optimistic rollup

【合作專欄】Dapp Pocket DeFi 週報 | 以太坊生日快樂！

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

八月第一週 文/ Dapp Pocket 編輯/ 區塊誌

以太坊生日快樂！以太坊倫敦硬分岔升級倒數六日；Uniswap Labs 與 Robinhood 討論共同提供流動性的可能性；高盛向美 SEC 提交 DeFi ETF 註冊申請；Synthetix 在以太坊 L2 方案 Optimistic Ethereum 上正式啓用合成資產交易；Andre Cronje 推新作 Iron Bank Fixed Forex 並採用 Fair Launch

https://blog.ethereum.org/2021/07/26/finalized-no-27/

親愛的 DeFi 愛好者，

歡迎來到 EIP-1559 週！聊了好幾個月的以太坊 (Ethereum) 改進案終於要在本週台灣時間 8 月 5 日正式上線主網！以太幣也不負眾望帶著一票 DeFi 生態幣連漲 12、13 天。以太坊會是這一輪牛市下半年的主要推力嗎？快來看看這週有哪些消息更新

本週頭條消息有：以太坊生日快樂！以太坊倫敦硬分岔升級倒數六日，有哪些優化？；Uniswap Labs 與 Robinhood 討論共同提供流動性的可能性；高盛向美 SEC 提交 DeFi ETF 註冊申請；Synthetix 在以太坊 L2 方案 Optimistic Ethereum 上正式啓用合成資產交易；Andre Cronje 推新作 Iron Bank Fixed Forex 並採用 Fair Launch。

本週為您節選的大佬觀點有：Aave 創辦人 Stani Kulechov 是如何拿 AAVE 與 HSBC、JPM、APPLE 比較的？Binance 創辦人趙長鵬駁斥記者們，他並沒有計畫要下台，只是並不強求？還有 Ethhub 共同創辦人 Anthony Sassano 給了警告，NFT 現象竟讓他想起了過去的惡夢？

✨ 本週頭條

以太坊生日快樂！倫敦硬分岔升級倒數六日，有哪些優化？

以太坊網路將在 12,965,000 區塊高度進行倫敦硬分叉升級，預計時間為 2021 年 8 月 5 日。此次網路升級共包含五個以太坊改進提案 (EIP)。EIP-1559 作為本次升級最大的變化，將調整當前以太坊主網（Eth1）的礦工費機制，該提案將引入 base fee (基礎費用)，base fee 會根據以太坊區塊空間的使用情況自動調整鏈上操作所需的 gas price，從而幫助錢包服務商和用戶便捷估算操作的費用。

Uniswap Labs 與 Robinhood 討論共同提供流動性的可能性

Uniswap Labs 增長負責人（Growth Lead）Ashleigh Schap 上週在巴黎舉行的以太坊主題會議上表示，Uniswap Labs 已與 Robinhoods 進行了會談，以討論共同在平臺上提供流動性的機會。

Synthetix 在以太坊 L2 方案 Optimistic Ethereum 上正式啓用合成資產交易

去中心化合成資產協議 Synthetix 在以太坊二層擴容方案 Optimistic Ethereum 上正式啓用合成資產交易， 最初將支持 sUSD、sETH、sBTC 和 sLINK，由 Chainlink 提供報價，未來幾周內也將升級支持更多功能。

Andre Cronje 推新作 Iron Bank Fixed Forex 並採用 Fair Launch

Andre Cronje 發表了一篇 Blog，詳細介紹了他的新 DeFi 項目 Iron Bank Fixed Forex，該項目由 veIBFF 代幣持有者管理。Fixed Forex 允許用戶通過為 Iron Bank 提供抵押品來鑄造和交換各種與法幣掛鉤的穩定幣。通過與 Curve Finance、SushiSwap 和 DODO 的整合來穩定匯率。

高盛向美國 SEC 提交 DeFi ETF 註冊申請

高盛向美國證券交易委員會（SEC）提交了一項交易所交易基金（ETF）的申請。該 ETF 名爲「高盛創新 DeFi 和區塊鏈股票 ETF」，文件顯示該 ETF 將至少 80% 的資產投資於去中心化金融和區塊鏈指數 Solactive 中包含的證券、存託憑證以及相關股票，旨在投資與區塊鏈技術的實施和金融數字化這兩個關鍵主題一致的公司。

支付巨頭 PayPal 將推出支持加密貨幣功能的錢包應用

在支付巨頭 PayPal 的第二季度投資者會議上，CEO Dan Schulman 表示 PayPal 將推出支持加密貨幣的錢包應用，目前初始版本 「代碼完整」，計劃未來幾個月在美國進行全面推廣。

電商巨頭 Shopify 允許平臺商家銷售 NFT

電商巨頭 Shopify 已允許平臺商家通過他們的商店直接銷售 NFT，而在此之前平臺商家則只能在第三方市場銷售 NFT 。目前首批提供 NFT 銷售的 Shopify 商家包含 NBA 芝加哥公牛隊（Chicago Bulls）

美國監管新隱憂：擬增納加密稅收，非託管錢包商、礦工等業者全納管

近來美國出現新合規動向，要價 1.2 兆美元、大動土木的基礎設施法案 (Infrastructure Bill )，為「加密稅收」帶來的新擔憂：更大範圍的業者納管、鋪天蓋地的 KYC 要求，非託管業者、礦工都將受到影響。

😎 大佬觀點

Aave 創辦人 Stani Kulechov：匯豐銀行有 22 萬員工，AAVE 則有….

Binance 創辦人趙長鵬：我們沒有立即的計畫，但我很樂意有人能接下幣安 CEO

Ethhub 共同創辦人 Anthony Sassano：NFT 現象讓我想起了 2017 ICO

📈 鏈上數據

DeFi：過去 30 天鏈上協議收入排名，Axie Infinity 力壓群雄

據 Token Terminal 數據顯示，過去 30 天內 Axie Infinity 協議收入(至截稿前)爲 2.05 億美元，超全網協議收入排名 2-10 位收入總和的 7.5 倍。

Ethereum：交易所存量下降趨勢，以太幣比起比特幣更加誘人

根據當前交易所加密貨幣存量數據顯示，以太幣離開交易所（可視為放入一般錢包 HODL）的程度較比特幣更加劇烈。這說明交易所內以太幣賣壓相對比特幣減少地更強勁。

BTC：比特幣鏈上活躍用戶數激增、比特幣單日淨流出創 5 年新高

據 Glassnode 數據顯示，比特幣的鏈上活躍用戶數於近幾日大幅增加。上一次出現這種增幅是在 2020 年七月。此外，據 CryptoQuant 數據顯示，7 月 28 日發生了五年來最大的交易所單日淨流出。

🐥 Nasduck 指數：4

項目發展 3、機構態度 5、監管態度 3、鏈上數據 5

Nasduck 指數是我們根據每週整理的幣圈消息面、數據面整理出的多空指標，希望為接下來加密貨幣 & DeFi 市場走勢能做個簡單的預測。1 分為糟透了，熊市正在醞釀；5 分為好極了，牛市就在前方。Nasduck 指數會由幣圈各項目發展、金融機構態度、監管機關、鏈上數據分析作為每週參考數據平均而成。（謹記：普遍消息為樂觀消息較多，因此 Nasduck 指數較適合與過去與未來相比較，而非出現高於 3 就視為後市看漲）

🐶 每週迷因

作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket & Cappuu 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

本文章非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 台灣有 DeFi 群組 聯繫我們或一同討論。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週收到 DeFi 每週報告和最新文章 😊

【 區塊誌專欄 】五分鐘快速了解 以太坊 Layer2 解決方案

作者: / 、、、、、、、、、、、、

以棒球投手做比喻，以太坊 2.0 主網如果是終結者，那 Layer2 方案就是中繼投手。

本文希望讓大家能輕鬆又快速地了解以太坊上 layer 2 解決方案。
另外，已有許多公鏈的後起之秀，企圖與以太坊一爭高下，到底有哪些其他選擇呢？

以下將用四題快問快答，讓你快速了解目前以太坊上 Layer2 解決方案！

整理/ 區塊誌編輯部

Q1. 以太坊公鏈為什麼需要 Layer2 解決方案？

如果把以太坊想像為一條高速公路，一筆交易視為一台車子，收費站一次只能通行一台拖板車（載固定數量車子）。現況是太多車子想擠上高速公路，但車流量有最大負荷限制，即使付錢（GAS) 加速也快不起來，路上依然擁擠。

也就是說，如今處在『交易打包上鏈速度慢，交易 GAS 手續費過高』的困境。

解決思路

1.增加更多公路：一條路太慢，不如就建立第二條高速公路（Layer 2) ，容納更多車輛。
2.改裝拖板車：讓拖板車能一次載更多車子 （換言之，就是壓縮交易的資訊量）

舉例來說，L2 Hermez 項目方案（Zk Rollup）技術白皮書中可以看出，其資料壓縮率高達 1.2 %

採用Zk Rollup 的 Hermez 項目可達成 ~ 1.2% 資料壓縮率 (14/109) ，相當驚人

Layer2 方案基本原理

因此，技術人員將原本在以太坊 ( Layer 1）上的大量計算與存儲搬到 Layer 2（增加道路），將多筆交易壓縮成一個區塊（載更多車子）。

Q2. Layer2 解決方案有幾種？

按照技術概念區別，可分為以下六類：

  • zk Rollup
  • Optimistic Rollup
  • Plasma
  • State Channels（狀態通道）
  • Validium
  • Sidechains（側鏈）

圖表整理 L2 方案

Imtoken 團隊 整理 出處

PANews 整理 出處

Matters Lab 整理 出處

Q3 一句話理解： zk Rollup & Optimistic Rollup 的差異？

ZK Rollup: 快速且安全（使用零知識證明），但不兼容智能合約，對開發者不友善。
Optimistic Rollup: 兼容智能合約，有利於開發者，但 TPS 低，效率不高。

隱憂：L2 各類方案初期相容性不高

多數 L2 解決方案彼此間不相容，可能導致以太坊生態分裂。

Q4: 除了以太坊，還有哪些公鏈可選擇？

兼容 EVM （以太坊虛擬機）的新公鏈有：

  • Polkadot 波卡
  • Avalanche 雪崩
  • Near
  • Algorand
  • BSC 幣安智能鏈
  • Solana
  • Heco 火幣
  • Cardano
  • …

經過以上整理，讀者們對以太坊 Layer2 解決方案是否有更近一步的認識呢？

如果您喜歡這篇文章，請追蹤 區塊誌相關頻道 https://linktr.ee/0xmag ，觀看更多整理文章！
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關於區塊誌
為促進人們對區塊鏈與加密貨幣的正向認知，2019年初以紙本雜誌形式創辦了「0xMAG區塊誌」。區塊誌將持續以簡潔易懂的方式, 為華人世界的讀者，持續介紹區塊鏈與加密貨幣中的入門資訊。

參考文章：

1. 新的公链战争：为何 Layer 2 对以太坊至关重要？ – 链闻 ChainNews
https://www.chainnews.com/articles/158092818626.htm

2.Ｍatter-labs L2方案比較表 / by 共同創辦人Alex Gluchowski
https://medium.com/matter-labs/evaluating-ethereum-l2-scaling-solutions-a-comparison-framework-b6b2f410f955

3.以太坊的Layer 2赛道 / 藍狐筆記
https://mp.weixin.qq.com/s/ejfxiqGjuGJ6z1HLa4Go0Q

【合作專欄】Dapp Pocket週報／2021 ‌一月‌ ‌Week‌ ‌1

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告，2021‌ ‌一月‌ ‌Week‌‌1 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們，

2021 新年快樂！恭喜大家的以太幣 (ETH) 站上 $1000 🚀

本週開始「我們的觀點」改成禮拜五以專題研究呈現，給各位讀者更詳盡的產業觀察報告！

這禮拜頭條新聞有，Hakka Finance 推出全新預測市場「客家智慧手冊」；YFI 創辦人 Andre Cronje 推出實驗性項目 yCredit；MakerDAO 開啟一項流動性挖礦提案，旨在將 Dai 市值推至千億美元等。

本週大老觀點為您節選了 The Defiant 的 Camila Russo 對這次以太幣漲幅的評；Aave 的 Marc Zeler 為什麼說今年 DeFi 的成敗就看 L2 的發展了？；還有 SetProtocol 的 Anthony Sassano 要提醒大家，2018 年以太幣從 860 到 1420 (歷史高點)，竟然只花了短短的 X 天！

本週大事記 

🔥 本週頭條

七日漲幅遠超比特幣！Polkadot 獲千萬開發基金後起漲，它是被炒作嗎？

Polkadot 是由區塊鏈基礎設施開發組織和 Web3 基金會共同打造的權益證明（NPoS）網路，旨在以分片技術解決棘手的可擴展性，以及增加鏈與鏈之間的互操作性。在幣安宣布出資 1000 萬資助 Polkadot 生態成長、以及推出基於 Polkadot 的首個 DeFi 項目 Reef 之後，其代幣 Dot 從 5 元左右急速拉抬到 10 元。

Hakka Finance 推出全新預測市場「客家智慧手冊」

台灣 DeFi 團隊 Hakka Finance 推出了一款全新的預市場「客家智慧手冊」。其允許用戶「預測」幣價之間的相對走勢，並且可以透過質押代幣來進行賭注。預測準確度超過平均者可以獲得報酬，而差於平均的則會產生部分損失。一般來說，這樣的預測市場應該為有贏就有輸的零和遊戲，但預測競賽發起人的提供的獎勵可以使其成為正和遊戲，也就是參與者平均而言是能收益正報酬。

YFI 創辦人 Andre Cronje 推出實驗性項目 yCredit

yearn.finance，Keep3R 創辦人 Andre Cronje 近日推出了一個新的實驗性項目 yCredit。這是基於 Stable Credit 概念所打造，允許用戶抵押 ERC20 代幣並取出 99.5% 價值的 yCredit。yCredit 的交易、抵押、借貸都會產生 0.5% 的費用，費用將全數交給質押 yCredit 的用戶。

需注意的是，NourHaridy 在推特中提到，yCredit 的智能合約容易受到攻擊，或導致所有用戶資金受到損失。他建議，已使用 ETH 存入合約或在 Sushiswap 上購買了 yCredit 用戶立即將其撤回或出售。

MakerDAO 開啟一項流動性挖礦提案，旨在將 Dai 市值推至千億美元

MakerDAO 本週發起了一項流動性挖礦計劃提案，讓所有鑄造 Dai 的用戶可以挖出 MKR 獎勵。該提案希望以此刺激 Dai 的市值至 1000 億美元，在高流動性的支持下，錨定率將更加穩健。那麼治理重點就可以轉移到其他方面，例如項目整合、法幣入金等。

以太坊擴容方案 Optimism 計劃在 1 月 15 日主網軟啓動，3 月 15 日發佈社區公開測試版

以太坊 Optimistic Rollup 擴容方案 Optimism 團隊在發佈的年度總結報告中表示，Optimism 已經在兩週前凍結代碼，以便爲 Synthetix 的主網試運行做準備，預計在 1 月 15 日在主網軟啓動，3 月 15 日發佈社區版本。Optimism 稱儘管進行了廣泛的測試，但是擔心會出現錯誤，所以將保留升級密鑰至少 6 個月的時間，以確保用戶資金安全。

🚀 DeFi 協議

⛏ 流動性挖礦

🎨 NFT

🏛 監管與機構

💰 融資

大佬觀點

The Defiant 總編 Camila Russo：上一次以太幣 1000 的時候我們還沒有 Compound, Aave, Uniswap……

Aave 社群長 Marc Zeler：2021 年第一季，DeFi 的成敗就看 L2 的發展了

SetProtocol CMO Anthony Sassano：2018 年以太幣花了 10 天從 860 到 1420 (All Time High)，今年如何？

數據指標

本週數據採計自 2020/12/29 ~ 2021/1/4。TVL（Total Value Locked）指有多少資產儲存在平台中；IPY（Interest Per Year）為當下借出資金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。數據來源：DeFi Pulse。（單位：百萬美元）

每週迷因

作者介紹

  • Raizel / 推廣比特幣與 DeFi 的 Youtuber「腦哥 Chill 塊鏈」
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

贊助商

Cappuu 是數位美元錢包 App，讓你用信用卡購買美元穩定幣 USDC、一鍵投資多種 DeFi 方案且免 Gas Fee，並採用銀行級數位金庫保障資產安全。

為了走更遠的路，我們需要你的支持，歡迎透過以下以太坊地址贊助我們：0xc0e754a3A4c71ac44B0127D1C1839dFAAF6D3D1B。

本報告非投資建議。感謝您閱讀 DeFi 每週報告，歡迎透過 defiweekly@gmail.com 聯繫我們。喜歡的話請馬上訂閱或分享，並於每週二收到 DeFi 每週報告 😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 五月 Week 4 (5/20-5/26)

作者: / 、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週新聞，Maker 基金會在一則最新投票中詢問是否支持穩定費率可低於 0；而過去幾日 Dai 供給量由於支持 WBTC 來到接近歷史新高；UMA 推出了新的合成代幣：ETHBTC；而 Fuel Labs 發布 Reddit Cash 演示版，使用 optimistic rollup 擴容技術。大佬觀點則為您節選 Haseeb Qureshi 在其推文中發起的投票，人們較看好隱私池還是混和器？Rune Christensn 對於 WBTC 鑄造出來的鉅額 Dai 有何見解？以及 Ryan Sean Adams 這次對於 DeFi 未來的路線有什麼不同看法？DeFi 專家來訪第六集，我們很榮幸邀請到 Set Protocol 的代表，同時也是 EthHub 共同創辦人的 Anthony Sassano 來跟我們聊聊 Set。我們的觀點中，首先要來聊聊區塊鏈上交易的隱私問題；還有 Uniswap、Balancer、以及 Set 透過“自動再平衡”，各自在 DeFi 界提供哪些服務？

DeFi（Decentralized Finance）是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務，但以去中心化的模式運營，解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。

作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系，被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人，DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

Maker 基金會在最新投票中徵求是否支持穩定費率可設置為負值

根據 MakerDAO 部落格，Maker 基金會發起執行投票，在調整穩定幣費率結構的投票中，提出是否可以將穩定費的基礎費用設置為負值。另外一個待投票事項為將 USDC 的穩定費率從 0% 提升至 0.75%。

WBTC 的成長使 Dai 供給量接近歷史高點

在 Maker 日前開放支援 WBTC 作為第四種能鑄造 Dai 的擔保品時，人們對於這項提案仍抱有懷疑的態度。但他們並沒有想到，過去幾週鑄造的新 WBTC 迅速增加，其中絕大多數立即通過 Oasis Borrow 發送並鎖定在 Maker Vault 中，使目前的 Dai 供給量 (至 5/22) 來到 1.16 億顆，接近歷史高點。

Synthetix 已採用 IPFS 和 ENS 進一步減少中心化設施

日前，合成資產平台 Synthetix 宣布，在最新的代號為「硫磺」（Sulfur）的更新中，將協議中的應用 Mintr 和交易所 Synthetix.Exchange 遷移至使用 IPFS 部署。Synthetix 表示這樣會減少其中心化的設施。且 Synthetix 的這兩個應用均使用了以太坊域名服務（ENS），當前使用的域名將會繼續持續兩個月，之後會被廢棄，。

拯救 DeFi 新嘗試！UMA 新合成代幣追蹤 ETH/BTC比值，背後有大學問

透過 UMA 的合成代幣創建器（Synthetic Token Builder），抵押一定數量的「Dai」，你可以創建一個追蹤人民幣價格、特斯拉、或臉書股票價格的虛擬貨幣。5月 21日，UMA 推出了一種新的合成代幣：ETHBTC，這個代幣會追蹤以太幣與比特幣的價格比值，如果 ETH 高過 BTC，則代幣價值將上升；而反之亦然。並且其宣稱其機制不依賴預言機的價格，減少了潛在單點故障風險。

Fuel Labs 發布 Reddit Cash 測試版，使用 optimistic rollup 擴容技術

Fuel Labs 宣布啟動 Reddit Cash，這是一個支援 Fuel optimistic rollup 的 Burner Wallet，可擴展 Reddit 社區積分的使用。具體來說，目前測試中的兩個子板塊用戶可將 Moons 和 Bricks 積分轉移到 Fuel 側鏈中；可立即以較少的費用將 Moons 和 Bricks 積分轉給其他用戶，且每秒可支持數百筆交易；並支持使用去中心化交易所交易。 

其他還有：

(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/19~5/25，價格擷取時間以下午 6:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked，即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為：DeFi Pulse、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

(三) 大佬觀點

Haseeb Qureshi：Mixer 或 Private Pool，你認為哪個會勝出？

知名加密創投 Dragonfly Capital 合夥管理人 Haseeb Qureshi 日前在推特上發起一項投票，問大家認為哪種以太坊上的隱私技術會勝出，Mixer (如 TronadoCash) 或 Private Pool (如 Aztec)？Private Pool 能產生原生具隱私的貨幣，但使用成本高；而 Mixer 使用成本低，但只有在需要時才能使用。投票結果十分有趣，幾乎是 50/50 平手。

Rune Christensen：一筆 WBTC 交易就鑄造了4百萬顆 Dai….DeFi 有如一台經濟吸塵器

MakerDAO 創辦人 Rune Christensen 在其推特上發表一則推文，他提到近期大量鎖入 Maker 以鑄造 Dai 的 WBTC，他認為這顯現了對非 ETH 資產的潛在需求，並指出這只是 DeFi 吸引大量價值到以太坊區塊鏈的開端而已。

Ryan Sean Adams：DeFi 的未來並不一定相同於早期應用

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上回應 Jesse Walden 的一則推文。Walden 提到他認為人們付錢給財物服務並非為了賺錢，而是買個心安。對此，Ryan 認為目前的 DeFi 大多都是幫助人們思考自身財務問題，或許我們需要更多非財務相關的 DeFi 應用程式，因為主流客群似乎都在這裡。人們關心的貢獻始終不該是財務而是「價值」，例如機器、流動性、程式碼、社群等等。

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第六集，我們很榮幸邀請到 Set Protocol 的代表，同時也是 EthHub 共同創辦人的 Anthony Sassano 來跟我們聊聊 Set。Set 是一個建構在以太坊上的資產管理自動化協議，把各種交易策略抽象化成一個個 ERC20 代幣，任何人都能創建這樣的代幣。EthHub 則是一個標竿型的以太坊教育平台，基於 Github 的開源協作精神創立，資源非常豐富。

Set 是什麼？

Anthony：Set 在 2017 年底自 ETHWaterloo 駭客松期間誕生，目前團隊成員橫跨舊金山與澳洲。Set Protocol 是核心協議合約，TokenSets 則是團隊推出的前端互動平台。Set 將交易策略化為 ERC20 代幣，各式各樣的指數型基金或 ETF 策略都能藉由 Set 合約來創建對應的代幣。考量到標的在鏈上的市場深度、系統穩定度和交易歷史，目前 Set 的標的白名單為：ETH, WBTC, LINK, DAI, USDC。創建者能以這些標的的組合來創建新的 Set，稱為 social trading set。另外還有依合約設計自動交易的 robot set。

解釋一下 Robo set 和 Social trading set？

Anthony：Robo set 是由 Set 團隊回應社群需求所創造的各種自動交易策略代幣，所有交易皆由智能合約自動完成。交易策略所需的價格信號則由預言機提供。持有人只要持有這些 Set 即享有這些策略可能帶來的收益。兩個表現良好的例子：

  • ETH RSI 系列 robo set，RSI 超過 60 即購入 ETH、低於 40 即賣出 ETH。
  • ETH 移動平均系列 ，robo set。

Social trading set 則是由交易員 (或他們自己的交易程式) 所管理的組合，由經驗豐富的交易員申請、與 Set 團隊合作推出。每一個 set 的全部交易歷史皆記錄在鏈上供所有人檢驗。兩個表現良好的例子：

  • 由交易員 ByteTree 創建的 BTC Network Demand Set 以鏈上各種信號算出比特幣網路的健康程度來進行交易。
  • 由 Aaron Kruger 創建的 LINK/ETH Price Action Candlestick Set。

Social trading set 的創建和收益分成怎麼設計？

Anthony：由於非常熱門，過去數個月以來向 Set 提出申請想創建新 Set 的人已多達 500 名。申請通過後，Set 團隊將與申請者共同創造新代幣，程式撰寫部分由 Set 團隊完成。代幣的設計包含交易策略以及創建者的收費條件。有效的收費條件不是一次性的購買手續費，而是實際績效抽成 (performance fee) 和每月少量的管理費 (streaming fee)。績效抽成方面，由於 Set 設計了 higher watermark 的機制，並不是代幣的任何收益都會被創建者抽成；每次進行抽成時，當下的收益表現即成為最新的 watermark 門檻，只有在收益再次達到和超過該門檻，創建者才能進行下一次的抽成，並再度更新門檻。創建者可以更改抽成規則，每次更改皆在公布後五天生效。諸如此類的機制設計來自 Set 團隊長期與交易員和投資者互動、與市場磨合出來的解法。

持有 Set 推出的代幣最大的風險為何？

Anthony：再平衡交易的環節出錯。Set 從各種預言機抓取標的價格，並進一步計算出各種交易信號。倘若預言機被攻擊，可能觸發原本不應發生的再平衡交易來圖利攻擊者。另外，若再次發生以太坊 gas 價格飆升的情形，類似 MakerDAO 被人極低價標走 Eth，Set 也可能面臨沒有再平衡交易發生，導致價格計算大幅偏離策略原本的設計。準備使用 Set Protocol 的讀者請移步閱讀 Anthony 撰寫的此文。

快問快答

Q：對以太坊 2.0 phase 0 上線的市場接受度預測？

預期有非常多人直接參與 phase 0，將以太幣兌進 beacon chain 裡進行 staking。Eth 2.0 的 staking 不同於 Tezos 和 Cosmos 的代理制，所有人都能在自己電腦上直接 stake 在鏈上。

Q：最讓你興奮的 DeFi 趨勢？

Layer 2 的發展。Optimistic rollup 的發展，以及 Loopring 和 Synthetix 對 rollup 的實踐。

Q：最常用的 DeFi 平台？

uniswap.org、dex.ag、1inch.exchange。

Q：持有最多的 3 個 token?

只持有 ETH。和大多數人一樣都錯過了 SNX 的行情。推薦 https://www.tokenterminal.xyz/ 可以觀察各代幣系統的表現指標。

Q：最欣賞的 DeFi 開拓者？

Uniswap 的創辦人 Hayden Adams。

另外還有

  • Set 跟 Balancer 的比較
  • Set 的再平衡機制詳述、即將上線的新功能 (TWAP) 如何強化再平衡的安全性
  • Anthony Sassano 介紹他創建的 EthHub

詳細訪談內容請收聽 Podcast !

(五) 我們的觀點

Mixer 和 Private Pool 誰將是保護區塊鏈隱私的解答

就本質而言，區塊鏈的一大特色，便是實現人們無許可要求、無用戶歧視的自由交易。然而，這裡的無用戶歧視僅止於任何人都能進行區塊鏈上的交易，並沒有辦法保證用戶的隱私。一旦你的地址被人知道，區塊鏈上的公開審查性甚至會使你的所有交易輕易的被有心人追蹤。這對愈來愈重視財務隱私的現代人來說是一大弊病。

對此，目前市場上大致上有兩種解法。一個是透過隱私池 (Private Pool)，將 ETH 透過 Private Pool 換成 ZkETH、ZkDai 後轉出來確保交易隱私性；另一個則是混和器 (Mixer) 用戶交易前先將代幣打入混和器後，再透過一個全新的地址或第三方領出代幣。兩種模式都透過零知識證明的技術實現隱私效果，在加密業界也都各有支持者。

觀察多方意見下來，我們認為，就短期而言使用混和器應該是更方便且用戶友善的。首先，在 Tornado.Cash 放入 ETH 幣並不會轉化成別種代幣如 ZkETH，這使其更容易兼容其他智能合約。並且，考慮到 eth2.0 仍是眾多以太坊開發者努力中的目標，隱私池的複雜度和使用成本目前仍太高，要下降到一般用戶可接受的範圍還需要一段時間。目前多數用戶似乎還認為，在需要隱私交易時他可以透過混和器做到，而在一般交易中則不必太過在意，但隨著人們越發重視隱私，以及越多的侵害隱私事件發生，我們相信長期來說隱私應該是 Default 而不是 Optional。當這一天到來，如 eth2.0 和隱私池的發展逐步跟上，且隱私池的代幣也能做到與各家智能合約兼容並降低使用成本，便很有可能取代混和器了。

DeFi 資金池的多種應用：從 Uniswap 到 Balancer 再到 Set

任何一個金融市場都免不了流動性遇到緊縮的時期，因此做市商十分重要。做市商是交易市場的流動性提供者，有助於提升市場的交易效率 。而在 DeFi 界，最著名的“自動化做市商 (AMM) ”非 Uniswap 莫屬。Uniswap 透過恆定乘積做市模型、交易費分紅機制讓各方交易者有足夠動力為平台提供流動性，讓平台可以在無專業經理人的情況下依然有好的流動性。

而 Uniswap 的基礎之上，另一個 AMM 平台 Balancer 做了許多改進。其中最重要的當屬 Balancer 允許單個資金池支持達 8 種不同資產。首先，作為 AMM 它讓用戶執行 ERC-20 代幣間的直接交易，省去一次手續費 (在 Uniswap 需要先換成 ETH，等於交易兩次)；並且，這讓平台能夠作為“加密貨幣指數基金”的創建工具。所謂指數基金，指的是由多種資產標的以固定的比例組合而成，用以追蹤某些特定市場指標或資產價格的投資工具。在 Balancer 平台上，用戶可以創建一個至多八種資產的資金池，當其中的部份資產市場價格波動時，尋求最佳匯率的外部交易者將會介入套利，從而完成一筆指數基金的再平衡 (rebalance)。有在傳統金融市場混過的都知道，指數基金能免去人為情緒地追蹤大盤，近十年來受到許多人的推崇，甚至比多數的專業經理人表現更好。

本週專家來訪請到的 Set 團隊，則是在 Balancer 指數基金基礎上，將一套交易策略更人性/直覺的化作一種 ERC-20 代幣。透過 Social Trading Set 模式，用戶不僅可以購買別人設計的指數基金，也能透過 TokenSets 平台上將自己的策略發行成一個新的代幣，再從中獲利。就像自媒體的影響力已威脅主流媒體，原先被金融公司壟斷的金融商品，現在也能由所有有想法的交易者自行創造在區塊鏈上。儘管這三個平台在 DeFi 中提供的服務各異，他們的資金池皆讓外部交易者自主進入套利來達成自動再平衡，省下了對基金經理人的需求。如果說 Uniswap 開創 AMM 制度， Balancer 實現加密貨幣平台的指數基金模式，那麼 Set 就是真正做到讓加密指數基金商品化的 DeFi 平台。

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