Thomas

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌2(8/5~8/11)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週各大 DeFi 平台消息不斷,Set Protocol  預告 V2 的到來、Compound 上線開放式餵價工具、Uniswap 完成 1100 萬美元的 A 輪融資、Aave 的第一筆信貸委託成功貸款給了 DevesiFi、 YFI 創辦人的引退風波、還有台灣 Hakka Finance 全新的 BlackHoleSwap Alpha 版本正式上線。

我們的觀點要來聊聊 Aave 的信貸委託機制,究竟它如何運作以及可能對 DeFi 生態產生什麼影響。

本週大佬觀點有 Set 的 Anthony 認為我們可能太依賴 Etherscan;Synthetix 的 Kain 認為 DeFi 協議不斷冒出會是個正循環,短期內會持續下去;還有 Compound 的 Leshner 想提醒用戶「Y」產品是有相當風險的。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | Aave 的新機制-「信貸委託」將如何改善 DeFi 的資本利用效率?

受限於需要超額抵押才能借款,大量流動性被鎖定在借貸平台導致的資本效率低落一直是 DeFi 界的一大問題。有鑑於此,Aave 的新經濟模型 Aavenomics 提出一種全新的借款模式:向他人借用閒置的信用,並以此實現免抵押借款。

信貸委託實例

Image for post

最近公布的一起實例如下:Karen 是一名在 Aave 存款的用戶。她的存款額本來應該能讓她拿來借款,但她並沒有這麼做,這讓她的信用價值閒置了。另一方面, DeversiFi 需要流動性,但不想提供超額抵押。於是,Karen 與 DeversiFi 透過 OpenLaw 簽屬了法律契約,約定 Karen 透過 Aave 的信貸委託機制(Credit Delegation, CD)以 8% 的年化利率借款給他。接著 OpenLaw 在 Aave 平台上開立一個信貸委託金庫(CDV 智能合約),由 Karen 設定借款利息以及替 DevesiFi 提供超額抵押的資金(USDC),DevesiFi 再從 CDV 中借出 20 顆 wBTC。

對 Karen 而言,她可以收穫更高的放款收益(原先的 5% + DeversiFi 的 8% – 穩定費 3% = 約 10%);對 DeversiFi 而言,只需支付利息就能可以實現 DeFi 首見的免抵押借款,且只需經由 Aave,可以省下許多不必要的麻煩;而對 Aave 甚至整個 DeFi 生態而言,這讓更多閒置的流動性再度回到市場,讓資本利用率得以大幅上升。可以說是一筆三贏的交易。

違約風險

然而,儘管有法律契約作約束,資金需求方的信用仍需由借款人來背負。如果 DeversiFi 跑路不還錢也就是違約,Karen 的存款將無法領回,想透過法律追回,由於這塊發展尚不成熟,可以預期過程將會相當費力。這也是為什麼 Aave 表示前期信貸委託機制主要還是提供彼此熟識的關係人借貸。

總結

因此,如果想要達到信貸委託機制擴大 DeFi 資本利用率的願景,收取穩定費的 Aave(或 OpenLaw)應該要在借款人違約時,介入幫助 Karen 討債並取回其資產,有此才能讓更多 Aave 存款戶把自身信用委給他人使用。如果各大平台未來都能透過類似的模式將閒置的資金轉貸出去,有機會為 DeFi 帶來前所未有的乘數效應,這對加速整個生態系的發展將會有顯著的幫助。

延伸閱讀:


(二) 本週大事記

YFI 發明人要退出 DeFi 圈?!Andre Cronje 回應專訪:我不該在睡前接受訪問

yearn.finance (YFI) 從開始流通初期的三位數幣價,在不到一個月的時間就四位數,而且是 4,000 美元的水平,也讓人對 YFI 的 FOMO 情緒高昂不止。 其創作者 Andre Cronje 近期也有相當高的討論度。AC 近來接受了媒體 Decrypt 的專訪,在訪問中透露了自己已經感到疲憊、無趣,近乎要退出這個圈子了。不過他也隨即在推特上表示,自己在睡前受訪,而且處於憤怒的狀態,因此,在這篇專訪中,比起事實的原貌更加地情緒化,他表示自己仍會繼續的。

Set Protocol 計劃推出 Set V2,支持多資產和流動性挖礦

去中心化資產管理協議 Set Protocol 宣布即將推出優化 DeFi 領域的 Set V2,該版本注重為用戶、交易員、做市商和開發人員提供工具。對用戶來說,增加對 DeFi 代幣、穩定幣、合成資產等多資產支持。支持流動性挖礦,同時節省 Gas 費。對管理人員和開發人員來說將增加設置投資組合、更靈活的交易執行工具、增強協議整合等功能。

Aave 向去中心化交易所 DeversiFi 發行首次「信貸委託貸款」

去中心化借貸協議 Aave 宣布向去中心化交易所 DeversiFi 發行信貸委託貸款。該「信貸委託」(Credit Delegation,簡稱 CD)服務允許 Aave 存款人委託他們的信貸額度,使用戶無需抵押就可借貸。

Compound 上線 Open Price Feed,整合 Coinbase 和 Uniswap 價格數據

去中心化借貸協議 Compound 宣佈網站上線開放式餵價工具(Open Price Feed),所有價格來源數據已記錄在鏈上。該系統已在測試網運行約 10 天,也已在主網運行 1 週左右。OpenZeppelin 曾審計過該系統,特別是與 Uniswap 整合的部分。目前該工具數據的來源為 Coinbase Pro 和 Uniswap。

BlackHoleSwap 發布 Alpha 測試版,開放 DAI 及 USDC 互換

由 Hakka Finance 推出的去中心化穩定幣 AMM BlackHoleSwap 推出 Alpha 測試版,目前已開放給用戶測試使用。目前僅支持 DAI 以及 USDC 兩種穩定幣的互換功能,未來將添加更多穩定幣。註:BlackHoleSwap 通過將儲備貨幣存入借貸平台,當交易對中其中⼀種貨幣的存貨耗盡,⽽市場仍有需求時,BlackHoleSwap 會以另⼀種貨幣做為抵押,從借貸平台中借出需求貨幣以完成交易,具有滑價低、提供近乎無限的流動性並可極⼤化資⾦利⽤率的特點。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/8/4 ~ 8/10,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Anthony Sassano:我們是不是有點太依賴 Etherscan

Set Protocol 的 Anthony Sassano 日前在一篇推文中分享了自己一篇文章。文內提及我們都很愛 Etherscan,但會不會有點過於依賴他?這樣是否有違去中心化的初衷?是否應該要有更多查看以太坊訊息的選擇?

Kain Warwick: DeFi 高收益輪迴會持續下去,但沒人能預測會到何時

Synthetix 創辦人 Kain Warwick 在一篇長文中分享他對目前 DeFi 為何能有超高收益的看法。他提到,高風險只是一個懶惰的回答,這其中還有許多的資訊不對稱、新產品的快速推出、新湧入的資金等等。除非我們能有一個最佳化流動性挖礦選擇出現,否則這個現象將不會改變,而這非常困難。

Robert Leshner:”Y” 產品非常複雜且危險,用戶須自己小心

Compound 創辦人 Robert Leshner 在他的推特商上分享他對近期最紅的 yearn 產品及其衍生品的看法。他認為他們是故意設計得很複雜,並創造了非常危險的機會使用戶的錢可能被用一種全新的方式全部吞走。


(五) 本週迷因


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌八月‌ ‌Week‌ ‌1(7/29-8/4)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

上週以太幣價格一度漲過 400 美元,這對我們以及各位讀者相信不會感到意外。

本週迎來 Aavenomics 消息釋出,AAVE 代幣將取代原先的 LEND 並賦予持有者治理權;以太坊 2.0 測試網 Medalla 節點需求數已達成,人們靜待 8/4 測試上線;AMPL 本週大幅動盪,最高三天之內市值直落七成;另外,還有 Circle 獲得 2500萬 DCG 投資,持續擴張 USDC 影響力。

本週大老觀點為您節選了 Aave 的 Marc 開嘴並透漏他的「三重收益」策略、Dharma 的 Brendan 表示 DeFi 正在吞噬 CeFi、還有 Token Set 的 Anthony 想告訴大家,以太坊這次要奪下比特幣的王座了?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 原來,HODL 以太幣是天大的錯誤?

別急著賣!這絕對不是在看空以太幣。隨著 DeFi 應用高速發展,加上以太坊 2.0 逐漸水落石出,我們相信 ETH 的價格肯定還有巨大成長空間。但為什麼 HODL 不是最好的選擇呢?錯不在持有,而是如果你只是乖乖的將以太幣放在交易所或是你的錢包,那麼每一分鐘,你都在錯過這場 DeFi 流動性挖礦的獲利盛宴。就像外面下著金幣雨,你卻守在家中。

那麼,我該怎麼做?通往羅馬的車有很多,但首先我們得購買那名為 Dai 的車票。說是購買,其實是去 Maker 創建 CDP 來借出 Dai。當然,如果你更習慣 DeFi Saver 或 InstaDapp 的介面也可以在那邊操作。先借出 Dai 的理由是,各大 DeFi 平台當中提供 ETH 的流動性收益,大多不如提供穩定幣來的好。在 Maker 抵押出 Dai 穩定幣將帶給你三大優勢:保有 ETH 漲幅的資本增值收益、透過穩定幣自由參與眾多流動性挖礦派對、還有,最美好的是用 ETH 抵押借 Dai 不須支付穩定費。借款利息 0%。

下一步,就可以按照個人喜好和風險承受、和對各平台的了解自由選擇了。Marc Zeller 的『三重收益策略』是先將這筆 Dai 換成 USDC 套利(因為現在 Dai 價格較高)、接著將手上的 USDC 投入 Curve Y Pool 同時收穫 curve、yearn 和 Aave 的利息收益;或是你想獲利更高,可以投入 Curve sUSD pool 賺取利息還同時收穫 SNX 代幣,合計 APR 上看 20%。

其他策略

如果你對快速竄起新興 DeFi 平台感到擔心,你也可以將 Dai 簡單地放到老牌 DeFi 協議 Compound 賺取約 4%以上的年報酬加上約 5% 的流動性挖礦收穫的 COMP 收益,合計約 9% 的 APR。

如果你想要更高收益,Balancer 上有許多 APR 超過 20%的資金池可以存款生利息,同時還能流動性挖礦得到 BAL 收益,在交易費越低的池子存款會有越高挖礦收益,加總起來可以上看約 40% 以上的 APR。

如果你覺得以上講的都太複雜,流動性挖礦也很難懂 (你可以參考這篇文章一步一步使用 Balancer),也可以考慮在 mStable 平台將 Dai 等價換成聚合穩定幣 mUSD,接著直接存進 mStable 平台收穫約 30% 的 APR。

就算退一萬步講,你對浮動利率都感到懷疑,那麼還有提供固定 6.25% APR 的 DMM,以及智能合約自動幫你尋找當前最高收益的存款平台的 Idle,目前大約提供 9% 的 APR。

必須注意以上 APR 都是波動利率,實際可以根據 Prediction Exchange 和各平台網站提供的數據自行推算。

別忘了風險

別再傻傻的 HODL了!但也別忘記,投放任何平台前都要自己研究過,並了解到其中的風險所在。如果你使用 Maker 借 Dai 出來,就要注意你的抵押率,因為當其不足 150% 時,你抵押的 ETH 就可能被清算。你可以參考 Oasis 建議的抵押率,約 250% 會比較保險。

另外,借貸平台的風險評估,可以參考 Consensys Codefi 提供的 DeFi 平台評分 或是到 DeFi Pulse 看各個平台的簡介與 TVL 等數據。千萬不要因為害怕錯過而急忙將資金投入那些才剛出來的平台與協議,「Do Your Own Research」 才是這個圈子永恆不變的真理。


(二) 本週大事記

Aave 公佈「Aavenomics」,將推出新代幣 AAVE 取代 LEND

去中心化借貸協議 Aave 發布治理代幣經濟模型,將推出新代幣 AAVE 取代原生代幣 LEND,主要亮點有:

1. Aave 的原生代幣 LEND 將以 100:1 的比例轉換為新代幣 AAVE

2. Aave 總供應量為 1600 萬枚,其中,1300 萬枚將按上述比例分配給 LEND 持有者,增發的 300 萬枚將分配給 Aave 生態系統儲備(Aave Ecosystem Reserve)

3. 質押 AAVE 到安全模塊的用戶將獲得儲備金的安全性獎勵。另外,Balancer AAVE/ETH 資金池還會提供流動性獎勵。

4. AAVE 持有者將能夠對協議進行投票,也可以通過 Aave 改進提案(AIP)請求更改 Ghost 協議。

具備另類稀缺性設計的穩定幣「AMPL」三天總市值跌七成

Ampleforth 協議的代幣 AMPL 總市值從上週一的 7.19 億美元,一路下跌至最低 2.4 億美元,至截稿總市值 (8/3) 約落在 3.5 億美元。與 USDC、USDT 這類穩定幣不同的地方在於,Ampleforth 協議設計了一個獨特的彈性供應機制,當 AMPL 價格變化時,協議會向所有 AMPL 持有者實施「expanding」(可理解為量化寬鬆)或「contracting」(可理解為量化緊縮)來達到新的價格平衡。

Andre Cronje 發起論壇投票:是否將 YFI 收益分配給其他分叉代幣?

Andre Cronje 在 YFI 治理論壇中發布一則告示,主要是調查 YFI 社區是否願意把 yearn.finance 的收益分配給其他為 YFI 的 Yield Farming 提供收益的分叉代幣,其中包括粉色 YFI 代幣(即 YFII)等其他社群所發行的分叉代幣。

以太坊 2.0 測試網參與驗證節點數量已達原定要求

至上週六,已有超過 56 萬枚以太坊被發送到以太坊 2.0 測試網進行質押,已達到多客戶端測試網絡 Medalla 16384 驗證節點數量要求。 Medalla 是將於 8 月 4 日啟動的多客戶端測試網。在 Medalla 之前的多客戶端測試網都主要由客戶端團隊和 EF (以太坊基金會) 成員運行,隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

DeFi 治理解決方案項目 Boardroom 將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本

由去中心化自治投資機構 MetaCartel Ventures 支持的 DeFi 治理解決方案 Boardroom 宣布將於 8 月 6 日發布 Alpha 版本。 Boardroom 旨在推出一去中心化治理的解決方案,使代幣持有者能簡單的參與各 DeFi 協議的治理,也讓代幣發行者或項目方能簡單的呈現治理的過程。

Circle 獲 DCG 2500 萬美元戰略投資,推進 USDC 的應用

加密貨幣金融服務公司 Circle 宣布和數字資產經紀公司 Genesis 建立戰略合作夥伴關係,推動穩定幣 USD Coin (USDC) 在主流金融中的應用。 Genesis 母公司 Digital Currency Group (DCG)對 Circle 進行了 2500 萬美元的戰略投資,這些資金將用於加速 Circle 新業務發展,讓 USDC 應用在更多地方。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/28 ~ 8/3,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse,CoinMarketCap。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Marc Zeller:只是拿著以太幣,你是北七嗎?

Aave 的 Marc Zeller 在一則推文中開嘴:「如果你的以太幣沒有用 DeFiSaver 換成 Dai、再到 Cruve 換成 USDC 套利、再丟到 Y pool 賺取 Yearn 與 Aave 收益,那我真的不知道你在幹什麼。」

Brendan Forster:DeFi 正在吞噬 CeFi

Dharma 共同創辦人 Brendan Forster 在一篇推文中分享了 DEX 在這一波小牛市中的交易量。數據顯示,DEX 七月的交易量已經超越六月的三倍了。他說:「DeFi 正在吞噬 CeFi。」

Anthony Sassano:現在是,終局之戰!

DeFi 協議 Set Protocol 的 Anthony Sassano 在一篇推文中分享一個比喻。他說 2017 年就像復仇者連盟3:無限之戰,以太坊想打倒王者比特幣卻失敗;2020 則是終局之戰,這一次以太坊要瞄準頭部下手了。


(五) 本週迷因 Meme


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌4( 7/22-7/28)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週以太幣率領一眾加密貨幣大漲,或許與 Eth2.0 有所進展有關,而 DeFi 平台幣價則稍為拉回,或許因為熱錢湧出至以太幣與其他貨幣的關係。

流動性挖礦仍熱,去中心化金融合約平台 UMA 宣布推出新型代幣與流動性挖礦、最火爆的 yearn 也要推出 V2 版本;韓國四家銀行預計將美元 / 韓元匯率數據輸入 Chainlink 節點、幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 的預言機數據,我們的觀點中對 Chainlink 及其發行的 LINK 代幣有進一步討論。

本週大老觀點,為您節選的是 V 神公布 Eth1.0 與 Eth2.0 的整合進展、Ryan 從 Coinbase 用戶人數推論出 DeFi 發展空間、還有 Compound 的 Leshner 為大家解惑 DeFi Pulse 裡面的 TVL 究竟代表甚麼意思。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | Chainlink、LINK 與 DeFi 的互利共生

眾所周知,預言機 (Oracles) 是 DeFi 平台發展不可或缺的一角。作為現實世界數據與鏈上世界的橋樑,沒有好的預言機從中協助,很容易使 DeFi 協議因報價錯誤而受到惡意攻擊。身為其中龍頭的 Chainlink 更是受惠於前陣子 DeFi 百家齊放的態勢,代幣 LINK 從年初到現在漲幅最高超過 400% 到 8.6 塊多;在這禮拜 DeFi 代幣稍微拉回的態勢下,LINK 也隨即下跌。那麼,Chainlink 究竟有什麼厲害之處?LINK 又有什麼用途?DeFi 又如何影響 LINK 漲跌呢?

Chainlink 運作模式與優勢

作為預言機龍頭,Chainlink 最大的優勢就是已經取得的網路效應,目前大部分的 DeFi 平台都使用 Chainlink 預言機。另外 Chainlink 具有去中心化的網路構成的數據來源,目前 Chainlink 擁有超過 70 個節點,這些節點再透過 reputation (名聲) 機制互相競爭以提供更好的數據上鏈。此外,作為預言機龍頭,現在傳統金融界逐漸開始關注 DeFi,各家銀行、金融機構甚至監管單位如果要將數據上鏈很容易先找上 Chanlink,也因此更加強他的影響力。

LINK 功能

LINK 代幣是使用 Chainlink 預言機所需要支付的代幣,以及成為節點需抵押 LINK 作為擔保。因此,如 Chainlink 的節點和用戶持續增加,LINK 的價值很可能就會持續上升。目前 LINK 不具有治理功能。

隱含風險

Chainlink 的 reputation 機制,是透過分析一個節點過去提供數據的正確度與其他依據 (報價、活躍度等等) 來判斷是否選擇他來提供此次數據。過去提供的數據常出錯的節點會比較不容易再次提供數據。然而,Chainlink 並未公布 reputation 機制具體對於提供錯誤數據節點的懲罰機制(對質疑者來說,還有更多應該公開透明的資訊是 Chainlink 不願提供的)。再加上儘管有 70 個以上的運作節點,多數數據提供是來自其中約 20% 的大節點所提供,質疑者也懷疑這與 DeFi 去中心化的理念有所違背。

競爭者

目前市場上還沒有真正稱得上 Chainlink 競爭者的預言機服務商。Coinbase 雖然有提供預言機服務,但目前仍以 Chainlink 的輔助者而非競爭者自居。Band Protocol 是目前最有發展潛力的預言機服務商之一,他們有 Sequoia Capital 的支持,並且近一個月 BAND 代幣也翻了三倍之多。然而,Band Protocol 合作夥伴仍少,世界上幾大 DeFi 平台都還沒有與其整合的案例。而目前最大的去中心化穩定幣發行商 Maker 則使用自己開發的預言機。

結論

Chainlink 的成功也引來除了直接的競爭者外,像是 Zeus Capital 發布了Chainlink 看空報告。但 Chainlink 已產生網路效應,並具有相當規模的去中心化網路作為數據來源,也在持續的開發更新,我們對於 Chianlink 的未來展望仍是抱持樂觀。而 LINK 的價值推測會隨著使用 Chainlink 的 DeFi 平台如 Aave、Synthetix 等持續成長,但其作為一個功能型代幣 (Utility Token),如期價格過高會使用戶和之後進來的節點負擔增加,這是需要注意的一點。

參考資料


(二) 本週大事記

DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將推出 V2 版本

Andre Cronje 推出的 DeFi 聚合收益協議 yearn.finance 將在 3 至 4 天內推出 V2 版本。 yearn.finance 表示,該新版本致力於解決流動性挖礦(yield farming)過於複雜的問題,並實現自動化的操作流程。該系統將減少 Gas 費用,即使在 100 gwei 的情況下,存款和取款的費用也低至約 2 美元。同時,除去預定於的策略列表,該系統的任何人都可以提交流動性挖礦的策略,並可獲得策略的額外獎勵。

什麼是yUSD?UMA推出收益美元代幣,推動價格大漲近 50%

去中心化金融合約平台 UMA 於 7 月 23 日正式宣布推出新型代幣 – 收益美元(Yield Dollar,yUSD)與流動性挖礦,推動代幣價格大漲近 50%。yUSD 是一種穩定幣的變體,具有到期日、到期時價值恆定 1 美元,且需透過抵押加密貨幣資產才能鑄造。

韓國四家大型銀行將為 DeFi 平台提供外匯數據

據韓國媒體 ddaily 報導,韓國四家大型銀行(新韓銀行、IBK 銀行、KEB Hana 銀行和NH 銀行)將參與一個聯合性項目,涉及 Chainlink (LINK)以及韓國金融科技平台 Center Prime 的合作。四家銀行將實時地將美元 / 韓元匯率數據輸入Chainlink 節點,允許 DeFi 服務商在區塊鏈平台上創建智能合約時可訪問這些匯率數據。這四家銀行都對區塊鏈技術表現出積極興趣,但這是它們首次在 DeFi 領域進行有意義的投資。

幣安智能鏈測試網宣布整合 Chainlink 預言機

幣安智能鏈(Binance Smart Chain)測試網宣布整合去中心化網絡 Chainlink,通過去中心化預言機可以一種更安全的方式將真實數據帶入幣安智能鏈,開發者可以獲得真實數據來構建更好的智能合約應用,也可以幫助開發者在衍生工具、加密支付、自動化資產管理等方面開發更多應用。

以太坊下個多客戶端測試網 Medalla 將於 8 月 4 日啟動

以太坊官方發文稱,由於當前運行的以太坊多客戶端測試網 Altona (今年 6 月底正式上線的)運行穩定,團隊決定於 8 月 4 日晚間 21 點啟動下一個多客戶端測試網 Medalla。官方強調,這是從 Altona 邁出的一大步,因為 Medalla 是為社區構建並由社區維護的測試網。 Medalla 之前的測試網都主要由客戶端開發團隊和以太坊基金會成員運行,但隨著 Medalla 測試網的推出,以太坊鏈的穩定和健康將幾乎將完全掌握在社區手中。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/21 ~ 7/27,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模

DeFi 幣價(農夫專區)


(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin:Eth1.0 和 Eth2.0 在測試網上整合成功

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上分享了以太坊核心工程師 Danny Ryan 的推文。一言以蔽之,Eth1.0 成功在測試網上整合進 Eth2.0,是個重大的進展。

Ryan Sean Adams:我想,DeFi 還有很大發展空間

Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特中提到他對 DeFi 發展的看法。他提到 Coinbase 已經有 3500 萬用戶了,而 DeFi 還只有 25 萬 使用者……看來,DeFi 還有很大成長空間。

Robert Leshner:TVL 指的是平台未被提領的金額

Compound 創辦人 Robert Leshner 日前在推特上回應了一位網友的推文。該名網友質疑 DeFi Pulse TVL 算法不可靠,因為會將重複借貸的資金計算進去。對此,Leshner 出面回應,他說 DeFi Pulse 計算 TVL 方式不是像該網友所言,而只是平台「未被提出」的鎖倉量。以 Compound 而言,就可以理解為「目前可被借出的金額」。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週流動性挖礦殺出黑馬,Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍,幣價最高翻 50倍,我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave,本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告,對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS;Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分,為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映,以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應,連帶導致某種幣大漲 20%。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%,YFI 和 yearn 到底在紅什麼?

什麼是 yearn?

yearn.finance(舊名 iearn.finance)是一個穩定幣理財平台,用戶在平台中存款時,yearn 會從其支援的協議當中,自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元,從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段,因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI?

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣,持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票,以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中,已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、 開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中,Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出,而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆,未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI?

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性,就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ,在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性,將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance,亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅?

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值,市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆,也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為, YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外,限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼?

然而,YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多,但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議,合約是否安全可靠仍待測試,日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量,對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述,在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試,但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

延伸閱讀


(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI,完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI,他表示這是一個完全沒有價值,但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱,該代幣沒有預挖,不會進行銷售,獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台,並提供流動性,就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元,風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資,兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend,按現價計算,這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告,涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告,該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。 該報告涵蓋的一些主要主題包括:以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能,Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼,包括多種改進功能,可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃,以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈(Binance Smart Chain)的主網。根據路線圖顯示,幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈(Binance Chain)已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級,本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持,同時引入一個新的交易通道(trading venue)來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Andre Cronje:請看這一天之內的 TVL 數據變化

iearn 創始人 Andre Cronje 在其推特上分享了 7/19 當天三個流動性資金池的 TVL 變化。其中包含 Curve 的 y pool、Aave 和 Balancer 的 YFI pool。 其中 YFI pool 一天之內從 20 萬飆升到 1367 萬。

Eric Conner:我正試著理解 YFI 發生什麼事

EthHub 與 Gnosis 的 Eric Conner 則在推特上分享一則 gif,表示他對 YFI 漲勢的理解狀況。

Elon Musk:狗狗幣風暴已經勢不可擋

Tesla、SpaceX 執行長、人類的救世主 Elon Musk 日前回應網友一則推文,網友問他那些比特幣去哪了。對此,Elon 回應:抱歉,我只賣狗狗幣 (DOGE)。隨即分享一篇關於狗狗幣風暴襲來的迷因,促使 DOGE 暴漲 20%。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七月‌ ‌Week‌ ‌1 ( 7/1~ 7/7 )

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週隨著 COMP 挖礦機制調整,BAT 不再是套利者的最佳選擇。而 Curve 首席執行官提到 Yield Farming 是更健康的 ICO,我們的觀點進一步為您分析 Yield Farming 優勢是什麼。

本週新聞還有混幣平台 Tornado 即將組建 DAO 和發幣,保險協議 Nexus Mutual 上線新的 Staking 模型,以及 Maker 討論改動穩定幣抵押借 Dai 模式。大佬觀點部分將與您分享 V 神對於火熱的流動性挖礦市場的看法、Visa 的加密首席 Cuy Sheffield 對 CBDC 的觀點,以及 Bankless 的 Ryan Adams 對 DeFi 代幣下的全新註解。

上週六適逢美國獨立紀念日,因此訪談暫停一週。下週將採訪 mStable 創辦人及 CEO James Simpson。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 流動性挖礦是更好的 ICO 模式嗎?

近來 Compound 借貸即挖礦模式火熱,短短一個月內,光是最佳套利模式就幾經更新,從循環借放 USDT、BAT、到現在的 Dai。這種流動性挖礦(Yield Farming)的發幣模式也引起了圈內大佬許多正反兩面的討論。從投機角度來看,Compound 的 R. Leshner 就曾公開警告循環借貸高波動性資產的危險性,以太坊的 Vitalik 也多次跳出來強調 DeFi 的套利模式不可能長期存在。而從發幣的角度來看,Curve 的 M. Egorov 描述的「更健康的 ICO 模式」則令人好奇,因為我們都見證過 ICO 泡沫的破裂。那麼流動性挖礦與 ICO 又有何異同?

首先,本質上流動性挖礦與 ICO 都是不受監管的募資方式,對投資者來說是沒有保障的。並且其 Token 或服務是依賴智能合約運作,可能會有合約漏洞或駭客攻擊的風險。另外,流動性挖礦還可能發展出高風險的套利管道,例如前陣子出現的 BAT 約 30% 高借貸利率顯然就不合常理。就這些面向,流動性挖礦與 ICO 皆有其風險,是投資者必須注意的。

那流動性挖礦比起 ICO 有那些優勢呢?我們認為有以下四點:

  1. 已上線的服務:許多 ICO 最後會失敗,是因為打從一開始團隊就沒有擬定好可行的計畫,甚至什麼都沒準備就來框錢。流動性挖礦模式即使退好幾步講,也都有已經上線的服務和智能合約。
  2. 可審計的使用量:因為流動性挖礦模式其服務已上線,所以你可以透過其鏈上交易量、TVL 等可觀數據判斷其服務好壞。
  3. 長期的發幣計畫:Compound 在流動性挖礦開始前就已制定好完整的發幣計畫,包括並明確定出發行數量、將發幣日程拉長至四年等,能避免一頭熱的用戶快速囤積 Token 所引發的泡沫。因為投機客永遠都存在,而投機行為往往是資產泡沫化的開端。
  4. 鼓勵用戶參與和治理:如果說 ICO 是讓用戶有機會賭一把,看這個平台是否確有價值,流動性挖礦更像一種鼓勵用戶使用平台服務的機制,將價值回饋給參與平台發展的用戶手中。Compound 模式下,用戶不需要憑空猜測 COMP 的預估價格在哪,而是可以依照過去平台運作的成績判斷其應有的價值,再依此決定應該投資多少在流動性挖礦中。並且,挖礦的同時,用戶也獲得治理 Compound 的權利,甚至可以參與規劃未來發幣政策。

(二) 本週大事記

Compound 平台上的 Dai 是總流通量的 2.7 倍,這究竟是怎麼回事?

根據 Dai Stats 的數據顯示,目前市場上流通的 Dai 總量大約 1.48 億顆。但是 Compound 網站上呈現的 Dai 總鎖定資產卻高達 4.01 億顆 Dai。事實上,之所以會發生這種狀況,與 Compound 的流動性挖礦有很大的關係。不少人會藉由同時參與「放款」與「借款」的方式,最大化挖礦收益。

但自從 Compound 通過治理提案 011,改為按照借貸市場的「資產規模」來分配 COMP 的借貸挖礦。由於 Dai 的借款與放款利率 (當時) 大約在 4% 左右,並且是目前 Compound 鎖定資產規模最大的幣種,用戶紛紛轉而操作 Dai。

Curve 首席執行官:流動性挖礦的激勵機制是一種「健康的 ICO 替代方案」

Curve Finance 首席執行官Michael Egorov 在「超越共識 Beyond Consensus」系列的第一期直播中表示,DeFi 流動性挖礦的火爆一點也不令人意外,甚至在開發 Curve 之前,就認為激勵用戶幫助協議是代幣最有價值的應用方向,這是一種相比於 ICO 來說更健康的替代方案。必須一提的是,在 DeFi 世界中是 Synthetix 首先開創了這些激勵機制,目前已被眾多專案效法。

混幣平台 Tornado Cash 計劃於本月中旬啟動 Tornado 基金,可能將發行代幣

以太坊混幣平台Tornado Cash 正在與 OpenLaw (The LAO 背後的項目)合作創建 Tornado 基金,計劃於 7 月中旬啟動,用於投資 Tornado Cash 工程師開發 Tornado Cash v3,並助其發展成為一個完全去中心化的以太坊隱私保護技術。Tornado Cash 目前沒有推出代幣,在 v3 中可能會引入 (目前尚未最終確認)協議級別的代幣來對 Tornado Cash 網絡進行治理。如果 v3 包含代幣機制,Tornado 基金將會發展為一個完全去中心化的 DAO。

以太坊互助保險 Nexus Mutual 推出新的 Staking 質押系統

以太坊互助保險 Nexus Mutual 宣布推出新的 Staking (質押)系統,平台用戶可以在其認為安全的合約上進行質押,並獲得相應獎勵。質押者(Stakers)無需再像舊系統中那樣排隊等待獎勵,每個特定智能合約中都會按比例分配質押獎勵。Nexus Mutual 表示,該 Staking 系統允許同一筆 NXM (Nexus Mutual 的原生代幣)存款同時質押在多份合約上,以最大化潛在回報。

Maker 社區準備發起新提案,以清除穩定幣抵押資產的脫錨風險

Maker 社區發起一項名為錨定穩定模塊(Peg Stabilization Module,PSM)的預先改進提案,目前該提案正在進行提案前的討論中。PSM 模式與使用穩定幣作為 Dai 的抵押品非常相似,以 USDC 為例,如果有用戶想抵押 USDC 來借 Dai,PSM adaptor 會在債務上限額度內直接以 1:1的比值產生 Dai 來借出;如果有用戶要用 Dai 來兌換 USDC,則 PSM adaptor 會在 USDC 庫存足夠的情況下 1:1 兌出 USDC,並銷毀 Dai。提案認為這樣的模式會讓 Dai 更具流動行和穩定性。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/30 ~ 07/05,價格擷取時間以下午 5:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Vitalik Buterin:長期看來,DeFi 投報率不會超越傳統金融

針對目前炙手可熱的 Yield Farming,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上提醒用戶這些無法持續到長期。他提到許多花俏的產品都是短期的,事實上,許多 DeFi 最有價值的部分是比較枯燥乏味的:給予世界上每一個人接觸加密貨幣的機會並給予相當於通膨率的利息。

Ryan Sean Adams:DeFi 代幣就像 S&P500 指數型基金 

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams 日前發表一篇有趣的推文。他提到 KNC 是 Kyber 的代幣,也就可以視為一種以 ETH 做支付單位,建構在以太坊上的金融資產。如果用股市來比喻,AAPL(蘋果公司股票)是一種以美元為支付單位,建構在美國的金融資產。那麼:以太坊就是美國、ETH 就是美金、DeFi 代幣們就是 S&P500 了。

Cuy Sheffield:央行數位貨幣(CBDC)將領導下個世代的支付模式

Visa 集團的 Crypto Head,Cuy Sheffield 日前在一則推文中表達他對 CBDC 的看法。他說 CBDC 將會是未來貨幣與支付最重要的趨勢之一,無論任何人個人的意見為何,事實就是全球性的利益就在其之中。


社群活動

Eth2 in the Web

  • 講者:Cayman – Technical Lead at ChainSafe
  • 時間:July 10, 10:00 AM‐11:00 AM
  • 主辦:Taipei Ethereum Meetup

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊 另外本週還有台北以太坊社群主辦的 Eth2 in the Web,有興趣了解以太坊 2.0 的朋友不要錯過喔。

Dapp Pocket專欄/DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ 六月‌ ‌Week‌ ‌5(6/24~6/30)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週資金池管理平台 Balancer 開始將其治理代幣 BAL 發放給其流動性提供者 (Liquidity Provider),吸引很高關注及許多資金進入。因此我們特別請到 Balancer 共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli,來為大家好好介紹下 Balancer。 

Compound 社區則提案改進 COMP 發行機制,mStable 也將推出其治理代幣 Meta。如果你覺得閃電貸 (Flash Loan) 很厲害,那你應該看看 OpenZeppelin 實作的閃電鑄造 (Flash Mint)。

還有 Bankless 提倡者 Ryan、Syhthetix 創辦人 Kain 和 Aave 創辦人 Stani 他們這週又有什麼有趣的發言呢?


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | DeFi Is Eating the World?

DeFi 所涵蓋的範圍包含資產及貨幣發行、借貸市場、交易平台等,而現在基金的管理和交易也已經可以透過社群共同管理以及智能合約自動執行,和傳統基金運作方式有很大的不同。

以傳統指數基金來說,基金經理人(Money Manager)負責管理,他會決定基金成分的比例,每隔一段時間透過交易讓基金組成再平衡,並收取基金管理費。交易的工作由交易員負責。反觀 DeFi,透過如 Balancer 的資金池管理平台,用戶可以創建包含多種資產的指數基金 (流動性池),並任意設定基金組成的比例。任何人都透過提供流動性來買入這個指數基金,並獲得代表管理、分紅權的 LP Token。基金對外掛牌的資產現價和對外的買賣交易皆由合約自動執行。當外部市場的資產現價波動,基金對外掛牌的資產現價和外部市場資產現價之間的落差就會立刻產生套利機會,吸引任意第三方資金進來交易,直到套利機會消失為止,進而自然完成再平衡。

以上機制從基金創建後,就完全不需要人為介入,完全透過智能合約自動執行;尋找套利機會的第三方資金也往往由交易機器人負責。因此我們相信,未來許多基金管理人或交易員將不再被需要。當然,還是有需要人決策的地方,像是基金內資產的比例、資金池手續費等參數設定。在 DeFi 全面普及的未來, 這些參數可能將由持有 LP Token、協議治理代幣的人共同管理。


(二) 本週大事記

Compound 社區提案修改 COMP 分配機制

Compound 社區成員發布了一項 COMP 分配機制的提案,移除借款利率在 COMP 分配中所佔的影響。Compound 社區成員表示,該補丁是一項簡單的協議升級,重點解決 COMP 分發中存在的兩個問題:1)用戶利用「閃電貸」可能暫時減少跨市場的 COMP 分配,升級後需要外部帳戶(EOA)來刷新每個市場的分配; 2)用戶總希望在能支付最大利息的市場上 Farming,升級後將按照市場借貸規模來確定分發速度。

穩定幣聚合協議 mStable 推出協議代幣 Meta (MTA)

穩定幣聚合協議 mStable 宣布推出協議代幣 Meta(MTA),MTA 主要有三個功能:1)作為再擔保(保險)的來源,2)用於 mStable 的協議治理,3)激勵 mStable 的流動性提拱者 (Liquidity Provider)。如何使用 mStable 可以參考 Bankless 製作的教學影片

Bancor V2 代碼預計 7 月上線主網,Kyber Network 成為 Bancor V2 的啟動池

去中心化流動性協議 Bancor 宣布,Kyber Network (KNC) 成為 Bancor V2 的啟動池。 Bancor V2 新的 KNC 儲備池將允許 KNC 持有者提供流動性,並在維持其對 KNC 的多頭頭寸同時,獲得 KNC 儲備池交易費的一部分。與市場上的其他自動做市商(AMM) 解決方案不同,提供流動性的 KNC 持有者將能夠保對 KNC 100% 的持有、不遭受套利損失 (impermanent loss),新的 KNC 儲備池將利用 Chainlink 的 KNC/ETH 價格來實現這些功能。

Balancer 被通縮代幣資金池被攻擊,損失約 45 萬美金

6/28 日發生攻擊者從 2 個資金池中取出資金約 45 萬美金,這 2 個資金池內的代幣分別為 STA 和 STONK。這兩種代幣都是在轉帳時會收取一筆 transfer fees,因此也稱為 “通縮代幣”。根據 Balancer,此攻擊方式不會影響一般 ERC-20 代幣的資金池。

OpenZeppelin 開源類似閃電貸的實驗性項目 FlashWETH

OpenZeppelin 研究團隊成員 Austin Williams 發布試驗性項目「基於由資產支持代幣的閃電鑄造代幣」(Flash-Mintable Asset-Backed Tokens)的以太坊合約代碼,已部署至主網。該研究性項目類似於「閃電貸」,用戶可以通過該合約鑄造任意數量的資產支持代幣 (例如 WETH),然後在同一筆交易中銷毀相同數量的代幣即可,否則該交易將無效。

其他還有:


(三) 大佬觀點

Bankless 提倡者 Ryan Sean Adams

Synthetix 創辦人 Kain

Aave 創辦人 Stani


(四) 專家來訪

本期專家來訪,我們邀請到 Balancer 的共同創辦人及 CEO – Fernando Martinelli 來聊聊 Balancer。Balancer 是一個兼具流動性管理和自動做市商的 DeFi 協議,使用 Balancer 你可以創建屬於自己的指數型基金。另外,Balancer 的治理代幣最近開通交易,立刻暴漲數倍,引起廣泛的關注。對 Balancer 核心理論和技術細節有興趣的朋友請參閱 Balancer 白皮書

Balancer 是什麼?

Fernando:Balancer 讓用戶能建立自動再平衡的指數型基金,不但不收基金管理費,還能從每次再平衡的交易中獲得手續費。每個 Balancer 流動性池都是一個指數型基金,池子裡各資產價值之間的權重是由創建者決定的,也可以由各池背後的社群投票更改。當 Balancer 外的市場上資產價格浮動時,各池為了維持各資產價值比值恆定,會需要進行再平衡。由於每個池子皆以正規化的資產價值比值作為買賣價向外提供交易,當外部市場價格浮動時,外部市場價與池子買賣價之間將自然形成套利機會,鏈上任何人都能向池子進行買賣來完成套利,直到池子內資產價值回歸權重,也就是再平衡完成,此時套利機會自然消失;池子向套利者收取交易手續費,作為該池流動性提供者的收益。

熟悉 Uniswap 的朋友,可以把 Balancer 理解為 Uniswap bonding curve 的推廣或是一般化 (儘管 Balancer 的核心概念比 Uniswap 更早形成,也和 Uniswap 各自獨立發展),由 Uniswap 每個流動性池都由一對資產組成 (其中一個必然是以太幣)、資產價值權重固定為 1:1,推廣到 Balancer 每個流動性池可以由任意數量的不同資產組合而成,權重也由用戶自行決定。因此,相比於 Uniswap,Balancer 給流動性提供者更加彈性的選擇。此外,這樣的指數型基金還有一個衍生的功能 — 提供價格訊號。

目前流行的 Balancer pool 包括:MKR-ETH 池,由 75% MKR 和 25% ETH 組成,對於想持有更多 MKR 的投資人來說,與其變賣 MKR 來達到 MKR:ETH = 1:1 而得以在 uniswap 上提供流動性,不如在 Balancer 上以更高比例持有 MKR 來提供流動性,進而賺取收益;SNX-USDC 池,由 Sythetix 團隊補貼收益;BAL-ETH 池,其中 BAL 是 Balancer 協議的治理代幣,看好 Balancer 的朋友可以考慮加入。

Balancer 提供哪些不同的 pool?

Fernando:

  • Private Pool / 私有池:由創建者壟斷資產種類和權重、交易手續費等參數的設定,只有創建者能夠提供流動性,甚至能將流動性池暫停交易。
  • Shared Pool / 共享池:又稱為 “Finalized Private Pool”,流動性池的參數不能再更改;各共享池發布專屬的 ERC-20 治理代幣給該池的流動性提供者。
  • Smart Pool / 智能池:由智能合約管理的私有池。智能池的案例包括:依照該池的市場需求彈性調整交易手續費,為流動性提供者帶來更多收益;流動性自助池,方便項目創辦人為新代幣提供高流動性的交易池。

使用 Balancer 的風險?

Fernando:

  • 智能合約風險 — Balancer 的合約經  Trail of Bits 和 ConsenSys Diligent 安全審計、通過白帽駭客的檢驗,並且頒布五萬美元的 bug 賞金。
  • Impermanent Loss — 因為價格波動導致流動性提供者得到較少的收益。

BAL 代幣的用途?

Fernando:Balancer 的協議逐漸由 BAL 代幣持有者治理,而非由創辦團隊 Balancer Lab 所壟斷。Balancer 上的流動性提供者皆能分到 BAL 代幣,分配方式由社群討論決定。

快問快答

Q:怎麼跟阿嬤解釋 DeFi?

A:DeFi 是一台自動機器,你可以把房子押進去換得貸款,只要按時還款,沒有人能動你的房子。

Q:怎麼進入區塊鏈產業的?

A:2013 年接觸比特幣,以為是龐氏騙局,第二次看才醒悟它將改變世界;以太坊白皮書出來後被大大震撼,進而投身區塊鏈產業。

Q:DEX 和 AMM 的未來是什麼?你是否預見一個沒有中心化交易所的世界?

A:有可能,但我們將需要高度擴容,不管是在 layer 1 還是 layer 2 的努力。達到之後,由於去掉中心化交易所的託管風險,去中心化交易所有非常光明的未來。

Q:除了 Balancer 以外你最喜歡的 DeFi 項目是?

A:MakerDAO 將我帶進以太坊的世界;Aave 的團隊很棒;我非常尊敬 Synthetix。要我選一個的話,我選 UMA,他們正在創造千奇百怪的合成型資產,讓比方說巴西和阿根廷人能間接持有特斯拉的股票。

 Q:持有最多的三種 DeFi 代幣?

 A:我無法回答這個問題。基本上,我相信比特幣和以太坊的價值,我也相信有一天以太坊的市值將會超越比特幣。

還有更多請收聽 Podcast

  • Balancer 團隊正在招聘什麼樣的人才
  • Balancer 的創建故事、為何在愛沙尼亞註冊公司
  • Balancer 合約設計上有哪些技術考量
  • Balancer 與 Curve.fi 的比較
  • Balancer CEO 對 COMP 代幣 yield farming 的看法

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週週報 六月, Week3 (6/10-6/16)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週 Coinbase 釋出多達 18 種代幣的上線評估,考慮到過去剛上架的代幣都會暴漲的「Coinbase」效應,本期就從中挑幾個有趣的代幣與大家聊聊。

Compound 的治理型代幣 COMP 終於要開始發行了,一天發 2880 顆、持續發四年,借方貸方都通通都有……讀著們也心動了嗎?UMA 合成代幣在上週完成了首次清算,沒有發生爭議事件。與一般衍生性資產不同,UMA 僅在清算時才引入預言機餵價,此次順利清算可以說給支持者一個強心針。大老觀點的部分,除了大家的熟面孔 Ryan 和 V 神以外,還要介紹一位同樣熱衷於發推文,但卻不是普通朋友的「大佬」來分享他的觀點……。

本期專家來訪,我們邀請到 DMM 的創辦人之一 Corey Caplan 跟我們聊聊 DMM 的故事。


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以分散管理權的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 即將到來的 Coinbase 行情?來看看這幾「檔」代幣背後的協議

上禮拜,Coinbase 釋出他們正在評估多達 18 種代幣上線,其中不乏知名的 DeFi 借貸平台代幣像是 LEND、COMP。那麼,還有哪些有趣的協議所發行的代幣也在這次上架預選當中呢?

Numeraire (NMR)

Numerai 本質上是一家由 AI 挑選投資組合的對沖基金公司,成立於 2015年。有趣的是,他們的交易策略並非由公司設計,而是透過每週進行的 Numerai Tournament 吸引數萬名世界各地的資料科學家參與,個別地設計 AI 策略模型,在 Tournament 中策略績效出色的參與者可以獲得 NMR 代幣(概念近似配股)以及BTC(概念近似股息)。參與者透過質押 NMR,並在自身交易績效優良時拿回等比例的報酬;在交易績效差時則會銷毀等比例的 NMR。透過 NMR 代幣的市場價,參與 Numerai 的科學家的個人誘因與平台緊密綁在一起,因為對沖基金整體績效越好,市場對 NMR 的報價就會越高。

Keep Network (KEEP)

Keep 致力於改善區塊鏈對接私人資料的可擴展性。目前,想要在以太坊區塊鏈上安全地管理私人資料並不容易,Keep 就是為此而生。一個「keep」就像一個鏈下私人資料儲存器,透過 keep 連結公鏈與私人資料,並提供 API 讓開發者方便的使用。目前 Keep 已經上線錨定比特幣的 ERC-20 代幣 tBTC。Keep 這個月才開啟 Stake Drop,允許用戶質押以太幣來賺取 KEEP 代幣,一種將來用在驗證 BTC 轉 tBTC 時需質押的工作代幣。Keep 的投資人包含著名的 Draper Associates 和 a16z 等等。

Origin Protocol (OGN)

Origin 是一個去中心化、點對點的電商平台。用戶可以作為買方或賣方在平台上交易商品與服務,但免去了傳統電商充當中介和抽取傭金。OGN 代幣主要用於激勵用戶驗證身分、邀請新用戶以及在平台上消費。目前,Origin 網絡節點仍由官方掌握,但團隊正在開發 Staking 模型,未來將會開放第三方節點質押 OGN 代幣以協助儲存、驗證鏈上信息,並獲取利潤。在 2020 第四季度,團隊更是預計開放 OGN 代幣的治理功能,讓所有持有者參與電商平台未來的決策。


(二) 本週大事記

Coinbase 評估上線 Lend、COMP、KEEP、OGN、VeChain 等 18 種代幣

加密貨幣交易所 Coinbase 目前正在評估上線 Aave(Lend)、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen (ZEN)、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol (OGN)、Ren、Render Network、 Siacoin、SKALE Network、Synthetix (SNX) 和唯鏈 VeChain 這18 種代幣。 Coinbase 表示,目標是上線並支持所有符合其技術要求和合規要求的代幣。過去兩年多時間裡,每當加密貨幣宣佈在 Coinbase 掛牌交易,均會短暫出現價格上漲情況,被稱為「Coinbase」效應,所以 Coinbase 上幣計劃頗受市場關注。

Compound 通過治理提案 007 ,將於 6/15 開始分配 COMP

去中心化借貸協議 Compound 宣布治理提案 007 已全票通過,將於 6月 15日開始進行治理代幣 COMP 的分配。根據 Compound 先前公開的分配方案,423 萬枚 COMP 代幣(佔總量的42.3%)將會被放置在一個「蓄水池」(Reservoir)智能合約中,並且每個區塊都會轉出 0.5 個 COMP (也就是約 2880 COMP / 日,即 423 萬個 COMP 約需 4 年的時間分發)平均分發給借貸和放貸者。之後,COMP 將會被分配至每個借貸市場中,以該市場中產生的利息作為比例,這也就意味著分配比例會隨時變化。

DeFi 巨頭 Kyber 整合 Chainlink 增強代幣餵價機制

去中心化交易所 Kyber 於上週五宣布與 Chainlink 預言機整合,允許用戶驗證其交易代幣的鏈上價格。Kyber 過去依靠 Kyber Network 提供的價格,並鼓勵用戶自行檢查交易價格是否合理。KyberSwap 表示藉由整合 Chainlink 的價格信息,KyberSwap 增強用戶用來計算滑點等關鍵價格信息的可靠性,並進一步增強其安全性,防止惡意操縱價格。這也是Chainlink 在預言機市場持續擴張的另一個例子。

UMA 合成代幣 ETHBTC 完成首次清算,並未發生爭議事件

基於以太坊的金融合約基礎設施 UMA 宣布合成代幣 ETHBTC 完成首次清算。 UMA 於兩週前推出首個追蹤 ETH 與 BTC 相對價值的合成代幣 ETHBTC,旨在驗證無餵價設計機制是否在實際情況下可成立。ETHBTC 代幣實驗中,總共發行了 75,204 個 Dai 作為抵押品,鑄造了 2,004,251 個 ETHBTC。UMA 的無餵價合成代幣機制提供了一種獨特的清算機制,該機制允許任何人清算抵押不足的部位,而只有在有清算有爭議時才需要預言機。此次沒有爭議發生的成功清算意味著這種模式的早期勝利。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/06/09 ~ 06/15,價格擷取時間以下午 7:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

DeFi 借貸平台規模


(四) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:加拿大最大的加密銀行偷走你的錢,你該怎麼辦?

對於日前加拿大加密貨幣交易所 QudrigaCX 被認定為龐式騙局,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在推特上發表他的意見。他說加拿大最大的加密銀行從 2016 到 2019「偷走」了用戶 2 億美元——錢永遠找不回來了。怎麼辦?一個方法是把錢交給監管更加嚴謹的傳統銀行。另一個呢,把錢放到 DeFi,因為協議當中人們偷不了你的錢。

Vitalik Buterin:高額手續費事件,駭客可能是獲得了密鑰部分的權限

針對日前一筆百萬手續費交易事件,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在推特上發表他的看法。他提出這起事件為駭客攻擊可能的理論:駭客獲得了交易密鑰部分的權限,他們無法提領但可以任意改動燃料費。因此他們威脅除非得到補償,否則要燒掉所有資金。

ETH Robot:ETH2 的價值增長將會使以太幣超越比特幣

集結以太坊與比特幣領域前百大 Advocates 的 AI 機器人 ETH Robot 於上週五發布了一則推文。文內提到以太坊 2.0為以太幣帶來的價值將會使其超越 BTC,在避險資產的地位成為人們最終的避風港。


(五) 專家來訪

本期專家來訪,我們邀請到 DMM 的創辦人之一 Corey Caplan 跟我們聊聊 DMM 的故事。DMM 全名是 Defi Money Market,是一個 DeFi 貨幣市場協議,以實體資產作為抵押提供貸款,然後以貸款衍生的利息作為資金出借人的利息,目前年化收益固定為 6.25%。今年三月時 DMM 獲風頭教父 Tim Draper 投資。有興趣了解 DMM 設計詳情的讀者請參閱其白皮書

介紹一下 DMM 和其現狀

Corey:DMM 是建立在以太坊上的 DeFi 貨幣市場協議,加密貨幣持有者可以將資產放進來放貸生息,這些資產被用於貸款,貸方必須提供實體汽車作為抵押,抵押的留置權 (lien) 由 DMM 的 DAO 持有。目前 DMM 已將約 912 輛汽車代幣化,這些實體資產的價值總計八百五十萬美元。借方享有固定年化利息 6.25%,貸方則享有 12% 的年利率。最後,DMM 借出的金額不會超過作為抵押的實體汽車價值,因此協議保持在超額抵押的狀態。目前抵押率為 162%,計算方式為「實體資產價值 + 加密貨幣存款價值」除以「整年的貸款憑證價值」。

DMM 如何決定利率?

Corey:可以從幾個方面來看:盈利上的考量,貸方支付的利息扣除第三方收取的服務費用和借方的利息收益後,是否能為項目盈利;團隊專長來看,創始人在傳統金融深耕多年,尤其對汽車抵押貸款的市場很熟悉,了解該市場的貸款利率分佈;對借方吸引力來看,DMM 的 6.25% 穩定利率可以與 MakerDAO 在 5-10% 劇烈浮動的 DSR 利率競爭。

DMM 與哪些第三方合作?

Corey:Black Book 在美國是汽車估值的業界標竿,以里程、車齡、耗損情形、召回情形、地理位置與市場熱度,每兩週一次各大美國城市的二手車拍賣價格資料等作為指標,為 DMM 提供貸方汽車的估值服務。

Chainlink 是去中心化預言機的業界標竿。DMM 以 Chainlink 提供的價格信號來為協議裡的加密貨幣資產定價;Chainlink 並與 DMM 共同架設特製的 data pipeline,把貸款合同的數據和由 Black Book 提供的抵押品價格彙整上鏈,帶來即時、乾淨的抵押率數據,進而使基於 DAO 的協議管理成為可能。

DMM 的智能合約則通過 SECBIT 的審計,以及數個 DeFi 團隊幫忙檢查。由專業第三方的智能合約逐行審計能夠為合約的安全性帶來多一層保障。

使用 DMM 的風險有哪些,以及 DMM 有哪些應對作為? 

Corey:

  1. 智能合約漏洞 — DMM 合約通過專業審計。
  2. 以太坊生態系的安全性,倘若 DAI 背後的系統出問題,或是 USDC 所錨定的美元開始波動,會連帶影響 DMM 的穩定性 — DMM 透過 Chainlink 獲得透明可靠的資產價格數據,並密切關注生態系動態以便在需要時做出即時反應。
  3. 協議治理 — DMM 對於納入任何資產皆謹慎處理、並會逐漸去中心化由 DAO 進行協議治理。

DMM 未來計劃?

Corey:

  1. 成長目標:達到實體資產價值一千萬美元。
  2. DAO 治理模式:已經開始過渡,進行 DMM 治理代幣 DMG 的鑄幣,並進行社群治理意向的評估和治理機制的設計。
  3. 納入其他實體資產:航空資產 (例如私人飛機,不受疫情期間機場管制影響) 和不動產。

快問快答

Q:怎麼跟阿嬤解釋 DeFi?

不需要透過中間人,透過科技直接享有完善的金融服務,因此能被少撈一點油水。 

Q:當初怎麼進區塊鏈產業的?

2015 年,我想購買遊戲 mod 的軟體,但是對方被 PayPal 關帳戶,為了匯款給對方,我購買了比特幣。購買的那一刻起我的世界改變了,我了解到原來可以不透過第三者在網路上轉移價值。從那次之後我一步步走進區塊鏈產業。

Q:2020 年過不到一半,我們已經目睹美國暗殺伊朗將軍、新冠疫情、經濟危機、反種族歧視示威。你覺得 DeFi 在社會動盪裡能如何成長?

美國考慮發行數位美元;經濟危機揭露美國財政系統的效率問題;DeFi 讓價值移動更流暢、覆蓋率更大。傳統金融的本質是掠奪性的,系統裡充滿各式各樣的 bias,而 DeFi 對所有用戶平等。

Q:除 DMM 外你最喜歡的 DeFi 項目是?

dydx,系統、合約設計的很聰明,軟體工程令人激賞。

Q:你持有最多的三個 DeFi 代幣是?

LRC (Loopring)、APPC (AppCoins)、ETH。

還有更多內容,請收聽 Podcast

  • 違反直覺的商業價值
  • DMM 核心合約的設計架構和治理理念
  • 去中心化期權平台 Hegic 合約安全性的背後秘辛
  • DAO 治理機制的潛在風險
  • 持有 DeFi 代幣的背後原因

Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 五月 Week 3 (5/13~5/19)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週 DeFi 平台 dYdX 正式啟用了比特幣永續合約,可望為 DeFi 用戶帶來更多流動性與槓桿選擇;而新的 DeFi 區塊鏈平台 Celo 完成了 Celo Gold 的拍賣募資,共募集 1000 萬美元;美國最大銀行摩根大通將為 Coinbase 與 Gemini 提供業務合作;以及 Reddit 將在兩個子板塊發行各自的加密貨幣,目前已進入到 Beta 測試。本週大佬觀點為大家節選了一則 Ryan Adams 針對 Reddit 發幣的回應、Vitalik 解釋大戶賣出 ETH 背後意義、以及 JK 羅琳意外爆紅的一篇推文竟然是關於比特幣;本週專家來訪我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊 Strike Protocol 和他的創業故事。我們的觀點則要來討論 DeFi 的永續合約比起中心化有何優勢?而 Reddit 發幣這件事可能帶來什麼樣的變革?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

dYdX 正式啟動比特幣永續合約

DeFi 平台 dYdX 上週三在其部落格正式宣布啟動比特幣永續合約,允許美國之外的用戶進行交易,dYdX 稱希望收到更多市場反饋,並於未來幾個月內上線新的永續市場。在過去三週,在 50 多個 Alpha 交易員和合作夥伴的參與下,dYdX 已在市場波動期間進行了壓力測試,收集了 UI 反饋,並增加了做市商訂單簿中的流動性。 dYdX 建議交易者漸進式的增加交易量,緩慢過渡到大筆交易。

MakerDAO:擺脫你對加密貨幣的恐懼吧

日前,DeFi 借貸平台 MakerDAO 在其部落格中發表了一篇關於人們對加密貨幣不了解,以致不敢使用的文章。文內提到加密貨幣行業內充斥著術語、協議和合約,這會引發人的焦慮並導致對加密貨幣的恐懼。但當人們意識到加密技術提供的金融解決方案比傳統金融服務公司提供的解決方案更有效、更便宜等好處時,擔憂就消失了。文內舉出 80 年代出現的 email 為例,當 email 剛出現時人們也因為難以理解而使其發展緩滿,但終究因為是一個更好的服務終而流行起來。

Coinlist 上的投資者在 12 小時內為 Celo 拍賣灌注了 1000 萬美元

金融應用開源平台 Celo 已於上週二完成其應用代幣 Celo Gold (cGLD)在 Coinlist 的拍賣募資,最終拍賣價格為 1 美元,共拍賣代幣 1000 萬枚。大約 509 位來自世界各國的投資人在 12小時內投注了超越 1000萬美元,cLabs 發言人表示,大多數投資者來自德國,英國,土耳其,印度,馬來西亞和越南,平均每人花了19,646.37美元。另外 Celo 也將開放用戶 Staking。

Reddit 啟動區塊鏈積分系統 Beta 測試,僅針對加密貨幣和 FortniteBR 兩個子版塊

Reddit 正式開始測試區塊鏈積分系統,目前僅針對「Cryptocurrency」和「FortniteBR」兩個子版塊發行兩種基於以太坊發行的 ERC20 代幣 MOONS 和 BRICKS。這兩個子版塊目前分別有 100 萬和 130 萬訂閱者。在測試版中,這兩個子版塊的用戶可通過貢獻內容獲得代幣,並可使用代幣投票、打賞和進行代幣轉移。此外,用戶可通過一個叫做 Vault 的平台管理代幣,類似於以太坊錢包,用戶可自行創建 Vault,並使用它查看、消費這些代幣。

其他還有:


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/13~5/18,價格擷取時間以下午 8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:Reddit 要在以太坊上發幣了,別說我們沒提醒你。

針對 Reddit 即將在兩個子板塊發行基於以太坊的代幣,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發表看法。他提到 Reddit 是全球第七大瀏覽次的網站、64%用戶介於 18~24 歲。對他來說,這基本上是數百萬 Z 世代立即接獲以太坊錢包。

「以太坊被低估到不可思議。」「別說我們沒提醒你。」

JK Rowling:我不懂比特幣,請為我解釋一下。

哈利波特作者 JK 羅琳日前一則簡單詢問「比特幣是什麼」的推文,出乎意料地立刻引來成千上萬人來向她解釋。其中不乏加密貨幣大佬們的回應:

  • Vitalik Buterin:「比特幣是一種數位貨幣,目前流通量大約 1 ,800 萬顆,雖然背後沒有任何的價值儲備,但它就是有價值,就像收藏品一樣。」
  • 孫宇晨:「眼見為憑,我可以打給你一顆比特幣。」
  • Elon Musk:「其實差不多就是這樣了。大部分的貨幣背後的價值都是來自於中央政府,所以跟這些貨幣比起來,比特幣看起來就可靠多了。」

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第五集,我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人—馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊他的 DeFi 創業故事。Strike 是一個建構在以太坊上的 DeFi 衍生性金融商品的協議,將推出 ETH/USDC、BTC/USDC 等交易對的永續合約,以及協議本身的治理代幣 SKE,可以 stake 在平台上賺取回報。Tempo 則是一個橫跨台灣、美國兩地的連續創業家,有很多經驗和見解願意跟我們分享。

Strike 的創辦故事?

2015 年 Tempo 跟夥伴李紹剛開始創業,做過各種不同嘗試。2017 年看到 Cryptokitties,遊戲資產的唯一性觸動了曾做過遊戲開發的 Tempo。研究區塊鏈一段時間後發現 token 才是產業裡最有意思的一環,尤其是財務相關的應用 (當時還沒有 DeFi 的說法),而當時 Compound 才剛冒出頭而已。幾經思考,Tempo 和夥伴決定做一個鏈上的有上限 (capped) 期權交易平台 — Cinch,但是面對缺乏初始流動性、缺乏金融背景等問題,募資不順。碰巧受邀加入幣安加速器,馬上換一個想法,和舊金山幾家會計公司合作,做出適合加密貨幣產業用的會計工具 — Decore。然而加密貨幣會計非常複雜,再加上缺乏衡量標準,服務難以立足。2019 年去大阪參加了 Devcon,發現大多區塊鏈團隊關注的不是作帳工具,而是 Layer 2、隱私、DeFi 等議題。於是 Tempo 和夥伴把注意力拉回 DeFi,觀察到 DeFi 界仍缺乏成功的衍生性金融商品平台,並推斷這樣的情形可能源自於流動性的限制 — 依照傳統搓合制的做市模式,沒有初始流動性,平台就無法吸引交易者前來交易。參考例如 Uniswap 等自動造市商 (automatic market maker; AMM) 的模式,Tempo 和夥伴決定動手做出基於 AMM 的衍生性金融商品協議 — Strike Protocol。

Strike 是什麼?

Strike 是一個基於 AMM 的衍生性金融商品平台,建構在以太坊上,今年主網上線後將提供永續合約 (perpetual swap) 交易,包含 ETH/USDC、BTC/USDC 等四個標的,價格由 Chainlink 的預言機提供。同時,Strike 將發行自己的代幣 SKE,人們可以購買 SKE,並將其 stake 於 Strike 的流動性池裡換取回報。最後,Strike 的治理模式將會走向 DAO,由 SKE 的持有者或是 staker 來投票決定協議中的各種參數。

Strike 有兩個資金池:保險基金 (insurance fund) 和 SKE 的流動性池,分別為第一、第二道防線,當發生「funding payment 為負數」或是「標的跌價太快,來不及清算」的情形時,先由保險基金負責支付,如果保險基金耗盡,才會動用流動性池。

Strike 系統有三種參與者:交易者、staker、keeper。Strike 的交易體驗將和 BitMEX 相似,交易者需要支付 funding rate,永續合約規則基本上相同;stake 的體驗方面,只要系統沒有動用到流動性池,staker 就能獲得穩定回報。Keeper 則是系統仰賴的外部清算者 (套利者)。平台發布之初,缺乏外部清算者,因此系統將會仰賴 Strike 團隊自己的資金來進行清算,直到平台運行模式上軌道為止。

請參考 Strike 官網提供的系統架構圖來進一步暸解。

Strike 和 Uniswap、BitMEX、dYdX 的比較?

Strike 和 Uniswap 的 AMM 都是基於 constant-product curve,也就是流動性池中的交易對代幣數量的乘積恆定,這點是相同的。不同的是,儘管 Uniswap 的交易手續費讓流動性提供者抽成,當代幣價格波動時,流動性提供者可能會淨虧損;Strike 則實現 SKE staker 的獎勵和永續合約交易對標的的價格無關。BitMEX 是中心化的衍生性金融商品交易平台,我們永遠不知道 BitMEX 自己有沒有參與市場,例如今年 3/12 市場崩跌的時候,沒有人知道為什麼。中心化和去中心化有各自的好處和風險,孰優孰劣不一定,Tempo 個人信念是往去中心化做,所以才會有 Strike 的設計。另一個差別在於 BitMEX 是反向合約,Strike 是正向合約,對交易者來說會比較好理解。dYdX 沒有使用自動造市商,走搓合制,等於是把 BitMEX 搬到鏈上,但搓合的環節依舊在鏈下進行,因此還是有中心化的屬性。

關於創業,跟我們分享一道難題和一個反思

Tempo 表示,很難猜到市場想要什麼東西。往往在推出產品前花了很多心思和成本,推出之後市場反應不如預期,被迫思考是否需要放棄。這件事情沒有容易的解法。Tempo 認為,很多人把 lean startup 掛在嘴邊,但事情沒有這麼簡單,會一直這樣講的人可能缺乏實踐經驗。以 messenger 應用為例,Line 有各式各樣的服務被使用者視為基本、理所當然,任何想與其競爭的服務都至少要達到一樣水平的技術和功能門檻,MVP 不好做。有些人提倡做 MVP 時不要開發,Tempo 同意但認為很不容易,因為要將服務推送給上萬人使用後才能顯現價值,要做到這樣的規模就必須花心思成本開發。但 Tempo 也表示,像 DeFi 這樣的新領域,進入門檻比較低、領土上的玩家稀稀疏疏,創業者有較多機會能找到一件事情把它做好。

Tempo 認為,在軟體產業裡,「執行比想法重要」的主流想法是錯的,因為軟體專案的開發、測試、出貨等已經有很棒的方法學,從一個合理的想法出發反而是最重要的 — 為什麼在這個時間點、商業模式的合理性。簡單來說,預計定價乘上預計最終用戶數,是否合理。關於想法的合理性分析,Tempo 推薦進一步閱讀 Avichal Garg 和 Andrew Chen。另外,Tempo 描述自己創業前曾在 VC 任職分析師,每天讀案子進行是否有潛力的分類,做了一年後覺得似乎並不困難,但事後回顧,發現不可能只讀商業計劃和投影片就知道是否值得投資。當初創業時也是憑藉一股衝動,在資源不足的情況下就跳進來做。Tempo 認為有時候資源過多反而是雜訊,例如現在很多創業導師給了很多意見,對創業新手來說不一定有價值。

快問快答

Q:在台灣做 DeFi 創業,有什麼優勢和有什麼要特別注意的地方嗎?

沒有優勢。要多跟美國團隊交流。

Q:怎麼看 Eth2 的 staking? 你會參與嗎?將如何參與?

Sharding 是一個錯誤。以太坊基金會應該要放棄實作 sharding,把注意力放在 roll-up 上。一個協議自己應該要負擔整合 layer 2 的工作。

Q:持有最多的 3 個 token?

ETH、BTC、FTT。還有 Aave 的 LEND。想持有更多 DeFi 的代幣可惜沒有,考量到美國的團隊受到證券法的嚴格規範,而 Compound 的治理代幣只是在看風向,一點都不好,要向 Synthetix 那樣直接分紅才有價值。治理代幣要和協議的使用量和利潤掛勾才是好的代幣。只彰顯去中心化治理權力的作法不可信。

Q:在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是?

整個 Synthetix 的團隊,他們就像個不睡覺的機器一直做新功能。相比之下,Uniswap 動作很慢,而 Compound 則快被 Aave 追上了。

Q:美國可能即將要實施負利率了,全球面臨日本化,你覺得新冠疫情帶來的經濟衝擊將會如何影響區塊鏈產業的發展?

代幣價格會漲。央行大量印鈔不會帶來通膨,因為全球的金融系統是個連在一起、沒有底的池子,政府發新錢之後,錢投進池子裡不起一點波瀾。投資工具如股票、代幣都會成長。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 新趨勢-去中心化的永續合約

在過去兩年中,加密貨幣衍生品獲得了極大的關注。尤其是永續合約,考慮到幣圈玩家們大多是追求高風險、高報酬的性格,可以讓用戶自由調整 1~100 倍槓桿的永續合約在交易量上理所當然地成為各類衍生品中最大的。有趣的是,過去提供永續合約服務的平台大多是中心化的交易所如 BitMEX、幣安、OKEx 等等。本週 dYdX 推出的永續合約服務是第一個由 DEX(去中心化交易所)提供的比特幣永續合約,以 DeFi 形式運作的永續合約能夠避免中心化交易所會暴露給用戶的風險。 

以永續合約始祖 BitMEX 為例,BitMEX 就曾在在今年 3月12 日黑天鵝事件中,無預警的切斷清算機制與一切交易搓合。儘管官方解釋為駭客攻擊,但許多人認為他們是為了在幣價快速下跌時省下保險基金支出而故意停機。證據就是,當別家交易所保險金在此次下跌大幅減少時,BitMEX 保險基金反而還增加了 2000多 BTC。由於中心化交易所的清算都是由交易所處理,這類風險事實上與傳統金融界中,公司能在危難時優先考量自身利益而修改規則的弊病十分類似。

相對的,在 dYdX 上,所有帳戶都可以為其他帳戶進行清算動作,甚至還可以在鏈上進行驗證、合約的保險基金帳戶與交易內容也公開接受外界審查。而本週專家來訪邀請到的 Strike 所要做的,是更進一步連用戶交易的環節都以自動造市商的模式搬到鏈上,提供更完美去中心化的永續合約。如果幣圈玩家認為 Staking、存款等較穩但收益幅度不夠是 DeFi 的未盡之地,dYdX 與 Strike 的永續合約在保有上述優勢的情形下提供用戶拉大槓桿的機會,加上比特幣合約能吸引 BTC 族群的資金,很可能是 DeFi 市場加速擴展的一個契機。

Reddit 幣與遊戲結合的新生態系

當加密圈熱烈討論 Reddit 即將發幣的同時,我們注意到另一個有趣的亮點,那就是他們所發幣的兩個子板塊—r/Cryptocurrency 和 r/FortniteBR。在加密貨幣的子板塊推出並不令人意外,但另一個推出的子板塊卻是個線上遊戲社群。Reddit 用戶可以透過貢獻內容收到打賞、與交易來獲得代幣,而代幣可以用來購買特殊會員資格、特殊徽章、打賞與投票。這些作用與獲得方式,與一個遊戲社群有何相關?

有在玩 Fortnite 的朋友肯定還記得今年四月 Fortnite 與 Travis Scott 合作舉辦的一場虛擬演唱會《Astroworld》吧?這場演唱會可說完美結合了線上與線下的娛樂,玩家不需出門即可以感受與朋友(網友)們聚集欣賞演出,還能順便解任務拿紀念道具、更可以上官網下訂演唱會 T-shirt 來穿。在當時,看這場演唱會是免入場費的,購買紀念道具使用遊戲幣,而演唱會 T-shirt 則需要花費美金。而未來,如果 r/FortniteBR 的加密貨幣 $MOONS 整合到遊戲界,那麼從購買道具到生活中的紀念衣服、甚至虛擬演唱會的入場費,都可以用這一種貨幣作為支付;甚至當其他遊戲像是 PUBG(吃雞)、LOL(英雄聯盟)也能整合 $MOONS,也許下一個世代所有線上娛樂之間壁壘都會消除、點對點的裝備交易等等說不定也能實現。在 PUBG 賣掉一組裝備,再用賣得的代幣去買 LOL 的外觀……說不定將不只是想像而已。

而在 Reddit 上開啟 Vault 等於直接開啟一個以太坊錢包,使這兩個數百萬用戶的 Reddit 子板塊用戶馬上成為以太坊用戶。如果這項服務拓展到 Reddit 總共 13 萬個以上的子板塊,這讓人對以太坊的未來充滿期待。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。


本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 五月 Week 2 (5/6-5/12)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

以太坊線上虛擬峰會 (Ethereal Summit) 在本週圓滿落幕,包含 V 神 Vitalik Buterin、幣安創辦人 CZ 等重量級來賓都有參與;本週 Aave 公佈了新的產品及未來將推出新的代幣治理模型;而 Maker 也透過部落格發表的 Dai 對於無銀行帳戶者可提供的幫助;而 dex.blue 本週發表了他們對於 DeFi 用戶面貌的調查,究竟是哪種人更愛用 DeFi,大家使用 DeFi 的原因又是什麼?

本週大佬觀點有 ConsenSys 替 Eth2 做的市場調查,目前的 ETH 持有人都是怎麼看待 Staking 的到來?而 Ryan Selkis 則說國家的定義不再是邊界,而是貨幣?最後看到 Vitalik 在虛擬峰會上提到 CBDC,將會用以太坊作為無許可的發行平台?本週專家來訪我們很榮幸邀請到去中心化借貸協議 Aave 的 Marc Zeller,跟我們聊聊 Aave 的核心精神、任務,還有對 DeFi 時事的看法 。而本週我們的觀點,想聊聊我們新的合作夥伴—DeFi 領域的持續創新者 Aave;以及 CDBC 的推動碰上負利率時代…會是以太坊 2.0 爆發的契機嗎?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

大咖雲集的【Ethereal Summit】!這幾場講座你不能錯過

Ethereal Virtual Summit (以太坊虛擬峰會) 已於台灣時間上週五圓滿落幕。作為首屆線上虛擬峰會,2020 年上半年最具代表性的一場區塊鏈/加密貨幣峰會,嘉賓陣容由來自開發者、藝術家、新創公司、企業家和投資者等領域的領導人物組成,包括以太坊創辦人 Vitalik Buterin、Chainlink 執行長 Sergey Nazarov 、Binance 交易所創辦人趙長鵬、ConsenSys 執行長 Joseph Lubin等,錯過直播的朋友可至官方 youtube 查看完整內容。

【Ethereal Summit】Vitalik 的爐邊閒談:以太坊是疫情期間連結世界的關鍵

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在昨天的以太坊線上虛擬峰會中,與 The Defiant 創辦人 Camila Russo 進行了長達 40 分鐘的談話。雙方討論了以太坊在武漢肺炎後未來可能扮演的角色、當前的危機是否會促使用戶湧入加密貨幣以及去中心化金融(DeFi)領域中的駭客攻擊等議題。針對 DeFi 攻擊風險,V 神認為駭客入侵絕對不是 DeFi 本身的固有屬性,反倒是中心化實體才無法避免遭受攻擊;並且,對於 DeFi 項目的開源性質是否讓攻擊更容易,V 神坦言這可能是一個問題,但開源代碼同時也能夠讓其他有能力和意願的人進行審核並做出貢獻。

Dai 如何滿足美國及海外無銀行帳戶者的需求

上週四,DeFi 借貸龍頭 Maker 在其部落格發表了一篇關於 Dai 如何解決全球無銀行帳戶者金融需求的文章。文內指出,全球約有 31%成年人口因為各種原因(主因是資金不足)無法擁有銀行帳戶,而美國公民中也有 6.5%家庭沒有銀行帳戶,另有 18.7%屬於缺乏銀行服務(underbanked)。如果沒有沒有銀行或金融帳戶,等於是無法用信用卡、直接存款等現代生活中的便利服務,對此,Maker 提到加密貨幣和區塊鏈技術最大的好處之一就是可接觸性(accessibility)。Maker 的業務發展負責人表示:因為全球三分之二沒有銀行帳戶的成年人都有手機,這意味著他們可以立刻使用到 Dai 的服務,並可以在無需第三方干預的情況下快速、便宜的進行點對點交易。

DeFi 用戶人物誌:到底是哪些人在使用?

目前 DeFi 的整體用戶大約在十多萬,跟主流的 web2 應用相比,這個量級幾乎可以忽略不計,但是,對於加密領域,這是寶貴的火種。那麼,這部分種子用戶為什麼會使用 DeFi?是什麼阻礙了 DeFi 的發展?如今 DeFi 用戶的需求是什麼?日前 dex.blue 針對 DeFi 社區進行了廣泛調查,目的就是要找到這些問題的答案。其中有趣的結果像是:受訪者在 DEX 交易的動機是什麼?其中 60% 的人說,其主要目標是獲得「財務獨立」。另外 36% 的人認為 UI/UX 是借貸平台最重要的功能,更勝於 APY 的 22%。

其他還有


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/04~5/11,價格擷取時間以下午8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Coin & Token Value


(三) 大佬觀點

Mara Schmiedt:來看以太坊 2.0 的 Staking 生態系

上週四,ConsenSys 的策略經理 Mara Schmiedt 在其推特上分享了他們針對 300 位以太幣持有人進行的訪談。報告中提及受訪者對於進入以太坊 2.0 時代的預期反應和行動、是否將進行 Staking、是否預期或認同中介人或第三方的加入、以及對於未來生態環境建議,例如激勵措施、教育、可觸及性、安全性等等。

Ryan Selkis:國家不再是靠邊界來定義,而是貨幣

Messari 創辦人 Ryan Selkis 日前在推特上發表他對國家與貨幣的看法。他說道一個國家不再是因為它的邊界在哪兒被定義,而是他所使用的貨幣。他進一步解釋,誰能擁有對加密貨幣最友善的政策,誰就會是 21 世紀最後的贏家。

Vitalik Buterin:以太坊在各國央行的 CBDC 計畫中將能夠擔任其無許可平台的角色

上週舉行的以太坊虛擬峰會中,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在音響設備有限的情況下回答了許多人最好奇的問題。當訪問者指出當人們開始不再信任傳統法幣而開始往加密貨幣靠攏,他認為以太坊將扮演什麼角色?V 神即表示他認為以太幣將很有可能成為將來國際上價值儲存的一種資產,而區塊鏈與以太坊會在 CBDC 計畫中擔任一個中立且跨國的無許可平台的角色。


(四) 專家訪談

DeFi 專家來訪第四集,我們很榮幸邀請到 Aave 的 Integrations Lead – Marc Zeller,來跟我們聊聊 Aave 的故事。Aave 是一個去中心化的借貸協議,今年一月時正式發佈,團隊的總部位于倫敦。利用 Aave,你可以存款賺取利息、從資金池裡借用各種加密貨幣,還能執行閃電貸 (Flash Loan)。從發佈到現在寥寥幾個月,Aave 資金池裡的資產總額已經超過五千萬美元,登上 DeFi Pulse 第四名。

Aave 的核心價值與任務?

Marc:想了解 Aave,必須回歸到區塊鏈的核心價值:資產的主人是人們自己,而不是銀行;人們理應能夠在任何時候、任何地方自由處置自己的資產。人們習以為常的反洗錢法案、Bank Secrecy Act 等其實是近幾十年來的新產物。在我們今天的世界裡,整個金融系統為了防備極少數的不良行為者 (恐怖份子融資、毒梟進行毒品交易等) 而佈下層層關卡,將成本攤銷給所有人,並且每一層關卡皆收取傭金,機構們在交易、監管、清算等每一個環節上都收取費用。

DeFi 正是為了對抗這個趨勢而生的,Aave 也依循同樣的精神:Aave 沒有做 KYC/AML,任何人都能與其合約互動,遵從同一套程式碼;Aave 為非託管服務,用戶對自己資產保有完整控制權;Aave 依循開放原始碼精神,其合約的每一行程式碼都在 Github 上,並附有詳細的註解,歡迎任何人檢視,這點與區塊鏈界的口號 “Don’t trust, verify” 一致。最後,Aave 的任務是造橋,將 DeFi 裡的所有平台、所有加密貨幣市場都連接起來,讓資產自由的流動,用戶自己的想像力將是唯一的限制。

Aave 的非託管性、透明性給用戶帶來極大的便利。存戶 (depositor) 將 Dai 存入 Aave 的資金池裡,將發現自己的存款立刻開始隨著時間增值;Aave 的系統背後則將存戶的 Dai 換成一比一的 aDai,依照時間和浮動利率自動對 Dai 升值,將複雜度抽象化掉,因此存戶看到的只是自己的錢包裡 Dai 的數量持續、即時的增加,簡單明瞭。一如網路已經發展到使用者根本不需了解繁複的通訊協定就能獲得流暢的體驗,乾淨的用戶體驗正是 DeFi 所需要的。

閃電貸為什麼是革命性的發明?有什麼用途?

Marc:閃電貸 (Flash Loan) 是基於以太坊的原子性 (atomicity) 所設計的。相比於比特幣網路上交易基本上都是將特定數量的幣從 A 地址移動到 B 地址,以太坊上交易的彈性極高,合約只要能夠支付對應的 gas 就能在同一個函數裡執行任意數量的函數呼叫,實現各種功能;同時,若任何函數執行發生錯誤 (例如 assertion fail),所有相關的狀態改變都會回滾,等於是以太坊當整件事沒發生過一樣。基於這樣的特性,Aave 的閃電貸實現了「不可能違約的貸款」,任何合約都能向 Aave  的資金池借出少於資金池總額的任意數量資產,只要在同一個函數呼叫內將同額資產外加 0.09% 的利息歸還即可。因此實現了人類金融史上的第一次,任何有想法、有技術的人都能進行以往只有巨鯨專屬的操作,例如清算抵押、套利等。

Aave 將推出的新產品?

Uniswap Market – 日前在以太坊 Ropsten 測試網上推出 uniswap.aave.com,讓人們可以在 Uniswap 上提供流動性,然後將所換得的 uni token 進一步拿到 aave 上放款生息,等於是同一筆錢生兩次利息。Aave 希望藉此提高市場上的流動性。

Aavenomics – 近期將釋出新的治理模型,LEND 貨幣持有者將對 Aave 合約的修改擁有投票權。另外;LEND 的總市值將為 Aave 資金池提供保險。此治理模式可能類似 MakerDAO。

對 DeFi 近來多起攻擊事件的看法?

Marc:bZx 第一次被攻擊情有可原,畢竟整個社群都學到了新的一課,但倉促重新開放服務所導致的第二次攻擊就是平台的錯誤了。dForce 事件則是源於將 Compound 合約原封不動抄過來,增添了新的資產類別 (ERC-777 的 imBTC) 卻沒有進行嚴格審計,導致暨 2016 The DAO 事件後再度發生重大重入攻擊。雖然駭客將款項全部歸還,所有人都應該以此為鑑,重視資安的重要性。

正如 Joseph Lubin 在 Ethereal Virtual Summit 所說,我們的世界是由建造者和破壞者共同推進的。Marc 也表示,不可否認的,每次攻擊事件都能促進以太坊整體資安水平提升。

快問快答

Q:Aave 品牌 的小鬼和顏色怎麼來的?是否有官方 T-shirt 供人購買?

Q:最看好哪個穩定幣?

Q:Aave 未來將如何影響人們的實體生活?

Q:如何看待以太坊 2.0?

Q:如何看待 Keep Network tBTC 等將比特幣和以太坊橋接的項目?

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 領域的持續創新者 Aave

Aave 一直是去中心化金融的創新者,在 DeFi 這個熱潮還沒開始前,他們便開發了 ETHLend 這個最早的去中心化借貸平台。而後來的 Aave,除了穩定發展的借貸服務,他們首創的閃電貸(Flash Loan)服務更是充分的展現了 DeFi 借貸超越傳統金融的潛力。透過閃電貸,只要能在一筆交易內完成還款,用戶可以在無任何抵押的情況下借款,為許多的交易者提供了套利與快速獲利的機會,這是傳統金融絕對無法模仿的創舉。

此外, Aave 仍持續積極在 DeFi 擴展,成為首個開放 USDT 借貸的平台,其利率可高達 10% 以上的收益;接著,他們還要在近期推出讓在 Uniswap 上提供流動性的用戶使用其 Uni Token 能夠再一次放款生息的機會。可見這將會增加人們到 Uniswap 提供流動性的意願。而他們未來將支援更多市場像是 Set Protocol。另外我也讓我們不禁想到,如果用 Uni Token 放貸取得的 aUni Token 是否可以再進行放貸,而賺取更多份利息?而如果幣價大幅波動導致 Uniswap 上需要清算資產,那麼是否因為這些提供再放貸的平台導致難以預料的連鎖反應?目前這個新服務還在測試階段,所以還在持續改進中並會在之後釋出更詳細的平台運作規則

不僅如此,Aave 官方也表示他們即將啟動新的代幣經濟和治理模型「Aavenomics」,預計 Aave 將賦予 LEND 代幣投票與治理的作用,從而達到社群自主經營與去中心化,並會將保險的機制加入協議中。我們不禁想像將上述的 Aave 借貸平台、閃電貸、Uniswap Market、還有新的 Aavenomics 治理模型整合在一起,那將會是什麼樣的全新生態系?這將是我們非常期待看到的,我們也會持續和 Aave 官方合作提供第一手消息。而從 LEND 幣價在過去一個月內就翻了三倍,相信加密貨幣社群對 Aave 的未來發展也是相當期待。

CBDC、負利率時代、以太坊 2.0…..這將是加密貨幣最好的時代?

當中國的 DCEP 距離落地實行越來越近,全球各國包含台灣央行也都紛紛開始評估己國發行數位貨幣的需要,似乎各國都逐漸意識到傳統法幣面對加密貨幣與 DeFi 的挑戰下,最好的辦法並非阻絕它、而是接納它。透過複製加密貨幣技術,由央行統一發行新型態的法幣,CBDC(Central Bank Digital Currency)已經成為各國重點關注的議題。另一方面,已經處在 0 利率的美國近期有消息指出可能史無前例的進入負利率時代。事實上,部份分析師早預測美國與部分歐洲國家將進入像日本的低成長階段。目前瑞士、丹麥、日本都已處於負利率狀態,如果美國也加入這個行列,不但可能顛覆人民短期儲蓄概念,市場對遠期利率的預期心理也可能大幅受到影響。

如果說時事造英雄,那麼以太坊 2.0 很可能就搭上這波順風車。本來,對一般非加密貨幣用戶而言,不去使用它們最常見的原因大多是太過麻煩—繁瑣的 KYC、背景知識理解等等。如今,當全球央行開始關注 CBDC,不僅使人民認識加密貨幣的來源更多,當某國開始落地運行,且採用以太坊區塊鏈上作為其發行平台—據 Vitalik所說,這很有可能發生—那麼所有持有央行加密貨幣的國民,將一夕之間省去一切繁瑣的門檻,只需要連上可對接的 DeFi 平台,用自己手上的 CBDC 轉成穩定幣就能放貸生息;如以太坊 2.0 上線後,還能轉成 ETH 並藉著 Staking 來挖礦獲利……等以上誘因再加上負利率政策,人們將錢持續留在傳統銀行的誘因看似快消失殆盡了。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

Dapp Pocket 是加密貨幣電子錢包 App,讓你方便的支付虛擬貨幣、使用多種 Dapp 和使用 DeFi 存款生息。

本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 五月 Week 1

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週迎來黑色星期四後幣價最強勢的一週,以比特幣為首的各大主流貨幣都表現出色,BTC 一度站回 9000,ETH 也重新站上 200大關;DeFi 借貸平台方面,MakerDAO 加入第四個可作為擔保的代幣 WBTC 以增加流通性,Compound 則是加入了最大穩定幣 USDT 借貸服務並改變 cDAI 利率模型,Kava 也啟用 CDP 預註冊,預計五月底能正式上線;加密產業最大風投 a16z 則完成第二支加密貨幣基金募集的 5.15 億美元,將在全新支付方式、DeFi 等方面建構未來區塊鏈應用。

這周大佬觀點為您節選 Tom Schmidt 對於 oracle clubs 開始營運,以及他對這個平台為預言機安全性帶來幫助的見解;以及 Ryan Sean Adams 對於 a16z 風投的獨到見解:以太坊殺手的機會已結束?本週專家來訪邀請到 Diode 的 CTO Dominic Letz 跟我們聊聊 Web 3.0、區塊鏈與物聯網,和 Diode P2P 即時串流服務。而本週我們的觀點就要來聊聊預言機,這個對 DeFi 來說極其重要,卻鮮有用戶關注的問題,它有什麼我們該注意的風險以及如何應對?還有跟著 a16z 的 5 億美金資金,區塊鏈即將在哪些領域改變我們的生活 ?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

自從黑色星期四,比特幣與以太幣價格在兩個月內皆翻倍成長

隨著上週四的一波大漲,比特幣在 312 黑天鵝事件後首度站回 9000 大關,儘管對於部分投資人來說,比特幣走勢仍與股市相關是個不樂見的消息,但上週的漲勢也創下自從黑色星期四以來,BTC 表現首次打敗 S&P 500 的紀錄,價格漲幅已超過 S&P 的七倍。另一方面,市值第二大的加密貨幣以太幣(ETH)這兩個月以來同樣表現卓越,從當時跌到 109 美金,至今也翻了一倍回來。據報導,不只是散戶現在對以太幣有興趣,數字資產管理人 Grayscale 目前也正持續購買以太幣。

Source: https://decrypt.co/27066/ethereum-price-doubled-since-black-thursday-crash

Maker 社群通過將 WBTC 加入發行 Dai 可使用的抵押品之一

MakerDAO 在其部落格宣布,在最近的一次治理投票中,MKR 持有者們通過了將 WBTC(Wrapped BTC) 納入為 Maker 協議的一項抵押品。WBTC 的加入會使以太坊與 DeFi 有更好的流動性,目前,能夠抵押並產生 Dai 的加密貨幣有 ETH、BAT、及三月份黑色星期四後加入的 USDC 以及 WBTC。

Source: https://blog.makerdao.com/wtbc-approved-as-collateral-by-maker-governance-generate-dai-now-with-bitcoin/

DeFi 借貸協議 Compound 已支持穩定幣 USDT 借貸服務

DeFi 借貸協議 Compound 已支持穩定幣 USDT 借貸服務。此前Compound 於本週通過公測的治理系統發起「是否支持將USDT 添加至Compound 協議」主題的首個社區治理提案投票,贊成票達佔總票數九成。值得注意的是,贊成投票中Polychain Capital 投票最多,其次是Compound CTO 兼創始人Geoffrey Hayes。

Source: https://compound.finance/governance/proposals/1

Compound 通過「改變 cDAI 利率模型」的社區治理提案

日前加密借貸平台 Dharma 向 DeFi 借貸協議 Compound 提出的關於「改變 cDAI 利率模型」的改進建議提案高票通過。該提案支持率高達 97%,這也是過去一周內 Compound 通過的第二項社區治理提案。新提案保證資本利用率低於90% 時資本供應商仍可收穫一定回報,而早先執行的規則下資本利用率不足 90% 時供應商幾乎一無所獲,超過 90% 後利率波動又會非常劇烈,新提案有望緩和這一問題。

Source: https://compound.finance/governance/proposals/2

跨鏈 DeFi 平台 Kava 啟動 CDP 預註冊,預計 5 月底正式上線

消息稱,跨鏈 DeFi 平台 Kava 宣布 Kava CDP (自動債倉平台)已開啟預註冊,預計將於 5 月底正式上線。Kava 已於本月初更新項目路線圖,接下來將完成 Kava CDP 主網啟動以實現 CDP 及互操作性,並正式上線 BNB 的 DeFi 服務。

Source: https://www.chainnews.com/news/646865214499.htm

Libra 協會副主席:Libra 仍致力於區塊鏈架構,預計 Q4 啟動 Libra

Libra 協會副主席 Dante Disparte 在一場採訪中表示,自 Libra 白皮書發布以來,Libra 仍然致力於區塊鏈架構作為 Libra 的分散式賬本技術。 Disparte 認為,互操作性問題是其全球支付網路面臨的最大挑戰之一。他認為,能夠創建用於價值轉移的協議,才是 Libra 的巨大貢獻。 Disparte 並指出,預計將於今年第四季度啟動 Libra,希望在此之前能夠解決包括法規監管、從測試網到正式環境準備等主要問題。

Source: https://www.chainnews.com/news/009572359547.htm
https://www.centralbanking.com/fintech/cbdc/7533891/libras-disparte-on-big-techs-move-into-digital-currency

a16z 為第二支加密貨幣基金募集 5.15 億美元,專注支付、價值儲存、DeFi 和 Web3 等領域

消息稱指出,風投機構 a16z 宣佈為第二支加密貨幣基金募集了 5.15 億美元。本輪基金針對的領域包括下一代支付方式、更現代化的價值儲存方式、去中心化金融(DeFi)、以及為創造者提供新的獎勵機制和 Web 3。

Source: https://a16z.com/2020/04/30/crypto-fund-ii/

其他還有:


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/4/28/~5/04,價格擷取時間以下午8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中,是觀察平台規模很好的指標。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 大佬觀點

Tom Schmidt:很榮幸為各位介紹我們將推出的 oracle.clubs

上週三,Dragonfly Capital 的 Tom Schmidt 在他的推特上介紹了他們推出的 oracle.clubs 以及其願景。過去許多 DeFi 平台遭受惡意攻擊的原點都是來自單一預言機受到攻擊, 而 oracle.clubs 正是希望透過增加預言機的公開性與透明度、提供一個單一介面就能顯示多個預言機的最新狀態,讓用戶可以快速比較數據並收集見解,以此解決這個問題。

Source

Ryan Sean Adams:「以太坊殺手」的機會似乎要被關上了

針對日前風投 a16z 的 5.15 億美元的加密貨幣募資, Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發表其看法。他預期加密產業主流資金流向將會往應用階層,而非基礎(base)階層,發展方向例如貨幣協議與加密銀行。因此他說,所謂「以太坊殺手」的機會正被關上了。

Source


(四) 專家訪談

DeFi 專家來訪第三集,我們把視野放大到 Web 3.0 生態系,很榮幸邀請到 Diode 的 CTO Dominic Letz,來跟我們聊聊區塊鏈對於物聯網普及的重要性,還有 Diode 在區塊鏈共識和超輕客戶端上的創新,讓輕薄短小的物聯網裝置也能直接與區塊鏈連接,實現真正去中心化的物聯網架構。

Web 3.0:永久、自動運營的網路基礎建設

Web 3.0 的任務是讓網路永久自動運營下去,網路上的服務不依賴任何一間公司、不受限於任何一個管轄權國。大多我們賴以度日的網路服務都是由大型科技公司提供,數據存放於大型伺服器裡。如果我們能建立一個大規模去中心化的系統來提供這些已成為公共財的服務,這些人才濟濟、充滿競爭力的公司們就能夠將資源轉移到更有野心的研發專案上。另外,在這個去中心化的過程裡,網路服務產業將不再被科技巨頭壟斷,而是透過儲存、頻寬市場化的過程,引入大量的新競爭者,大幅降低成本,並在這些去中心化基礎建設上打開一片創新空間。

區塊鏈是物聯網普及的關鍵

對物聯網裝置來說,「獲取正確時間」和「驗證客戶認證」是個永恆的雞生蛋、蛋生雞的問題 (cyclic dependency / 循環依賴)。因為,需要驗證客戶認證是否有效、尚未過期,需先掌握目前時間,而掌握時間的方式正是向可信任的客戶詢問時間,在詢問之前必須先行認證。另外,今天的網際網路架構是藉由公開金鑰基礎建設 (PKI / Public Key Infrastructure) 來處理伺服器認證的問題,PKI 的架構裡卻有滿滿的資安漏洞,屢屢受到中間人攻擊 (MITM / man-in-the-middle);實現路由連接的邊界網關協議 (BGP / Border Gateway Protocol) 也屢屢受到路由劫持、流量誤導 (traffic misdirection) 的攻擊。

透過區塊鏈實施點對點安全數據傳輸是一個非常有潛力的解法,區塊鏈項目例如 IOTA 正是為了解決這個問題而創立的。然而,物聯網裝置的硬體資源往往非常有限,例如我們不會期待部署在農田裡的水分感測器擁有數 MB 的記憶體。目前主流區塊鏈 (比特幣、以太坊、IOTA) 等對客戶端的記憶體需求非常高,就算是以太坊輕客戶端 (light client) 也要求 150MB 的記憶體,IOTA 的節點則需 1GB 的記憶體。物聯網裝置往往受到這樣的侷限而無法將數據直接傳送上鏈,必須透過中介的閘道,導致資安上的單點脆弱性。

Diode:點對點即時串流協議

如果說 IPFS 想實現的是持久且分佈式儲存的星際文件系統,那麼 Diode 想實現的就是持久、分佈式驗證、低硬體資源需求的「星際串流系統」,創造屬於 Web 3.0 的 TCP/IP 協議。由 Dominic 主導研發的 Blockquick (論文) 利用改良版的 Nakamoto 共識機制,透過礦工共識聲譽表格 (consensus reputation table) 的設計、快速更新和低速更新兩種模式,讓節點只需要數十 KB 的記憶體即能主動驗證礦工的可信程度,從區塊頭中獲取正確的時間戳記,完成安全連接,進行點對點的即時串流傳輸。因此,就算是 Raspberry Pi 和 Arduino 也能將數據直接傳送上鏈,實現真正去中心化的物聯網架構。

目前 Diode 已發布 prenet,任何人都能下載運行其 command line 客戶端與 Diode 區塊鏈連接,成為數據的接收方和發布坊。Diode 也架設了類似 Infura 的閘道節點,用以太坊地址定址的方式將台北柏林等地的即時影像串流發佈到區塊鏈上。隨著以太坊 2.0 上線,實現大幅擴容,Dominic 預期未來將有新的社群網路、視訊服務、VR 服務等架設在 Diode 區塊鏈上,不需依賴 AWS、GCP 等中心化服務提供商就能向全世界用戶提供低延遲的數據串流服務。最終,一如 IPFS 希望成為人類登陸火星後在星球之間運作的檔案系統,Diode 則希望成為星球之間的即時數據串流系統,成為 Web 3.0 基礎建設的一部分,永久且自動的運營下去。

其他還有

  • 對以太坊 2.0 的看法
  • Web 3.0 生態系裡最欣賞的人物
  • 對物聯網終極未來的想像

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

預言機的風險與解決方式

大家都知道預言機的運作概念 — 將鏈下數據揀選上鏈,並提供智能合約使用 — 但這看似簡單的邏輯,卻常常成為惡意攻擊利用的對象。無論是先前 bZx 攻擊,或是 Maker 0 Dai 事件,更還有去年 Synthetix 預言機出現過報價錯誤的大烏龍,背後都有著單一預言機運作異常的因素在。

那麼,作為平台開發者或是 DeFi 用戶,我們該對預言機風險有如何的認識?面對風險有什麼方法應對?

  1. 首先,預言機有著鏈下數據出錯的風險。在獲取鏈下數據這一個環節,以 Chainlink 預言基為例,Chainlink 藉由從多個鏈下的節點獲得數據點,並且引進聲譽系統,即透過讓各個節點對彼此過去報價情況評分,以此確保各節點都會積極確認自身數據正確再上報給預言機,且由於有多個上報數據節點,由這些數據去做抓平均或中位數可以進一步確保數據正確。
  2. 再來,多個上報數據可能會有偏誤極值出現的風險。以 Coinbase 預言機為例,Coinbase 引進一種數據過濾機制,可以回絕掉那些偏離預期波動範圍太遠的報價。而 Compound 開發的 Open Oracle 裡的 “DelFiPrice” 合約則能夠在鏈上拒絕掉那些與最後一次報價偏離太遠的資料點。
  3. 最後,由於在鏈上彙整數據時,預言機的活動是可見的,但鏈下預言機行為卻很難觀察其正確性。對此,ChainLink 導入驗證系統。驗證系統透過要求預言機在其接收數據時進行數字簽名,而其他節點可以報告有明顯錯誤的行為(舉報偏離值);並且,ChainLink 要求預言機對從其他預言機收到的反饋進行數字簽名的證明,也就是需要讓別人來證明自己的成功率,而驗證系統會透過這些證明來驗證數據的可用性與否。

而如果一台預言機在這多層防護措施之後,卻還是因為意外或人為產生異常報價,那麼智能合約用戶仍然會蒙受不明之冤,為此本週 Dragonfly Capital 啟動的「預言機俱樂部」(oracle.clubs),就是為了讓這樣的風險降到最低而生。在過去,各家 DeFi 平台用著自己選擇的預言機,在意外發生時很難立即發現並修補,而 oracle.clubs 透過一個網站就能觀察各家預言機的報價,所有用戶與平台可以在第一時間察覺到哪台預言機餵價有所偏差,進而避免危機的發生。

許多用戶在評判平台風險時,最多就是把目光放在智能合約內容,但實際上,DeFi 協議牽一髮動全身,與鏈下數據對接的預言機,也絕對是開發者和用戶在評估一個 DeFi 平台安全性不可或缺的一環。

加密產業正從什麼方面改變我們的生活?

加密產業首屈一指的風投 a16z 帶著 5.15 億美金投資來了,這不僅僅是加密貨幣產業的好消息,更讓人不禁期待未來區塊鏈技術會走到哪裡。在 a16z 合夥人Chris Dixon 和 Katie Haun 的文章中,似乎能看出他們對於幾個特定應用領域倍感興趣,包括嶄新的支付方式、價值儲存方式、新的金融系統、創作者收益和 Web 3 等。其中,我們認為支付方式與新的金融系統將會是加密產業革命的第一槍。

如果你從歷史的角度來看,我們現在最愛用的支付系統其實是半個多世紀以前設計的。手機都在十年內從黑金剛變到 iphone了,社會上價值轉移和分配的問題上顯然還有很大的進步空間。就像傳送照片或 email 一樣,無須第三方即可快速、廉價的價值轉移在技術上將會很快的成為可行。與 Paypal、支付寶相比,使用加密貨幣作交易買賣其實更加接近使用現金:在用戶點選傳送後,立即匯入收款人的錢包,無須依賴任何第三方的服務。而且在大額或跨境轉帳上,如果每個人用的銀行不同,各自收取的手續費與當地規基礎設施不同,現行的體制其實十分不便。而不需要銀行的加密貨幣支付,不僅解決了手續費與距離的問題,更能為全球 20 億沒有銀行帳戶的人民提供金融服務。

而嶄新的金融系統,相信有在收看我們週報的朋友都不陌生,那就是 DeFi 了。DeFi 目前已經被許多早期用戶和開發者所採用,並有數億美元的資金在 DeFi 服務中,但比起現有已經落地實行的 DeFi,a16z 看到的更是未來的可發展性。DeFi 最令人興奮的特質或許不只是它去除了中心化金融機構,而是開發人員可以將彼此的應用程式互相組合並衍生出更好的產品,而這一切都基於其開源 (Open Source) 的本質,也因次 DeFi 的發展才會如此快速,並相信會開始普及到大眾的生活中。


Sponsors

Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。

訂閱 DeFi 每週報告,立即掌握全球 DeFi 動態