Vitalik

Dapp Pocket專欄/ DeFi‌ ‌每‌週‌報‌告,‌ ‌七‌月‌ ‌Week‌ ‌3(7/15~7/21)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

親愛的 DeFi 愛好者們,

本週流動性挖礦殺出黑馬,Andre Cronje 推出的 YFI 流動性挖礦甫一推出就成為最炙手可熱的話題。在 Balancer 的 YFI 資金池 TVL 一天內翻 67 倍,幣價最高翻 50倍,我們的觀點有詳細的介紹。

幣價突出的還有 Aave,本週獲得兩大風投注資 300 萬美元。ConsenSys 也在這禮拜推出本季度的 DeFi 研究報告,對 WBTC、ETH 保險有較深入探討。本週新聞還有唐鳳與 Vitalik 共同參與本次線上 ABS;Compound 則啟用了新的治理論壇 comp.xyz。

大佬觀點部分,為大家節選了 Andre Cronje 分享各大與 YFI 相關平台的 TVL 變化、以太坊的 Eric 對於 YFI 爆發的反映,以及 Elon Musk 對於網友質疑他的帳號被用來比特幣詐騙的回應,連帶導致某種幣大漲 20%。


什麼是 DeFi?

DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說,同樣是金融服務,但以分散管理權、資訊透明、基於區塊鏈的方式經營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 服務已經有借貸、合成資產、衍生性產品甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 我們的觀點 | 兩天成長 4000%,YFI 和 yearn 到底在紅什麼?

什麼是 yearn?

yearn.finance(舊名 iearn.finance)是一個穩定幣理財平台,用戶在平台中存款時,yearn 會從其支援的協議當中,自動將資金分配到當下收益最高的協議。其支援的平台包括 Compound、dYdX、Aave 和 DDEX 等。yearn 平台目前 AUM (資產管理規模) 約達 8 百萬美元,從上線至今 APR 約 10.58%。平台目前仍處於 Beta 測試階段,因此用戶投資須自行衡量風險。

什麼是 YFI?

YFI 是 yearn.finance 生態系的治理型代幣,持有者可以在 yearn 體系中的各個平台中參與決策與投票,以及分配 yearn 體系產生的收益。yearn 體系中,已推出的包含穩定幣理財平台 yearn.finance、提供 Aave 自動清算引擎的 iliquidate.finance、穩定幣槓桿投資 ileverage.finance、 開設 Curve 資金池的 ipool.finance 等等。在一篇釋出 YFI 資訊的文章中,Andre Cronje 特別強調 YFI 沒有任何價值、不會上架 Uniswap 或販售、100% 透過流動性挖礦釋出,而設計這個治理行代幣的原因是他們團隊「懶得」管理這些平台。目前 YFI 供給量限制為 30000 顆,未來將由 YFI DAO 決定增發與否。

如何獲得 YFI?

用戶可以在穩定幣交易平台 Curve 的 Y Pool 當中提供流動性,就可以獲得 yearn 專屬的 LP Token (Curve.fi ytoken) ,在 Curve 平台中質押這種 LP Token 就可以收穫 YFI。或是在 Balancer 的 Dai / YFI 資金池中提供流動性,將獲得的 BPT Token 質押到 ygov.finance,亦可收穫 YFI。

YFI 為何爆紅?

儘管 Andre Cronje 聲稱 YFI 沒有任何金融價值,市場顯然是不這麼認為。從 Coingecko 上的第一筆價格 34.53 至今兩天內價格已經翻了 40 倍到達 1514 美元一顆,也讓可以提供挖 YFI 的資金池鎖倉量大增。我們認為, YFI 能取得如此成績除了 AC 在 DeFi 圈的聲望之外,限定一周內釋出完畢、限定供應量 30000 顆也是人們搶著上車的原因之一。

投資 YFI 你該注意什麼?

然而,YFI 作為治理型代幣可觸及的平台雖多,但幾乎都是仍在 Beta 的新興協議,合約是否安全可靠仍待測試,日後能為 YFI 社群賺取多少 Fee 收益就更難預測了。且如果未來 YFI DAO 選擇增加供應量,對於 YFI 幣價也會是一大壓力。綜上所述,在 YFI 仍可以透過流動性挖礦取得時不妨一試,但若要在交易所買賣就需要多衡量風險了。

延伸閱讀


(二) 本週大事記

yearn 創始人 Andre Cronje 推出治理代幣 YFI,完全通過流動性挖礦分發

yearn 創始人 Andre Cronje 宣佈為系列產品推出治理代幣 YFI,他表示這是一個完全沒有價值,但可以用來更改所有他開發項目的機制、費用和規則。 Cronje 稱,該代幣沒有預挖,不會進行銷售,獲得 YFI 的方式只需要使用他們開發的平台,並提供流動性,就可以每日獲得一定數量。

去中心化借貸協議 Aave 募資 300 萬美元

去中心化借貸協議Aave 宣布通過出售代幣募資 300 萬美元,風險投資機構 Framework Ventures 和加密貨幣對沖基金 Three Arrows Capital 參與投資,兩家機構以每枚代幣 0.1 美元的價格收購了3000 萬枚 Aave 的原生代幣 Lend,按現價計算,這些代幣目前價值超過700 萬美元。

ConsenSys 發布 2020 第二季 DeFi 研究報告,涵蓋 WBTC、ETH 保險與流動性挖礦等議題

ConsenSys Codefi 發布了2020 年第二季度去中心化財務報告,該報告是對以太坊 DeFi 生態系統在過去一個季度的總結和分析。 該報告涵蓋的一些主要主題包括:以太坊上的比特幣代幣、COMP 和流動性挖礦、整體 DeFi 數據與總結、主要安全性事件等等。

去中心化交易協議 Bancor V2 功能發布

去中心化交易協議 Bancor 發文介紹自動化做市商 AMM 流動資金池的功能,Bancor 表示 Bancor v2 的核心概念包括單儲備池代幣、已抵押餘額和當前餘額、動態權重、價格反饋等。同時更新了 Bancor V2 版本智能合約的代碼,包括多種改進功能,可幫助該協議的用戶和流動性提供者。同時 Bancor 宣布啟動漏洞賞金計劃,以激勵社區在發布之前發現系統漏洞。

幣安將於三季度上線兼容以太坊智能合約功能的 Binance Smart Chain 主網

幣安將於今年三季度推出與以太坊兼容且具備智能合約功能的幣安智能鏈(Binance Smart Chain)的主網。根據路線圖顯示,幣安將於下個月發布新版本測試網 Millau。幣安鏈(Binance Chain)已於7 月初主網已完成 Nightingale 硬分叉升級,本次升級添加了對 BEP8 代幣協議的支持,同時引入一個新的交易通道(trading venue)來託管小型或微型項目的 BEP8 代幣。

其他還有:


(三) 數據指標

本週數據採計自 2020/7/14 ~ 7/20,價格擷取時間以下午 5:30 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源:DeFi Pulse。

借貸平台規模

DEX 規模


(四) 大佬觀點

Andre Cronje:請看這一天之內的 TVL 數據變化

iearn 創始人 Andre Cronje 在其推特上分享了 7/19 當天三個流動性資金池的 TVL 變化。其中包含 Curve 的 y pool、Aave 和 Balancer 的 YFI pool。 其中 YFI pool 一天之內從 20 萬飆升到 1367 萬。

Eric Conner:我正試著理解 YFI 發生什麼事

EthHub 與 Gnosis 的 Eric Conner 則在推特上分享一則 gif,表示他對 YFI 漲勢的理解狀況。

Elon Musk:狗狗幣風暴已經勢不可擋

Tesla、SpaceX 執行長、人類的救世主 Elon Musk 日前回應網友一則推文,網友問他那些比特幣去哪了。對此,Elon 回應:抱歉,我只賣狗狗幣 (DOGE)。隨即分享一篇關於狗狗幣風暴襲來的迷因,促使 DOGE 暴漲 20%。

Grenade Lab專欄/如果朋友問你比特幣是什麼,你會怎麼介紹呢🤨

上週《哈利·波特》作者J.K.羅琳在 Twitter 發文「什麼是比特幣」的洗版了各社交平台!推文發佈短短幾分鐘,就有許多加密貨幣行業的人蜂擁而至,給J.K.的解釋比特幣是什麼?其中,最老牌比特幣雜誌 Bitcoin Magazine 則用了哈利波特故事中的譬喻來形容比特幣 (覺得有趣 😆)

資料來源:
【作者J.K.羅琳求科普比特幣,V神、馬斯克積極響應,1500萬粉絲圍觀】
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Dapp Pocket專欄/DeFi 每週報告, 五月 Week 3 (5/13~5/19)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

本週 DeFi 平台 dYdX 正式啟用了比特幣永續合約,可望為 DeFi 用戶帶來更多流動性與槓桿選擇;而新的 DeFi 區塊鏈平台 Celo 完成了 Celo Gold 的拍賣募資,共募集 1000 萬美元;美國最大銀行摩根大通將為 Coinbase 與 Gemini 提供業務合作;以及 Reddit 將在兩個子板塊發行各自的加密貨幣,目前已進入到 Beta 測試。本週大佬觀點為大家節選了一則 Ryan Adams 針對 Reddit 發幣的回應、Vitalik 解釋大戶賣出 ETH 背後意義、以及 JK 羅琳意外爆紅的一篇推文竟然是關於比特幣;本週專家來訪我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊 Strike Protocol 和他的創業故事。我們的觀點則要來討論 DeFi 的永續合約比起中心化有何優勢?而 Reddit 發幣這件事可能帶來什麼樣的變革?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

dYdX 正式啟動比特幣永續合約

DeFi 平台 dYdX 上週三在其部落格正式宣布啟動比特幣永續合約,允許美國之外的用戶進行交易,dYdX 稱希望收到更多市場反饋,並於未來幾個月內上線新的永續市場。在過去三週,在 50 多個 Alpha 交易員和合作夥伴的參與下,dYdX 已在市場波動期間進行了壓力測試,收集了 UI 反饋,並增加了做市商訂單簿中的流動性。 dYdX 建議交易者漸進式的增加交易量,緩慢過渡到大筆交易。

MakerDAO:擺脫你對加密貨幣的恐懼吧

日前,DeFi 借貸平台 MakerDAO 在其部落格中發表了一篇關於人們對加密貨幣不了解,以致不敢使用的文章。文內提到加密貨幣行業內充斥著術語、協議和合約,這會引發人的焦慮並導致對加密貨幣的恐懼。但當人們意識到加密技術提供的金融解決方案比傳統金融服務公司提供的解決方案更有效、更便宜等好處時,擔憂就消失了。文內舉出 80 年代出現的 email 為例,當 email 剛出現時人們也因為難以理解而使其發展緩滿,但終究因為是一個更好的服務終而流行起來。

Coinlist 上的投資者在 12 小時內為 Celo 拍賣灌注了 1000 萬美元

金融應用開源平台 Celo 已於上週二完成其應用代幣 Celo Gold (cGLD)在 Coinlist 的拍賣募資,最終拍賣價格為 1 美元,共拍賣代幣 1000 萬枚。大約 509 位來自世界各國的投資人在 12小時內投注了超越 1000萬美元,cLabs 發言人表示,大多數投資者來自德國,英國,土耳其,印度,馬來西亞和越南,平均每人花了19,646.37美元。另外 Celo 也將開放用戶 Staking。

Reddit 啟動區塊鏈積分系統 Beta 測試,僅針對加密貨幣和 FortniteBR 兩個子版塊

Reddit 正式開始測試區塊鏈積分系統,目前僅針對「Cryptocurrency」和「FortniteBR」兩個子版塊發行兩種基於以太坊發行的 ERC20 代幣 MOONS 和 BRICKS。這兩個子版塊目前分別有 100 萬和 130 萬訂閱者。在測試版中,這兩個子版塊的用戶可通過貢獻內容獲得代幣,並可使用代幣投票、打賞和進行代幣轉移。此外,用戶可通過一個叫做 Vault 的平台管理代幣,類似於以太坊錢包,用戶可自行創建 Vault,並使用它查看、消費這些代幣。

其他還有:


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/13~5/18,價格擷取時間以下午 8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模


(三) 大佬觀點

Ryan Sean Adams:Reddit 要在以太坊上發幣了,別說我們沒提醒你。

針對 Reddit 即將在兩個子板塊發行基於以太坊的代幣,Mythos 創辦人 Ryan Sean Adams 在其推特上發表看法。他提到 Reddit 是全球第七大瀏覽次的網站、64%用戶介於 18~24 歲。對他來說,這基本上是數百萬 Z 世代立即接獲以太坊錢包。

「以太坊被低估到不可思議。」「別說我們沒提醒你。」

JK Rowling:我不懂比特幣,請為我解釋一下。

哈利波特作者 JK 羅琳日前一則簡單詢問「比特幣是什麼」的推文,出乎意料地立刻引來成千上萬人來向她解釋。其中不乏加密貨幣大佬們的回應:

  • Vitalik Buterin:「比特幣是一種數位貨幣,目前流通量大約 1 ,800 萬顆,雖然背後沒有任何的價值儲備,但它就是有價值,就像收藏品一樣。」
  • 孫宇晨:「眼見為憑,我可以打給你一顆比特幣。」
  • Elon Musk:「其實差不多就是這樣了。大部分的貨幣背後的價值都是來自於中央政府,所以跟這些貨幣比起來,比特幣看起來就可靠多了。」

(四) 專家來訪

DeFi 專家來訪第五集,我們很榮幸邀請到 Strike Protocol 的創辦人—馮彥文 Tempo,來跟我們聊聊他的 DeFi 創業故事。Strike 是一個建構在以太坊上的 DeFi 衍生性金融商品的協議,將推出 ETH/USDC、BTC/USDC 等交易對的永續合約,以及協議本身的治理代幣 SKE,可以 stake 在平台上賺取回報。Tempo 則是一個橫跨台灣、美國兩地的連續創業家,有很多經驗和見解願意跟我們分享。

Strike 的創辦故事?

2015 年 Tempo 跟夥伴李紹剛開始創業,做過各種不同嘗試。2017 年看到 Cryptokitties,遊戲資產的唯一性觸動了曾做過遊戲開發的 Tempo。研究區塊鏈一段時間後發現 token 才是產業裡最有意思的一環,尤其是財務相關的應用 (當時還沒有 DeFi 的說法),而當時 Compound 才剛冒出頭而已。幾經思考,Tempo 和夥伴決定做一個鏈上的有上限 (capped) 期權交易平台 — Cinch,但是面對缺乏初始流動性、缺乏金融背景等問題,募資不順。碰巧受邀加入幣安加速器,馬上換一個想法,和舊金山幾家會計公司合作,做出適合加密貨幣產業用的會計工具 — Decore。然而加密貨幣會計非常複雜,再加上缺乏衡量標準,服務難以立足。2019 年去大阪參加了 Devcon,發現大多區塊鏈團隊關注的不是作帳工具,而是 Layer 2、隱私、DeFi 等議題。於是 Tempo 和夥伴把注意力拉回 DeFi,觀察到 DeFi 界仍缺乏成功的衍生性金融商品平台,並推斷這樣的情形可能源自於流動性的限制 — 依照傳統搓合制的做市模式,沒有初始流動性,平台就無法吸引交易者前來交易。參考例如 Uniswap 等自動造市商 (automatic market maker; AMM) 的模式,Tempo 和夥伴決定動手做出基於 AMM 的衍生性金融商品協議 — Strike Protocol。

Strike 是什麼?

Strike 是一個基於 AMM 的衍生性金融商品平台,建構在以太坊上,今年主網上線後將提供永續合約 (perpetual swap) 交易,包含 ETH/USDC、BTC/USDC 等四個標的,價格由 Chainlink 的預言機提供。同時,Strike 將發行自己的代幣 SKE,人們可以購買 SKE,並將其 stake 於 Strike 的流動性池裡換取回報。最後,Strike 的治理模式將會走向 DAO,由 SKE 的持有者或是 staker 來投票決定協議中的各種參數。

Strike 有兩個資金池:保險基金 (insurance fund) 和 SKE 的流動性池,分別為第一、第二道防線,當發生「funding payment 為負數」或是「標的跌價太快,來不及清算」的情形時,先由保險基金負責支付,如果保險基金耗盡,才會動用流動性池。

Strike 系統有三種參與者:交易者、staker、keeper。Strike 的交易體驗將和 BitMEX 相似,交易者需要支付 funding rate,永續合約規則基本上相同;stake 的體驗方面,只要系統沒有動用到流動性池,staker 就能獲得穩定回報。Keeper 則是系統仰賴的外部清算者 (套利者)。平台發布之初,缺乏外部清算者,因此系統將會仰賴 Strike 團隊自己的資金來進行清算,直到平台運行模式上軌道為止。

請參考 Strike 官網提供的系統架構圖來進一步暸解。

Strike 和 Uniswap、BitMEX、dYdX 的比較?

Strike 和 Uniswap 的 AMM 都是基於 constant-product curve,也就是流動性池中的交易對代幣數量的乘積恆定,這點是相同的。不同的是,儘管 Uniswap 的交易手續費讓流動性提供者抽成,當代幣價格波動時,流動性提供者可能會淨虧損;Strike 則實現 SKE staker 的獎勵和永續合約交易對標的的價格無關。BitMEX 是中心化的衍生性金融商品交易平台,我們永遠不知道 BitMEX 自己有沒有參與市場,例如今年 3/12 市場崩跌的時候,沒有人知道為什麼。中心化和去中心化有各自的好處和風險,孰優孰劣不一定,Tempo 個人信念是往去中心化做,所以才會有 Strike 的設計。另一個差別在於 BitMEX 是反向合約,Strike 是正向合約,對交易者來說會比較好理解。dYdX 沒有使用自動造市商,走搓合制,等於是把 BitMEX 搬到鏈上,但搓合的環節依舊在鏈下進行,因此還是有中心化的屬性。

關於創業,跟我們分享一道難題和一個反思

Tempo 表示,很難猜到市場想要什麼東西。往往在推出產品前花了很多心思和成本,推出之後市場反應不如預期,被迫思考是否需要放棄。這件事情沒有容易的解法。Tempo 認為,很多人把 lean startup 掛在嘴邊,但事情沒有這麼簡單,會一直這樣講的人可能缺乏實踐經驗。以 messenger 應用為例,Line 有各式各樣的服務被使用者視為基本、理所當然,任何想與其競爭的服務都至少要達到一樣水平的技術和功能門檻,MVP 不好做。有些人提倡做 MVP 時不要開發,Tempo 同意但認為很不容易,因為要將服務推送給上萬人使用後才能顯現價值,要做到這樣的規模就必須花心思成本開發。但 Tempo 也表示,像 DeFi 這樣的新領域,進入門檻比較低、領土上的玩家稀稀疏疏,創業者有較多機會能找到一件事情把它做好。

Tempo 認為,在軟體產業裡,「執行比想法重要」的主流想法是錯的,因為軟體專案的開發、測試、出貨等已經有很棒的方法學,從一個合理的想法出發反而是最重要的 — 為什麼在這個時間點、商業模式的合理性。簡單來說,預計定價乘上預計最終用戶數,是否合理。關於想法的合理性分析,Tempo 推薦進一步閱讀 Avichal Garg 和 Andrew Chen。另外,Tempo 描述自己創業前曾在 VC 任職分析師,每天讀案子進行是否有潛力的分類,做了一年後覺得似乎並不困難,但事後回顧,發現不可能只讀商業計劃和投影片就知道是否值得投資。當初創業時也是憑藉一股衝動,在資源不足的情況下就跳進來做。Tempo 認為有時候資源過多反而是雜訊,例如現在很多創業導師給了很多意見,對創業新手來說不一定有價值。

快問快答

Q:在台灣做 DeFi 創業,有什麼優勢和有什麼要特別注意的地方嗎?

沒有優勢。要多跟美國團隊交流。

Q:怎麼看 Eth2 的 staking? 你會參與嗎?將如何參與?

Sharding 是一個錯誤。以太坊基金會應該要放棄實作 sharding,把注意力放在 roll-up 上。一個協議自己應該要負擔整合 layer 2 的工作。

Q:持有最多的 3 個 token?

ETH、BTC、FTT。還有 Aave 的 LEND。想持有更多 DeFi 的代幣可惜沒有,考量到美國的團隊受到證券法的嚴格規範,而 Compound 的治理代幣只是在看風向,一點都不好,要向 Synthetix 那樣直接分紅才有價值。治理代幣要和協議的使用量和利潤掛勾才是好的代幣。只彰顯去中心化治理權力的作法不可信。

Q:在全球 DeFi 領域裡最欣賞的人是?

整個 Synthetix 的團隊,他們就像個不睡覺的機器一直做新功能。相比之下,Uniswap 動作很慢,而 Compound 則快被 Aave 追上了。

Q:美國可能即將要實施負利率了,全球面臨日本化,你覺得新冠疫情帶來的經濟衝擊將會如何影響區塊鏈產業的發展?

代幣價格會漲。央行大量印鈔不會帶來通膨,因為全球的金融系統是個連在一起、沒有底的池子,政府發新錢之後,錢投進池子裡不起一點波瀾。投資工具如股票、代幣都會成長。

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 新趨勢-去中心化的永續合約

在過去兩年中,加密貨幣衍生品獲得了極大的關注。尤其是永續合約,考慮到幣圈玩家們大多是追求高風險、高報酬的性格,可以讓用戶自由調整 1~100 倍槓桿的永續合約在交易量上理所當然地成為各類衍生品中最大的。有趣的是,過去提供永續合約服務的平台大多是中心化的交易所如 BitMEX、幣安、OKEx 等等。本週 dYdX 推出的永續合約服務是第一個由 DEX(去中心化交易所)提供的比特幣永續合約,以 DeFi 形式運作的永續合約能夠避免中心化交易所會暴露給用戶的風險。 

以永續合約始祖 BitMEX 為例,BitMEX 就曾在在今年 3月12 日黑天鵝事件中,無預警的切斷清算機制與一切交易搓合。儘管官方解釋為駭客攻擊,但許多人認為他們是為了在幣價快速下跌時省下保險基金支出而故意停機。證據就是,當別家交易所保險金在此次下跌大幅減少時,BitMEX 保險基金反而還增加了 2000多 BTC。由於中心化交易所的清算都是由交易所處理,這類風險事實上與傳統金融界中,公司能在危難時優先考量自身利益而修改規則的弊病十分類似。

相對的,在 dYdX 上,所有帳戶都可以為其他帳戶進行清算動作,甚至還可以在鏈上進行驗證、合約的保險基金帳戶與交易內容也公開接受外界審查。而本週專家來訪邀請到的 Strike 所要做的,是更進一步連用戶交易的環節都以自動造市商的模式搬到鏈上,提供更完美去中心化的永續合約。如果幣圈玩家認為 Staking、存款等較穩但收益幅度不夠是 DeFi 的未盡之地,dYdX 與 Strike 的永續合約在保有上述優勢的情形下提供用戶拉大槓桿的機會,加上比特幣合約能吸引 BTC 族群的資金,很可能是 DeFi 市場加速擴展的一個契機。

Reddit 幣與遊戲結合的新生態系

當加密圈熱烈討論 Reddit 即將發幣的同時,我們注意到另一個有趣的亮點,那就是他們所發幣的兩個子板塊—r/Cryptocurrency 和 r/FortniteBR。在加密貨幣的子板塊推出並不令人意外,但另一個推出的子板塊卻是個線上遊戲社群。Reddit 用戶可以透過貢獻內容收到打賞、與交易來獲得代幣,而代幣可以用來購買特殊會員資格、特殊徽章、打賞與投票。這些作用與獲得方式,與一個遊戲社群有何相關?

有在玩 Fortnite 的朋友肯定還記得今年四月 Fortnite 與 Travis Scott 合作舉辦的一場虛擬演唱會《Astroworld》吧?這場演唱會可說完美結合了線上與線下的娛樂,玩家不需出門即可以感受與朋友(網友)們聚集欣賞演出,還能順便解任務拿紀念道具、更可以上官網下訂演唱會 T-shirt 來穿。在當時,看這場演唱會是免入場費的,購買紀念道具使用遊戲幣,而演唱會 T-shirt 則需要花費美金。而未來,如果 r/FortniteBR 的加密貨幣 $MOONS 整合到遊戲界,那麼從購買道具到生活中的紀念衣服、甚至虛擬演唱會的入場費,都可以用這一種貨幣作為支付;甚至當其他遊戲像是 PUBG(吃雞)、LOL(英雄聯盟)也能整合 $MOONS,也許下一個世代所有線上娛樂之間壁壘都會消除、點對點的裝備交易等等說不定也能實現。在 PUBG 賣掉一組裝備,再用賣得的代幣去買 LOL 的外觀……說不定將不只是想像而已。

而在 Reddit 上開啟 Vault 等於直接開啟一個以太坊錢包,使這兩個數百萬用戶的 Reddit 子板塊用戶馬上成為以太坊用戶。如果這項服務拓展到 Reddit 總共 13 萬個以上的子板塊,這讓人對以太坊的未來充滿期待。


Sponsors

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本報告非投資建議。感謝收看,喜歡的話請馬上訂閱,於每週二收到 DeFi 每週報告😊

Dapp Pocket專欄/ DeFi 每週報告, 五月 Week 2 (5/6-5/12)

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

本週摘要

以太坊線上虛擬峰會 (Ethereal Summit) 在本週圓滿落幕,包含 V 神 Vitalik Buterin、幣安創辦人 CZ 等重量級來賓都有參與;本週 Aave 公佈了新的產品及未來將推出新的代幣治理模型;而 Maker 也透過部落格發表的 Dai 對於無銀行帳戶者可提供的幫助;而 dex.blue 本週發表了他們對於 DeFi 用戶面貌的調查,究竟是哪種人更愛用 DeFi,大家使用 DeFi 的原因又是什麼?

本週大佬觀點有 ConsenSys 替 Eth2 做的市場調查,目前的 ETH 持有人都是怎麼看待 Staking 的到來?而 Ryan Selkis 則說國家的定義不再是邊界,而是貨幣?最後看到 Vitalik 在虛擬峰會上提到 CBDC,將會用以太坊作為無許可的發行平台?本週專家來訪我們很榮幸邀請到去中心化借貸協議 Aave 的 Marc Zeller,跟我們聊聊 Aave 的核心精神、任務,還有對 DeFi 時事的看法 。而本週我們的觀點,想聊聊我們新的合作夥伴—DeFi 領域的持續創新者 Aave;以及 CDBC 的推動碰上負利率時代…會是以太坊 2.0 爆發的契機嗎?


DeFi(Decentralized Finance)是指去中心化的金融服務。簡單來說同樣是金融服務,但以去中心化的模式運營,解決傳統金融產業交易速度慢、成本高、易遭駭客攻擊、且會被國家或組織濫用等問題。目前的 DeFi 生態已能提供借貸生息、做空資產、高倍率槓桿操作甚至獨有的閃電貸服務。


作者介紹

  • Raizel / 政大經濟系,被比特幣套牢於是轉而關注 DeFi
  • Thomas / 在波士頓從事晶片設計的 DeFi 愛好者
  • Anderson / Dapp Pocket 創辦人,DeFi 存款 > 銀行存款

(一) 本週大事記

大咖雲集的【Ethereal Summit】!這幾場講座你不能錯過

Ethereal Virtual Summit (以太坊虛擬峰會) 已於台灣時間上週五圓滿落幕。作為首屆線上虛擬峰會,2020 年上半年最具代表性的一場區塊鏈/加密貨幣峰會,嘉賓陣容由來自開發者、藝術家、新創公司、企業家和投資者等領域的領導人物組成,包括以太坊創辦人 Vitalik Buterin、Chainlink 執行長 Sergey Nazarov 、Binance 交易所創辦人趙長鵬、ConsenSys 執行長 Joseph Lubin等,錯過直播的朋友可至官方 youtube 查看完整內容。

【Ethereal Summit】Vitalik 的爐邊閒談:以太坊是疫情期間連結世界的關鍵

以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在昨天的以太坊線上虛擬峰會中,與 The Defiant 創辦人 Camila Russo 進行了長達 40 分鐘的談話。雙方討論了以太坊在武漢肺炎後未來可能扮演的角色、當前的危機是否會促使用戶湧入加密貨幣以及去中心化金融(DeFi)領域中的駭客攻擊等議題。針對 DeFi 攻擊風險,V 神認為駭客入侵絕對不是 DeFi 本身的固有屬性,反倒是中心化實體才無法避免遭受攻擊;並且,對於 DeFi 項目的開源性質是否讓攻擊更容易,V 神坦言這可能是一個問題,但開源代碼同時也能夠讓其他有能力和意願的人進行審核並做出貢獻。

Dai 如何滿足美國及海外無銀行帳戶者的需求

上週四,DeFi 借貸龍頭 Maker 在其部落格發表了一篇關於 Dai 如何解決全球無銀行帳戶者金融需求的文章。文內指出,全球約有 31%成年人口因為各種原因(主因是資金不足)無法擁有銀行帳戶,而美國公民中也有 6.5%家庭沒有銀行帳戶,另有 18.7%屬於缺乏銀行服務(underbanked)。如果沒有沒有銀行或金融帳戶,等於是無法用信用卡、直接存款等現代生活中的便利服務,對此,Maker 提到加密貨幣和區塊鏈技術最大的好處之一就是可接觸性(accessibility)。Maker 的業務發展負責人表示:因為全球三分之二沒有銀行帳戶的成年人都有手機,這意味著他們可以立刻使用到 Dai 的服務,並可以在無需第三方干預的情況下快速、便宜的進行點對點交易。

DeFi 用戶人物誌:到底是哪些人在使用?

目前 DeFi 的整體用戶大約在十多萬,跟主流的 web2 應用相比,這個量級幾乎可以忽略不計,但是,對於加密領域,這是寶貴的火種。那麼,這部分種子用戶為什麼會使用 DeFi?是什麼阻礙了 DeFi 的發展?如今 DeFi 用戶的需求是什麼?日前 dex.blue 針對 DeFi 社區進行了廣泛調查,目的就是要找到這些問題的答案。其中有趣的結果像是:受訪者在 DEX 交易的動機是什麼?其中 60% 的人說,其主要目標是獲得「財務獨立」。另外 36% 的人認為 UI/UX 是借貸平台最重要的功能,更勝於 APY 的 22%。

其他還有


(二) 數據指標

本週數據採計自 2020/5/04~5/11,價格擷取時間以下午8:00 為原則。TVL 指 Total Value Locked,即有多少價值鎖定在該平台中。數據來源為:DeFi Pulse、CoinMarketCap、Maker 官網、Compound 官網、AAVE 官網等。

DeFi 借貸平台規模

DEX 規模

Coin & Token Value


(三) 大佬觀點

Mara Schmiedt:來看以太坊 2.0 的 Staking 生態系

上週四,ConsenSys 的策略經理 Mara Schmiedt 在其推特上分享了他們針對 300 位以太幣持有人進行的訪談。報告中提及受訪者對於進入以太坊 2.0 時代的預期反應和行動、是否將進行 Staking、是否預期或認同中介人或第三方的加入、以及對於未來生態環境建議,例如激勵措施、教育、可觸及性、安全性等等。

Ryan Selkis:國家不再是靠邊界來定義,而是貨幣

Messari 創辦人 Ryan Selkis 日前在推特上發表他對國家與貨幣的看法。他說道一個國家不再是因為它的邊界在哪兒被定義,而是他所使用的貨幣。他進一步解釋,誰能擁有對加密貨幣最友善的政策,誰就會是 21 世紀最後的贏家。

Vitalik Buterin:以太坊在各國央行的 CBDC 計畫中將能夠擔任其無許可平台的角色

上週舉行的以太坊虛擬峰會中,以太坊創辦人 Vitalik Buterin 在音響設備有限的情況下回答了許多人最好奇的問題。當訪問者指出當人們開始不再信任傳統法幣而開始往加密貨幣靠攏,他認為以太坊將扮演什麼角色?V 神即表示他認為以太幣將很有可能成為將來國際上價值儲存的一種資產,而區塊鏈與以太坊會在 CBDC 計畫中擔任一個中立且跨國的無許可平台的角色。


(四) 專家訪談

DeFi 專家來訪第四集,我們很榮幸邀請到 Aave 的 Integrations Lead – Marc Zeller,來跟我們聊聊 Aave 的故事。Aave 是一個去中心化的借貸協議,今年一月時正式發佈,團隊的總部位于倫敦。利用 Aave,你可以存款賺取利息、從資金池裡借用各種加密貨幣,還能執行閃電貸 (Flash Loan)。從發佈到現在寥寥幾個月,Aave 資金池裡的資產總額已經超過五千萬美元,登上 DeFi Pulse 第四名。

Aave 的核心價值與任務?

Marc:想了解 Aave,必須回歸到區塊鏈的核心價值:資產的主人是人們自己,而不是銀行;人們理應能夠在任何時候、任何地方自由處置自己的資產。人們習以為常的反洗錢法案、Bank Secrecy Act 等其實是近幾十年來的新產物。在我們今天的世界裡,整個金融系統為了防備極少數的不良行為者 (恐怖份子融資、毒梟進行毒品交易等) 而佈下層層關卡,將成本攤銷給所有人,並且每一層關卡皆收取傭金,機構們在交易、監管、清算等每一個環節上都收取費用。

DeFi 正是為了對抗這個趨勢而生的,Aave 也依循同樣的精神:Aave 沒有做 KYC/AML,任何人都能與其合約互動,遵從同一套程式碼;Aave 為非託管服務,用戶對自己資產保有完整控制權;Aave 依循開放原始碼精神,其合約的每一行程式碼都在 Github 上,並附有詳細的註解,歡迎任何人檢視,這點與區塊鏈界的口號 “Don’t trust, verify” 一致。最後,Aave 的任務是造橋,將 DeFi 裡的所有平台、所有加密貨幣市場都連接起來,讓資產自由的流動,用戶自己的想像力將是唯一的限制。

Aave 的非託管性、透明性給用戶帶來極大的便利。存戶 (depositor) 將 Dai 存入 Aave 的資金池裡,將發現自己的存款立刻開始隨著時間增值;Aave 的系統背後則將存戶的 Dai 換成一比一的 aDai,依照時間和浮動利率自動對 Dai 升值,將複雜度抽象化掉,因此存戶看到的只是自己的錢包裡 Dai 的數量持續、即時的增加,簡單明瞭。一如網路已經發展到使用者根本不需了解繁複的通訊協定就能獲得流暢的體驗,乾淨的用戶體驗正是 DeFi 所需要的。

閃電貸為什麼是革命性的發明?有什麼用途?

Marc:閃電貸 (Flash Loan) 是基於以太坊的原子性 (atomicity) 所設計的。相比於比特幣網路上交易基本上都是將特定數量的幣從 A 地址移動到 B 地址,以太坊上交易的彈性極高,合約只要能夠支付對應的 gas 就能在同一個函數裡執行任意數量的函數呼叫,實現各種功能;同時,若任何函數執行發生錯誤 (例如 assertion fail),所有相關的狀態改變都會回滾,等於是以太坊當整件事沒發生過一樣。基於這樣的特性,Aave 的閃電貸實現了「不可能違約的貸款」,任何合約都能向 Aave  的資金池借出少於資金池總額的任意數量資產,只要在同一個函數呼叫內將同額資產外加 0.09% 的利息歸還即可。因此實現了人類金融史上的第一次,任何有想法、有技術的人都能進行以往只有巨鯨專屬的操作,例如清算抵押、套利等。

Aave 將推出的新產品?

Uniswap Market – 日前在以太坊 Ropsten 測試網上推出 uniswap.aave.com,讓人們可以在 Uniswap 上提供流動性,然後將所換得的 uni token 進一步拿到 aave 上放款生息,等於是同一筆錢生兩次利息。Aave 希望藉此提高市場上的流動性。

Aavenomics – 近期將釋出新的治理模型,LEND 貨幣持有者將對 Aave 合約的修改擁有投票權。另外;LEND 的總市值將為 Aave 資金池提供保險。此治理模式可能類似 MakerDAO。

對 DeFi 近來多起攻擊事件的看法?

Marc:bZx 第一次被攻擊情有可原,畢竟整個社群都學到了新的一課,但倉促重新開放服務所導致的第二次攻擊就是平台的錯誤了。dForce 事件則是源於將 Compound 合約原封不動抄過來,增添了新的資產類別 (ERC-777 的 imBTC) 卻沒有進行嚴格審計,導致暨 2016 The DAO 事件後再度發生重大重入攻擊。雖然駭客將款項全部歸還,所有人都應該以此為鑑,重視資安的重要性。

正如 Joseph Lubin 在 Ethereal Virtual Summit 所說,我們的世界是由建造者和破壞者共同推進的。Marc 也表示,不可否認的,每次攻擊事件都能促進以太坊整體資安水平提升。

快問快答

Q:Aave 品牌 的小鬼和顏色怎麼來的?是否有官方 T-shirt 供人購買?

Q:最看好哪個穩定幣?

Q:Aave 未來將如何影響人們的實體生活?

Q:如何看待以太坊 2.0?

Q:如何看待 Keep Network tBTC 等將比特幣和以太坊橋接的項目?

詳細訪談內容請收聽 Soundcloud !


(五) 我們的觀點

DeFi 領域的持續創新者 Aave

Aave 一直是去中心化金融的創新者,在 DeFi 這個熱潮還沒開始前,他們便開發了 ETHLend 這個最早的去中心化借貸平台。而後來的 Aave,除了穩定發展的借貸服務,他們首創的閃電貸(Flash Loan)服務更是充分的展現了 DeFi 借貸超越傳統金融的潛力。透過閃電貸,只要能在一筆交易內完成還款,用戶可以在無任何抵押的情況下借款,為許多的交易者提供了套利與快速獲利的機會,這是傳統金融絕對無法模仿的創舉。

此外, Aave 仍持續積極在 DeFi 擴展,成為首個開放 USDT 借貸的平台,其利率可高達 10% 以上的收益;接著,他們還要在近期推出讓在 Uniswap 上提供流動性的用戶使用其 Uni Token 能夠再一次放款生息的機會。可見這將會增加人們到 Uniswap 提供流動性的意願。而他們未來將支援更多市場像是 Set Protocol。另外我也讓我們不禁想到,如果用 Uni Token 放貸取得的 aUni Token 是否可以再進行放貸,而賺取更多份利息?而如果幣價大幅波動導致 Uniswap 上需要清算資產,那麼是否因為這些提供再放貸的平台導致難以預料的連鎖反應?目前這個新服務還在測試階段,所以還在持續改進中並會在之後釋出更詳細的平台運作規則

不僅如此,Aave 官方也表示他們即將啟動新的代幣經濟和治理模型「Aavenomics」,預計 Aave 將賦予 LEND 代幣投票與治理的作用,從而達到社群自主經營與去中心化,並會將保險的機制加入協議中。我們不禁想像將上述的 Aave 借貸平台、閃電貸、Uniswap Market、還有新的 Aavenomics 治理模型整合在一起,那將會是什麼樣的全新生態系?這將是我們非常期待看到的,我們也會持續和 Aave 官方合作提供第一手消息。而從 LEND 幣價在過去一個月內就翻了三倍,相信加密貨幣社群對 Aave 的未來發展也是相當期待。

CBDC、負利率時代、以太坊 2.0…..這將是加密貨幣最好的時代?

當中國的 DCEP 距離落地實行越來越近,全球各國包含台灣央行也都紛紛開始評估己國發行數位貨幣的需要,似乎各國都逐漸意識到傳統法幣面對加密貨幣與 DeFi 的挑戰下,最好的辦法並非阻絕它、而是接納它。透過複製加密貨幣技術,由央行統一發行新型態的法幣,CBDC(Central Bank Digital Currency)已經成為各國重點關注的議題。另一方面,已經處在 0 利率的美國近期有消息指出可能史無前例的進入負利率時代。事實上,部份分析師早預測美國與部分歐洲國家將進入像日本的低成長階段。目前瑞士、丹麥、日本都已處於負利率狀態,如果美國也加入這個行列,不但可能顛覆人民短期儲蓄概念,市場對遠期利率的預期心理也可能大幅受到影響。

如果說時事造英雄,那麼以太坊 2.0 很可能就搭上這波順風車。本來,對一般非加密貨幣用戶而言,不去使用它們最常見的原因大多是太過麻煩—繁瑣的 KYC、背景知識理解等等。如今,當全球央行開始關注 CBDC,不僅使人民認識加密貨幣的來源更多,當某國開始落地運行,且採用以太坊區塊鏈上作為其發行平台—據 Vitalik所說,這很有可能發生—那麼所有持有央行加密貨幣的國民,將一夕之間省去一切繁瑣的門檻,只需要連上可對接的 DeFi 平台,用自己手上的 CBDC 轉成穩定幣就能放貸生息;如以太坊 2.0 上線後,還能轉成 ETH 並藉著 Staking 來挖礦獲利……等以上誘因再加上負利率政策,人們將錢持續留在傳統銀行的誘因看似快消失殆盡了。


Sponsors

Aave 是一個開源非托管的借貸平台,為用戶提供抵押借款與儲蓄生息的服務。另外也提供閃電貸 (Flash Loan) 讓開發者可以在一筆交易內無需抵押的借款。歡迎透過 TelegramDiscord 或 Twitter 聯繫他們!

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本報告非投資建議。

Dapp Pocket專欄/ DeFi 週報 3/23-03/30

By Dapp Pocket/ 區塊誌授權轉載

(一) 本週大事紀

Maker 完成治理權轉移的最終步驟

Maker Foundation 於3月25日宣布,MKR 代幣的控制權已完成從其核心團隊到 MakerDAO 社群的轉移。 現在,MKR 持有者能 100% 地控制 MKR 的智能合約。 這樣的轉移使 Maker 正式進入真正意義上的去中心化治理模式。

Maker 創辦人 Rune Christensen:"在完成將 MKR 智能合約轉移給 MKR 社群的承諾後,Maker Foundation 持續邁向一個完全自給自足 (self-sustaining) 的 MakerDAO。” 例如本月初,MKR 持有者就曾以投票通過債務拍賣的方式來穩定 Dai 的價格。

Source: https://decrypt.co/23555/ethereum-based-makerdao-hands-power-community

Uniswap V2 即將在 4 月上線

去中心化交易平台 Uniswap 於 3 月 24 日宣布,將會在 4 月上線新版本的 Uniswap V2。此次升級引入了許多備受期待的新功能,包含 ERC20 代幣的直接兌換、閃電貸以及更加安全的預言機功能。

過去,若要在 Uniswap 上進行 ERC20 代幣之間的兌換如 Dai 換 USDC,則智能合約會先將用戶的 Dai 換成 ETH、再去換成 USDC,多一次資金池轉換也會多一筆滑點的損失,而新版的 Uniswap V2 可以進行直接兌換,最簡單直白的好處就是減少了用戶交易成本。

透過鏈上累積價格儲存機制的引入,V2 的餵價預言機可以透過時間權重來避免閃電貸攻擊。簡單來說,若攻擊者想透過閃電貸大幅左右 Uniswap 資金池特定幣價使其預言機出錯,將會因為過去一個區塊的價格仍佔高權重而無法奏效,也因此以太坊創辦人 Vitalik 也表示,V2 能抵抗近期的閃電貸攻擊。

Source: https://decrypt.co/23465/uniswap-platform-new-flash-swaps

Coinbase 錢包應用程式整合 DeFi

去中心化金融(DeFi)對手機用戶來說是日漸便捷。加密貨幣交易巨頭 Coinbase 於 25 號宣布將把 DeFi 應用程式整合至到 iOS 和 Android 的 Coinbase 錢包中。此後,Coinbase 用戶將能夠在無需離開應用程式的情況下,將加密貨幣存入 DeFi 合約,借出加密貨幣、賺取貸款利息以及提領至其錢包。

Source: https://decrypt.co/23584/coinbase-wallet-integrates-defi-directly-app

新加坡金融管理局公佈 PSA 許可證豁免清單,Coinbase、幣安等 200 家公司可在豁免期運營加密貨幣相關支付業務

新加坡金融管理局(MAS)於27日正式公佈關於支付服務經營牌照的豁免企業名單,名單上的企業取得豁免期內的特定支付服務或加密貨幣相關支付服務的許可證和經營權。關於加密貨幣相關支付服務的豁免許可,包括幣安、OKCoin、BitStamp、BHEX、幣信、Coinbase、CoinCola、TenX、Upbit、ZB、HashKey、火幣集團旗下 FEU 等近200家公司均可在正式下達牌照前以豁免狀態合法運營。加密貨幣支付服務豁免期限截止至今年 7 月 28 日。

Source: https://www.chainnews.com/news/889124537752.htm?from=groupmessage&isappinstalled=0

新冠病毒使穩定幣繁榮發展

隨著傳統市場景氣低迷以及加密貨幣幣價的停滯不前,一些投資者可能在流動性的驅動下關注起了穩定幣。根據 Coin Metrics 的數據,在過去一個月中,穩定幣市值增加了 15 億美元。Coin Metrics 聯合創辦人 Nic Carter 在談到近期穩定幣的興起時表示,這可能與對“ brrr”的擔憂有關。

然而,Carter 也表示,穩定幣的增長也可能對以太坊造成影響。相對比特幣而言,與 ETH 相關的穩定幣更多,如果區塊鏈上的用戶開始使用穩定幣來結算交易和支付費用,這將會減少對 ETH 的需求,進而可能減少礦工收入以致對整個系統產生負面影響。

Source: https://decrypt.co/23363/stablecoins-booming-during-coronavirus

經濟衰退要來了嗎?加密貨幣將受到怎樣影響?

美國聯準會主席 Jerome Powell 於 27 日全國廣播節目中露面,並表示我們目前可能陷入了經濟衰退(recession)。當冠狀病毒襲擊美國,不只是美國股市遭到嚴重打擊,加密貨幣市場也受到重創,BTC 一度跌破 4000、ETH 也一度跌到破百元的低點。

Delta Exchange 執行長 Pankaj Balani 表示,比特幣市場體質上相當健康。“然而,這場危機的關鍵區別在於價格變動的速度。 在次級房貸危機中五個月內發生的一切,在這次新冠病毒危機中的五天內都發生了。 因此,恢復也應該快得多。”

儘管本月初比加密貨幣與全球市場一起下跌,但 Balani 認為,隨著市場的穩定,我們將看到資產走勢終將彼此分離,價格將逐漸轉變為由各自獨立的風險而非系統性風險驅動。

Source: https://decrypt.co/23698/how-would-a-us-recession-affect-bitcoin


(二) 數據指標

DeFi 借貸平台規模

註: 資料來源 DeFi Pulse 未紀錄 Compound 過去七天 TVL

DEX 規模

Dai APR

Coin & Token Value


(三) 本週大佬觀點

Brian Armstrong: 這是我在 Coinbase 首次遠距會議中向所有人傳達的信息

Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 在其推特中分享了一段影片,內容為 Coinbase 第一次遠距開會中,Armstrong 對於未來總體經濟與 Coinbase 應當扮演什麼角色的說明。他在影片中提到,目前美國大量印鈔,但真實世界卻因為居家隔離等因素無法使產出同步增加,這對對沖資產如比特幣、房價都是好消息。加密貨幣目前只問世 8~10 年,Armstrong 認為現在還是很早期的階段,Coinbase 要做的是要讓世界上大多數人都能接近這項金融服務,用加密貨幣打造開放式經濟系統使全球人民能達到經濟自由。

Vitalik Buterin: 2020 年的這些東西,2017 的以太坊一個都沒有

以太坊創辦人,人稱 V 神的 Vitalik Buterin 日前發了一則推文,他舉列出了如 Uniswap、Tornado Cash、Status、MakerDAO 等目前在以太坊網絡上知名且規模相當大的協議與平台。而這些平台在 2017 年加密貨幣價格泡沫時一個都還沒出現,顯示以太坊發展之快速,並在交易所、隱私、擴容、DeFi 等領域都有所進展。

Fabian Schär: DeFi 提供令人興奮的機會,並有潛力創造出一個真正開放、透明和不可變的金融基礎建設

瑞士巴賽爾大學分散式帳本科技系教授 Fabian Schär 日前發布一份論文,旨在分析現行區塊鏈發展中,DeFi 所佔據的角色以及其技術層面與區塊鏈的相依情況。文中對於各種形式如借貸、衍生性 DeFi 商品的架構與其發展做了很深入的探究,結論中教授也重申 DeFi 對於開創一個真正開放、透明的金融體系的貢獻。

source: https://www.researchgate.net/publication/340061422_Decentralized_Finance_On_Blockchain-_and_Smart_Contract-based_Financial_Markets

趙長鵬: 我們解決了雞生蛋、蛋生雞的難題

中國最大加密貨幣交易所幣安的老闆,趙長鵬 CZ 最近發表了一則推文。他指出在只有 0.1% 的人們持有加密貨幣的情況下,店家通常不會願意接受用它來交易;而在店家普遍不願意用加密貨幣來交易的情況下,人民也更加沒有動力去持有加密貨幣。這根本就是一個雞生蛋、蛋生雞的循環問題。

然而,他指出幣安卡的推出,讓商家可以在消費者使用加密貨幣的情況下,透過其手中幣安卡完成幣值轉換,依然立即收取法幣。"問題解決"CZ 如此評價。


(四) 我們的觀點

MKR 大拍賣,市價卻上升的比誰都快?

在短短不到一個月內,我們見證了去中心化借貸平台龍頭 MakerDAO 史上最大的危機,以及他的復甦。從 3月12 黑色星期四,到 0 DAI 抵押品拍賣事件,Maker 在這次的金融危機中可謂屋漏偏逢連夜雨,連帶其 MKR 代幣幣值兩天內狂跌六成。而傳統金融市場還在蕭條、各國疫情持續加溫的同時,Maker 社群已用最快速的方式止血:修正拍賣機制、增加 USDC 擔保、還有 MKR 代幣的拍賣等等。

而在 MKR 拍賣順利進行當中,Maker 也公告了將把 MKR 合約權限下放給社群,在風波中完成了的去中心化的最後一步。根據經濟學原理,當貨幣供給增加,照理說幣價應該是下跌的,但 MKR 卻逆天攀升,單週漲幅超越 10% 甚至比 BTC、ETH 都高。這不僅僅顯示了社群對 Maker 的信任、也再次證明一個健全(甚至還在發展中)的 DeFi 體系能夠經歷網路惡意攻擊、甚至挺過全球性金融危機。

如果你覺得科技股最近很有潛力,何不看看加密貨幣呢

當全球有越來越多的勞動力遭到居家隔離,有誰能因此受益?沒錯,如果你也有聽說最近哪一隻遊戲股、科技股很夯,或許你猜出原因了。在無法出門的情況下能做到最多產出的,大概就是每天在家敲鍵盤的科技業了吧!儘管目前仍受到大環境影響,但在運作受到最小干擾的情況下,不少人都認為相關產業能在最快的時間內復甦。如果你也這麼想,那麼不妨看看加密貨幣吧!過去一週內,BTC 回升約 5%,ETH 漲回約 4%,以 MKR 為首的各家 DeFi 治理型貨幣也都齊聲看漲,正如 Coinbase 創辦人 Brian Armstrong 所說,"現在正是加密貨幣產業進一步擴張的時機,我們應該要以建立全球開放式金融體系為願景的藍圖努力。 "全球性金融危機在讓那些財務結構本身有問題的公司受重創的同時,也讓真正好的服務與機構存活並茁壯。

當各國政府提起手中名為印鈔機的雙面刃

於是美國、歐盟相繼祭出了無限 QE 政策,讓銀行可以無上限的購買央行公債,救市、刺激消費、增加流動性……短期來說,或許這正是中心化政府能為經濟體做到的貢獻。但印鈔機事實上就像一把雙面刃,看上去可以簡單的解決市面上貨幣的流通不足,然而卻讓通膨風險悄悄的出現了。歷史上,最著名的當屬德國。作為戰敗國,在一戰後為了復甦經濟大量印鈔,最後導致國內嚴重通膨,甚至間接地引發了第二次世界大戰。

世界大戰…..似乎年初也曾經聽過類似的字眼。事實上,全世界區域性紛爭在這兩年越演越烈,加上中美貿易戰至今並未真正結束,政府在此時無限印鈔,後續可能面臨的風險實是難以估量。而加密貨幣的固定供給量恰恰解決了這一風險,市面上該有多少就是多少,BTC 持有者永遠不必擔心通貨膨脹的問題。這讓景氣低迷時,市場參與者能夠面對現實,即使這也許會讓某些公司、機構消失。從 TVL 來看,本週各大 DeFi 借貸平台與 DEX 都走在不錯的復甦道路上,Compound 和 dForce 甚至都有 10%以上的漲幅。而在傳統市場持續低利率的環境中,持有"放著就是賠錢"的法幣的投資人也更有誘因來換成如 Dai、USDC 之類的穩定幣來放貸生息了。


Dapp Pocket — 加密貨幣支付和理財 App

本報告非投資建議。