配中所佔的影響。Compound 社區成員表示，該補丁是一項簡單的協議升級，重點解決 COMP 分發中存在的兩個問題：1）用戶利用「閃電貸」可能暫時減少跨市場的 COMP 分配，升級後需要外部帳戶（EOA）來刷新每個市場的分配； 2）用戶總希望在能支付最大利息的市場上 Farming，升級後將按照市場借貸規模來確定分發速度。

穩定幣聚合協議 mStable 推出協議代幣 Meta （MTA）

穩定幣聚合協議 mStable 宣布推出協議代幣 Meta（MTA），MTA 主要有三個功能：1）作為再擔保（保險）的來源，2）用於 mStable 的協議治理，3）激勵 mStable 的流動性提拱者 (Liquidity Provider)。如何使用 mStable 可以參考 Bankless 製作的教學影片。

Bancor V2 代碼預計 7 月上線主網，Kyber Network 成為 Bancor V2 的啟動池

去中心化流動性協議 Bancor 宣布，Kyber Network (KNC) 成為 Bancor V2 的啟動池。 Bancor V2 新的 KNC 儲備池將允許 KNC 持有者提供流動性，並在維持其對 KNC 的多頭頭寸同時，獲得 KNC 儲備池交易費的一部分。與市場上的其他自動做市商(AMM) 解決方案不同，提供流動性的 KNC 持有者將能夠保對 KNC 100% 的持有、不遭受套利損失 (impermanent loss)，新的 KNC 儲備池將利用 Chainlink 的 KNC/ETH 價格來實現這些功能。

Balancer 被通縮代幣資金池被攻擊，損失約 45 萬美金

6/28 日發生攻擊者從 2 個資金池中取出資金約 45 萬美金，這 2 個資金池內的代幣分別為 STA 和 STONK。這兩種代幣都是在轉帳時會收取一筆 transfer fees，因此也稱為 “通縮代幣”。根據 Balancer，此攻擊方式不會影響一般 ERC-20 代幣的資金池。

OpenZeppelin 開源類似閃電貸的實驗性項目 FlashWETH

OpenZeppelin 研究團隊成員 Austin Williams 發布試驗性項目「基於由資產支持代幣的閃電鑄造代幣」（Flash-Mintable Asset-Backed Tokens）的以太坊合約代碼，已部署至主網。該研究性項目類似於「閃電貸」，用戶可以通過該合約鑄造任意數量的資產支持代幣 (例如 WETH)，然後在同一筆交易中銷毀相同數量的代幣即可，否則該交易將無效。

其他還有：

(三) 大佬觀點

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams

Synthetix 創辦人 Kain

Aave 創辦人 Stani

(四) 專家來訪

本期專家來訪，我們邀請到 Balancer 的共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli 來聊聊 Balancer。Balancer 是一個兼具流動性管理和自動做市商的 DeFi 協議，使用 Balancer 你可以創建屬於自己的指數型基金。另外，Balancer 的治理代幣最近開通交易，立刻暴漲數倍，引起廣泛的關注。對 Balancer 核心理論和技術細節有興趣的朋友請參閱 Balancer 白皮書。

Balancer 是什麼？

Fernando：Balancer 讓用戶能建立自動再平衡的指數型基金，不但不收基金管理費，還能從每次再平衡的交易中獲得手續費。每個 Balancer 流動性池都是一個指數型基金，池子裡各資產價值之間的權重是由創建者決定的，也可以由各池背後的社群投票更改。當 Balancer 外的市場上資產價格浮動時，各池為了維持各資產價值比值恆定，會需要進行再平衡。由於每個池子皆以正規化的資產價值比值作為買賣價向外提供交易，當外部市場價格浮動時，外部市場價與池子買賣價之間將自然形成套利機會，鏈上任何人都能向池子進行買賣來完成套利，直到池子內資產價值回歸權重，也就是再平衡完成，此時套利機會自然消失；池子向套利者收取交易手續費，作為該池流動性提供者的收益。

熟悉 Uniswap 的朋友，可以把 Balancer 理解為 Uniswap bonding curve 的推廣或是一般化 (儘管 Balancer 的核心概念比 Uniswap 更早形成，也和 Uniswap 各自獨立發展)，由 Uniswap 每個流動性池都由一對資產組成 (其中一個必然是以太幣)、資產價值權重固定為 1：1，推廣到 Balancer 每個流動性池可以由任意數量的不同資產組合而成，權重也由用戶自行決定。因此，相比於 Uniswap，Balancer 給流動性提供者更加彈性的選擇。此外，這樣的指數型基金還有一個衍生的功能 — 提供價格訊號。

目前流行的 Balancer pool 包括：MKR-ETH 池，由 75% MKR 和 25% ETH 組成，對於想持有更多 MKR 的投資人來說，與其變賣 MKR 來達到 MKR：ETH = 1：1 而得以在 uniswap 上提供流動性，不如在 Balancer 上以更高比例持有 MKR 來提供流動性，進而賺取收益；SNX-USDC 池，由 Sythetix 團隊補貼收益；BAL-ETH 池，其中 BAL 是 Balancer 協議的治理代幣，看好 Balancer 的朋友可以考慮加入。

Balancer 提供哪些不同的 pool？

Fernando：

  • Private Pool / 私有池：由創建者壟斷資產種類和權重、交易手續費等參數的設定，只有創建者能夠提供流動性，甚至能將流動性池暫停交易。
  • Shared Pool / 共享池：又稱為 “Finalized Private Pool”，流動性池的參數不能再更改；各共享池發布專屬的 ERC-20 治理代幣給該池的流動性提供者。
  • Smart Pool / 智能池：由智能合約管理的私有池。智能池的案例包括：依照該池的市場需求彈性調整交易手續費，為流動性提供者帶來更多收益；流動性自助池，方便項目創辦人為新代幣提供高流動性的交易池。

使用 Balancer 的風險？

Fernando：

  • 智能合約風險 — Balancer 的合約經  Trail of Bits 和 ConsenSys Diligent 安全審計、通過白帽駭客的檢驗，並且頒布五萬美元的 bug 賞金。
  • Impermanent Loss — 因為價格波動導致流動性提供者得到較少的收益。

BAL 代幣的用途？

Fernando：Balancer 的協議逐漸由 BAL 代幣持有者治理，而非由創辦團隊 Balancer Lab 所壟斷。Balancer 上的流動性提供者皆能分到 BAL 代幣，分配方式由社群討論決定。

快問快答

Q：怎麼跟阿嬤解釋 DeFi？

A：DeFi 是一台自動機器，你可以把房子押進去換得貸款，只要按時還款，沒有人能動你的房子。

Q：怎麼進入區塊鏈產業的？

A：2013 年接觸比特幣，以為是龐氏騙局，第二次看才醒悟它將改變世界；以太坊白皮書出來後被大大震撼，進而投身區塊鏈產業。

Q：DEX 和 AMM 的未來是什麼？你是否預見一個沒有中心化交易所的世界？

A：有可能，但我們將需要高度擴容，不管是在 layer 1 還是 layer 2 的努力。達到之後，由於去掉中心化交易所的託管風險，去中心化交易所有非常光明的未來。

Q：除了 Balancer 以外你最喜歡的 DeFi 項目是？

A：MakerDAO 將我帶進以太坊的世界；Aave 的團隊很棒；我非常尊敬 Synthetix。要我選一個的話，我選 UMA，他們正在創造千奇百怪的合成型資產，讓比方說巴西和阿根廷人能間接持有特斯拉的股票。

 Q：持有最多的三種 DeFi 代幣？

 A：我無法回答這個問題。基本上，我相信比特幣和以太坊的價值，我也相信有一天以太坊的市值將會超越比特幣。

還有更多請收聽 Podcast

  • Balancer 團隊正在招聘什麼樣的人才
  • Balancer 的創建故事、為何在愛沙尼亞註冊公司
  • Balancer 合約設計上有哪些技術考量
  • Balancer 與 Curve.fi 的比較
  • Balancer CEO 對 COMP 代幣 yield farming 的看法

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台，為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 Telegram、Discord 或 Twitter 聯繫他們！

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本報告非投資建議。感謝收看，喜歡的話請馬上訂閱，於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 六月 Week 1(2020 5/27~6/02)

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

Dear DeFi 愛好者們，

ETH 價格過去一週不斷上漲，MKR 更是爆漲 30% 以上，但相信大家並不意外。

DeFi 借貸平台不斷推陳出新，Uniswap Market 讓你使用 Uni Token 放貸，新的穩定幣聚合協議 mStable 上線。Eth2 Schlesi 測試網宣告關閉…但新的 Witti 測試網馬上啟動了！Eth2 的發展持續前進。而眾所矚目的 Polkadot 測試網終於上線。

這週因為和訪談者時間上沒有對好，所以專家訪談暫停一週，請大家見諒。但我們為大家做了 Staking 的專題研究，相信將在 2020 年帶給以太坊巨大的改變 🚀

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務，但以分散管理權的模式運營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點

向用戶發幣，DeFi 平台的新趨勢？

借貸平台 Compound 與自動造市商 Balancer 皆在本週公布，將要向用戶空投平台的治理型代幣。從各方面判斷，這都是個雙贏的決策。對用戶而言，參與 DeFi 平台的用戶可以免費獲得代幣，使其投資報酬更高，在經濟價值之外也得到參與平台發展與決策的權力；對平台而言，可以在早期吸引到更多用戶和資金，且空投對象都是自身平台早期用戶，意味著這些人對自己平台的未來是比較有信心的，較不容易一接到空投就拋售兌現導致幣價貶值，也使用戶更願意留在平台內。這樣的空投對用戶、平台與整個生態環境都十分理想，很可能成為未來各大 DeFi 平台或甚至新創公司效法的模式。

(二) 本週大事記

借貸平台 Aave 的 Uniswap Market 啟動

DeFi 借貸協議 Aave 宣布正式啟動 Uniswap Market。 Uniswap 是知名去中心化自動造市商，為平台提供流動性的用戶會從平台中拿到 UNI Token，而 Aave 將支持 這種 UNI Token 做為抵押品，流動性提供者可以將其抵押在 Uniswap Market 獲得流動資金。Aave 團隊提到，透過擴增穩定幣供給，這個次級貨幣市場將教會我們代幣化（Tokenization）的價值如何擴大整個 DeFi 的市場規模。

邁向去中心化的最後一哩路，Compound 發行治理代幣 COMP

Compound 執行長羅伯特·萊什納（Robert Leshner）在上週三（27日）發布的新聞稿中宣佈，為了創建一個堅不可摧的開放式協議，並消除單點故障的問題，開發團隊決定發行治理代幣 – COMP，創造一個由代幣持有者所組織的社群，賦予社群提案、表決、實施等對協議進行更改的權限，藉此取代目前開發團隊的中心化治理。

隨後，團隊又在 29 日公開其中 42.3% 代幣的分發方式：「借貸即挖礦」。在總數 1000萬個當中的 423 萬個 COMP 將會免費分發給使用協議的放貸者和借貸者。

穩定幣聚合協議 mStable 首個版本已部署到以太坊主網

穩定幣聚合協議 mStable 宣佈首個版本已部署到以太坊主網。這是一個可以通過注入其他穩定幣（如 DAI、USDT、USDC），以鑄造 mStable 協議中穩定幣（如 mUSD）的智能合約系統，使用者也可以銷燬 mUSD 以贖回其他穩定幣。mStable 計劃在今年晚些時候發佈協議代幣 Meta （MTA），以協調 mStable 治理和確保系統免受套利損失。用戶可以使用 Meta 進行質押、提案、投票，還可以收取贖回費、爲脫錨資產恢復價值。mStable 還將分配一部分 Meta 代幣獎勵早期貢獻者。

Balancer Labs 開始向流動性提供者每週分發 14.5 萬 BAL 代幣

非託管自動造市商 Balancer 宣布將於世界標準時間 6 月1 日凌晨 00:00 開始，向Balancer 池的流動性提供者分發治理代幣BAL，每週將分發總量為 14.5 萬的BAL 代幣，每年總計達 750 萬 BAL 。此舉的目標是為早期採用者提供經濟動機、促進增長流動性並參與到治理流程。

Dharma 開源 Layer 2 點對點支付擴容方案 Tiramisu 的概念實現

上週三，借貸平台 Dharma 宣布開源點對點支付二層擴容解決方案 Tiramisu。 Tiramisu 由一組 Solidity 智能合約和一個附帶節點組成，會跟蹤系統中所有帳戶的狀態，並通過狀態機強制執行每個狀態轉換，以確保所有更新都是一致的。如果無效的狀態轉換通過，Tiramisu 將持續審核傳入的區塊，並自動構造並提交欺詐證明以更正這些錯誤。

Polkadot is live！候選鏈「CC1」正式啟動，但投資人還需要再等等

前以太坊聯合創辦人兼 Polkadot 的發起者 Gavin Wood 於昨日在 Medium 上發佈 Polkadot 的第一個候選鏈「CC1」正式啟動的消息。Gavin Wood  在文中強調，CC1 只是「候選鏈」，並不是 Polkadot 的主網，因此，其代幣 DOT 還不能進行轉移，且如果技術上有優化必要，開發團隊可能還會推出第二（甚至第三）個候選鏈。但 Gavin Wood 透露，團隊基本上希望「CC1」能被選為 Polkadot 區塊鏈的最終版本。

Facebook 的 libra 錢包由 Calibra 更名為 Novi

Facebook 主導的 Libra 加密貨幣項目仍在進行中，但 Calibra 將不再存在，因為在上週，Facebook 宣布已將自己的 Libra 錢包更名為 Novi。Novi Financial 負責人和 Libra 的聯合創始人 David Marcus 也在一則推文中表示：「很明顯， Libra 和 Calibra 產品之間的混亂比我們想要的還要多」。日後 Novi 將作為獨立應用程式提供，也將整合到 Facebook 的 Messenger 和 WhatsApp 服務。當 Libra 網絡主網啟用後，Facebook 計劃在部分地區發布 Novi，並提供跨境支付。

其他還有

(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/26 ~ 06/01，價格擷取時間以下午 8:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源：DeFi Pulse

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams：我曾經認為以太坊是一種科技…

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他對以太坊認知的改變。他說如果以前問他什麼是以太坊，他會以「以太坊是一種……的科技」回答。而現在同樣的問題，他則會改口以「以太坊是一種……的社會系統」作回應。耐人尋味的文字也讓留言中有人幫忙補充，以太坊可能是歷史上第一個允許其他人以自己的創新蓋過自身先前創新的平台。

Robert Leshner：我對 Compound 而言一點都不重要，反而您才比較重要

去中心化借貸平台 Compound 創辦人 Robert Leshner 日前在其推特上提到，有位社群成員問他為何不在推特上發表 Compound 最新的更新與消息？他回答，去中心化的關鍵就是「我不該顯得重要」，協議不需要創辦人的任何干涉就能運行。「但少了你就無法運行了，所以趕快準備好來操作 Compound 吧」。

ConsenSys：提到 Eth2，大家最好奇的部分是什麼？

區塊鏈軟體公司 ConsenSys 在其官方推特上開了一個投票，調查人們對於 Eth2 最好奇的部分是哪個。選項有質押（Staking）、分片（Sharding）、執行環境和從 Eth1 的轉化。在接近 900 個投票中，最後是質押票數最多 (44.2%)。

(五) Eth2 專題 – Staking

什麼是 Staking？

  • 在將採用 POS (Proof-of-Stake) 共識模型的 Eth2 (以太坊區塊鏈 2.0) 中，以 Staking 就是將自己的以太幣質押進驗證節點 (validator node) 裡，你的以太幣就會起到幫忙驗證 Eth2 區塊的作用，並且得到報酬。質押的幣越多，則越有機會真正參與驗證，得到的報酬也就越高。
  • 與 POS 形成鮮明對比的就是比特幣 (Bitcoin) 採用的 POW (Proof-of-Work) 共識模型，這種共識模型將驗證區塊並獲得獎勵的權力分配給有電腦運算資源的人，也就是俗稱的挖礦。

Staking 的收益？

  • Eth2 Staking 能為以太幣持有者帶來被動收益，目前年化報酬率估計約為 10%。
  • 可以用 Staking Rewards Calculator 算算看質押多少以太幣能換得多少報酬。

如何參與 Staking？

  • 想成為正式的驗證者，需要在存款合約中存放至少 32 ETH，生成私鑰，並運行一個節點。節點也就是一台運行 Eth2 程式的機器，目前有很多團隊實作了 Eth2 程式，像是 PegaSys Teku。
  • 如果不想運行自己的 client 的用戶，則可以透過 Staking 服務提供商像是 Codefi Activate 等，在該平台存入 32 ETH 以上的以太幣後由該伺服器管理驗證節點。
  • 如果你沒有 32 ETH，也可以加入 Staking Pool (質押池) 與其他人的資金合併以達到質押門檻。 

Staking 的風險？

  • 若選擇成為正式的驗證者，由於以太幣仍屬波動性資產，加上質押在驗證節點中的以太幣無法立即取出脫手 (如同時提領人數多，需要等待一段排隊時間；若不用排隊則約需 18 小時才能取出)，在幣價走低期間收益或許無法補足跌價。
  • 若參與 Staking Pool，用戶理因能隨時提出質押的以太幣，但要注意各質押池的設計，如果該平台會託管你的以太幣，就有經營者跑路或被駭等風險。

何時上線？

預計將在 2020 年上線。

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